探討私募證券投資基金的會計核算問題

郭嘉 華龍證券股份有限公司

引言

隨著我國金融體系的進一步完善，私募證券投資基金成為市場中的熱門選項，特別是私募證券投資基金的高收益屬性，引來無數投資者的關注和重視。同時，私募證券投資基金的風險性以及私募領域客觀存在的問題，也逐步走向社會大眾面前，特別是私募證券投資基金的會計核算模式，都成為行業爭議的焦點和議題，引發一系列的談論和關注。

一、私募證券投資基金會計核算的基本概述

近年來，我國私募證券投資基金迎來爆發式的增長，特別是在2018年、2019年，數倍的營收收益，已經成功在金融市場中得到廣泛的支持，同時其市場規模也實現了成倍的增長。但是，隨著私募證券投資基金市場規模的逐步擴大，對應的私募證券投資基金會計核算工作成為行業關注的焦點。私募證券投資基金的會計核算工作，主要是面向特定的群體進行投資資金的有效募集，同時對資金募集的數量以及資金募集的標準進行設定。通常，資金募集的形式主要有兩種，其一，根據資金募集的程度和規模，委托符合相關資質的金融機構簽訂有效的委托合同，確保資金的有序募集，其二，采用公司集合的募集形式，將私募基金以股份制的形式開展資金募集工作。需要注意的是，以公司形式的募集資金，需要確保公司的經營范圍包含私募基金的經營內容，保障公司經營手續的有效和健全。通常，采用第二種形式的募集方式，是當前市場中的主流形式，對應的會計核算工作也相對健全，能夠規避一些中小型私募證券投資基金客觀存在的主要問題，特別是受資金募集方式的影響，導致不少核心流程存在不規范以及不合理等問題，引發一系列的連鎖問題。

二、私募證券投資基金會計核算工作中的主要問題

（一）私募證券投資基金會計核算制度缺乏統一的標準

私募證券投資基金的建立，雖然受到國家金融機關以及管控部門的監督和管理，但是在日常的會計核算工作中，由于信息渠道單一以及披露內容有限，大多數私募證券投資基金的會計核算制度都存在較大的差異。一方面，受私募基金的性質影響，其經營數據以及會計核算內容，都或多或者設定了保密界限，普通投資者以及國家監管部門無法隨時隨地掌握相應的信息，導致會計核算制度在運營過程中，存在一定的管理漏洞和管控問題，另一方面，私募證券投資基金的經營模式大多屬于小規模的管理架構，其會計核算的主要成員未能踐行標準化的會計管理制度，同時會計核算工作中極有可能存在一定的主觀管理策略，導致在基金在經營過程中，存在核算數據混亂以及核算內容模糊等一系列問題。另外，大多數私募證券投資基金投資者，對于會計核算的制度了解程度有限，所以私募證券投資基金的管理工作會降低對應的標準，縮減相應的流程，引發一系列的會計核算管理問題。

（二）私募證券投資基金會計核算信息披露存在模糊性

私募證券投資基金的會計核算，其信息披露的內容大多屬于定論性內容，未能詳細說明數據的來源以及數據的計算過程，導致會計核算的數據失真。大部分的基金投資者，缺乏會計領域的基礎知識，無法辨別和分析會計核算的主要信息，更加無法進行信息數據的研究和檢驗，導致私募證券投資基金披露的信息無法得到投資者的信任。當私募證券投資基金盈利頗豐時，大多數的投資者未能關注基金的會計核算內容，其盈利成效會掩蓋信息數據的真偽，導致基金經營問題未能及時發現，而當私募證券投資基金經營虧損時，大部分的投資者會關注到私募證券投資基金會計核算的主要信息，并對日常經營數據進行質疑和詢問，影響私募證券投資基金的正常運營。由此可見，無論私募證券投資基金是否存在盈利，都需要確保信息披露數據清晰，為廣大投資者提供良好的投資體系，保障相關資金的安全和穩定。但是，當前金融領域當中，不少私募證券投資基金的信息披露信息單一，會計核算工作未能發揮出應用的功能和價值，導致在后續的經營過程中，埋下大量的隱患和問題，干擾了私募證券投資基金的穩定運營。

