碳金融與我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究

陳浩榮

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院，北京 100029）

全球氣候變化已經(jīng)成為影響人類生存和發(fā)展的重要因素，隨之崛起的碳金融這一新興的金融活動(dòng)便將全球氣候變化和人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系到一起，對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行的全方位發(fā)展起到了重要的促進(jìn)作用。

1 碳金融的興起及主要作用

碳金融是指與限制排放溫室氣體的有關(guān)政策相聯(lián)系的一種金融活動(dòng)，碳金融的興起源于2 個(gè)與全球氣候變化息息相關(guān)的重要文件，即 《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和 《京都議定書(shū)》。2 個(gè)公約規(guī)定，如果某個(gè)國(guó)家的碳排放超過(guò)了公約所規(guī)定的排放量，那么這個(gè)國(guó)家就要自己出錢來(lái)購(gòu)買多余含碳?xì)怏w的排放權(quán)。因此，與溫室氣體的限制排放量相關(guān)的金融貿(mào)易便應(yīng)運(yùn)而生，這就是碳金融。碳金融涵蓋了金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)等多種因素，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化提供了重要的理念基礎(chǔ)，它的主要作用有以下3 點(diǎn)[1]。

1.1 有助于節(jié)能減排將相關(guān)排放成本進(jìn)行轉(zhuǎn)化

由于含碳?xì)怏w的排放具備一定程度的外部排放性，使得碳排放的相關(guān)成本不能夠準(zhǔn)確計(jì)量，也就不能在市場(chǎng)上進(jìn)行準(zhǔn)確交易。碳金融這一新興金融交易在一定程度上使得金融市場(chǎng)越來(lái)越多地受到全球氣候變化的影響，碳的價(jià)格也在一定程度上反映出關(guān)于碳排放的成本及碳資源的稀缺性。同時(shí)，碳融資使得一個(gè)國(guó)家對(duì)含碳?xì)怏w的排放權(quán)具有一定的商品屬性，碳排放權(quán)引起的價(jià)格變化使得碳金融已經(jīng)成為商業(yè)銀行進(jìn)行投資所考慮的一項(xiàng)決定性因素。因此碳金融有助于將節(jié)能減排的相關(guān)排放成本轉(zhuǎn)化成一項(xiàng)金融資產(chǎn)，具有重要的經(jīng)濟(jì)意義和現(xiàn)實(shí)意義。

1.2 有助于加快能源型資金的融通速度

不同的發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的碳排放量有著明顯的差異，不同發(fā)展階段的國(guó)家對(duì)于節(jié)能減排所限制碳排放的相關(guān)政策也有不同的態(tài)度。通常來(lái)看，大多數(shù)國(guó)家的能源絕大部分還是來(lái)源于碳。以碳能源為主的國(guó)家如要進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，就必須要開(kāi)發(fā)清潔能源、加快研發(fā)節(jié)能減排的有效科學(xué)技術(shù)，并及時(shí)將這一科學(xué)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化升級(jí)。所以碳金融這一新型金融活動(dòng)是能夠?qū)鹘y(tǒng)的資金融資和風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)化為以能源型為重心的多元化資金融通方式，減少各個(gè)國(guó)家對(duì)碳能源的依賴，為全球的節(jié)能減排事業(yè)做出巨大的貢獻(xiàn)。

1.3 有助于促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易投資的發(fā)展

不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的國(guó)家對(duì)于碳排放權(quán)的需求不同，發(fā)展中國(guó)家的節(jié)能減排資金和節(jié)能減排技術(shù)都達(dá)不到發(fā)達(dá)國(guó)家的程度。因此碳金融在節(jié)約發(fā)達(dá)國(guó)家節(jié)能減排相關(guān)成本的同時(shí)，也能夠往發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移一定的節(jié)能減排資金及相關(guān)技術(shù)。這樣在很大程度上能夠促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易投資，為發(fā)展中國(guó)家謀取福利。

2 碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的發(fā)展現(xiàn)狀

碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行中屬于一種新型業(yè)務(wù)，雖然其功能和作用已經(jīng)為金融業(yè)和銀行業(yè)所知曉，其對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和能源的開(kāi)發(fā)利用所具有的重大意義也被世人所了解，但是由于興起時(shí)間較短，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于這一業(yè)務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不充足，使得碳金融還存在諸多問(wèn)題。

