國有企業境外投資財務管理實踐與探討
——以G公司為例

禹 曦

（國機汽車股份有限公司）

近年來，國有企業響應國家“走出去”號召，積極拓展海外市場、使得境外國有資產規模迅速擴張，但與此同時，境外國有資產流失的潛在風險不容忽視。面對錯綜復雜的國際形勢，為防范境外投資財務風險，提升國有資本服務于“一帶一路”和“走出去”戰略的能力，國務院國資委及財政部相繼出臺了一系列加強境外投資財務管理的辦法，對國有企業境外投資財務管理在人員委派、預算管理、財務報告、資金管理、稅務管理、產權管理等諸多方面提出了明確的要求。頻發的境外風險事件讓中國企業意識到加強境外投資財務管理的重要性和迫切性。筆者以G公司為例，分析該公司境外投資財務管理存在的問題，總結境外投資財務管理經驗，為境外國有資產安全建言獻策。

一、G公司境外投資機構概況

G公司是一家以汽車產業鏈服務為主業的國有控股上市集團公司，主營業務包括汽車貿易、汽車工程、汽車租賃、汽車后市場服務、汽車金融服務等。

G公司共有境外機構14家，其中，子企業10家，分公司3家，辦事處1家，分布于亞洲、歐洲、美洲和非洲。按業務類型劃分，有9家海外工程項目公司，1家汽車零部件生產企業，3家貿易類公司，1家特殊目的平臺公司。由于境外公司分布較廣，業務類型多元，所處國家或地區情況差異大，G公司的境外投資財務管理面臨諸多挑戰。

二、G公司境外投資財務管理存在的問題探析

為全面加強境外財務管理，2020年下半年開始，G公司總部資產財務部對境外機構的財務管理現狀進行全面梳理，查找管理中存在的不足。

（一）對境外經營及監管環境認識不足

G公司的境外機構中大多數是由于中標境外工程項目而組建的項目公司，還有通過海外并購取得控制權的制造業實體工廠，屬地經營的時間不長，經驗相對欠缺，對所在國家的經營及監管環境了解不深刻。相較于國內經營，境外投資面臨著截然不同的監管環境，且不同國別之間差異巨大，中央企業境外投資經營面臨巨大的政治、社會文化、法律與合規風險。

（二）財務人員配備不足，遠程管理難度較大

由于G公司的境外機構數量較多、分布較廣，且大多數為地處偏僻地區的工程項目公司，部分機構存在財務人員配備不足的情況。在境外屬地工作，對于財務團隊提出了較高的要求：一是要能夠使用當地語言進行溝通及工作；二是要同時了解和掌握當地會計準則及中國會計準則，做好日常賬務處理及報表工作，并將當地報表轉換成滿足國資監管要求的境內報表；三是要做好業務的財務核算，做好屬地經營的各項財務收支工作；四是熟悉當地稅法，及時做好納稅申報工作；五是根據境內母公司的管理要求做好各項財務管理及統計工作。由于境外機構屬地經營的時間不長，想要配備能夠勝任工作的專業素質高、語言能力強、管理水平高的財務隊伍，難度較大。為滿足日常賬務核算及報表要求，部分境外機構將日常賬務及報稅工作進行了外包，財務數據的取得存在一定的滯后性。由于記賬及報稅人員非本企業員工，境內母公司的各項管理要求有時需通過境外機構業務人員轉達，遠程管理的效率及精準度較低，高質量地完成各項管理要求及財務工作頗具挑戰。

（三）境外財務管理制度及流程不健全

從法人層級來看，G公司的境外機構均為四級及五級企業，境內的投資主體也分為多個，尚未形成統一的境外財務管理制度，也沒有建立起重要事項的管控流程。主要表現在以下幾個方面：

