國有企業投資管理中存在的風險及管控措施

朱 敏

（彭州市醫藥健康產業投資有限公司，四川 彭州 611930）

隨著我國市場不斷發展，對外開放大門進一步打開，我國國有企業有更多機會對內、對外開展投資工作，拓展自身業務，獲得更大發展。同時，投資活動也是廣大國企推動改革工作，提高經營經濟效益的重要抓手，對于我國經濟的發展也有重大作用。身處經濟增速換擋期與后疫情時代，投資市場有著更大的波動與更多的不確定因素存在，同時投資工作的開展在一定程度上，也決定著企業的發展前景，企業為謀求更好的發展，必然需要不斷進行對外投資，而投資必然伴隨著風險。因此，投資風險管理工作更加重要，并且已經成為當前眾多企業，特別是大型集團企業的重要研究課題。對于國有企業來說，投資管理工作更是有其必要性，并且目前大多國企相關工作已經取得一定成果，但即便如此，當前仍然有部分國有企業的投資管理工作存在一定的缺陷，需要對其進行具體分析，并進行改進。

一、國有企業投資管理工作概述與投資風險控制意義探討

1.國企投資管理工作概述

風險作為一項客觀存在、且不可避免的因素，廣泛存在于投資項目之中，其具有一定的普遍性，即幾乎所有投資，都會伴隨著一定風險，并且有相當一部分的投資風險不能夠消除，只能夠通過人為的努力降到最低。因此，投資管理工作的價值就體現于此。對于大多數企業來說，投資管理工作的本質就是采取一系列手段，將投資的風險降到最低，最大限度地減少不確定性所帶來的損失，或者能夠提前預測風險的到來進而做到規避。完整的投資管理工作可以分為前期評估、中期控制、后期總結等三個階段。前期評估主要包括投資項目風險收益率預測、投資收益評估、投資現金流預測、投資回收期預測等項目，從時間、折現現金流、市場前景等維度，對項目進行一個初步估計，判斷投資價值；而中期控制更多的是設立預算以及風險限度，構建一套退出或投資調整機制，資金審核、財務內控等工作，加強預算考核，確保投資項目損失、風險可控；后期總結則是針對投資工作進行一個復盤，分析投資管理工作存在的不足，進而進行工作優化，提升風險預測控制能力，實現更加成功的投資。

2.國企投資風險管控工作意義探討

國企投資風險管控工作能夠推動企業投資工作的規范化與高效化。大多數國有企業是借助國有資本進行投資，因此投資門檻較高，各種要求較為嚴格。所以，投資風險管控工作的開展能夠從可行型研究、投資規劃、決策制定、風險評估等多個維度，對整個投資工作進行一個系統化的評估，進而國企能夠更加科學合理的投資策略，降低投資風險，最大限度地降低投資損失，提升投資收益率。

國企投資風險管控工作的開展能夠推動國企實現經營戰略目標。歸根結底，國有企業進行對外投資的最終目的是拓寬自身業務范圍，謀求更大的市場占有率與戰略競爭力，助力經營目標的實現。而投資風險管理控制工作能夠通過建設完整的、系統的投資風險管控機構，借助多種風險控制手段，憑借較低的成本與資源，實現最大化收益，并提升企業投資項目的運營效率，提升國企經濟效力，進而助力戰略目標的實現。

二、國企投資管理過程中潛在風險概述

1.投資前期缺乏深入調研，相關信息掌握不全

在國企的投資前期，對項目進行深入的調查分析為國有企業在執行投資項目時的主要手法，而對所投資的項目了解程度不夠充分，面對投資項目其中的效益評估也沒有足夠的準確度等，都是在進行深入調查分析時會面臨的風險，從而導致可能存在過度投資和盲目投資等不良的投資情況發生。對投資環境的熟悉程度為國企進行投資前期深入調研的方面之一，在部分國企進行投資項目時，會存在對投資環境缺乏一定的認知的現象，特別是對一些從未涉足的投資環境不夠熟悉，使國有企業的投資前期會出現預期收入存在較大的不確定性，缺乏對企業穩定發展進行保障的投資風險。在投資前期，缺乏深入的研究和分析，便會很容易造成出現在投資項目上的一系列風險和問題。

2.投資資金配置不合理，過于集中或分散

由于存在投資結構風險，投資資金配置的不合理，在國企的投資過程中，使投資項目會過度集中，在單一的項目中大量的進行資金投入，在很大程度上影響了國有企業的運營模式，若大量的集中投資失敗，資金損耗的占比會大幅度的提高導致資金鏈斷裂，導致投資的風險集中在同一單元化的項目中，國有企業也將面臨較為嚴重的財務危機。部分國有企業則會進行較為分散的投資形式，即使避免了投資風險集中的問題，但卻不利于企業對投資項目的控制，企業的收益得不到相應的保障。涉及資金的配置不規范問題，使國企在面對投資風險時，因受某些利率因素和突發事件因素的影響，造成企業經營失敗而出現有關資金鏈的一系列問題，國有企業需保障投資資金配置的合理性，形成穩定可靠的現金流，提高國企資金保障體系建設水平，從而維持企業的健康穩定發展，若出現資金流風險，加之國有企業本身財務風險原因比一般企業更為復雜，國企將會承擔更大的壓力，同時也將影響到企業的可持續發展。

