農村金融機構金融效率與社會效率的研究現狀及啟示

□張 瑩

（哈爾濱商業大學金融學院 黑龍江 哈爾濱 150028）

近年來，我國逐年加大對農村金融的支持和投入，致力于改善農村金融環境。農村金融在提高農村生產效率、改善農民生活水平、推動農村經濟發展等方面起到了積極作用。但從整體來看，我國農村金融仍是金融體系中的薄弱環節，農村金融機構的金融效率和社會效率仍存在諸多問題。

2018 年12 月召開的中央經濟工作會議提出，推動城商行、農商行、農信社業務逐步回歸本源。逐步回歸本源就是要求農商行和農信社逐步降低在金融市場或資金市場的資金配比，將更多資金傾斜到“三農”和小微企業，目的是促進農村金融機構服務回歸借貸業務，更多服務“三農”，發展普惠金融，從而支持本地經濟發展。

農村金融機構作為扶貧事業的主力軍，在填補農村金融服務空白、改善農村金融服務、補齊農村經濟短板方面發揮了重要作用。農村金融機構如何發揮扶貧作用、提升扶貧效果，受到社會的廣泛關注。但農村金融機構金融效率和社會效率如何，是否能夠為實施鄉村振興戰略和解決“三農”問題提供有效助力，成為亟待解決以及需要重點研究的問題。

基于此，通過對農村金融機構金融效率和社會效率的國內外研究現狀進行梳理與總結，分析并找到金融效率和社會效率低下的原因。

1 農村金融機構金融效率和社會效率的國內外研究現狀

效率一詞起源于物理學概念，在《辭海》中定義為“一種機械在工作時的輸出能量與輸入能量間的比值”。在物理學的效率思想基礎上，經濟學將其進一步深化。J.G.格力和E.S.肖（1960）發表的《金融理論中的貨幣》提出了早期的金融效率觀，即在一定程度上，一國經濟能否最有效地運用其資源受到其金融制度運行效率的影響。Farrell（1957）將效率分為3 類：技術效率、配置效率和成本效率。技術效率是企業利用最小投入獲得一定數量的產出或從一組給定投入中實現最大化產出的能力；配置效率是企業在給定價格的情況下，使這組投入最優化的能力；成本效率是技術效率和配置效率的結合。此次研究特別關注技術效率。

對于金融效率的內涵還沒有形成統一的解釋。一些學者將金融效率看作對金融運作能力的度量。楊德勇（1997）指出，金融效率是一國金融在國民經濟運行中所發揮的效率，即把人力資源、物質資源、各類金融資產的存量和流量等金融要素的投入與國民經濟增量和國民經濟增長質量等運行的結果進行比較。一些學者將金融效率定義為金融資源配置達到帕累托最優時實現的配置效率。王振山（1999）認為金融效率就是資金融通的效率，是各經濟部門或社會全部可利用的金融資源的配置達到帕累托最優狀態。還有部分學者將金融機構主體在經營發展過程中的運行效率視為金融效率。康蕾（2000）將金融自身和金融與整個國民經濟的關系結合起來分析，認為金融效率是運用金融資源對金融自身發展效果的影響和對整個國民經濟運行結果的影響。Piot-Lepetit 和Nzongang（2014）認為，金融效率是指金融機構為了提供不同的金融服務而在使用實物、人力和貨幣資源等方面達到的最優程度。

由于金融機構，尤其是農村金融機構具有重要的社會功能，金融機構的社會效率與這些實體通過其投入滿足社會目標有關，因此金融機構如何有效服務社會引起國內外學者的廣泛關注。在對金融效率和社會效率的內涵進行探究的基礎上，國內外學者對兩者的影響因素、兩者對宏觀經濟的影響以及兩者能否協同發展進行了深入研究。

1.1 農村金融機構的金融效率研究

關于農村金融效率的影響因素方面，我國學者谷慎和李成（2006）[1]認為，二元農村金融機構體系導致我國農村金融服務不完善，不能滿足農村對全國范圍內提供儲蓄、結算、信托、承兌、證券買賣等金融服務的需求，而相對較弱的農村金融服務導致農村金融機構資金配置不完善。邵傳林（2010）指出，由于政府監管不當，農村資金互助社取得合法地位后的運營成本高，導致其效率下降。王金娥（2014）認為，村鎮銀行的資產規模越大，銀行的盈利水平越高，盈利能力也就越強。

通過研究金融效率對農村經濟產生的作用，趙繼鴻（2011）在研究農信社發展對農業發展的影響時發現，我國農信社的金融效率與農業發展有密切聯系，提高農信社存款轉化為貸款的能力能夠提高農業發展水平。鐘晨等（2017）[2]研究發現，金融機構金融效率和金融規模的提高，會促使金融機構重新配置資源，并且金融機構的效率提升有利于農村經濟發展。

