提升價值、控制風險、強化科技、重塑模式

張春子 趙夢琪

2022年，全球將進入后新冠肺炎疫情時期，經營環境中仍孕育著諸多巨大風險和不確定性因素。商業銀行要增強危機意識、宏觀意識和戰略意識，科學創新，破解新矛盾，打開新格局，加快從規模銀行、重資產銀行到價值銀行、輕資產銀行、綠色低碳銀行的轉變，以高質量金融服務，支持中國經濟行穩致遠。

銀行經營環境正在發生的歷史性變化

銀行發展環境不確定性明顯增加

面對世界百年未有之大變局，銀行經營開始走向歷史性變遷軌道。銀行規模超高速擴張難以維系，以量補價難以維系，息差收窄大勢所趨，化解不良資產成為創造銀行價值的新驅動因素，銀行傳統發展模式遭遇到多重挑戰。伴隨著銀行數字智能時代的到來，“雙碳”戰略的持續推進，銀行的生態環境和增長邏輯必將持續發生深刻變革。同時，持續強化的國內外金融監管、加速改變的國內外對公和對私客戶行為、不斷出現的同業和跨界競爭者、高速和多極化的全球金融市場變化遠超預期。隨著銀行業的傳統增長動能日趨衰落，經營邊界不斷擴大，銀行生產關系（管理）的短板開始暴露，銀行組織的士氣和活力如果不能有效避免“內卷化”，就無法適應新時代的戰略轉型。銀行要以史為鏡，尋找后新冠肺炎疫情時期銀行發展轉型新路徑。

銀行迫切需要建立超前性研究機制

面對逆境，銀行要在更新、更大的全局性視野上使研究能力成為新時期核心競爭力的重要組成部分。建立強大的中臺研究體系，加強研究工作的協同，實現“研究服務經營，研究創造價值”的最優效果。

關于銀行經營發展環境的分析。主要研究范圍包括新冠肺炎疫情后的未來五到十年國際地緣政治關系的演變趨勢、中國宏觀經濟調控政策走勢、宏觀經濟和行業周期波動與商業銀行投資戰略研究、中國各行業和地區金融風險現狀與趨勢研究、供給側結構性改革對銀行經營發展的影響研究;金融科技和移動智能互聯時代的消費者投資和消費行為研究、中國金融市場化改革研究等。

關于銀行發展戰略的研究。主要涉及未來五到十年銀行怎樣根據全新的經營環境重新確定發展定位和商業模式。如何通過金融控股公司等形式開展綜合化和集團化經營、在激烈的競爭中如何打造差異化和個性化經營特色。如何強化資產負債管理、流動性管理、預算管理和定價管理等，如何有效地配置資源、配置大類資產研究。如何適應數字化、低碳化轉型，推進流程銀行建設，打造輕型化、數字化、低碳化的智能銀行。

關于銀行風險管理的問題。研究重點突出后新冠肺炎疫情時期商業銀行各類風險識別及控制策略、新常態下信貸結構調整與風險控制、大資管業務經營模式和風險監控、如何處置不良資產、如何建立真正有效的風險管理和內控體制。

關于商業銀行創新問題。深入研究在中國資本市場的崛起、資產管理市場發展、互聯網金融和移動互聯網金融發展趨勢、人工智能和區塊鏈等金融科技發展與應用不斷深入的大背景下，商業銀行如何進行創新。研究綠色金融的經營模式與市場、數字化交易銀行組織架構及先進運作模式、共同富裕時代私人銀行客戶行為特征、境內離岸人民幣市場發展、數字人民幣發行對商業銀行的影響、人口加速老齡化過程中的金融產品和服務創新。

銀行要保持戰略定力，堅持科學發展戰略

正確處理銀行經營發展中的若干重大關系

銀行要堅持“服務實體、防控風險、深化改革，追求價值”精神不動搖，堅持“戰略導向性”經營不動搖。銀行要深刻理解和把握黨中央、國務院提出的建設現代經濟體系和金融體系新任務，把握好在復雜環境下發展的質量效益和規模、穩定增長的市值與短期盈利、國內市場與國際化經營等重大關系;把握好精細化、專業化能力提升與綜合化、多元化經營的關系;把握好金融專業人才、金融科技專才、卓越管理人才、戰略性人才優化配置，以及強監管和國際化經營背景下合規經營與深化金融產品和服務、管理、科技等創新的關系;把握好員工、客戶、股東和其他利益相關者關系。銀行要認真貫徹落實黨的十九屆六中全會等黨和國家的大政方針，貫徹國家“十四五”規劃，把優勢資產負債資源配置到成長性最好的區域、行業、客戶和產品。