3.風險預警機制不完善，風險評估工作不到位

國有企業在面對投資預估控制的問題時，部分國有企業缺乏制定解決相對應問題的方針和想法，導致不能夠有效的建立并且完善投資風險預警管控體系，使風險預警機制不夠及時和完善，未能應對投資風險而形成事前評估分析和事中所需進行的防范體系，導致在投資活動的進行過程中，會出現投資風險管控措施的制定不夠科學合理的情況，使各種投資風險出現在國有企業的投資項目中。資本結構優化和投資風險的評估都是在企業進行投資項目時進行風險防范的范疇，風險評估工作不規范，投資決策執行力落實不到位，使國企在進行投資前難以預估到這些工作所帶來的風險機率，并且存在造成執行錯誤的經營手段的可能，從而導致國有企業出現了各種投資風險，缺乏科學及時的預防手段，造成國企的風險事件概率提升，引起國企所承受風險帶來的損失也逐漸增加。

4.相關人員專業能力存在欠缺

國有企業作為經濟社會發展的中堅力量，在一定程度上，可定義為政府職能延伸的載體，因其所承擔的業務大多具有公益性與特殊性，所以對專業人才的綜合素質能力的要求也相對更高。但目前來看，我國現有的投資管理專業人才較為缺乏，其知識體系較為單一，不具備全面性。大部分投資管理人員單單具有投資管理方面的相關知識，而不具備例如經濟學、管理學、社會心理學等其他學科的知識儲備，這將不利于投資管理工作的高效開展。除此之外，由于國有企業受到薪酬體系的制約，相較于其他集團公司，在人才的吸引方面十分不占優勢，僅僅依靠自身內部培養人才，難以滿足企業發展的需要。與此同時，大多國有企業的投資管理人員由于自身專業能力的不足或是工作經驗的缺乏，對投資風險沒有足夠的意識，在實際工作中，簡單片面地認為投資風險只是業務風險，往往忽視了可能存在的籌資風險、回款風險、運營風險等。這將會嚴重影響到國有企業投資管理工作的開展，不利于企業的健康長遠發展。

5.會計信息化水平有待提升

鑒于大部分國有企業規模都較為龐大，產權關系也相較復雜，因此往往會出現企業內部信息不對稱的情況。隨著時代的不斷發展，科技的發展也逐漸迅速，但目前仍有少部分企業的財務信息建設不夠完善，缺乏完整的全面的系統支持，信息之間缺乏高效的聯系，導致后期容易形成信息孤島，不利于企業投資決策的制定。除此之外，大多數國有企業對會計信息化建設所投入的資金較少，不僅是硬件設施的不足，專業人才的引進也無法滿足企業發展的需要，更不用說借助會計信息的建設，規避投資風險。現如今，大部分的企業都逐漸開始認識到信息化建設的重要性，唯有部分國有企業還停留在一些比較基礎的建設，信息數據無法做到實時共享，不具備財務數據信息的查詢功能，導致所收集到的信息無法充分發揮出其原有的作用，十分不利于企業投資項目的決策與分析。

三、國企投資風險管控措施討論

1.注重投資前分析調研工作

注重投資前分析調研工作是國有企業的投資風險管控中關鍵的一個環節，因而在實施財務風險投資之前，需要重點對待項目前期工作分析的核算，要求從規避風險的方向，制定合適國有企業的投資計劃，并且針對國有企業的投資風險可能出現的問題多加分析，同時也能提升財務人員的工作經驗，為高回報的投資效益提供基礎。首先，國有企業需要加強對投資項目的考察分析，從多個方面制定符合國有企業投資財務分析指標，依照國有企業自身發展實力為參考，以確保國有企業財務工作精準把控財務風險，也為項目的實施過程中規避不必要的風險。其次，國有企業在進行項目投資決策之前，對潛在的風險進行綜合評估，比較當前行業最新消息進行合理的預測，同時通過比較國有企業債務償還能力。通過有效的管控手段，確保投資項目的科學性，從而確保經濟效益的提升，也能強化企業的債務償還能力。

