中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響分析

林 欣

（湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院 湖北 武漢 430205）

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了很多新型的支付方式，創(chuàng)新型的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、金融監(jiān)管、金融衍生工具以及金融產(chǎn)品，在金融體系內(nèi)的價(jià)格變化。金融市場(chǎng)發(fā)展的核心，就是針對(duì)金融工具和金融組織進(jìn)行發(fā)展，因?yàn)樵黾咏鹑诠ぞ叩钠贩N和數(shù)量，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)減緩工作難度，從而更迅速地帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)增加數(shù)量以及品種的同時(shí)，重視效率問(wèn)題可以提高經(jīng)濟(jì)價(jià)值，使國(guó)家經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。金融市場(chǎng)的發(fā)展水平，不僅僅是單純的監(jiān)管系統(tǒng)加強(qiáng)，應(yīng)該從金融市場(chǎng)的根本活動(dòng)入手，不斷提升金融工具的數(shù)量以及配套的金融設(shè)施，整體提升金融體系的效率，帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走可持續(xù)發(fā)展道路。經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，金融市場(chǎng)發(fā)展的模式也不斷進(jìn)行交替的出現(xiàn)，從而適應(yīng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段。在經(jīng)濟(jì)建設(shè)處于初期階段時(shí)，金融市場(chǎng)起著引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果，在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)很多矛盾，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展變得復(fù)雜化，所以新型金融功能逐漸想成，推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。資金的存量收到了金融體系改革的影響，金融體系提高了資金的利用率，提升了資金的配置效率，人們?cè)谶M(jìn)行投資與儲(chǔ)蓄的同時(shí)，加快了資金的使用，獲得了經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效果。

一、金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

在歷史上，我國(guó)曾經(jīng)多次在貨幣規(guī)模上創(chuàng)造歷史，但是由于經(jīng)濟(jì)建設(shè)水平的迅速發(fā)展，增長(zhǎng)率有所下降，2018年的貨幣交易市場(chǎng)十分活躍，銀行之間利用市場(chǎng)的信用拆借、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)回扣交易等，成交量達(dá)到了862萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了24%，但增長(zhǎng)速度卻慢了半數(shù)以上。統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果顯示出，現(xiàn)狀行業(yè)中的交易量達(dá)到了153.6萬(wàn)億元，相比于之前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了80%左右。經(jīng)濟(jì)體系的回購(gòu)模式，累計(jì)成交已經(jīng)達(dá)到了812.36萬(wàn)億元，相對(duì)于之前的數(shù)據(jù)增加了35%。金融的買(mǎi)斷式經(jīng)濟(jì)體系共計(jì)產(chǎn)生了15萬(wàn)億元的交易量，買(mǎi)斷式回購(gòu)相比于之前，減少了一半以上。

（二）外匯市場(chǎng)

隨著不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，我國(guó)對(duì)于外匯的要求也逐漸增加，在外匯市場(chǎng)上的外幣掛牌數(shù)增加。根據(jù)金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)報(bào)告分析，2018年的中國(guó)外幣市場(chǎng)，總交易量達(dá)到了21.24萬(wàn)億美元，跟之前往年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)增長(zhǎng)了31.56。現(xiàn)在交易頻繁的外匯經(jīng)濟(jì)體系中，人民幣的成交額達(dá)到了19.33萬(wàn)億元，相對(duì)于之前的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)了21.68%。但是經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的趨勢(shì)下，外幣對(duì)經(jīng)濟(jì)成交的需求下降了將近5%，造成當(dāng)年的成交額只有1434.63億。在通過(guò)大數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)之后，對(duì)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，外匯等金融衍生產(chǎn)品的交易量迅速增加，每年的增幅達(dá)到了23%。所以，在完善經(jīng)濟(jì)體系的同時(shí)，必須進(jìn)行金融衍生工具的發(fā)展，增加人民幣可以兌換的種類，不斷地針對(duì)一些小型國(guó)家貨幣流通，進(jìn)行兌換或者直接進(jìn)行資金交易。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展存在的問(wèn)題