1.在人員管理方面，尚未建立明確的境外財務負責人委派制度及財務人員任職資格標準，部分境外機構存在財務負責人缺位、財務人員配備不足、力量薄弱的情況。

2.在資金管理方面，尚未建立統一的資金計劃管理要求、銀行賬戶管理要求、資金支付管理要求，部分境外機構存在計劃外資金支付隨意、審核不嚴等情況，嚴重威脅資金安全。

3.在會計信息管理方面，部分企業存在會計信息的收集與溝通機制缺失的情況，會計信息的傳遞效率較低。尚未對境外機構的報表轉換工作進行統一規范管理，存在報表信息質量良莠不齊的情況。

4.在預算管理方面，部分企業未將境外機構的經營活動及財務收支從制度上納入全面預算管理的范圍并剛性執行，境外機構的成本及費用開支缺乏計劃性。

5.在稅務管理方面，尚未對境外機構提出明確的稅務管控目標和要求，沒有統籌進行稅收籌劃，存在不必要稅負支出的可能性。

三、解決思路及改進措施

針對境外機構財務管理存在的問題，結合G公司各下屬機構的實際情況，總部制定了境外財務管理辦法，從多個方面加強境外財務資金管理，防范境外經營風險。

（一）加強財務人員管理

G公司要求境內投資企業對境外機構選聘派出財務負責人，做到“應派盡派”。在開展境外并購、投資、新設境外單位時,將派出財務負責人作為必要條件。派出的財務負責人能否勝任崗位是派出企業要考察和把關的重點。境內投資企業需重點考察擬派出財務負責人的專業素養、政治素養、職業操守、任職經歷等，確保其具備相應的勝任能力。為了防止舞弊，派出單位對派出財務負責人進行垂直管理并定期輪換。G公司對資產總額1000萬美元以上的重要境外機構提級管理，由總部直派財務負責人。由于G公司的境外機構數量較多，想要一一匹配符合條件的財務負責人難度很大。結合各企業的地理分布、人員配備、業務類型及規模體量，兼顧成本控制的原則，同一境內投資主體對于同一區域的境外機構采取委派一名區域財務總監的方式進行管理。

境外機構的財務管理工作是一項復雜的系統性工程，既要完成總部的各項國資管理工作任務，積極響應屬地公司的業務需求，還要滿足所在國家或地區的各項法律法規及監管要求，選拔和聘用合適的財務負責人至關重要。對于人員的管理，選拔和聘用是第一步，各項人力資源保障措施也要跟上，要在政策和資源上幫助境外機構財務負責人開展工作。第一，為境外財務人員提供良好的工作和生活環境，保障在境外開展工作所需的辦公設備、系統、網絡、物資等；第二，設計人性化的休假及探親機制，定期做好外派人員及其家屬的關懷與慰問工作，免除外派財務人員的后顧之憂；第三，為境外財務負責人提供與境外業務、會計準則及稅法等相關的培訓，為不同地區的境外財務人員提供相互交流的平臺，持續提高境外財務負責人的專業能力；第四，授權境外財務負責人根據實際工作需要招聘一批屬地化財務人員，逐步實現境外財務梯隊建設，為高標準、精細化管理打下基礎；第五，對境外財務負責人動態地開展考核評價，綜合考慮其履職能力、重點工作落實情況、參與企業經營決策情況、內部管理工作開展情況、業務水平提升情況、財務團隊建設情況及被派駐單位負責人意見等各方面因素；并建立與績效考核結果掛鉤的職業發展及晉升機制，幫助外派財務負責人在企業內部成長、成功。

（二）加強資金管理

加強境外資金管理的根本目標有二：一是要保障資金安全；二是要保證資金使用，在合規合法的前提下，滿足業務上的資金需求。G公司主要在以下幾個方面加強管理：

1.加強銀行賬戶管理

一是境外機構未經審批不得擅自開立銀行賬戶，賬戶開立、注銷后均需及時履行備案程序，境外機構必須以公司名義開立銀行賬戶，要選擇信譽良好并具有相應資質的銀行作為開戶行，不得以個人名義開立賬戶進行收支。