國外微型金融機構與我國農村金融機構有相似的功能，因此國外有關微型金融機構的研究文獻對我國也有一定借鑒作用。Lensink（1996）指出，即使設立在農村的金融機構吸收了農村儲蓄，但是沒有提高農村金融效率。Roger（2002）指出，中亞農村存在無效率的金融供給，為解決這一問題，政府應該在金融技術援助方面加大投入。Bauer（2007）對美國金融市場結構進行研究發現，農村信用合作組織的存貸量市場份額雖少，但卻是金融市場中不可或缺的經濟組織，信用合作組織的發展能促進當地農村信貸資金流動，有效支持農村經濟快速發展。Alfaro 等（2010）[3]發現，提高金融市場效率可以促進社會資源有效配置，加快產業結構優化升級。

1.2 農村金融機構社會效率研究

信用合作社不僅是金融機構，還具有重要的社會功能。Ory 和Lemzeri（2012）認為，社會效率是指社會活動中的技術效率，社會效率與這些金融機構如何通過投入滿足其成員和當地社區的社會目標有關，當這些金融機構在不消耗更多投入的情況下產生更多金融和社會產出時，被認為具有全局高效性。

戴偉和張雪芳（2016）認為，社會效率是除經濟效率以外對社會生活有益的效果，金融資源的配置效率包括經濟效率和社會效率，要在效率優先的基礎上兼顧社會公平。鐘鳴（2005）指出，農信社為了追求效益最大化，往往會提高貸款利率，加大了農戶負擔，較高的不良貸款率導致資金使用效率降低，農村資金大量外流，農業生產周期與信貸期限不匹配等，導致沒有充足的資金支持“三農”發展，進而導致社會效率低下。謝地和李冠華（2011）[4]認為，農村地區的金融排斥現象使村鎮銀行、農村資金互助社和貸款公司沒有建立相互聯系的金融共生模式，監管和補貼政策存在漏洞是村鎮銀行產生“脫農化”問題的主要原因，且村鎮銀行貸款未落實到大多數普通農民身上，使普通農民難以獲得金融服務的現象普遍存在。劉錫良等（2013）認為，農村信用社股份制改革后，盈利水平和風險管理能力都有提高，但盈利能力的提高大多通過脫農化實現，政策性支農與其商業化行為不兼容，農商行往往不愿意向農業企業提供信貸服務，導致其支農占比有所下降。李喜梅（2009）[5]認為，農村金融機構要想實現可持續發展，就要將服務“三農”作為自我提升的標準，將社會責任、自身生存和發展作為長期目標。

國外學者對農村金融機構的社會效率進行了充分研究。關于農村金融機構社會效率對農村經濟的影響，Morduch（1997）指出，微型金融機構針對中低收入水平的客戶提供了較為合適的信貸服務，有利于減少貧困，提高社會福利水平。Ledgerwood（2000）和J.D.Vonpischke（2002）的研究表明，小額信貸是解決貧困的有效方法，能夠幫助貧困者得到資金支持，顯著增加低收入人群的收入。Hashemi（2007）認為，對微型金融機構的社會效率進行管理有助于發展微型金融服務，降低目標偏離風險。

關于農村金融機構社會效率影響因素，Cull 和Morduch（2007）、Anangwe 和Lucy（2014）的研究均發現微型金融機構的目標發生了偏離。前者指出微型金融機構為了追求利潤最大化，傾向于服務更加富裕的客戶而非貧困客戶。后者認為由于農戶缺乏抵押品和放貸風險高，使得政策目標發生了一定偏離。Wijesiri等（2015）[6]認為，經營年限、機構類型以及盈利能力是影響社會效率的關鍵因素。

1.3 金融效率和社會效率的關系研究

農村金融機構的發展有著雙重效率目標，即金融效率和社會效率。二者分別代表了農村金融機構的商業目標以及社會目標。何廣文（2009）、高曉燕和孫曉靚（2011）認為，農村金融機構商業性目標與服務“三農”政策性目標相沖突，使農村金融機構面臨可持續發展與服務“三農”的兩難抉擇。

