黑馬王子的“凹底淘金”戰法的成功率實證檢驗

張偉達 任熙男

(大連民族大學國際商學院 遼寧大連 116600)

黑馬王子在其所著的《量柱擒漲停》《量線捉漲停》《伏擊漲停》和《漲停密碼》中首次提出了量學理論，并在此基礎上建立了量學實戰交易體系，根據他的量學理論，每年成功預測了數百個漲停板，從而獲得了投資者的廣泛關注。尤其是在《漲停密碼》一書中提出的漲停十八法，更是成為廣大投資者爭相學習研究的重點。在這部書中，黑馬王子提出了凹口淘金、接力雙陽、兵臨城下、回踩精準等十八種根據漲停密碼捕捉漲停股票的方法，“凹底淘金”便是其中之一。

黑馬王子在《漲停密碼》一書中列舉了東光微電、寶利瀝青、云南旅游、中關村、福建高速等股票在2011年年初的很多實例，證明“凹底淘金”這種形態在其后不久都出現了漲停板。不過，這種列舉特定年份的特定股票的方式畢竟不具有統計學上的意義，因此，為了檢驗這種方法的統計學意義和在股市中的實戰意義，決定利用金融交易終端的程序交易評測系統對“凹底淘金”選股模型進行成功率測試，以確認該種方法是否具有統計學上的意義及是否具有實戰意義。

一、研究方法

本文的研究目的是“凹底淘金”這種形態是否具有統計學意義和在股市中的實戰意義，因此，根據黑王子對“凹底淘金”形態的定義和要求，首先利用金融交易終端建立了符合黑馬王子要求的“凹底淘金”選股模型。選股模型根據黑馬王子對“凹底淘金”形態的四個要求，即股價處于階段性的凹底部位，存在長陰短柱及低量群、凹底部位有凹底精準谷底線或平量柱、凹底附近藏有矮將軍，構成底部小黃金柱的矮將軍、陽柱蓋陰這四個條件建立。

其次，為了檢驗“凹底淘金”形態是否具有統計學意義和實戰意義，本研究利用“凹底淘金”選股模型對該模型的成功率狀況進行了統計檢驗。為此，本研究選擇了通達信金融終端軟件提供的上海證券交易所和深圳證券交易所股票日線數據作為研究的樣本，股票日線交易數據采用了從1997年1月至今總計24年的股票的日線交易數據，并使用通達信軟件的程序交易評測系統進行了成功率測試。測試方法如下：首先根據“凹底淘金”選股模型在通達信金融交易終端軟件上選出符合“凹底淘金”形態特征的股票，然后以“凹底淘金”這種形態形成當日的收盤價作為多頭開倉價，將買入后與開倉資金相比達到5%或10%止損、與開倉資金相比最大收益達到5%或10%止盈設定為止損、止盈的平倉條件。目標周期平倉分別設定為5日、10日、15日和20日，即開倉5日、10日、15日和20日后無論止損還是止盈都平倉。根據這些條件對從1997年1月至今總計24年間符合要求的所有股票進行了選股模型成功率的全市場測試，目的是了解基于“凹底淘金”建立的投資模型是否具有統計意義和實戰意義。

二、測試結果

為研究基于“凹底淘金”形態建立的選股模型的成功率狀況，本研究使用通達信軟件的程序交易評測系統進行了基于“凹底淘金”選股模型收益率的成功率測試。

從檢測可以看出，在與開倉資金相比虧損5%止損、與開倉資金相比盈利5%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成當日買入股票后5、10、15、20個交易日后內收益率達到5%的成功率都在70%左右，遠遠高于50%，在盈虧比設定為1∶1的前提下，成功率達到70%說明基于“凹底淘金”建立的投資模型確實具有統計學意義上的實戰意義。投資者確實可以將基于“凹底淘金”建立的投資模型應用到實戰。在與開倉資金相比虧損10%止損、與開倉資金相比盈利10%止盈的前提下，在“凹底淘金”形成當日買入股票后5、10、15、20個交易日內收益率達到10%的成功率低于在與開倉資金相比虧損5%止損時的成功率，但是最低也在64%以上，在盈虧比設定為1∶1的前提下，成功率也是遠遠大于50%。對投資者來說也同樣具有實戰意義。只不過，由于在與開倉資金相比虧損10%止損、與開倉資金相比盈利10%止盈的前提下，“凹底淘金”選股模型的成功率低于在與開倉資金相比虧損5%止損、與開倉資金相比盈利5%止盈時的成功率，因此，投資者在使用“凹底淘金”模型時持倉時間不宜過長，應在短期內及時獲利了結。

三、結束語

為了檢驗黑馬王子在《漲停密碼》一書中提出的“凹底淘金”戰法在實戰中的有效性，本文利用通達信金融終端軟件提供的從1997年1月到2020年11月總計24年的所有股票的日線交易數據，對“凹底淘金”戰法利用通達信軟件建立選股模型進行了成功率實證檢驗。檢驗結果表明，基于“凹底淘金”理論建立的選股模型的收益率檢驗在全市場中的成功率在與開倉資金相比虧損5%止損、與開倉資金相比盈利5%止盈的前提條件下，在出現信號后買入后5、10、15、20個交易日內收益率達到5%的成功率都在70%左右，在與開倉資金相比虧損10%止損、與開倉資金相比盈利10%止盈的前提下，當日買入股票后5、10、15、20個交易日內收益率達到10%的成功率低于在與開倉資金相比虧損5%止損時的成功率，但是也都穩定在65%左右，在盈虧比設定為1∶1的前提下，兩者的成功率都遠遠大于50%。說明基于“凹底淘金”建立的投資模型具有統計學意義上的實戰意義，投資者確實完全可以將基于“凹底淘金”建立的投資模型應用到自己的實戰。近70%的較高的成功率表明“凹底淘金”理論不但符合實際，基于“凹底淘金”理論建立的選模型也是經得起實戰檢驗的。“凹底淘金”理論可以成為投資者建立合理的投資模型的重要參考。