企業財務指標體系構建及其運用

康洋平

（南方中金環境股份有限公司，浙江 杭州 310000）

1.企業財務指標體系構建及其運用的前提工作

企業財務管理工作，對財務指標體系有著比較高的要求，為了設計出一套科學合理、具有現實可操作性的財務指標體系，要以辯證的眼光評價指標內容的優劣，以此定位企業的財務管理能力，界定指標體系構建及其運用的前提工作。

1.1 基本原則

體系的設計，需遵循以下5個方面的基本原則：一是重要性原則，每個體系的目標，都是針對某項財務管理內容，并牽涉到企業的發展，因此體系的設計，要突出其財務管理共享程度的重要性，抓住財務管理的核心重點；二是系統性原則，財務管理工作環環相扣，要求從企業發展的全局角度對待，相對應的體系內容，也要全面系統，并且層次分明；三是可操作性原則，體系構建后，要隨時運用于企業的財務管理工作，對于實際工作而言，具有現實可操作性的體系，盡可能簡單可行；四是動態性原則，不同時期的企業發展，對財務管理工作的要求是不同的，因此財務指標體系也并非一成不變，一旦財務管理工作的要求有所改變，體系內容也要隨著調整，簡單來說，財務指標體系既要關注過去，也要立足現在和關注未來；五是定性和定量相結合原則，在定性分析的同時，能夠量化處理體系指標。

1.2 重點要求

秉承上面的基本原則，指標體系設計，要盡可能考慮深層次的財務管理根源問題，同時選擇能夠貫穿整個財務管理流程的指標，譬如全面預算和資金管理。指標既不能夠太滯后，也不能夠太超前，要立足于企業財務管理的現狀，并具有一定的引導作用。與此同時，可量化的財務指標，要結合財務專業人士的定性指標，定量與定性相結合，最終確定體系標準。值得一提的是，在設計指標體系時，要立足于當前該階段企業發展情況，以及適時市場的經濟環境和政策環境，每項財務管理任務，對應的指標都必須細化成多個分指標，譬如內部資源的配置優化，涉及到財務信息化管理、全面預算管理、資金管理，除了要考慮產權融合和資本市場對接的問題，還要協調管理過程中各方面的利益，只有協調好短期和長期、局部和全面的管理關系，才能夠有效控制財務管理風險，達到預期的財務管理目的。

2.企業財務指標體系構建及其運用的科學方法

做好企業財務指標體系構建及其運用的前提工作后，將財務指標體系的構建，分為幾個步驟進行，形成具有可操作性強、全面的體系內容，主要包括“企業盈利能力評價體系”“資金管理指標體系”“內部資源配置指標體系”“財務風險指標體系”“學習創新指標體系”，這些體系的構建及運用方法如下：

2.1 企業盈利能力評價體系

該部分指標，是整個財務指標體系的核心重點。從宏觀和中觀的角度，站在企業戰略發展的高度上，分析企業盈利能力的正常與否。企業盈利能力評價體系的建立，需要綜合考慮的體系內容包括以下幾個方面：一方面是凈資產收益率，另一方面是總資產現金回報率，指標通過凈資產和包括負債在內所有資產的反映，折射出企業獲取經營活動現金收益的能力水平。筆者認為，在當今世界范圍內全新的經濟環境中，傳統的財務管理模式已經開始不適應對外發展的需求，只有在進行長期的動態規劃中，針對企業發展要求，不斷拓展財務資源的規模和期限，合理性衡量財務戰略的適時效果，才能夠滿足企業的可持續發展需求。

關于企業盈利能力指標的評價標準，可分為優秀標準、良好標準、合格標準和不合格標準。根據這些標準，制定財務戰略，并與企業戰略是否匹配進行分析，最后企業財務的戰略實施效果和戰略資本運營規劃效果。

2.2 資金管理指標體系

企業財務管理的目的，就是合理利用現有的資金，并管理利潤的分配。通常情況下，資金管理包括固定資金管理、流動資金管理、專項資金管理。

資金管理的效果，受到資金存放分散程度、資金收支控制、資金安全、資金監控、資金配置等的影響，構建資金管理指標體系，需要克服這些影響，將不確定的風險因素控制在最少狀態。以現金流量指標為例，根據可靠的原始憑證，確認現金收入與現金支出的關系，盡可能通過現金流量指標的分析，對資金管理效果進行判斷，以此控制主觀因素的影響，對企業資金管理能力的評價，也相對具有一定的彈性空間，從管理角度來說，還能夠為會計信息的使用者，提供更為科學合理的依據。從宏觀和中觀的角度，站在企業戰略發展的高度上，分析財務管理方式的合理性與否。對這類指標的構建運用，首先需要分析企業的發展情況，并結合當前企業內外部的環境，確定好企業的戰略定位，選擇合情合理的管理目標和方向。資金管理指標體系適應企業內外部環境，能夠提高企業的協同效應。在企業不同的發展時期，所采取的資金管理目標應該是靈活多變的，包括擴張型、穩健型、防御型、收縮型等，都可以納入管理指標體系的內容當中，靈活設計和靈活運用。