在農村金融機構社會效率和金融效率關系研究方面，國內外學者的觀點并未達成一致。

周月書和彭媛媛（2017）[7]、溫濤（2017）[8]認為，社會效率和金融效率不能兼顧，為了保證財務的可持續性，人們通常會犧牲其社會效率等。李賽輝（2008）、李喜梅（2009）、馮慶水和孫麗娟（2010）、張正平和王麥秀（2012）認為，社會效率和金融效率是可以兼顧的。于引等[9]（2019）認為，雙重效率的同步性就是農商行的社會效率與經濟效率的同步性，改制后的農商行雙重效率同步性經歷了先下降再提升的過程，社會效率的提升可以帶動雙重效率同步提高，提高雙重效率是改制后的農商行發展的最終目標。

Yaron（1994）、Christen 等（1995）認為，農村微型金融機構可兼顧社會與金融效率。Conning（1999）、Lapenu 和Zeller 等（2000）認為，對于微型金融機構而言，降低小額貸款的成本就可以同時實現雙重目標，即在盈利的同時為貧困人口提供服務。金融機構可以通過優化小額貸款流程、對小額貸款進行補貼以及提高貸款利率的方式，實現降低貸款成本的目標。Zeller和Meyer（2002）提出，微型金融機構的金融效率和社會效率之間存在平衡的潛在可能，只要解決制度創新問題，微型金融機構就可以有效平衡廣度和深度，實現長期財務可持續，提高客戶生活水平。Nawaz 和Iqbal（2015）認為，微型金融機構在完成社會責任、提高社會福利、促進經濟和金融發展方面發揮著不可忽視的作用。

Dichter（1996）、Paxton 等（2000）、Copestake（2007）、Bassem（2008）認為，微型金融機構為了使其利潤最大化，會減少對貧困人口的貸款，發生目標偏離。也就是說，微型金融機構不能有效兼顧金融效率和社會效率，二者是此消彼長的關系。Frank 和Lynch（2008）指出，微型金融機構為了進一步追求自身利益最大化，逐漸偏離了其降低貧困和服務貧困人群的初始目標。S.Gonzalez-Vega 等（1996）指出，微型金融組織通過調整每筆貸款的數量、利率及抵押品等方式在激烈的市場競爭中脫穎而出，進而導致貸款逐漸偏離貧困人群，向大客戶和大中型企業傾斜，最終出現服務對象偏離初始目標的現象。Olivares Polanco（2005）[10]利用拉丁美洲28 家微型金融機構數據進行實證研究發現，微型金融機構的雙重目標之間存在替代關系，商業化促使金融機構的競爭加強。為了提升自身的競爭能力，微型機構傾向于放大規模貸款，減少了對貧困人口發放貸款的機會。Shu 等（2014）認為，金融機構更加注重商業化目標的實現，并不關注為所在區域的貧困人口提供服務，商業化目標代替了社會目標。

農村金融機構的金融效率和社會效率可以協調發展、相互平衡，即農村金融機構可以兼顧金融效率和社會效率。

農村金融機構金融效率和社會效率的提高應是一種帕累托改進式的資源配置效率的提高，可以通過創新農村金融機構業務降低交易成本，提高農村金融機構的運行效率，增加經營收益，促進農村經濟資源有效配置。在維持較高金融效率的前提下提高社會效率，不僅使農村金融機構在財務上實現可持續，而且能使其更好地服務“三農”，履行社會責任。

通過梳理以上文獻發現，農村金融機構融資環境差、金融服務質量低、資本逐利性以及監管不當是農村金融機構金融效率和社會效率低下的原因，提出相應的建議，以期為提高我國農村金融機構“雙重效率”作貢獻。

2 農村金融機構金融效率和社會效率低下的原因

2.1 融資環境差

受經營環境、制度安排、社會認知以及自身信譽等因素影響，農村金融機構普遍存在資金來源不足的問題。

一方面，由于農村融資對象的特殊性，農民收入增長緩慢，導致農村金融機構資金來源不足，在一定程度上阻礙了農村金融機構的發展。傳統農業生產受自然因素影響較大，農業生產具有不確定性，農產品欠收有可能提高農民的違約率，導致農民無法按時償還貸款。

另一方面，農村金融機構受到政策約束，導致其融資渠道相對較窄。村鎮銀行不得跨縣（市）吸收存款，農村資金互助社只能以吸收社員存款、接受社會捐贈和向其他銀行業金融機構融資金獲得資金。

2.2 金融服務質量不高

農村金融機構服務功能相對較弱，運營成本較高，金融服務質量不高。

一方面，農村金融機構分布不均，導致處于偏遠地區的農民難以獲得金融服務和購買金融產品，且許多農村金融機構仍局限于存取款、信貸業務等原始的服務模式，沒有提供電子商務等金融服務。

另一方面，由于農村地區資源相對匱乏，很多金融從業人員不愿前往農村工作，因此農村金融機構管理人員素質相對較低，缺乏實踐及工作經驗，導致管理模式相對落后，無法創新金融服務模式，阻礙了農村經濟的發展[11]。