二是境外銀行賬戶預留在銀行的簽發人須在兩人以上，其中必須包含財務負責人和境外機構負責人的簽字。

三是境外機構對閑置的境外銀行賬戶要定期清理，避免長期存在不必要的銀行賬戶。

2.加強資金計劃管理

對境外機構實施資金計劃管理，對境外資金支付進行事前控制、統籌安排。境外機構應按月編制上報資金計劃并遵照執行，確有必要發生計劃外的資金支付需另行審批。

3.加強資金支付管理

在資金支付環節，境外機構要將經營業務收支和日常費用等零星開支分別賬戶管理，款項支付審批嚴格執行聯簽機制，至少由境外機構負責人、財務負責人聯簽后方可提交出納付款。在支付環節嚴格執行資金支付經辦、復核崗位分離，銀行預留印鑒保管分離、網銀密鑰支付、審核保管分離等不相容崗位分離原則。對于單筆金額50萬美元（含）以上的大額資金支出項目，嚴格執行本企業“三重一大”議事規則和資金審批程序，大額資金支出不得使用現金。從制度、流程和崗位設置上嚴格約束資金支付行為，確保資金安全。

4.加強境外融資管理

G公司的部分境外機構存在注冊資本較低、自身融資能力弱、境外融資渠道有限的情況。為更好地滿足境外公司的融資需求，有效控制融資風險，G公司對境外機構的外部融資實行集中統一管理，由境內投資主體根據境外業務資金需求統籌協調金融資源，充分發揮集團優勢，幫助境外機構制定匹配的融資方案，取得有利的融資條件，在風險可控的前提下，降低境外機構的融資成本，進而增強境外業務的競爭優勢。對于以內保外貸或資產抵質押形式取得的融資，嚴格逐級履行審批程序，不得發生超預算的融資擔保行為。對于項目用款，嚴格執行受托支付，重點關注項目回款情況，確保到期還款。

（三）規范財務信息管理

規范財務信息管理的目的在于提高境外機構報表數據的真實性、準確性、完整性，使其能夠公允反映境外機構的經營情況和財務狀況，為決策提供可靠依據。

為了改善境外機構財務信息質量良莠不齊的現狀，G公司在充分調研的基礎上，進一步明確了會計核算及財務報告基礎工作的相關要求及流程。

一是明確了各國別會計準則的轉換要求，建立了規范的境外財務報表編制、轉換及審核流程，要求各境外機構按時、按標準報送。由于部分境外國別適用的會計準則與中國會計準則存在差異，為了避免報表轉換過程的隨意性，G公司針對每個境外機構的科目設置、核算規則，制定了統一的科目對應關系，確保準則轉換工作的規范性和準確性。

二是在摸清各境外機構現行會計政策和估計的基礎上，制定統一的會計政策及估計，確保上市公司合并范圍內境內外企業均能嚴格遵守執行。境外公司的會計政策及估計報境內投資主體備案后不得隨意變更，確有當地會計準則變化、實際業務情況發生重大變化等因素導致必須變更的，需逐級提交境內投資主體論證、審批后方可變更。

三是持續加強境外財務系統信息化建設，逐步提高境外一手財務信息的可獲得性及可用性。由于國內公司普遍使用的用友、金蝶等財務核算系統難以滿足不同語言、幣種及會計準則的核算需求，境外公司使用的當地核算系統又不與境內系統兼容，有些甚至不支持異地登陸，數據的直接獲取和使用難度大，需要財務人員進行手工加工來滿足兩套賬表的要求，工作量大且容易出錯。針對這種情況，G公司決定成立專門的境外財務信息化建設工作小組，對境外機構的財務核算系統進行統一替換，選擇應用范圍較廣、成熟度較高的產品（如SAP或Oracle系統），并與國內系統建立接口，通過信息化手段規范核算，提高財務信息處理的效率和質量。

四是將全部境外機構納入年度外部財務審計的范圍。受境外機構分布廣、業態不同以及新冠疫情因素影響，G公司的境外機構以前年度的決算審計報告大多由公司內審部門出具，對財務信息的保證程度不高，不利于境內投資主體發現問題、識別風險。為加強對境外機構的審計監督，提高決算數據質量，G公司總部牽頭與多家全球性的會計師事務所進行接洽，經過反復論證，最終選定了一家事務所，委托其對14戶境外機構進行年度外部審計并出具審計報告，進一步提高了境外機構的決算工作質量。