從中觀的角度分析，資金管理指標體系可從資金基礎管理類、資金集中管理、資金信息化管理三個方面進行衡量，衡量標準分為四個方面：首先是優秀標準，表明資金管理制度非常健全，且有新型金融工具，能夠集中優化配置資金；其次是良好標準，該標準表明資金管理制度相對健全，資金集中管理主要借助信息化管理工具；再次是合格標準，表明資金管理制度基本健全，所采用的資金管理工具足以集中管理企業資金；最后是不合格標準，制度不健全且執行不到位，沒有比較科學的手段管理資金。

2.3 內部資源配置指標體系

財務管理的過程中，事實上也是內部資源優化配置的過程，想要將有限的資源進行優化配置，并發揮其最大的作用，就需要從信息化、全面預算等各個方面，形成科學合理的指標體系。

該種指標體系，所采用的分析方法應該多元化，筆者建議采用因子分析法，這是一種較為多元化的統計方法，對于管理內容相對復雜的內部資源配置管理指標來說，這種分析方法要求對多個對象進行考察，然后從各個側面綜合分析指標，并將所收集到的數據信息匯總分析后，作為“因子”運算的依據。這種指標體系的實施，考察的標準是指標體系的覆蓋范圍、實施效果、集中程度和融合程度。指標體系采用集中模式的財務核算系統，同時還有比較大規模的信息化人才相匹配，將其視之為優秀標準，次之是良好標準，信息化程度發展在5-10年采用集中式核算模式，信息化程度與其他信息系統能夠基本對接。另外3-5年和3年以內的合格標準、不合格標準，都體現出財務管理內部資源配置指標體系的層次。這些標準內容，隨著企業內外部發展環境的變化，也需要隨之調整，因此又有可變性特征。內部資源配置指標體系，在業務、資本、薪酬、財務等方面的資源配置，都是整個內部資源配置系統當中的相對獨立內容，為實現企業資源的優化配置，并同步提高內部資源配置流程的運行質量水平，對于財務效益和風險管控效果，都有著比較明顯的促進作用。筆者通過分析，認為內部資源配置指標體系，必須在對內部資源配置計劃科學性和合理性與否進行掌握之后，才建立相應的內部資源配置制度，根據對內部資源配置計劃執行的差異率效果的評價標準。

2.4 財務風險指標體系

圍繞企業的現代化發展，將現代化管理的理念與信息化發展技術互相融合，所形成的財務風險管理指標體系，足以衡量企業財務風險管理的科學水平。企業屬于盈利性的組織，無論任何情況下，都必須承受或多或少的風險，并且在知識經濟背景下，影響經營活動的不確定性因素越來越多，使得財務風險管理指標體系顯得尤為重要。財務風險管理指標體系，需對負債經營引起的收益變動風險進行重點研究，期間參照的因素有經營杠桿和企業本身的信用情況，其標準如下：首先優秀的標準，該標準表明企業財務風險管理制度非常完善，按照“戰略—計劃—預算—考核—獎懲”的完整閉環，將風險管理有關的偏差程度，控制在10%以內，同時各項制度，譬如編制、控制考核等，都在實際工作中得以發揮作用；其次是各個的標準，該標準表明財務風險管理制度相對合理，財務風險管理偏差率控制在10-15%之間，各項制度也基本能夠落實；再次是合格的標準，該標準的財務風險管理偏差率在15-20%之間，在流程方面有對應的編制、控制和執行標準，但尚存缺陷；最后是不合格的標準，說明該企業財務風險管理制度還沒有落實。為避免財務風險管理指標體系存在漏洞，我們需要嚴格按照這些標準，不定時對財務風險管理工作開展情況進行考核，確保財務風險管理指標體系運用處于可行狀態。

2.5 學習創新指標體系

企業綜合管理水平的提升，離不開企業隊伍的科學管理，包括管理人員、基層員工等在內，綜合素質水平必須處于不斷學習和提升狀態。財務管理工作的開展，對相關人員能力的要求更高，在構建財務指標體系中，務必將學習創新作為指標內容之一展開研討。關于學習創新的指標體系，首先需要考慮財務中高層作用發揮指標選取的意義，中高層全面負責企業的資金管理、全面預算管理、成本管理、內控管理、投資管理和融資管理，涉及到的管理內容，務必牽涉到各種專業知識和管理經驗，指標體系中重點考察中高層管理人員的教育背景、履職能力，將評價標準列為優秀標準、良好標準、合格標準、不合格標準，優秀標準能夠參與重大決策，具有較強的發揮作用；良好標準發揮較好作用，履職能力良好；合格標準能夠發揮一定作用，基本滿足要求；不合格標準僅停留在會計核算層面，不滿足管理要求。在選擇合理指標體系內容之后，根據企業的發展情況，提出培養基本素質、綜合素質都過硬的財務復合型人才，其中包括道德品質、心理素質、專業知識、工作技能、實踐經驗等。

3.結語

企業的財務指標體系構建及運用，是在明確構建及運用基本原則、重點要求的基礎上，從企業盈利能力評價、學習創新管理、內部資源配置管理、財務風險管理、學習創新管理五個角度，提出了各項重點工作的指標體系構建及運用方法。通過研究，對企業財務指標體系的構建及其運用，基本有了比較科學合理的分析思路，這些內容可供企業財務管理工作者參考借鑒。在工作實踐中，對相關的經驗進行總結，可作為本文研究的補充和完善內容。