高度重視戰略的特色化引領作用

堅定戰略定力。只要在前沿科技應用上領先半個身位，即使是初創公司，未來也有更大的機會“進化”，從而實現“降維打擊”，成為新的“霸主”。銀行要把科技作為變革的重中之重，每一項業務、流程、管理都要以金融科技的手段再造，整個組織、每個管理者、所有崗位都要以科技思維重新武裝，為“輕型銀行”戰略轉型下半場提供源源不斷的“核動力”，戰略特色要更加明顯，更加務實，更加注重創新和金融科技手段的應用。

打造競爭優勢。在客戶和服務定位上，銀行要科學明確并切實珍惜所選擇的“朋友圈和客戶群”，踐行“伴隨客戶共成長”的誓言。要聚焦重點領域和潛在市場，扎實推進責任金融、普惠金融、價值銀行、綠色銀行健康發展，提升服務實體經濟質效。要科學把握“第四次工業革命”特別是人工智能等金融科技改變銀行經營模式的變化前景，加快科技升級，提升全方位金融創新和服務能力。

打造鮮明特色。“無特不立”，同質化競爭不是長久之計，銀行要樹立特色思維、品牌思維、差異化思維，走“人無我有，人有我特”的差異化發展道路，發揮自身的比較優勢，實現差異化和特色化經營，加快推進綜合化、智能化、輕型化、國際化發展轉型。

堅持穩定增長

始終重視穩健發展的經營風格。在國際地緣政治全方位戰略博弈，貿易戰、科技戰、金融戰風急浪高的大環境下，不要盲目追求和過分強調所謂的“彎道超車”“跨越式發展”，不要盲目模仿和追隨其他銀行的做法，始終堅持在科學的戰略指引下做最好的自己。對于立志打造“百年老店”的商業銀行，健康平穩發展就是“贏”，市場價值的穩定持續增長就是“贏”，能夠在未來十年經濟的“凜冬”中活下來就是“贏”。

高質量、安全發展。銀行是經營風險的企業，“政策性、安全性、流動性、效益性”四原則是銀行立足之本，是打造百年老店之基，沒有資產安全和流動性支持，賺了的錢也得賠出去，甚至有可能使銀行處于危如累卵的境地，時刻會撞上風險和危機的冰山。國外一些銀行由于違規操作導致流動性喪失而倒閉的慘痛教訓，國內一些銀行巨額不良撥備蠶食經營利潤的現實，都說明資產安全和流動性的重要性。

堅持培育百年銀行基因

始終堅持“以客戶為中心”的經營原則。始終堅持以客戶為中心，真正地為客戶負責和創造價值，就是踐行黨的以人民為中心政治思想的重要體現之一。銀行要借鑒國際銀行經驗，全面簡化銀行業務流程，發揮信任優勢特別是主辦行的優勢，向客戶提供動態、定制化、簡單、無縫的體驗，在信任的基礎上重塑客戶體驗，幫助客戶實現更大的發展目標。銀行要建立強大的合規與風險管理能力、推行以數據為中心的策略、驅動數字化轉型、學會先發制人及靈活應變。

堅定不移地打造價值銀行。銀行價值是股東價值（市值）、客戶價值和人才價值的綜合。其中，客戶價值是第一位的，是銀行價值的基礎，與股東價值和人才價值緊密相關，相互促進。從股東價值看，國外銀行通常把凈收入作為銀行的短期經營目標，把市值的穩定增長作為銀行長期經營目標。銀行的估值短期看不良資產等壓力是否減輕和邊際改善，中長期看零售銀行轉型和業績是否持續改善。“十四五”規劃期間，除非國際環境發生大的超預期惡化，銀行基本面將總體穩中向好，如果銀行資產負債表優化、利潤表修復、風險底線明確，再加上綜合經營、數字化和智能化轉型的成功、不同銀行之間以及銀行與非銀行機構之間的并購重組的全面展開，預計沉寂了兩年的銀行股價值將在2022年資本市場逐步顯現，有望收獲基本面修復帶來的高確定性收益和綜合化經營等政策面利好、外圍預期穩定帶來的向上彈性收益。資本投入產出效率高、金融科技開發和應用能力強、資產質量優異和息差具備彈性的銀行股將受到投資者追捧。