2.3 農村金融機構的商業屬性

農村金融機構的商業屬性導致其傾向于追求自身利益最大化，忽略了政策性目標——服務“三農”。農村金融業務交易成本高、風險大、利潤少，不利于農村金融機構實現商業化經營目標。資本的趨利性會導致金融機構在權衡社會效率與金融效率產生矛盾。

為了保證可持續經營，農村金融機構重視對金融效率的評價和考核，忽視了對社會效率的評價與考核，缺乏服務農戶的意愿，出現了明顯的商業化傾向，違背了互助原則，逐漸脫離農村向城鎮發展，背離了普惠金融目標，導致社會效率降低[12]。

2.4 政府監管不當

農業弱質性、金融服務質量低和資本逐利性決定了政府在農村金融調控中具有非常重要的作用。僅僅依靠市場調節不能達到預期目標，而政府監管不到位和監管過度都會影響和擾亂農村金融市場的規律及秩序[13]。

政府監管不到位導致非目標客戶利用權限套取低息貸款，占用貸款數量，使農村金融機構減少了對“三農”的貸款，偏離了政策性目標。政府監管過度會導致運營成本增加，農村資源浪費和資源錯配，也可能會增加不良貸款，進而導致農村金融機構金融效率和社會效率低下。

3 提高農村金融機構金融效率和社會效率的建議

3.1 改善融資環境

一方面，政府應加大對農戶的補貼支持力度，鼓勵各地農戶運用現代化技術進行農耕和收獲，提高農產品產量。通過“互聯網+”，發展農村電商和直播電商等，對各地農產品開展宣傳和銷售，增加農產品銷量，提高農戶的收入水平。農產品欠收時，應加大對農戶的政策補貼，維持農戶的基本收入[14]。

另一方面，各地政府可以通過實施優惠政策和提供必要擔保等方式，吸引較大規模資金進入各地農村。通過政府構建的投融資平臺以及政府授權的投融資機構，實現資金向“三農”高效快速轉移。

3.2 創新金融產品與服務方式

各地區應該根據本地農業、農村經濟發展實際情況和特定的金融環境，豐富農村金融產品種類，開發適合的信貸產品，創新抵押擔保方式，擴大小額信貸和農戶聯保貸款的覆蓋面、農戶的抵押物范圍等，緩解農村地區貸款擔保難的問題。在結合農村市場需求的基礎上，農村金融機構可利用互聯網、大數據、人工智能等技術搭建信息服務平臺，在線上和線下開展業務，簡化業務流程，提高農戶辦理業務的便利性。

可以打造各區域金融性扶貧產品，創新金融扶貧模式，拓寬扶貧資金融資渠道，構建多元化扶貧體系，滿足客戶多樣化的金融需求，促進金融服務多樣化發展。在創新金融產品和服務方式的同時，要注重農村地區人才的培養和引進，加強農村金融機構專業人才隊伍建設，強化當地金融從業人員的專業能力，提高人員素質[15-16]。

3.3 改善資金流動，促進良性競爭

中國人民銀行應該加強對農村金融機構資金流動的管控，讓有限的資金資源用于扶植“三農”，防止資金外流。

政府應促進農村金融機構良性競爭，對農村金融機構實行動態激勵機制，對服務“三農”且自身發展較好的金融機構給予政策支持和政府補貼，引導農村金融機構主動支農。

3.4 健全評價指標體系

在不違反國家政策的前提下，給予農村金融機構一定的自主發展空間。政府及監管機構可以根據各地的具體情況設立并健全相應的效率評價指標體系，構建正向激勵與約束機制，以完善農村金融機構的監管方式[17]。

根據考核結果了解各地農村金融機構的發展情況，為政府和監管部門建立并完善惠農政策提供有效參考，提高金融效率和社會效率，使農村金融為農村經濟服務。

4 結束語

通過對國內外有關農村金融機構金融效率和社會效率的研究進行梳理和總結發現，農村融資環境較差、金融服務質量不高、金融機構的商業屬性以及政府監管不當是導致農村金融機構“雙重效率”低下的主要原因。根據以上原因提出了改善農村融資環境、創新金融產品和服務方式、改善資金流動、促進良性競爭以及健全評價指標體系等建議。

“三農”問題是我國實施鄉村振興戰略、完勝脫貧攻堅必須要解決的重要問題之一。解決好農村金融機構“雙重效率”低下問題，提高農村金融機構服務“三農”的質量和水平，是推進普惠金融發展、貫徹落實鄉村振興戰略的重要保障，具有重大的理論意義和實踐價值。