（三）私募證券投資基金會計核算無法反映基金的運行情況

私募證券投資基金會計核算工作，無法反映基金的運營情況時，必然會引發投資者的擔憂和顧慮。首先，作為私募證券投資基金的管理人員，其會計核算工作未能反映基金的經營情況，必然會觸碰基金投資者的逆鱗，影響基金后續經營工作，特別是對于謹慎性較高的投資者，會對私募證券投資基金產生一定的擔憂和疑慮，加重了基金募集以及基金運營的風險。其次，作為私募證券投資基金會計核算管理人員，相關數據的披露僅反映基金的經營結果，會導致基金的盈利或者虧損存在一定的調試空間，影響基金在市場的綜合信譽。以基金的虧損問題為例，作為投資者，無法根據會計核算工作掌握基金的虧損根源，會影響投資者的信心，甚至會導致后續的募集工作存在一定的難度，引發私募基金的經營問題。最后，作為會計核算工作，其相關數據的生成和總結，未能詳細解釋各項數據的根源，會導致市場對基金公司的管理能力存疑，甚至會加重基金的贖回，引發一連貫的擠兌風險。眾所周知，會計核算工作需要讓所有投資者都能夠建立更加深層次的信任和支持，當信息數據無法反映基金的經營情況，必然迎來市場的強烈反噬，引發新的市場經營危機[1]。

（四）私募證券投資基金會計核算監管方式單一

私募證券投資基金會計核算工作的監管渠道過于單一，導致在日常的經營過程中，無法對會計核算工作進行必要的強化和監管。通常，私募證券投資基金的經營企業規模較小，對應的管控組織大多采用垂直管理模式，其監管成效受企業領導人以及會計人員的影響較大，甚至無法對管理舉措進行升級和優化，進而導致會計核算工作出現大量的漏洞和問題。作為國家監督管理機構以及管控部門，大多無法直接介入到公司的日常經營日程中，導致私募證券投資基金會計核算監管工作存在一定的真空地帶，無法進行根源性的管控和監督，引發市場投資人的疑慮和擔憂。作為私募證券投資基金的相關企業，需要對自身的監管體系進行升級和優化，嚴格按照會計核算管理辦法以及國家法律法規的要求實施和開展，保障投資人的根本利益和核心權益[2]。

三、私募證券投資基金會計核算問題的解決措施

（一）構建標準化的私募證券投資基金會計核算管理制度

構建標準化的私募證券投資基金會計核算管理制度，能夠實現對現有的會計核算問題進行有效管控和梳理。首先，作為私募證券投資基金，需要創建統一化的會計核算管理規章，在國家法律法規的要求下，不斷提升會計核算管理的基本水平，嚴防“家庭式、小作坊式”的管理模式，降低其潛在的會計核算風險。同時，無規矩不成方圓，需要利用標準化的管控邏輯，保障投資者資金的安全，利用會計核算的標準管理制度，優化現有的會計工作，強化具體的管控要求和管控路徑，在企業內容形成會計核算科學管理的良好氛圍，從上至下依次開展會計核算工作標準化的應用流程，減少或者規避傳統經營模式中的問題。其次，私募證券投資基金與公募基金的會計核算工作雖然存在明顯的差異，但是日常經營過程中，所有的問題都會受到國家相關機關的監督和管理，為了提升企業的核心管理能力，需要在會計核算工作中，強化會計核算工作的基本思路，保障各項數據的計算和生成符合國家法律法規的要求，為所有投資者提供良好的經營環境以及高質量的經營管理模式。最后，私募證券投資基金的經營水平也需要不斷進行升級和優化，特別是對于當前的會計核算工作，需要推陳出新，為廣大投資者遞交滿意的答卷[3]。

（二）提高私募證券投資基金會計核算的透明度

作為私募證券投資基金，其投資名目、投資類別、投資明細等一系列數據，需要為廣大的投資者提供清晰的數據列表，并且保障每一項數據都有據可查。不少私募證券投資基金的會計管理人員，為了方便會計工作的開展，同時也可能受企業經營者的授意，在會計核算工作中缺少了核心數據的來源，導致投資者心中產生一定的疑慮和擔憂。因此，增加私募證券投資基金會計核算工作的透明度，成為當前私募證券投資基金面臨的重要問題。投資數據多、核算內容復雜，都不能影響會計數據的及時披露，需要為投資者提供清晰的投資環境，并且為各項資金的使用提供有效的科學保障，能夠從投資者的角度分析會計核算透明度不足帶來的影響，能夠為投資者的資金安全問題進行企業會計工作的改革和創新，能夠實現各項會計核算數據的有效和精準。不僅如此，作為私募證券投資基金的管理人員，雖然大量會計核算數據的披露，可能會影響基金的布局和經營，但是能夠在廣大的金融市場領域中，收獲投資者的信任和支持，為企業的未來發展提供重要的動力和支持，增加企業在市場的信譽度和美譽度，助力企業未來基金募集工作的便捷和高效[4]。

