交通投資企業(yè)財務集中管理模式研究

林 娜

（三亞交通投資集團有限公司，海南 海口 572000）

隨著當今我國社會主義經濟持續(xù)高速發(fā)展，交通運輸業(yè)已日漸興起，成為國民經濟重要發(fā)展動力的行業(yè)基礎，交通投資運營企業(yè)隨之產生。與一般投資企業(yè)相比，我國交通投資企業(yè)的資產規(guī)模大，項目資金需求大，資金管理的復雜性和難度突出。企業(yè)資金管理也是我國企業(yè)管理思想的兩個核心內容體系之一，企業(yè)資金的管理模式直接影響到企業(yè)的發(fā)展速度和發(fā)展規(guī)模。現有企業(yè)資金使用管理模式分類較繁多，主要分為下列六大類：準備金分配模式、財務公司模式、統(tǒng)一預算收支模式、現金管理池子模式、計算中心模式和企業(yè)內部的銀行模式。其中，財務集中管理模式更加適應我國交投投資企業(yè)，如何構建適合我國交通投資企業(yè)的財務集中管理模式是本文研究的重點。

一、財務集中管理的概念

現代企業(yè)大多認可“財務管理為中心”的企業(yè)管理理念，資金的有效運營是企業(yè)發(fā)展的基礎，資金的有效管理是企業(yè)財務管理的核心，把控整個企業(yè)的發(fā)展命脈。國際上大型企業(yè)廣泛采用會計制來進行資金的管理，整個企業(yè)的資金流向企業(yè)總部，由企業(yè)總部對企業(yè)資金流進行統(tǒng)一控制、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一使用。企業(yè)資金包括企業(yè)內部資金和企業(yè)外部融資。為了有效利用企業(yè)的內部資金，企業(yè)需要集中資源配置，即企業(yè)內部資金市場。國內企業(yè)融資市場具有放松融資約束的功能。企業(yè)總部的外部融資效率高于企業(yè)成員的外部融資效率。

企業(yè)全面實行財務集中管理信息化還需要借助各種現代信息高科技網絡技術，建立一整套管理企業(yè)總部和集團成員財務數據系統(tǒng)和內外部信息互通共享平臺機制，對企業(yè)財務進行集中監(jiān)控，實現企業(yè)財務資源的整合，防范成員單位出現決策風險，提高企業(yè)集團工作效率。

企業(yè)實行財務集中管理必須堅持五條基本原則：第一，堅持會計人員的合理配置，提高工作效率和質量；第二，堅持合理安排資金，提高資金使用效率；第三，堅持會計核算，提高會計信息的準確性；第四，堅持加強財務監(jiān)管力度，維護企業(yè)集團的整體利益；第五，堅持循序漸進的原則。

二、我國企業(yè)資金集中管理模式

企業(yè)內部組織可以分為四個層次：母公司、獨資企業(yè)、持股企業(yè)和參股企業(yè)。四個層次相互依存、相互制約。目前國內大中型企業(yè)財務的經營管理活動模式主要有集中式、分散式企業(yè)管理活動和混合式經營三種。集中式財務管理模式是指在企業(yè)中，母公司決定企業(yè)的一切財務決策，控制和管理企業(yè)的一切經營和財務活動，各部門必須嚴格執(zhí)行企業(yè)母公司的決定，定期向母公司報告企業(yè)的經營和財務狀況。分散式財務管理模式是指企業(yè)內各子公司負責人負責自己企業(yè)日常財務的決策和管理，然后向母公司報告決策結果。企業(yè)經營公司對企業(yè)的資本經營、財務人員的聘用、職工的工資福利等有充分的決策權，可以根據市場經營環(huán)境和企業(yè)自身條件進行協(xié)調，作出正確的財務決策和經營計劃。財務集中式管理和財務分散式管理模型適應于不同發(fā)展階段、不同持有性質的企業(yè)，沒有絕對的好壞之分。混合式管理模式是在這兩種模式基礎上形成的一種管理模式，是集中式與分散式有機結合產物，由母公司制定各企業(yè)對財務的可控標準，在一定程度上企業(yè)有對財務管理的決策權，是對點的控制，而不是對過程的控制，強調對結果的控制。

