企業現金流風險控制與管理研究

馬利娟

（洛陽東州新型建材有限公司，河南 洛陽 471600）

市場經濟環境中，現金流是企業運營管理最為重要組成的部分，對其及時準確分析，合理有效管控，是企業可持續發展的基礎。現金流風險導致企業財務危機，甚至是導致企業破產最直接的誘因。例如，當企業資金周轉出現問題時，將會影響產品的生產與交付，使企業形象受損，產生負面影響。現金流貫穿于企業運營的各個環節，貫穿于財務管理的全過程，企業的現金流風險控制與管理問題，應受到管理層的高度重視。本文主要就企業現金流風險控制與管理相關問題進行探討。

一、現金流風險控制與管理的相關理論概述

現金流就是現金流量，企業主要通過現金流量表反映。現金流量表自1998年被引入，作為上市公司的財務報表之一，反映的是某一特定時期內，企業現金流入、現金流出及流入流出的凈額等，這些現金流入、流出、流出凈額等內容即現金流。企業現金流量管理中的“現金”，是指企業庫存的現金，銀行的存款，或者其他貨幣資金等。

現金流風險，也說是企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金流出現問題時，最直接的影響使得企業財務運轉壓力增大，還可能使企業的生產經營出現諸多麻煩，如影響收益、影響企業信用，連鎖反應還有可能使企業的經營陷入困境，甚至會導致企業破產倒閉。

現金流風險管理，是對現金流產生的風險進行識別、控制和規避，選擇有效的手段，以盡可能降低成本，有計劃的處理風險，以獲得企業安全生產保障，也就是把現金流風險造成的不良影響，降到最低的管理過程。例如：科學有效的預警機制，合理的資金儲備等。

二、企業現金流風險控制與管理中存在的問題

在經濟全球化大背景中，企業面臨著諸多機遇和挑戰，危機時刻伴隨，尤其值得企業對現金流風險控制與管理高度重視，及時發現風險并提出應急預案，化危為機，為企業發展保駕護航。在企業的日常運營中，現金流風險控制與管理工作，主要存在以下問題：

（一）現金流風險意識薄弱

大多數的企業管理層，習慣性的關注企業的每個月的銷售業績、生產計劃、采購計劃以及每個月的利潤，而對現金流的重視程度不夠，對現金流風險控制與管理意識不強。導致他們不能根據市場環境變化以及現金凈流的實際情況來規劃謀劃企業發展，也不能對企業現金流可能出現的問題進行預警并及時提出應對措施，從而失去良好的發展機會或及時讓企業擺脫困境，甚至使企業深陷危機。具體表現有以下幾個方面：第一，對市場資金流的趨勢不清晰；第二，未能夠及時掌握企業的現金流的冗余或短缺；第三，未能合理規劃和配置資金。

（二）現金流管理機制不健全

企業的日常運營過程中，企業現金流管理工作常因各種原因導致其被忽視，主要有幾個方面：一是缺乏專職的管理部門或人員。企業在不同的發展階段，尤其是中小型企業發展的初期，或企業管理層對現金流管理認識不到位，普遍缺乏專職的現金流管理部門或人員。二是相關部門職能缺失。這樣的情況往往出現在沒有設置專職現金流管理部門或人員的企業，這些企業將現金流管理的責任賦予其他部門或人員代為履職，由于相關部門缺乏專業人員及職能疊加后不聚焦等原因，現金流管理形同虛無，發揮不了現金流管理相應職能。三是現金流管理制度不完善。一些企業的現金流管理制度不嚴謹，執行不嚴格，從制度上無法明確現金流管理的具體操作流程和執行標準，從而使現金流管理工作人浮于事，無法從制度和崗位職責上明確現金流管理工作的內容和問責機制。

（三）導致現金流風險的預算管理問題

預算管理水平影響企業現金流管理水平，預算管理是現金流管理的基礎。預算管理充分，現金流管理的制度設計、執行就順利，反之則制約現金流管理能力。常見的預算管理問題如下：第一，預算管理基礎薄弱。一方面，企業沒有相配套的預算管理制度，或是執行不力，致使企業現金流管理混亂。另一方面，預算管理缺乏統一的長遠設計，對企業發展戰略把握不夠，有的企業甚至缺乏未來的發展戰略，沒有前瞻性，對未來可能出現的情況缺乏預見性，更缺乏相應的預案，現金流管理被動。第二，預算編制過程中溝通不足。按企業目前預算管理的一般過程，企業各部門預算后，由財務部門匯總、協調、統一調整，再上報管理層審批。由于各部門在預算時往往缺乏溝通，導致預算重復疊加或缺失，使現金流的管理工作不能體現企業真實的資金情況。第三，預算考核實施困難。預算考核具有對預算落實監管和促進的作用，但預算落實不到位的主體責任不明確，導致預算考核指標難以量化，雖將預算考核納入年度考核體系中，但很難具體實施，并不能對員工發揮約束與激勵的作用，預算考核基本失去意義。