（三）詳細記錄基金運行的各項數據

由于私募證券投資基金在經營過程中，每天都可能會產生海量的信息數據，這些數據的生成加重了會計人員的工作負擔，特別是對于會計核算，會接連引發一系列的關聯問題，影響了會計核算工作的開展和實施。因此，不少基金的會計核算工作未能將基金的所有經營數據進行說明和記錄，也是當前基金工作普遍面臨的問題。隨著現代科學技術的發展，大量會計管理軟件的升級和革新，已經可以對相關工作快速處理，能夠極大降低會計人員開展相關核算工作的壓力和負擔，特別是對于數據多樣化的基金企業，能夠實現對經營數據的快速捕捉，降低人工核算的流程，實現對經營數據的便捷化管理。但是，作為會計核算人員，需要在日常工作中不斷提升個人的技能水平，特別是對于軟件系統的了解和認識，需要進行階段性的升級和優化，能夠利用現代計算機軟件開展便捷化會計核算辦公，降低人工核算的難度和壓力，提升對應的管理水平和管理質量，并為所有投資者提供全面性的基金經營數據，減少廣大投資者的擔憂和顧慮[5]。

（四）增加會計核算工作的監管方式

作為私募證券投資基金，其會計核算工作需要建立多種渠道監管方式，從而保障基金數據的有效性和真實性。需要注意的是，私募基金的運作方式，主要是指基金的股權投資方式，大多是利用增資擴股或者股份轉讓的形式實施，基于特定的投資人群進行發售和推廣。由于私募證券投資基金與股票存在明顯的差異，與公募基金也存在明顯的差異，所以私募證券投資基金的管理費用以及運營風險，都會在不同領域中得到體現，也是當前私募證券投資基金普遍面臨的根本問題。因此，私募證券投資基金的虧損、清退等問題，都加重了投資者對基金的擔憂和困擾，其產生的時間成本以及管控成本，都需要在投資前進行有效的說明，并利用會計核算工作，為投資者進行風險控制。由于私募證券投資基金投資的企業，經營效果顯著或者成功實現上市，會為投資者帶來數十倍的收益和價值，進而導致私募證券投資基金在近年來備受關注和喜愛，甚至在某些領域中，設置了極高的投資門檻。而會計核算工作，為私募證券投資基金的穩定運行，給予了重要的幫助和支持。以私募證券投資基金會計核算六要素為例，需要在資產、負債、所有權、收入、費用、利潤等環節中進行有效調節，保障私募證券投資基金運營的穩定性和科學性，同時對基金賬戶的申購和贖回進行審查和分析，明確各項具體的工作，強化資金的核算力度和核算精度，分析每一項費用的產生，為廣大投資者的資金安全保駕護航。由此可見，內私募證券投資基金需要切實有效的監管舉措，才能夠保障相關資金的安全。除國家相關部門以及監管機構之外，還需要結合行業協會、個人舉報、組織檢查等一系列方式開展會計核算工作的監管，從組織內到組織外，構建多種的監管策略，既要維系基金公司日常工作的穩定，同時還要對廣大的投資人員負責，將會計核算工作與國家法律法規進行融合，保障行業的安全性和穩定性，同時對基金公司會計核算工作切實存在的問題，進行必要的懲罰和管理，防止同類問題的擴散，降低行業違法問題的影響，加重會計核算的違法成本，實現對私募證券投資基金相關公司的科學監管。監管渠道的增加，以及監管手段的應用，都能夠在某種程度上降低企業的違法現象，并且還能夠在行業中樹立良好的口碑，助推企業在金融領域中的蓬勃發展，保障各位投資者的核心利益，實現金融投資市場的長久繁榮。

結語

綜上所述，隨著國內私募證券投資基金的快速擴張，證監會、銀監局等一系列金融管理單位也加強了對相關市場的整治力度，特別是對于會計核算工作，亟待進行深層次的強化和革新。例如，私募證券投資基金會計核算工作影響了基金經營成果，特別是對基金盈利能力以及對于市場的綜合影響，會引發投資者的擔憂和疑慮，甚至會影響基金的募集，所以需要私募證券投資基金強化自身的會計核算工作，以正規化、高效化、創新化的發展模式，推動會計核算工作的有序實施。