樹立效益、質量和規模協同發展理念。未來，全球績效最高的銀行注重韌性，致力于降低成本并且時刻以客戶為中心。經過新冠肺炎疫情的重大沖擊，銀行過去的發展紅利已經轉變為負債，粗放激進的發展模式難以為繼，必須摒棄“人海戰術”和“壘規模、賺利差、鋪網點”的傳統經營模式，轉向“輕資本、輕資產、輕網點、高質量”發展，打造知識領先型、財富管理型、綜合金融服務型銀行品牌形象，成為顧客達成目標的指引者和助手，成為客戶財富的最可靠“管家”，高度重視降低邊際成本、遏制收入流失，提高產品（客戶）的盈利性。

樹立科技立行、創新強行經營思維。銀行要適應“第四次工業革命”浪潮，強化科技基因、知識基因、智慧基因、創新基因，建設智能化、數字化的未來銀行，以“新科技武器”競爭替代主要依靠價格、規模戰等“常規武器”貼身肉搏的同質化競爭，加快實現從客戶到用戶的轉變、從卡基到賬基的轉變、從“圍城”似的機構網點向開放的金融生態系統的轉變，在未來群雄并起的金融科技開發和創新錦標賽中拔得頭籌。2020年銀行業信息科技資金總投入為2078億元，同比增長20%，預計2021年達到2500億元，2022年將突破3100億元。迄今，銀行系金融科技公司已經有14家，預計2022年銀行系金融科技公司數量將持續增加，推動科技和創新強行。

不斷推進管理變革。重視員工需求和發展，改善績效考核，使績效考核真正成為引領銀行長期、持續、健康、協調、平衡發展的指揮棒;重視銀行控股集團一體化發展，通過科學合理的公司治理體制機制，有效開展子公司管理和綜合化經營，提升協同效應;重視管理流程的簡化，打造流程銀行，一切以客戶和市場需求為導向，在依法合規與有效控制風險的前提下，減少人為制造多余冗長的工作流程;重視科技在管理信息系統中的應用，實現前中后臺的網絡化、信息化、移動化和智能化。

強化商業銀行全面風險管理

預計“十四五”規劃期間，國內外經濟、金融和貿易環境的復雜性和不確定性將持續增加，是一個風險的易發期和高發期，也是爆發系統性金融危機的高危期。銀行特別是中小商業銀行走出“凜冬”時期的關鍵，在于能否更好地把控風險、更好地抵抗周期沖擊。

堅守不發生系統性風險底線

要高度重視風險的演變趨勢，認真分析研究新型基礎設施建設、國家重大區域發展戰略、國家重大戰略項目實施、城市群和都市圈一體化發展體制機制創新、國有企業改革新舉措、資本市場和房地產政策的新常態，未雨綢繆地規避風險、把握機會，領先一步發展。在面對利潤壓力時，風險管理能力更強的銀行仍能提升收益。銀行要更好地利用技術和數據創新，通過合作來降低風險和成本，警惕新風險特別是聲譽威脅。隨著疫情沖擊對經濟的影響不斷顯現，銀行不良貸款率將會上升，金融風險上升的壓力也會進一步增大。銀行要高度關注遷移的“灰犀牛”和銳化的“黑天鵝”相互激蕩共振，形成更加復雜嚴峻的全球風險格局。

強化商業銀行資本管理

商業銀行資本管理是銀行抵御風險的緩沖器和最后一道防波堤，也是資本市場投資者對銀行估值的重要考量。國家、社會和投資者對銀行價值衡量標準的改變，要求商業銀行更多地注重ROE和RAROC水平、資本消耗、利潤的可預期性，以及與市場的互動、社會責任的履行等。資本的稀缺性和銀行資本監管門檻的提升，要求銀行必須走資本節約、產出高效的輕型發展道路。銀行必須通過資本管理水平的提高，深入調整業務結構、客戶結構和收入結構，提升與市場互動的能力，實現ROE和RAROC水平持續穩定增長。

強化商業銀行全面風險管理

“十四五”規劃期間，銀行發展的內外部環境中面臨較多矛盾與風險，比如：經濟金融領域的結構性矛盾，下游行業盈利能力下降蘊含的風險，部分地區的房地產泡沫風險，受國際形勢變化影響最大的部分地區的資產質量問題集中風險，企業過度融資風險，市場風險和信用風險交叉傳染的風險，流動性風險等。銀行必須提高風險管理的主動性和前瞻性，加強風險防控和化解力度。