（四）推行全面預算管理

G公司將全部境外機構納入全面預算管理體系，對于經營活動及專項工作明確年度預算目標，加強預算控制。

一是境外機構要根據集團及境內投資企業相關制度要求及工作安排，組織開展預算編制工作，包括經營預算、財務預算、專項預算等。在預算目標的制定上，境外機構的經營層要與財務人員一起，充分考慮所處的宏觀經濟環境、行業環境、企業實際情況、潛在風險因素等，確定合理且積極的預算目標，并與境內投資主體進行預溝通；在目標明確的基礎上完善預算編制流程，細化預算編制。在預算編制的過程中要遵循目標任務導向，對于分解下達的收入、利潤、EVA等經營目標，資產負債率、成本費用、“兩金”規模等管控目標充分體現，發揮預算對公司戰略及經營活動的引領作用。

二是境外機構要按月做好預算執行情況的跟蹤分析，找出執行偏差原因，制定改進措施并予以積極整改落實。境內投資主體要保持對境外機構主要經營指標、管理指標及重大事項的預算執行情況的動態監測，對于沒有能夠及時糾正的執行偏差要進行追蹤，深挖原因，指導境外機構制定下一步工作計劃并督促執行，上下聯動，全力保障預算目標的達成。

三是境外機構對于審批通過的預算要剛性執行，堅持無預算不支出，對必要的內部預算調整按照制度要求嚴格履行預算調整審批程序。

四是境內投資主體將預算執行情況納入境外機構全面績效考核，通過預算管理體系對境外機構的經營管理者進行激勵和約束，實現預算的閉環管理。

（五）加強稅務管理

由于不同國別的稅收政策及法律差異很大，稅收風險是中央企業境外經營面臨的重要風險之一。加強稅務管理要分步走，先要為企業規避風險，進而為企業創造效益。

一是境外機構的財務團隊要加強對當地稅收法規的學習，由于語言、習慣、認知等多方面原因，對于稅法中的相關規定不能完全了解時，要及時向稅務中介機構或當地稅務局求證咨詢，避免在一知半解的情況下開展工作。

二是要做到知法守法，確保企業及時依法納稅，降低稅務風險。境外機構可根據自身情況，借助財務團隊或外部中介機構的力量，按照所在國家(地區)相關稅收法律規定，依法辦理納稅登記，并按期進行納稅申報。

三是要充分利用好所在國別的稅收政策，積極合理進行稅收籌劃。對于境外投資項目啟動前，應提前進行稅收籌劃，使得稅務負擔控制在合理預期范圍內。對于經營中的境外機構，財務團隊應加強對屬地稅務政策的學習研究，在遵守相關法律的前提下，加大對稅收優惠政策的利用，積極開展合法有效的稅收籌劃活動，在合法合規的前提下為企業減費降稅，必要時可以聘請當地事務所等機構提供咨詢服務。

四是要加強對境外機構的日常內外部監督檢查，防微杜漸。境外機構應加強日常稅務檔案管理工作并定期開展稅務自查，發現潛在稅務風險，并依據自查結果有針對性地采取相應的防范與控制措施；境內投資企業對境外機構的稅務工作情況進行不定期檢查，將檢查結果納入境外機構考核；項目公司等境外機構納稅申報事項委托中介機構完成的，應對中介機構納稅申報情況進行定期檢查，對檢查中發現的問題制訂合理的整改措施并予以落實，建立健全長效機制，以檢促改，不斷提高稅務管理的水平。

四、結束語

國有企業境外投資是國有資產的重要組成部分，加強境外機構的財務管理是維護國有資產權益，防范境外經營和財務風險的有效手段。G公司開展境外財務管理是一個探索與實踐的過程，其所采取的舉措也是經過反復論證后因地制宜的選擇，隨著企業的發展將不斷優化和完善。希望能對其他國有企業的境外財務管理工作提供一些思路和建議。