2.1 碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題

1）碳金融有關(guān)業(yè)務(wù)拓展能力不足。碳排放導(dǎo)致全球變暖的問(wèn)題引起了國(guó)家重視，碳金融等新興金融活動(dòng)得以運(yùn)作，并在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行迅速建立。然而，由于碳金融發(fā)展時(shí)間較短，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)碳金融的認(rèn)識(shí)有限，對(duì)其廣闊的發(fā)展前景也沒(méi)有進(jìn)行有效的研究。因此，在我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中，與碳金融板塊相關(guān)的業(yè)務(wù)仍然很少，業(yè)務(wù)發(fā)展模式單一、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)較少、缺乏長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃種種原因限制了碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行的推廣，所以目前國(guó)內(nèi)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展不足。

2）專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人才嚴(yán)重不足。由于開(kāi)發(fā)時(shí)間短，碳金融需要更專業(yè)的機(jī)構(gòu)和人才來(lái)宣傳和擴(kuò)大業(yè)務(wù)，以便更好地完成相關(guān)產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)，實(shí)施相關(guān)項(xiàng)目。但是目前能充分理解和從事碳金融事業(yè)的專業(yè)機(jī)構(gòu)嚴(yán)重不足，同時(shí)碳金融不僅需要金融知識(shí)，還需要環(huán)境、氣候、法律、外語(yǔ)等知識(shí)，對(duì)工作人員的綜合能力有很高要求，因此國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行現(xiàn)在還很缺乏能夠從事碳金融的商業(yè)人才，導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融事業(yè)發(fā)展緩慢。

2.2 碳金融面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)

碳金融在我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在4 個(gè)方面。

1）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是投資者因金融市場(chǎng)利率波動(dòng)而遭受損失的潛在風(fēng)險(xiǎn)。利率波動(dòng)會(huì)引起金融市場(chǎng)動(dòng)蕩和騷亂。此外，許多低碳產(chǎn)品的價(jià)格受到利率的影響，導(dǎo)致國(guó)際價(jià)格劇烈波動(dòng)。總的來(lái)說(shuō)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使碳金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生波動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)際碳交易的巨大損失。

2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。由于全球氣候變化，低碳技術(shù)的研究開(kāi)發(fā)成為各國(guó)的主要研究課題。但是，這項(xiàng)技術(shù)在國(guó)際上還處于初期階段，各個(gè)國(guó)家對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的掌握程度均不高，并且現(xiàn)在的低碳技術(shù)是否會(huì)給全球規(guī)模的氣候變化帶來(lái)積極的改善還不十分清楚。這些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)直接影響著我國(guó)商業(yè)銀行碳金融的發(fā)展。

3）法律和政策風(fēng)險(xiǎn)。碳金融目前不僅涉及金融服務(wù)，還涉及商業(yè)銀行的法律和政策操作。商業(yè)銀行需要與社會(huì)上的主要機(jī)構(gòu)和組織保持聯(lián)系，以更好地?cái)U(kuò)大其碳金融業(yè)務(wù)，從而與這些機(jī)構(gòu)和組織建立相對(duì)密切的法律關(guān)系。如果這些法律關(guān)系處理不好，會(huì)影響商業(yè)銀行的社會(huì)公信力，降低其影響力，商業(yè)銀行必須減輕這些法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)面臨一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)閲?guó)內(nèi)目前還沒(méi)有出臺(tái)相對(duì)完整的應(yīng)對(duì)全球變暖的貨幣政策，相關(guān)政策尚不完善和具體，不能滿足碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。因此，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行須加快法律和政策建設(shè)，以降低現(xiàn)有的法律和政策風(fēng)險(xiǎn)。

4）金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)。在目前的商業(yè)銀行中，金融工具多種多樣，一旦操作不當(dāng)或者操作不規(guī)范，就會(huì)給新興起的碳金融業(yè)務(wù)帶來(lái)災(zāi)難性的傷害，給金融市場(chǎng)帶來(lái)極大的損失。

3 商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

由于我國(guó)商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)處于萌芽階段，因此其發(fā)展前景非常寬廣。在現(xiàn)有的相關(guān)法律法規(guī)和政策的扶持下，商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)揮自身的潛力，為碳金融的進(jìn)一步發(fā)展壯大貢獻(xiàn)自己的力量[2]。

3.1 全面構(gòu)建碳金融交易平臺(tái)

目前，商業(yè)銀行的碳金融交易事業(yè)沒(méi)有形成正式的交易平臺(tái)，各種管理體制和法律政策沒(méi)有有效完善。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該在有關(guān)政府部門的幫助下集中精力加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督，標(biāo)準(zhǔn)化碳排放交易機(jī)制，制定碳排放相關(guān)政策，全面構(gòu)建健全、合理、科學(xué)的碳金融交易平臺(tái)。有必要確認(rèn)國(guó)內(nèi)的二氧化碳排放量是否符合國(guó)家政策和國(guó)際政策，全面、徹底地為碳交易創(chuàng)建法律公正的國(guó)際平臺(tái)，為碳金融的進(jìn)一步發(fā)展提供力量。