圖1 分散式財務管理模式

圖2 集中式財務管理模式

企業(yè)無論選擇哪種財務核算模式都會直接影響一個企業(yè)總部對集團整體財務資源能力和對其他各項經濟資源協(xié)調配置能力。目前企業(yè)整體發(fā)展能力受宏觀財務狀況因素影響程度較大的客觀背景下，企業(yè)集團更適宜采用這種集中的財務管理模式，這種模式方便企業(yè)的管理。當企業(yè)規(guī)模較大、經營公司較多、經營業(yè)務較廣、各企業(yè)的獨立經營性較強時，企業(yè)集團更傾向于分散財務管理模式。只有根據企業(yè)的具體情況選擇適合企業(yè)發(fā)展的財務管理模式，才能更好地實現企業(yè)之間的管理和控制，才能合理構建正確的財務組織體系、財務分配體系和財務控制體系。

圖3 半行政化財務公司模式圖

現階段主要的財務集中管理模式主要包括四種類型：企業(yè)會計核算中心、企業(yè)會計結算中心、財務公司和財務主管。在實踐中，這四種財務管理模式適應企業(yè)管理的不同階段，不同模式可以采用相同的技術措施。企業(yè)會計核算中心的主要職責是收集企業(yè)管理下的所有現金收入與支出活動。可以進一步細化為兩類：統(tǒng)一的收入支出情況和準備金分配情況。準備金的分配指的是集團總部為子公司提前分配的一定數額的資金，資金調撥指的是子公司將一定數額的資金調撥給總公司。子公司需要資金使用時向總公司提出申請，由總公司審核，審核通過后進行資金下發(fā)。總公司設置清算中心，專門用于審核管理子公司資金的審核和管理。它的結構類似于銀行，即從集團的剩余資金中收集資金，并產生一定的利潤。主要功能有監(jiān)督、清算、管理、信息整合等。核算中心主要功能包括：按照集團資金管理政策開設自己的銀行賬戶，實現集團資金的共同管理，負責子公司的資金的使用和規(guī)劃。

資金結算中心是在集團內部設立的獨立運行職能機構沒有另外設置其他獨立結算法人，專門負責管理企業(yè)集團系統(tǒng)內所有系統(tǒng)成員的日常資金的結算及往來、調度資金調撥等業(yè)務。資金結算中心與銀行管理機制相似，利用銀行管理機制實現對企業(yè)成員的資金管理。結算中心使企業(yè)閑置資金資產化，產生利潤的資金社會化。資金結算中心系統(tǒng)主要包括有：實時監(jiān)控、資源配置、業(yè)務處理結算功能和集中管理數據功能四項重要功能。它具有下面三個顯著特點：子公司財務單獨核算，銀行賬戶獨立，擁有集中管理企業(yè)資金財務的自主管理權和投資決策執(zhí)行權，也就是說，即使脫離資金財務集中管理與統(tǒng)一資金賬戶核算中心，子公司企業(yè)仍然獨立具有清算資金賬戶的全部所有權和使用權。資金結算中心也將正式以總公司名義正式開設銀行賬戶，用于企業(yè)集團的資金歸集，各子公司再開設內部虛擬賬戶，進行子公司內部進行日常結算、貸款、利息支付等業(yè)務。由企業(yè)總部制定統(tǒng)一完善的內部資金控制管理流程和各項業(yè)務流程，對各項資金核算中心進行管理和監(jiān)控。

財務公司獲得銀行監(jiān)管機構的批準，屬于獨立的財務公司，既可以行使銀行職能，又可以完成財務管理工作。財務公司的主要功能是資金管理、投資、信息收集、融資等。它是一種分散的財務集中管理模式，在歷史悠久的大型企業(yè)中備受歡迎。

司庫跟商業(yè)銀行的現金管理模式相類似，借助于網絡通信技術，對子公司進行財務監(jiān)督，將子公司的資金進行歸集和分配。司庫的主要功能是制定子公司的資金使用計劃，有效控制資金的分配和管理，采用各種資金管理方集中管理資金，應對可能出現的資金管理風險法，掌握企業(yè)集團資金管理信息等。司庫利用金融公司發(fā)行債券來實現融資，操作簡單高效，節(jié)省了大量的融資成本，主要用于一些較為集中的跨國公司財務管理模式，具有明顯的時代性。

