農村金融機構金融市場業務發展轉型淺析

付潔群

（樂山三江農村商業銀行股份有限公司，四川 樂山 614000）

截至2020年末，我國共有銀行業金融機構4601家，其中省級農信聯社25家，農村商業銀行1539，農村信用社616家，農村合作銀行27家。農村金融機構占全國銀行業金融機構的半壁江山。

隨著我國經濟發展進入新常態，供給側改革、需求側改革縱深推進，利率、匯率市場化改革的不斷深入以及金融“脫煤”的加劇和互聯網金融的蓬勃發展，再加上商業銀行的盈利能力受經濟基本面下行拖累疲軟等因素，積極參與金融市場業務的交易成為各大商業銀行提升自身發展效益的一個重要的選擇。

一、農村金融機構金融市場業務發展現狀

我國銀行間債券市場始于1997年，起初，只有大型的國股行、證券類金融機構活躍于這個市場。但隨著銀行間市場的發展，我國農村金融機構在銀行間市場上的身影也越來越多，越來越活躍。各農村金融機構金融市場業務資產占比也隨著其發展逐步提高，該項業務收入在各農商銀行營收占比也越來越高。農村金融機構也逐步認識到發展資金業務的必要性和重要性，但發展困境也逐步顯現出來。目前，農村金融機構金融市場業務主要品種表現為存放同業、信用拆借、同業理財、買入返售、票據業務、債券投資、同業存單等。

二、農村金融機構金融市場業務發展困境

農村金融機構作為金融市場業務的重要參與群體，積極參與金融市場業務的交易，但農村金融機構在風險管理能力、組織架構、規章制度、人才培養等方面與大型商業銀行和專業機構相比，還存在著明顯不足，正是這些不足制約著農村金融機構的金融市場業務更高效更長遠的發展。

（一）風險防范意識不足，缺乏底線思維

從農村金融機構經營的金融市場業務品種來看，農村金融機構的金融市場業務主要面臨信用風險、合規風險、流動性風險。

信用風險。金融市場業務金額較大，動輒成千過億，一旦發生風險，將會面臨巨額損失。但金融市場業務相關從業人員，依然把金融市場業務看作是低風險業務，對金融市場業務風險缺乏足夠的認識，疏于管控。近年來，我國經濟面臨下行風險，實體經濟承壓，加之受特殊情況的影響，信用風險加劇，違約事件頻發。不僅僅是各種信用債暴雷，2019年5月，包商銀行被建行接管。我國在打破“銀行是不會破產的”慣性跨出了實質性的一步，這也意味著，同業業務，哪怕交易對手是商業銀行，但若商業銀行經營不善，也會面臨破產。金融市場業務不再是低風險業務。

合規風險。為了鼓勵資金更多流向實體經濟，避免資金進一步脫實向虛，進一步肅清同業亂象，防范化解重大風險，牢牢守住系統性風險不發生的底線，國家引入了宏觀審慎管理，相關監管機構也發布了監管文件，諸如215號文、302號文、商業銀行大額風險暴露管理辦法、資管新規等等，并且加強了對農村金融機構金融市場業務現場和非現場的檢查，對理財業務、非標業務、交叉金融產品業務有更為嚴格的規定，這對農村金融機構合規風險管理能力提出了挑戰。部分農村金融機構對相關監管政策研究不夠，合規意識淡薄，“打擦邊球”，忽視了合規經營是商業銀行經營的首要前提。

流動性風險。最近幾年，金融市場流動性整體呈現寬松狀態，通過放杠桿博取利差，是眾多金融機構增收收益，提供運營效益最傳統也是最有效的模式。但是部分農村金融機構融資能力較差，受信面窄，融資渠道少，在面臨資金市場劇烈波動，資金面因一些意外因素突然收緊的情況下很難有效把握，因此，杠桿過大也會給機構帶來流動性風險。

（二）組織架構不完善

部分農村金融機構經營意識不強，尚未完全意識到金融市場業務經營的重要意義，未設立金融市場業務的專營部門，更多的是下設在公司業務部、運營管理部或者財務部門。此外，部分農村金融金融機構尚未成立針對金融市場業務的風險管理委員會、投資決策委員會等專業委員會。在重大風險事件和投資決策事件上缺乏足夠的判斷力和決策力。

