農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型淺析

付潔群

（樂山三江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，四川 樂山 614000）

截至2020年末，我國共有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)4601家，其中省級農(nóng)信聯(lián)社25家，農(nóng)村商業(yè)銀行1539，農(nóng)村信用社616家，農(nóng)村合作銀行27家。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)占全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的半壁江山。

隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，供給側(cè)改革、需求側(cè)改革縱深推進(jìn)，利率、匯率市場化改革的不斷深入以及金融“脫煤”的加劇和互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，再加上商業(yè)銀行的盈利能力受經(jīng)濟(jì)基本面下行拖累疲軟等因素，積極參與金融市場業(yè)務(wù)的交易成為各大商業(yè)銀行提升自身發(fā)展效益的一個重要的選擇。

一、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國銀行間債券市場始于1997年，起初，只有大型的國股行、證券類金融機(jī)構(gòu)活躍于這個市場。但隨著銀行間市場的發(fā)展，我國農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場上的身影也越來越多，越來越活躍。各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比也隨著其發(fā)展逐步提高，該項業(yè)務(wù)收入在各農(nóng)商銀行營收占比也越來越高。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也逐步認(rèn)識到發(fā)展資金業(yè)務(wù)的必要性和重要性，但發(fā)展困境也逐步顯現(xiàn)出來。目前，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)主要品種表現(xiàn)為存放同業(yè)、信用拆借、同業(yè)理財、買入返售、票據(jù)業(yè)務(wù)、債券投資、同業(yè)存單等。

二、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展困境

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)作為金融市場業(yè)務(wù)的重要參與群體，積極參與金融市場業(yè)務(wù)的交易，但農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理能力、組織架構(gòu)、規(guī)章制度、人才培養(yǎng)等方面與大型商業(yè)銀行和專業(yè)機(jī)構(gòu)相比，還存在著明顯不足，正是這些不足制約著農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融市場業(yè)務(wù)更高效更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

（一）風(fēng)險防范意識不足，缺乏底線思維

從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的金融市場業(yè)務(wù)品種來看，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融市場業(yè)務(wù)主要面臨信用風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

信用風(fēng)險。金融市場業(yè)務(wù)金額較大，動輒成千過億，一旦發(fā)生風(fēng)險，將會面臨巨額損失。但金融市場業(yè)務(wù)相關(guān)從業(yè)人員，依然把金融市場業(yè)務(wù)看作是低風(fēng)險業(yè)務(wù)，對金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險缺乏足夠的認(rèn)識，疏于管控。近年來，我國經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險，實體經(jīng)濟(jì)承壓，加之受特殊情況的影響，信用風(fēng)險加劇，違約事件頻發(fā)。不僅僅是各種信用債暴雷，2019年5月，包商銀行被建行接管。我國在打破“銀行是不會破產(chǎn)的”慣性跨出了實質(zhì)性的一步，這也意味著，同業(yè)業(yè)務(wù)，哪怕交易對手是商業(yè)銀行，但若商業(yè)銀行經(jīng)營不善，也會面臨破產(chǎn)。金融市場業(yè)務(wù)不再是低風(fēng)險業(yè)務(wù)。

合規(guī)風(fēng)險。為了鼓勵資金更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，避免資金進(jìn)一步脫實向虛，進(jìn)一步肅清同業(yè)亂象，防范化解重大風(fēng)險，牢牢守住系統(tǒng)性風(fēng)險不發(fā)生的底線，國家引入了宏觀審慎管理，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也發(fā)布了監(jiān)管文件，諸如215號文、302號文、商業(yè)銀行大額風(fēng)險暴露管理辦法、資管新規(guī)等等，并且加強了對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)現(xiàn)場和非現(xiàn)場的檢查，對理財業(yè)務(wù)、非標(biāo)業(yè)務(wù)、交叉金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)有更為嚴(yán)格的規(guī)定，這對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)險管理能力提出了挑戰(zhàn)。部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對相關(guān)監(jiān)管政策研究不夠，合規(guī)意識淡薄，“打擦邊球”，忽視了合規(guī)經(jīng)營是商業(yè)銀行經(jīng)營的首要前提。

流動性風(fēng)險。最近幾年，金融市場流動性整體呈現(xiàn)寬松狀態(tài)，通過放杠桿博取利差，是眾多金融機(jī)構(gòu)增收收益，提供運營效益最傳統(tǒng)也是最有效的模式。但是部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)融資能力較差，受信面窄，融資渠道少，在面臨資金市場劇烈波動，資金面因一些意外因素突然收緊的情況下很難有效把握，因此，杠桿過大也會給機(jī)構(gòu)帶來流動性風(fēng)險。

（二）組織架構(gòu)不完善

部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營意識不強，尚未完全意識到金融市場業(yè)務(wù)經(jīng)營的重要意義，未設(shè)立金融市場業(yè)務(wù)的專營部門，更多的是下設(shè)在公司業(yè)務(wù)部、運營管理部或者財務(wù)部門。此外，部分農(nóng)村金融金融機(jī)構(gòu)尚未成立針對金融市場業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理委員會、投資決策委員會等專業(yè)委員會。在重大風(fēng)險事件和投資決策事件上缺乏足夠的判斷力和決策力。