三、交通投資企業(yè)實行財務集中管理的必要性

1.有利于整合內部資源，促進企業(yè)發(fā)展壯大

交通投資企業(yè)是通常指由多家法人企業(yè)機構和非法人分支機構等組成，跨越不同層次和地域，企業(yè)管理體系龐大。企業(yè)集團在尚未實行財務集中核算制度時，各個子公司法人單位可以獨立設置公司財務賬戶，企業(yè)集團之下的所屬分支機構也可以獨立設置公司財務賬戶，自己進行日常往來資金的核算工作。企業(yè)在實行財務集中管理之后，會將企業(yè)分散在公司各相關成員單位之間的所有資金都集中起來，將資金歸集到企業(yè)總部，并且對資金進行集中統(tǒng)一管理。交通投資企業(yè)實行財務集中管理制度后，既可以有效地增加企業(yè)資本規(guī)模，又能夠有效地利用好資本集中的優(yōu)勢，促進企業(yè)整體發(fā)展。

2.有利于提高企業(yè)的信用等級，擴大銀行貸款額度

交通投資企業(yè)實行財務集中管理后，可以保證企業(yè)的一切決策都以追求企業(yè)的整體利益最大化為目標，投資項目相比于分散的小投資更具備發(fā)展優(yōu)勢，有效提高企業(yè)的整體實力，提高企業(yè)的信貸信用等級，提高企業(yè)的信貸額度。

3.有利于降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)的資金利用率

交通投資企業(yè)集團的資金較為分散，各成員企業(yè)之間的資金無法實現有效流通，成員企業(yè)籌集資金時存在困難，即便是有一定規(guī)模的企業(yè)，難免也會存在一定程度的資金緊張。企業(yè)實行財務集中管理模式使集團資金歸集，可以有效解決資金分散帶來的弊端，實現企業(yè)內部資金融靈活，提高企業(yè)的資金利用率。

4.有利于實時監(jiān)控企業(yè)的財務狀況，防范企業(yè)財務風險

交通投資企業(yè)集團的成員企業(yè)較多，企業(yè)集團內部的組織結構復雜，各分公司和項目部各自開設多個銀行賬戶，資金管理方式分散，自我調整管理體系難以實現。財務分散造成多個財務管理者，管理系統(tǒng)存在著不同程度的不規(guī)范問題，對組織的財務穩(wěn)定性構成威脅。盡管公司總部會定期對子公司財務進行審計，但在控制和管理子公司的資金方面不可避免的存在問題。交通投資企業(yè)實行財務集中管理可以實時監(jiān)控企業(yè)的財務狀況，防止企業(yè)出現財務風險問題，逐步擴大企業(yè)規(guī)模。

5.有利于提高企業(yè)市場竟爭力

由于國內交通運輸行業(yè)內競爭已日益趨于激烈，大多數道路建設項目的設計與項目的承建在投標過程中需要有相當數量的資金作為擔保，用以審查企業(yè)是否有能力參與招標活動。交通投資企業(yè)傳統(tǒng)的財務管理資金分散，不能集中資金參與重大項目的投標。因此，交通投資企業(yè)有必要實行財務集中管理模式，建立統(tǒng)一的企業(yè)管理制度，提高企業(yè)的市場竟爭力。

6.有利于節(jié)約企業(yè)經營管理費用

交通投資企業(yè)通過實行企業(yè)財務集中管理模式后，總部會建立統(tǒng)一的內部核算賬戶，對企業(yè)資金賬戶內的資金和企業(yè)的流動資產進行集中統(tǒng)一管理。實行財務集中模式既可以大幅度提高企業(yè)對外融資的能力，最大限度地簡化企業(yè)融資的流程，快速有效地改變傳統(tǒng)財務管理模式中存在的資金難以管理的缺陷，又可以幫助企業(yè)激活沉寂資金，節(jié)約企業(yè)的財務管理成本。

7.有利于提高企業(yè)財務結算效率

交通投資企業(yè)的財務管理模式從過去分散的核算管理模式轉為現在的財務集中管理模式，是信息技術和網絡應用技術高速發(fā)展的產物。企業(yè)財務集中管理模式首先需要在企業(yè)總部設立資金結算中心，然后由結算中心通過企業(yè)的資金結算系統(tǒng)，對企業(yè)發(fā)展所需的資金進行結算，有效提高企業(yè)的資金結算效率。