強化風險管理體制機制建設。銀行要抓緊時機進一步深化改革，包括深化推進公司治理結構、風險管理體系、績效考核體系、激勵約束體系等方面的改革。要高度重視壓力測試，保持充分流動性準備，加強與國內外金融機構合作共助機制建設，利用現代信息技術，加快建立金融風險預警系統，提升危機生存能力。

健全“防火墻”。強化前中后臺制衡機制建設，對敞口的交易風險和平盤止損實行嚴格的制度和嚴格的責任，完善跨部門市場風險磋商機制，平衡收益和風險，優化科學決策機制。

嚴控交叉業務風險。銀行要按照“資管新規”和“理財管理新規”等監管要求制訂嚴格的管理制度和流程，明確表外業務的風險資本計量方法，強化表外業務和交易賬戶風險管理。要厘清交叉性金融風險管理概念，明確管理重點，全流程、多視角有效識別交叉性金融風險，強化多角度、全方位的風險監測，構建全流程的風險管理體系，開發相應的風險管理系統。

強化重點風險分類。強大而又負責任的風險管理是國外先進銀行在各類金融危機中屹立不倒、行穩致遠、業績長紅的重要法寶。國內銀行要加強對重點地區經濟形勢和重點產業發展趨勢的跟蹤和研究，建立產業預警機制，持續推進信貸結構調整、加強信貸政策制度體系建設、持續完善各類信貸業務管理體系，加強貸前、貸中、貸后管理，依法合規開展地方政府信用業務、穩步推進產能過剩行業有序退出、加強房地產風險管控分類指導。

優化行業準入管理機制。銀行在做好新增貸款管理的同時，增加對存量信貸資產的優化調整力度，實行增量和存量并重管理的全流量信貸管理模式，強化存量移位和結構優化的信貸意識，引導信貸資金從落后產能行業向新經濟和新興產業部門轉移。

高度重視債轉股風險。在債轉股操作上，要高度重視操作風險、經營風險和誠信風險，合理控制債轉股規模，嚴格審核企業主體資格，健全債轉股退出機制，積極參與企業管理，根據企業發展情況及時調整債轉股項目計劃。銀行要調整業務發展模式，強化流動性風險管理體制機制，保障流動性安全。

改進風險計量手段。銀行應借助金融科技手段發展風險計量技術，采取審慎的資本計量方法管理資產證券化風險，完善內部模型法下市場風險資本計量方法。

強化銀行國際化經營中的合規風險控制

隨著銀行海外布局不斷擴大，金融業的全面開放，非市場風險管理日益迫切。發達國家的合規監管視角也正在向亞洲和中資銀行轉移，國內銀行正處于持續承壓的環境，做好應對金融制裁風險的準備異常迫切。

國家層面需要繼續提升綜合實力。地緣戰略博弈甚至會持續很多年，要積極穩妥地推進人民幣國際化，使人民幣逐步成為國際貿易結算貨幣的主要貨幣之一。實施外匯儲備多元化，降低美元在我國外匯儲備中的比重，利用最大債權國身份獲得更多國際話語權。積極參與全球金融治理，限制美國金融制裁措施的濫用。

監管層面需要更加積極有為。要建立健全實施和應對相關國際金融制裁和金融戰的法律法規，明確各級機關和義務主體的責任，提升我國金融制裁管理的有效性。明確監管主體綜合運用政治、經濟、外交力量實施反制裁措施。監管機構要加強風險提示，建立完善制裁名單庫并實施分級管理，謹慎處理相關的業務關系。

銀行需要更加重視國際業務合規。一是吸取其他中資機構在出口管制、反洗錢等領域的教訓，高度重視合規工作，把合規作為商業銀行經營戰略的基石和運營管理的底線。二是積極回應監管機構、公眾與社區、客戶、員工、供應商與合作伙伴等各方訴求。要將制裁風險防范納入整體合規風險控制中，持續改進“系統、流程、制度”三位一體的風險控制體系。三是利用信息和金融科技手段建立名單系統，實施全方位監測，加強合規審查，了解客戶和交易對手、交易本質，規避涉及制裁的相關利益方;建立適當的制裁風險評估管理機制，根據評估報告明確提出有效的風險緩釋措施。四是保證商業銀行內部治理、風險文化和問責機制的有效性。五是拓寬商業銀行合規生態圈。要與當地律師事務所等機構保持常態化聯系，與當地工商界保持友好關系，高度重視專家意見;通過多種途徑消除信息失真，降低溝通風險、誤判風險和拖延風險。

（作者單位：中信銀行）

責任編輯：楊生恒