3.2 大力研發(fā)碳金融相關(guān)產(chǎn)品

由于商業(yè)銀行碳金融的開(kāi)發(fā)時(shí)期短，關(guān)于碳金融的商品很少，在某種程度上妨礙了碳金融的發(fā)展。因此，有必要加快碳金融相關(guān)商品的研究開(kāi)發(fā)，擴(kuò)大碳金融事業(yè)。例如，為符合碳排放標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)記錄信譽(yù)，給這些企業(yè)創(chuàng)建符合其經(jīng)濟(jì)狀況的碳資源信托基金。另外，為鼓勵(lì)更多的企業(yè)和個(gè)人減少碳排放，商業(yè)銀行要大力研發(fā)符合要求的碳金融衍生品，在一定程度上拓寬碳金融發(fā)展渠道。

3.3 完善碳金融發(fā)展體系

碳金融的發(fā)展體系還不夠全面，相關(guān)的政策法規(guī)并不完善，因此碳金融的發(fā)展體系和發(fā)展制度急需商業(yè)銀行的完善。借鑒國(guó)際上的碳交易制度和規(guī)則制定出符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的碳交易規(guī)則，使得我國(guó)的碳金融和其他國(guó)家的碳金融交易更加公平合理。同時(shí)，商業(yè)銀行作為碳金融的發(fā)起者，應(yīng)該在全社會(huì)提倡節(jié)能減排的良好習(xí)慣，使得公民和企業(yè)能夠自覺(jué)地參與到節(jié)能減排的工作中。這樣，通過(guò)政府部門的政策扶持與規(guī)則管理，將我國(guó)的碳金融交易體制提升到更高的程度，不斷為我國(guó)碳金融交易提供改革和創(chuàng)新思路。

3.4 尋求金融中介組織并全面發(fā)揮其作用

國(guó)際上碳金融的發(fā)展已經(jīng)具備了較為成熟的形態(tài)，而我國(guó)的碳金融才剛剛發(fā)展，要保證長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展就需要和國(guó)際接軌。但是由于缺少合適的金融中介組織，導(dǎo)致我國(guó)在出售多余的碳排放權(quán)時(shí)與購(gòu)買這些碳排放權(quán)的國(guó)際相關(guān)組織或國(guó)家缺少交流和溝通，導(dǎo)致中國(guó)處于勢(shì)單力薄的不利地位。我國(guó)的碳金融交易由于缺乏對(duì)碳排放項(xiàng)目的了解，導(dǎo)致其發(fā)展受到了極大的阻礙。因此，我國(guó)的商業(yè)銀行必須加強(qiáng)與國(guó)際有關(guān)部門的交流和溝通，與國(guó)際投資銀行和投資部門建立良好的關(guān)系，在我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融咨詢業(yè)務(wù)，為進(jìn)一步確保我國(guó)的碳排放權(quán)不受侵犯做出重要的貢獻(xiàn)。

3.5 確立完善的碳金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

通過(guò)以上分析可知，我國(guó)的碳金融業(yè)務(wù)面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，因此商業(yè)銀行應(yīng)該研究出現(xiàn)有碳金融產(chǎn)品存在的問(wèn)題，提出相應(yīng)的解決措施，制定完善的碳金融發(fā)展方案，有效合理地規(guī)避其中存在的風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 集中力量拓展綠色信貸業(yè)務(wù)

我國(guó)的商業(yè)銀行除了大力開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)以外也要合理地拓展綠色信貸業(yè)務(wù)。相關(guān)部門要明確商業(yè)銀行本身所應(yīng)該承擔(dān)的綠色金融的發(fā)展使命。商業(yè)銀行要充分加強(qiáng)金融市場(chǎng)資源配置，開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)，完善這一業(yè)務(wù)所涉及到的諸多政策和法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的綠色發(fā)展。

4 結(jié)束語(yǔ)

碳金融涵蓋了金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)等多種因素，為應(yīng)對(duì)全球氣候變化提供了重要的理念基礎(chǔ)。我國(guó)商業(yè)銀行要在目前的金融交易下增強(qiáng)碳金融的創(chuàng)新意識(shí)，為碳金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供有效的思路和先進(jìn)的理念。通過(guò)借鑒國(guó)際上碳交易的開(kāi)展模式，建立一種符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的碳交易規(guī)則，完成我國(guó)節(jié)能減排的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。