（一）間接融資和直接融資比例嚴(yán)重失衡

通過(guò)對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)以及對(duì)企業(yè)融資理論進(jìn)行分析，直接融資在融資總量比例的四分之一以上，英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)融資比例高達(dá)45%。中國(guó)在建立股票市場(chǎng)之后，將融資行業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)，所以直接融資的發(fā)展十分迅速。但是中國(guó)的銀行在金融市場(chǎng)處于主導(dǎo)地位，這種絕對(duì)主導(dǎo)的地位使銀行信貸融資占據(jù)比重過(guò)高，導(dǎo)致直接融資在整個(gè)融資體系中所占的比重偏低。在金融危機(jī)階段，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)間接融資已經(jīng)在社會(huì)上達(dá)到了85%的總額所占比，金融市場(chǎng)直接融資比重卻僅僅占15%，在直接融資的過(guò)程中，包含了國(guó)家金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)等，企業(yè)直接融資金額僅僅9236萬(wàn)億元，企業(yè)外部融資只占5%。為了解決融資問(wèn)題，必須完善金融市場(chǎng)的管理制度。

（二）金融中介單一

金融市場(chǎng)中間接融資，是金融中介機(jī)構(gòu)中的功能，間接融資從資金儲(chǔ)蓄者的手里獲得資金收入，然后將這筆資金進(jìn)行投資或者貸款方式給需要資金的人。在這個(gè)過(guò)程中，資金儲(chǔ)蓄這可以獲得利益，資金獲取者需要提供金融中介所需要的利息，這樣的關(guān)系使金融中介從中獲利，借貸雙方通過(guò)金融中介實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)。金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)際上分為三個(gè)部分：投資中介機(jī)構(gòu)、契約存儲(chǔ)性質(zhì)的機(jī)構(gòu)、存款形式的機(jī)構(gòu)。存款形式的機(jī)構(gòu)主要指的是商業(yè)銀行，因?yàn)橹饕墓δ苁谴婵睿约跋蚬ど虡I(yè)進(jìn)行商業(yè)貸款、向消費(fèi)者進(jìn)行貸款的抵押等，這種機(jī)構(gòu)可以調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的壓力。保險(xiǎn)公司是屬于契約型的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，主要是用過(guò)存款或者抵押貸款，進(jìn)行資金的獲取。在基金公司的中介機(jī)構(gòu)中，資金主要來(lái)源于投資者所占的份額，這些資金的消費(fèi)者通過(guò)資金的借貸解決面臨的問(wèn)題，基金公司通過(guò)利息進(jìn)行利益的獲取。

（三）金融市場(chǎng)服務(wù)結(jié)構(gòu)尚不健全

中國(guó)金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和人們的生活息息相關(guān)，進(jìn)行股票市場(chǎng)的投資和債券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)，都屬于金融市場(chǎng)的范圍。金融市場(chǎng)的基本服務(wù)，是指那些支出金額少于收入，并且擁有多余資產(chǎn)的公司、家庭和政府等。這些資金引流到那些支出超過(guò)收入的經(jīng)濟(jì)體系中，這種經(jīng)濟(jì)體系存在資金短缺的現(xiàn)狀，沒(méi)有生產(chǎn)用途的貨幣進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，合理地將貨幣的利用率更好的提升，從而使資金獲得更好的運(yùn)轉(zhuǎn)。債務(wù)雙方之間存在資金轉(zhuǎn)移的做法，在金融市場(chǎng)的市場(chǎng)模式下有著至關(guān)重要的作用，債權(quán)人沒(méi)有投資的機(jī)會(huì)，就會(huì)使選擇將多余資金存入銀行以及金融體系中，進(jìn)行自己的資源配置。這種金融市場(chǎng)的流通服務(wù)，可以更好地完善消費(fèi)者的生活，可以改善中國(guó)現(xiàn)有的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，建立完善的福利結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中國(guó)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)水平的建設(shè)與全面提高，也是提升社會(huì)發(fā)展力的主要措施，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要之舉。