四、交通投資企業(yè)實行財務集中管理的可行性分析

1.資金的特性適合實行集中管理

交通投資企業(yè)的資金流動性強，資金的分配、資金的重組和資金的轉移都不容易受到時間、市場等方面的制約，為企業(yè)實行財務集中管理提供了客觀基礎條件。

2.母公司和子公司之間的產權關系為資金集中管理提供了前提

母公司作為資金管理者時，子公司作為被投資方。在這過程中，母公司作為法人出資者，必須履行出資者應該履行的財務職責，其中一個重要職責：約束子公司的財務情況，確保母公司可以及時把控子公司的財務情況。

3.完整的企業(yè)管理制度為實行財務集中管理提供了管理基礎

企業(yè)管理已經成為時代的要求。為了保護企業(yè)的自身利益，企業(yè)往往建立完整的企業(yè)管理制度，確保企業(yè)的正常管理和運營。企業(yè)管理結構主要用于明確規(guī)范對公司各方責任、權益行為的制度安排，結構層次主要包括企業(yè)的高層管理者、企業(yè)董事會、企業(yè)股東代表以及其他企業(yè)各類利益相關者，企業(yè)管理結構可以有效維系好各結構主體之間錯綜復雜的利益關系。

4.現代信息技術和通信技術的高速發(fā)展為企業(yè)實行財務集中管理創(chuàng)造了技術條件

財務管理需要依靠信息處理技術，主要包括財務數據的全面收集、整理研究和有效運用。信息技術的發(fā)展，為財務集中管理模式創(chuàng)造了條件。如果缺少現代通訊技術，大型跨區(qū)域綜合企業(yè)間的資金流動和信息溝通將停滯，無法實時管理其分支機構的資金流動。有了網絡信息技術的支持，銀行等金融系統(tǒng)的網絡可以在很短的時間內調動資金，為交通投資企業(yè)實行財務集中管理創(chuàng)造了技術條件。

五、交通投資企業(yè)財務集中管理過程中存在的問題

1.企業(yè)管理者對企業(yè)實行財務集中管理的意識不強

現階段實行財務集中管理模式的企業(yè)較少，部分大型金融投資企業(yè)，尤其是分支企業(yè)，沒有總結出有效的財務集中管理模式的經驗，對企業(yè)的財務管理模式缺乏有效的認識，不清楚財務集中管理模式的運作機制和實行財務集中管理帶來的有利之處。主要表現在：從企業(yè)融資的合理性角度出發(fā)，對財務集中管理模式在發(fā)揮的作用不清晰；從分支機構設置的特殊性角度看，企業(yè)總部還沒有建立完善的分支機構資金管理權限制度，各分支機構僅僅從企業(yè)的自身利益出發(fā)，擔心資金的使用權會因資金轉移到總部而受到限制，各分支結構缺乏全局意識，想擁有可供企業(yè)獨立支配的資金，反對財務集中管理，消極配合財務集中模式的實行。

2.企業(yè)財務集中管理模式存在弊端

規(guī)范交通投資企業(yè)各分支機構的賬務管理是資金集中管理的必然客觀要求，是實施資金集中管理的重要組成部分。但是，許多交通投資企業(yè)現階段還沒有建立起完整的賬務管理體系，沒有完善的財務管理系統(tǒng)，財務集中管理模式也就無從談起。此外，雖然我國部分交通投資企業(yè)的總部已經實行資金集中管理系統(tǒng)，但公司在實際運營過程中卻遇到了很多方面的阻力，尤其是來自子公司的阻力。可能是企業(yè)總部在實行財務資金集中管理前，缺少和子公司的溝通，沒有征求各分支機構的意見，直接實行財務集中，在一定程度上損害了子公司的利益。另外，部分企業(yè)實行財務集中模式只是改變了資金以文件形式管理的傳統(tǒng)方式，子公司因此反對財務集中管理制度。

3.子公司申請資金使用流程繁瑣，降低企業(yè)辦事效率

子公司每次需要使用資金時，都需要向總部提出資金申請。總部財務核算管理部門接收到子公司提出的申請后，對子公司實際存入總部的資金情況進行認真分析，逐步進行審批，手續(xù)繁瑣，影響辦事效率。由于總部高層對子公司情況了解尚不甚充分，不可避免的會出現資金申請存疑的情況，此時總部管理層會駁回子公司的資金申請。這種情況下，子公司想要繼續(xù)申請資金的使用，需要以書面報告的方式向管理層說明情況，手續(xù)繁瑣，資金申請周期長，甚至可能會影響子公司的正常運轉。