（三）人才隊伍建設(shè)落后，投資能力不足

部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營意識不強，尚未完全意識到金融市場業(yè)務(wù)在為法人機(jī)構(gòu)創(chuàng)收和完善相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)的重要意義。部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)尚未設(shè)立金融市場業(yè)務(wù)的專營部門，更多的是附屬在公司業(yè)務(wù)部、運營管理部或者財務(wù)部門。此外，部分農(nóng)村金融金融機(jī)構(gòu)尚未成立針對金融市場業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理委員會、投資決策委員會等專業(yè)委員會。在重大風(fēng)險事件和投資決策事件上缺乏足夠的判斷力和決策力。

三、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)型

（一）完善相關(guān)規(guī)章制度

建立健全涵蓋金融市場各類業(yè)務(wù)管理辦法、操作規(guī)程、風(fēng)險管理、流動性管理、應(yīng)急預(yù)案、壓力測試、流程管理等各種規(guī)章制度，做到“制度先行”、有理可依、有章可循。

（二）增強風(fēng)險意識，加強風(fēng)險管控

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要從根本上提高風(fēng)險管理意識。加強市場準(zhǔn)入和投后管理。動態(tài)做好交易對手黑、白名單管理，做到先評級授信再用信，杜絕無授信超授信用信，對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、評級調(diào)整等風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行跟蹤監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號后，立刻按照程序報告風(fēng)險管理部門等相關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)，采取風(fēng)險處置措施，降低損失。樹立 “安全第一、審慎經(jīng)營”的理念，按照“實質(zhì)重于形式”的原則，動態(tài)、全面反映資金業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量，充分揭示實際價值和風(fēng)險程度，做好風(fēng)險分類和撥備計提，強化合規(guī)撥備計提意識。

（三）設(shè)立專營部門

嚴(yán)格按照《中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》要求，規(guī)范公司治理，明確資金、業(yè)務(wù)、財務(wù)、運營各條線的管理范圍，督導(dǎo)成金融市場業(yè)務(wù)專營部門，配足配齊專業(yè)人員。

（四）擴(kuò)充專業(yè)人才隊伍，夯實投研分析

加大人力資本投入，打造高素質(zhì)金融市場交易員、投研、風(fēng)控團(tuán)隊。提升交易員的投資交易能力，把握債券利息收入外的波段交易收入，增厚收益。一方面，通過內(nèi)部選拔對金融市場業(yè)務(wù)相關(guān)知識有儲備和積累的有潛力的交易人才，著重對交易員的培訓(xùn)提升，鼓勵交易員走出去，向外部先進(jìn)專業(yè)機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)取經(jīng)，積累交易經(jīng)驗。另一方面，引進(jìn)外部投研分析能力和交易能力兼具的資深交易員，引進(jìn)外部活水，帶活內(nèi)部一池水。最后建立有效的考核激勵機(jī)制，激發(fā)交易員積極性，恰當(dāng)引導(dǎo)交易員為增加收益。

（五）成立市級金融市場業(yè)務(wù)咨詢中心

縣級農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)普遍存在規(guī)模小、人員少等特點，無法像大型和專業(yè)機(jī)構(gòu)在不同條線上配備足夠的人事力量，信息獲取渠道少，議價能力弱，在金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展過程中確實存在眾多無法克服的困難。

借鑒四川農(nóng)信（樂山）資金業(yè)務(wù)咨詢中心發(fā)展的經(jīng)驗，將各機(jī)構(gòu)的交易員集中起來辦公，通過先進(jìn)帶后進(jìn)，發(fā)起成立了相互學(xué)習(xí)、互幫互助的“資金業(yè)務(wù)咨詢中心”，實現(xiàn)資源共享，抱團(tuán)取暖，提高議價力。

金融市場的信息來源多、時效性強，咨詢中心成立信息分析組，逐日對市場上的信息進(jìn)行搜集、整合、分析，并將歸納整理的信息在微信工作群進(jìn)行共享。此外，成立投資管理小組，對重要經(jīng)濟(jì)信息事件、突發(fā)事件、監(jiān)管政策、上級要求等進(jìn)行集中討論分析，提出較為明確的業(yè)務(wù)操作思路，并將討論分析結(jié)果傳達(dá)至各機(jī)構(gòu)交易員以及相關(guān)業(yè)務(wù)條線人員，起到上傳下達(dá)，簡化流程，提高效率的作用。

咨詢中心還能起到流動性調(diào)劑的作用。各機(jī)構(gòu)在日初匡算頭寸后，優(yōu)先在內(nèi)部進(jìn)行頭寸調(diào)撥，多方各取所需，更快捷有效地完成平頭寸工作。尤其是在接近日終發(fā)生臨時走款的情況下，各機(jī)構(gòu)間相互調(diào)劑更及時地解決了補充頭寸的需求。在市內(nèi)各行社頭寸緊張的情況下，平臺其他交易員同時對外溝通詢價，也能快速解決頭寸不足的問題。

以咨詢中心為集體，組織交易員輪流外出學(xué)習(xí)。一是可以開闊視野，二是了解交易對手思維、策略，三是可以了解其管理辦法、激勵機(jī)制等。針對性的交流學(xué)習(xí)，可獲益良多，一是反思自身業(yè)務(wù)模式，二是優(yōu)化管理方案，所以針對性挑選交流學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)，帶有目的性學(xué)習(xí)，對金融市場業(yè)務(wù)發(fā)展大有裨益。

以咨詢中心為平臺，完善考評機(jī)制。將各機(jī)構(gòu)交易員分成不同的業(yè)務(wù)小組，不僅考核到個人，也考核到小組。小組內(nèi)各交易員互幫互助，小組間形成良性的競爭氛圍，通過互幫互助和良性競爭激發(fā)交易員的積極性，提高整體的收益率水平。