（三）人才隊伍建設落后，投資能力不足

部分農村金融機構經營意識不強，尚未完全意識到金融市場業務在為法人機構創收和完善相關監管指標的重要意義。部分農村金融機構尚未設立金融市場業務的專營部門，更多的是附屬在公司業務部、運營管理部或者財務部門。此外，部分農村金融金融機構尚未成立針對金融市場業務的風險管理委員會、投資決策委員會等專業委員會。在重大風險事件和投資決策事件上缺乏足夠的判斷力和決策力。

三、農村金融機構金融市場業務發展轉型

（一）完善相關規章制度

建立健全涵蓋金融市場各類業務管理辦法、操作規程、風險管理、流動性管理、應急預案、壓力測試、流程管理等各種規章制度，做到“制度先行”、有理可依、有章可循。

（二）增強風險意識，加強風險管控

農村金融機構要從根本上提高風險管理意識。加強市場準入和投后管理。動態做好交易對手黑、白名單管理，做到先評級授信再用信，杜絕無授信超授信用信，對企業經營狀況、財務狀況、評級調整等風險預警指標進行跟蹤監控，發現預警信號后，立刻按照程序報告風險管理部門等相關部門和領導，采取風險處置措施，降低損失。樹立 “安全第一、審慎經營”的理念，按照“實質重于形式”的原則，動態、全面反映資金業務的資產質量，充分揭示實際價值和風險程度，做好風險分類和撥備計提，強化合規撥備計提意識。

（三）設立專營部門

嚴格按照《中資商業銀行行政許可事項實施辦法》《關于進一步深化整治銀行業市場亂象的通知》要求，規范公司治理，明確資金、業務、財務、運營各條線的管理范圍，督導成金融市場業務專營部門，配足配齊專業人員。

（四）擴充專業人才隊伍，夯實投研分析

加大人力資本投入，打造高素質金融市場交易員、投研、風控團隊。提升交易員的投資交易能力，把握債券利息收入外的波段交易收入，增厚收益。一方面，通過內部選拔對金融市場業務相關知識有儲備和積累的有潛力的交易人才，著重對交易員的培訓提升，鼓勵交易員走出去，向外部先進專業機構學習取經，積累交易經驗。另一方面，引進外部投研分析能力和交易能力兼具的資深交易員，引進外部活水，帶活內部一池水。最后建立有效的考核激勵機制，激發交易員積極性，恰當引導交易員為增加收益。

（五）成立市級金融市場業務咨詢中心

縣級農村金融機構普遍存在規模小、人員少等特點，無法像大型和專業機構在不同條線上配備足夠的人事力量，信息獲取渠道少，議價能力弱，在金融市場業務發展過程中確實存在眾多無法克服的困難。

借鑒四川農信（樂山）資金業務咨詢中心發展的經驗，將各機構的交易員集中起來辦公，通過先進帶后進，發起成立了相互學習、互幫互助的“資金業務咨詢中心”，實現資源共享，抱團取暖，提高議價力。

金融市場的信息來源多、時效性強，咨詢中心成立信息分析組，逐日對市場上的信息進行搜集、整合、分析，并將歸納整理的信息在微信工作群進行共享。此外，成立投資管理小組，對重要經濟信息事件、突發事件、監管政策、上級要求等進行集中討論分析，提出較為明確的業務操作思路，并將討論分析結果傳達至各機構交易員以及相關業務條線人員，起到上傳下達，簡化流程，提高效率的作用。

咨詢中心還能起到流動性調劑的作用。各機構在日初匡算頭寸后，優先在內部進行頭寸調撥，多方各取所需，更快捷有效地完成平頭寸工作。尤其是在接近日終發生臨時走款的情況下，各機構間相互調劑更及時地解決了補充頭寸的需求。在市內各行社頭寸緊張的情況下，平臺其他交易員同時對外溝通詢價，也能快速解決頭寸不足的問題。

以咨詢中心為集體，組織交易員輪流外出學習。一是可以開闊視野，二是了解交易對手思維、策略，三是可以了解其管理辦法、激勵機制等。針對性的交流學習，可獲益良多，一是反思自身業務模式，二是優化管理方案，所以針對性挑選交流學習機構，帶有目的性學習，對金融市場業務發展大有裨益。

以咨詢中心為平臺，完善考評機制。將各機構交易員分成不同的業務小組，不僅考核到個人，也考核到小組。小組內各交易員互幫互助，小組間形成良性的競爭氛圍，通過互幫互助和良性競爭激發交易員的積極性，提高整體的收益率水平。