同時，采取不同的方式進行有效的市場調查，收集行業中的最新相關消息，包括市場調查分析、風險分析等方面，從而了解最新的發展，作出最專業、全面的調查報告。

2.優化投資資金配置結構分散風險

當前，優化投資資金配置結構，分散投資風險，可以為國有企業提升投資成功概率，減小失敗的風險。第一，制定企業投資的企劃書，依照國家標準要求，突出主體投資項目，嚴格把控非主體的投資項目。而國有企業與企業投資方向達成一致，突出主業投資，明確目標，合理策劃，加強重視對企業的發展的長遠考慮，以謀求長效的經濟鏈。第二，完善投資管理的制度標準和建立健全適應公司的運營投資管理的體系，保證投資項目的順利進行，以及將加強投資過程所涉及各環節之間聯系，實施閉環化管理，同時也加強科學合理的管理模式，提升投資的效率。第三，注重分散風險投資，加大經濟效益。注重加強對投資風險的管控，針對企業各部門提出相應的風險管理責任，建立健全風險投資管理體系，加強國有企業的投資風險的管理控制機制。第四，明確企業內部投資管理的分工，強化各部門的管控監制，保證國有企業額投資風險管理工作順利展開。

3.建立完善投融資風險管理制度

國有企業建立完善的投融資風險管理制度，在投資活動的進程中，必須明確企業自身的發展方向，同時還要結合市場的變化規律，樹立正確的決策意識。第一，企業可以聘請專業高效的團隊進行風險分析，通過深度調查分析結果，作為分析風險的重要依據。企業可以將投資方向定于技術含量高和投資回報高的項目，這樣也確保了資金得到充分的利用。第二，國有企業的融資風險管理極為重要，如果管理不正確，就會導致預算超標。企業在發展過程中，建立有效的資金管理與財務制度，以提升企業的管理水平，降低融資所帶來的風險。財務部門應當根據相關數據，制定合理的融資計劃，借助預算工具為企業控制成本。建立完善的財務制度搭配合理的融資方式避免一些財務風險。第三，企業應該根據自身內部資金，設置適當的負債規模值。根據企業自身的經營情況和國家發布的金融政策，選擇合適的機遇進行融資投資。

4.提升投資部門人員專業能力

為了更好地適應時代的發展，國有企業應該對當前的投資管理工作進行一個全面性的總結，并深入分析相關風險的存在因素與特征，為制定更全面的專業人才培訓方案提供有力的支持。對于國有企業的高層管理人員來說，首先要做好風險管理理念的宣傳工作，只有讓全體員工充分認識到投資管理工作的重要性，才能更好地推動國有企業投資工作的發展。其次，為提升投資部門人員的專業能力，企業管理人員應該定期開展專業技能培訓工作，不僅要注重投資管理能力的培養，更要平衡全面發展，著力培養其他學科的專業能力。與此同時，還應該重視財務人員思想道德的建設，使財務工作者可以具備更高水平的業務能力，同時還能更好的約束規范自身的行為操作。最后，制定一套健全完善的績效評價體系，對提升投資部門人員的專業能力有著一定的規范作用，借助獎懲制度，在一定程度上可以激發員工工作的積極性與認真度，最大程度地幫助國有企業實現對投資風險的有效控制，從而實現相關風險的高水平管控。

5.提升會計信息化水平

企業會計信息的水平的高低，很大程度上決定著企業的發展，因此企業在開展投資管理工作的同時，還應該注重會計信息化水平的提升。首先，對于會計信息的來源要嚴格把控，實現對會計信息質量的多方位考察，既要考察信息來源的可靠性，也要考察信息的準確性與質量高低，避免錯誤的信息影響到國有企業風險策略的制定。其次，國有企業要加強對投資工作運行穩定性的觀察監控，對會計信息的實際應用情況加以總結，并及時發現現存問題，做到早發現早改正，為會計信息的優化提供更好的發展空間。除此之外，企業還應該積極探索新型高效的會計信息應用方案，借助科技的力量，實現會計信息質量的維護，尤其是對投資板塊，更要予以一定的關注，以此保障會計信息質量可以在科技因素下，得到更好的提升。最后，在提升企業會計信息質量的同時，還應進一步加強對國有企業目前經濟業務體系的分析，深入分析投資管理板塊的運營情況，通過結果的反饋，可以使所參考的會計信息得到全面的總結，更有助于會計信息質量的維護與進一步提升。

四、結語

綜上所述，投資風險管理是當前眾多國有企業投資工作中的重要一環，其開展質量切實影響著企業的發展質量，國有企業若想更好地開展投資工作，必然需要不斷優化投資風險管理，這也是當前廣大企業亟待解決的一個關鍵課題。但是當前有部分國企的投資管理工作存在前期調研工作不足，風險應對機制不完善，人才建設缺位等情況，阻礙了相關工作的開展，為更好應對風險，各企業應當正視存在的問題，及時采取優化措施，如此才能確保投資風險的可控，保障企業的平穩發展。