三、金融市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的對(duì)策建議策

（一）積極推進(jìn)銀行體系改革

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的背景下，通過(guò)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生多少影響。要提升金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，就必須加強(qiáng)中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)以及推動(dòng)中國(guó)國(guó)有制銀行以及商業(yè)銀行的體系改革，從資金的質(zhì)量和渠道上提升金融市場(chǎng)發(fā)展的效益。中國(guó)的銀行經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，需要通過(guò)以下方面入手：首先，努力完善現(xiàn)有銀行體系的存量?jī)?yōu)化制度，讓銀行的資金得到充分的利用率，推進(jìn)國(guó)有制銀行改革的過(guò)程中，以股票制度改革和股票上市為基礎(chǔ)，優(yōu)化金融市場(chǎng)的治理結(jié)構(gòu)，完善金融市場(chǎng)法律法規(guī)的不足，提高金融市場(chǎng)的管理效率。在整個(gè)商業(yè)業(yè)務(wù)流程中，將利益最大化作為首要目標(biāo)，充分地利用金融市場(chǎng)，將業(yè)務(wù)的重點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，更好的帶動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展建設(shè)。加深股份制銀行的市場(chǎng)發(fā)展路線，進(jìn)行市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)改革，現(xiàn)階段的股份制銀行在企業(yè)的治理上，具備了完善的治理結(jié)構(gòu)，但是在這些金融體系實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，很多弊端就顯現(xiàn)了出來(lái)，所以找出國(guó)有制銀行的弊端并加以改正，可以推動(dòng)金融市場(chǎng)的發(fā)展建設(shè)，進(jìn)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化改革，可以提升管理者的執(zhí)行態(tài)度以及對(duì)金融市場(chǎng)存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的處理能力，有效地避免非市場(chǎng)化行為，有效地利用了銀行的經(jīng)濟(jì)資源。

（二）加快和完善資本市場(chǎng)建設(shè)

中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢，導(dǎo)致了我國(guó)融資比重遠(yuǎn)超于其他發(fā)達(dá)國(guó)家。現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的局面存在著很大的弊端，現(xiàn)行的金融模式制約了中小型企業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重地影響了金融體系的安全發(fā)展，造成了嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。我國(guó)金融體系中不良貸款以及金融損失，占據(jù)整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)的20%以上，這龐大的數(shù)據(jù)導(dǎo)致了金融市場(chǎng)存在金融風(fēng)險(xiǎn)。就目前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，資產(chǎn)證券化的程度也日漸提高，科技創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)資本相互進(jìn)行結(jié)合，證券市場(chǎng)也不斷地進(jìn)行合理的資源配置工作，在科技創(chuàng)新的過(guò)程中發(fā)揮金融市場(chǎng)的價(jià)值。中國(guó)在加快建設(shè)證券市場(chǎng)的同時(shí)，必須保證資金的流向更加有競(jìng)爭(zhēng)價(jià)值，保證資金的有效使用率，更好的提升企業(yè)的發(fā)展能力。在發(fā)揮證券市場(chǎng)資源功能的同時(shí)，保證金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，合理分配資產(chǎn)的使用情況，創(chuàng)造出更多的社會(huì)經(jīng)濟(jì)財(cái)富，帶動(dòng)金融市場(chǎng)整體的發(fā)展。

（三）改革金融體制和改善非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境

中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)有制企業(yè)改革的前提下，取得了不錯(cuò)的效果，中國(guó)大部分產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了股份制的改造，但是在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中依然存在問(wèn)題。國(guó)有制壟斷的產(chǎn)業(yè)中，會(huì)出現(xiàn)投資效率差和投資回報(bào)率低的情況，使金融體系的配置效率得不到利用價(jià)值，相對(duì)非國(guó)有制的企業(yè)，這種經(jīng)濟(jì)模式更具有靈活的機(jī)制，非國(guó)有制企業(yè)會(huì)使投資者產(chǎn)生強(qiáng)烈的投資意愿，并且這種金融市場(chǎng)可以帶來(lái)更高的投資回報(bào)率，對(duì)于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的作用。國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策上，需要拓寬非國(guó)有制企業(yè)的融資渠道，只有這樣多方面地改善，才可以為非國(guó)有制的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更好的金融環(huán)境，從而更好地實(shí)現(xiàn)外部融資。

結(jié)束語(yǔ)：

金融市場(chǎng)的發(fā)展與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有著單向的因果關(guān)系，可以通過(guò)人們的需求進(jìn)行經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效果，將需求性模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o推動(dòng)的模式。這是金融結(jié)構(gòu)在傳統(tǒng)模式上的改進(jìn)，我國(guó)金融改革的發(fā)展慢于經(jīng)濟(jì)改革，所以導(dǎo)致了早期的金融市場(chǎng)發(fā)展被迫適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的路線，所以繼續(xù)深化金融市場(chǎng)的改革，進(jìn)行金融市場(chǎng)的創(chuàng)新工作，從金融體系的角度分析中國(guó)金融改革存在的不足，中國(guó)應(yīng)該進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這樣才可以促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從金融體系的整體效率上來(lái)看，金融市場(chǎng)擁有著較為完善的資本配置效率，可以更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提升市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)水平。通過(guò)經(jīng)濟(jì)效率與金融市場(chǎng)發(fā)展關(guān)系來(lái)看，金融市場(chǎng)發(fā)展的緩慢，影響了經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)展。