（四）導致現金流風險內控問題

目前，我國市場經濟的發展非常迅速，但是由于經濟一體化的發展，企業風險也同時在上升。相對應的現金流內控機制存在的風險主要存在于三個方面，即籌資過程、投資過程、日常運營過程。籌資過程中如果決策不當，導致資本結構不合理或無效融資，使得企業的籌資成本過高或者債務危機；投資過程中如果決策失誤，盲目擴張或喪失發展機遇，導致現金流鏈條斷裂或者資金使用效益低下；日常運營過程中，如果現金調度不合理、運營不暢，企業財務運轉壓力增加或現金流冗余，甚至是現金流活動管控不嚴，現金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐等。

三、現金流風險控制與管理問題的改善對策

（一）提高現金流風險控制與管理意識

提高現金流風險控制與管理意識，需做好三個方面：注重學習、強化管理、定期考核。注重學習首先，是做好管理層的學習和培訓，使管理層能認識到現金流風險控制與管理的重要性；其次，是做好業務部門與現金流業務相關的學習和培訓，提升業務部門的責任意識；最后強化管理主要是將現金流風險控制與管理與企業文化相結合，作為企業文化一部分，對現金流風險的重要性要宣傳到位，在企業的各個層面樹立現金流風險控制與管理的意識，筑牢企業規避及應對現金流風險的思想基礎；定期考核主要是在企業管理者的績效考核中，將現金流風險控制與管理量化到日常的工作中，并定期組織考核，將考核的結果與工資薪金掛鉤，如規劃企業資產結構、資產負債和財務信譽等各項指標，提高企業現金流風險管理水平，以考核促進管理，從而實現現金流風險控制與管理意識。

（二）完善現金流風險控制與管理機制

企業設置現金流風險管理機構（部門），配置專業的人員，對現金流實施科學的管理。及時識別、分析經營活動過程與內部控制目標相關的風險，提出應對策略意見。而一些規模較小的企業，設置現金流風險管理部門會受到多種因素制約，可根據企業實際情況，在財務或相關部門設置現金流風險管理崗位，加強現金流風險控制與管理。

現金流風險控制與管理崗位必須有財務、審計等有關專業人員擔負，在現金流風險管理工作中，保證其獨立性，確保能隨時開展專項風險管理工作，定期對現金流風險進行分析、預警并報告，提出科學的應對方案，為管理決策提供參考。

（三）科學實施預算編制及考核

實施全面預算管理工作，有助于整合企業內部資源，是對資金預算的編制、預算的考核進行嚴格且有效的監督，是現金流風險控制與管理的基礎。嚴格執行全面預算管理，要對預算編制執行結果進行考評，并納入績效管理。例如：賒銷是企業常用的營銷策略，但賒銷應收賬款占比過大，就會影響現金流量，那么在編制預算時，要把賒銷期限按照供應商的信用級別做以區分；在制定績效考核時，要把應收賬的回款期限及回款比例明細下來，作為月度或季度考核的內容，盡可能降低壞賬風險，保證資金及時回流。對于存貨的預算編制，企業要結合銷售及生產預算而定，對原材料采購、庫存等實行精細化管理，科學計算最佳存貨量，防止大量物資積壓導致的現金流長期占用。

（四）強化現金流管理的內部控制

第一，籌資活動中，企業應當根據籌資戰略目標和規劃，對籌資方案進行反復研究、充分論證、嚴格審批，要關注籌資用途及償債能力，確保資金的合理應用。第二，投資活動中，應當根據投資的目標和規劃，合理安排資金投放結構，論證投資方案的可行性，對投資的項目及規模，投資的方式、資金來源及風險與收益等做出客觀評價，并指定專門機構或人員負責，跟蹤投資項目情況，以保證投資金的安全有效。第三，在日常的運營過程中，采購付款環節，要合理安排采購計劃、采購方式，加強采購付款的管理，避免因庫存積壓或短缺而造成的生產停滯或資源浪費；銷售收款環節，要加強市場調查，關注客戶信用狀況，完善客戶服務制度和應收賬款管理制度，并指定專人定期與客戶核對應收賬款，并及時做好催收工作。

四、結束語

現金流關乎整個企業的生存命脈，除能防范財務風險外，還能使管理層更為客觀的認識企業經營狀況，如果現金流出問題，對企業的影響也是巨大的，甚至是致命的。因此，企業要高度重視現金流風險控制與管理，提高現金流風險控制與管理能力，為企業長遠發展奠定基礎。