4.資金過度歸集，企業(yè)容易出現資金短缺

子公司的資金由企業(yè)總部集中統(tǒng)一管理，當總部的資金池數達到一定規(guī)模時，總部可以對部分資金進行投資。但是，投資經營行為都是存在一定風險的，不可避免的會出現投資失敗的情況。如果投資回報緩慢或投資失敗，將勢必給整個交通投資企業(yè)集團帶來嚴重資金短缺的系統(tǒng)性風險，企業(yè)集團的資金短缺將無法滿足子公司的資金需求，企業(yè)總部不得不向金融機構借款并支付高額利息，增加了企業(yè)嚴重的額外負擔。

5.交通投資企業(yè)對財務集中管理的整體規(guī)劃能力有待提高

交通投資公司項目較多，應收賬款較多，應收賬款也較多。然而，部分交通投資公司在資金管理過程中采用相對寬松的經營管理模式，總部無法迅速準確獲取各子公司或者各項目的資金情況，容易由此造成資金風險。因此，企業(yè)在實行資金集中管理后，剔除相對孤立的賬務信息，可以在短期內有效降低資金風險，提高公司資金周轉率。

六、交通投資企業(yè)實行財務集中管理模式的措施

1.充分了解實行財務集中管理的重要性

交通投資企業(yè)的經營管理者在實行財務管理的改革過程中首先應樹立財務集中管理的理念，統(tǒng)一企業(yè)財務管理思想，充分認識到實行財務集中管理的重要性，了解各子公司的運營情況，消除各子公司對財務集中管理的疑慮。子公司要圍繞集團大局，配合貫徹總公司的財務集中管理制度，并根據企業(yè)情況提出改進建議，從而實現企業(yè)集團資金的統(tǒng)一管理，促進企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

2.完善交通投資企業(yè)財務集中管理模式

企業(yè)的管理者應結合企業(yè)自身實際情況，學習財務集中管理的先進思想和方法，借鑒優(yōu)秀企業(yè)的財務集中管理經驗。企業(yè)管理者從系統(tǒng)層面完善企業(yè)的資金集中管理措施，制定企業(yè)資金集中管理規(guī)則，定期組織企業(yè)的財務人員參與財務集中培訓活動，學習現有財務集中管理的先進經驗，總結財務集中管理實施過程中的優(yōu)秀經驗，及時解決財務集中管理過程中出現的問題，完善交通投資企業(yè)的財務集中管理制度。

3.建立交通投資企業(yè)信息傳輸渠道

交通投資企業(yè)實行財務集中管理后，企業(yè)的資金集中在企業(yè)總部，各子公司與企業(yè)總部的聯(lián)系更加密切，需要建立一種更加高效的信息傳輸渠道。交通投資企業(yè)擁有先進的信息技術和通信技術，實現企業(yè)內部有效的溝通。OA系統(tǒng)可以有效簡化子公司申報資金的審批流程，有助于企業(yè)總部的財務管理部門更全面、更迅速地了解子公司的資金動態(tài)，有利于緩解資金集中管理后各子公司的資金申請困難問題。

圖4 基于信息集成的財務公司模式圖

4.建立健全企業(yè)財務風險管理體系

交通投資企業(yè)善于利用龐大的網絡數據、準確的財務管理分析和實時監(jiān)控公司的流動資金，對可變的資金進行風險控制。交通投資企業(yè)應推動完善風險管理體系，對風險評估人員進行培訓，建立專業(yè)團隊，提高企業(yè)的抗風險能力，放棄高風險的投資項目。

七、結語

交通投資企業(yè)的規(guī)模龐大、體系復雜，財務管理模式直接影響到企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展速度。在交通投資企業(yè)實行財務集中模式可以有效提高企業(yè)的經濟效益，實現企業(yè)的資金合理利用。企業(yè)實行財務集中管理模式不僅可以提高自身的綜合實力，同時可以能夠及時發(fā)現和解決企業(yè)因實行資金集中管理而產生的問題，滿足交通投資企業(yè)規(guī)避潛在資金風險的需要，幫助企業(yè)實現高質量發(fā)展。