集團公司的資金集中管理研究

張夢珺

引言

資金集中管理是以提高資金利用率角度出發，集團將所有的資金都歸集到該公司的總部，由設立的專職部門加強對資金的管控，比如合理調配資金、跟蹤控制資金使用等，以滿足公司業務運營需求，避免資金閑置，規避金融風險。因此，從市場經濟的視角來講，集團公司應高度重視并有效實施資金集中管理，通過一系列的管理措施的實施，有效地配置資金，滿足各項業務良好運用，創造較高的經濟效益，增強公司經濟實力，使之逐漸邁向國際化。

一、集團公司資金集中管理概述

（一）集團公司資金管理發展歷程

上個世紀80年代左右，國內諸多企業對資金集中管理了解甚少，加之相關信息傳播速度較慢，使得大多數集團公司只能采用財務報表的方式了解子公司資金情況，這就使得集團公司對子公司資金方面的把控程度較低，相應的子公司業務運營的過程中一旦出現資金使用不合理的情況，會給集團公司帶來極大的負面影響，導致集團公司發展狀況不佳。進入21世紀以后，很多集團公司對資金集中管理的了解逐漸深入，認識到該管理模式的重要性，并將其引入到本公司當中，設置資金管理崗位，制定與之配套的管理制度及管理流程等，通過一系列的資金集中管理措施的實施，加強對子公司資金的管控，盡可能的保證子公司能夠合理的使用資金，從而運用少量的資金創造較高的經濟效益，使集團公司實現經濟創收。總體來說，集團公司資金集中管理的實施在一定程度上了改善部分集團公司資金管控不足的局面，但現階段資金集中管理工作也存在一些不足，需要集團公司領導層及管理層能夠予以高度的重視，根據本公司運營特點，制定適合的資金集中管理方案，發揮長效管控作用，維護好本公司的資金成本，提高資金利用率，促使集團公司在競爭激烈的市場環境中持續健康的發展。

（二）集團公司資金集中管理的主要特點

從現階段集團公司實施資金集中管理的實際情況來看，其具有以下特點:

1.復雜性較強

集團公司投資項目較多，為了滿足各項業務能良好的運作，需要投入的資本較多。而資金集中管理則是對支持各項業務運作所消耗的資金予以管控，這就意味著該項管理工作范圍較廣，涉及公司內部問題和外部問題，比如產品生產、產品營銷、公司日常經營、子公司之間的利益沖突等等，這在極大程度上加劇了資金集中管理的復雜程度。

2.差異性較大

集團公司是由多個子公司聯合構成的，而權屬關系比較復雜，可能包括全資子公司、控股公司、參股公司等等，這就意味著集團公司與各個子公司之間的關聯程度存在一定的差異，相應的資金集中管理需要針對各個子公司的實際情況而采取針對性的管理措施，以便充分發揮管理作用，維護集團公司資金安全。

3.整體性較強

集團公司資金集中管理具有較強的整體性。由于各個子公司自主經營，但因權屬關系的制約，需要考慮集團的利益，盡可能的提高經營效益，為集團公司創造更大的效益，避免集團公司利益受損。

4.多層次性較強

子公司經營相對獨立自主，其資金管理也由總公司制約，所以集團公司資金集中管理相關制度的實施可以管控子公司的資金管理予以約束，呈垂直向下管控的狀態。這說明了集團公司資金集中管理的層次性較強。

（三）集團公司資金集中管理的模式

總結集團公司實施資金集中管理的經驗，常用的管理模式有：

1.統收統支模式

它是集團公司對子公司資金予以統一的賬戶管理，也就是根據集團公司的實際需求，而調配子公司的資金或者管控子公司資金使用情況，滿足集團公司的資金使用需求，保證資金收支平衡。該管理模式的實施能夠全方位的管控集團公司資金，保證集團公司資金調配靈活，但相對于子公司來說就喪失了資金使用權，在日常運營的過程中無法有效的運用資金。若有資金使用需求，需要向總公司報備，得到許可之后才能調用資金，這使得子公司在處理緊急事項時容易受到資金方面的制衡，不能切實有效地運用資金處理業務風險或者把握發展機遇，在一定程度上阻礙了子公司的發展壯大。

2.撥付備用金模式

主要是集團公司為子公司撥付一定的資金量，以滿足子公司日常運營需求，如若有額外的需求，子公司資金使用額度不足，可向總公司申請。經過總公司的審批通過，財務部門會為子公司撥款。相對于統收統支模式來講，撥款備用金模式的適用性更強，一方面能夠對集團公司的資金予以綜合把控，另一方面能夠為子公司提供相對自由的資金支持，以便子公司能夠合理的配置資金，滿足業務運營需求，良好的開展業務活動，以便創造更高的經濟效益。

3.財務公司模式

它屬于分權式的資金管理，也就是集團公司的成立相對獨立的、專門的部門，負責總公司資金集中管理，統籌管控總公司的資金，根據實際需求來調動資金、籌集資金、分配資金、管控資金等等，以提高資金利用率，盡可能做到用最少的資本創造最大的經濟效益，促進集團公司在競爭激烈的市場環境中持續健康的發展。

二、集團公司資金集中管理存在的問題

波動性較大、競爭尤為激烈的市場環境中，集團公司會受到外部的沖擊和影響，這使其未來發展存在諸多不確定性，因此，公司決策層越來越注重資本的維護，資金集中管理被越來越多的集團公司所重視并且運用。確實，無論是從理論還是從實踐的角度來講，資金集中管理都具有較強的應用價值，可以深入的了解公司的基本面，結合外部環境，合理的管控資金，保證資金有效運用。而深入了解近些年集團公司資金集中管理實施實際情況，該項工作具體落實中存在一些有待解決的問題，具體表現為以下幾方面：

（一）缺乏與時俱進的管理觀念

保證集團公司資金集中管理充分發揮作用，首先就需要公司管理層及財務人員樹立與時俱進管理觀念，正確認識到資金集中管理的重要性，根據本公司業務運營實際情況，科學合理的規劃資金集中管理目標及計劃，以便有步驟、有節奏地落實各項管理工作，充分發揮管控作用，提高資金利用率。現階段某些集團公司管理層及財務人員的管理觀念淺薄，并未高度重視資金集中管理，未能綜合考慮本公司運營的實際情況而加強對資金的管控，比如投資項目規劃與決策的過程中，并未考慮貨幣的時間價值、投資的風險價值，更多的是關注投資項目可能創造的經濟效益，投資項目如若存在風險因素，那么項目落實過程當中一旦爆發投資風險，產生負面影響，比如獲利目標難以達成、投資成本損失嚴重等等。

（二）資金使用效率較低

集團公司資金集中管理的實施，設置專項的部門來負責該項管理工作，這就意味著集中總公司及子公司的資金，統籌全局，展開資金融資、資金配置、資金控制等等。這就造成了子公司的資金管理權力被剝奪，某些原本因資金實力雄厚能夠獲得較多經營機會的子公司，將因為資金使用有限，不能同步開展多項經營活動，導致經濟創收難以持續攀升，其發展停滯不前，甚至倒退。某些經營虧損嚴重的子公司則會受到總公司資金支持，使之未能吸取經營虧損的經驗教訓，創新發展，經營問題依舊留存，后續子公司經營依舊可能出現虧損現象，造成總公司資金虧損，降低資金利用率。

（三）費用支出較大，管控手段需強化

充分發揮資金集中管理的作用，重點在于合理的配置和管控資金，大力支持公司所開展的各項業務，以便業務活動良好展開，創造更高的經濟效益，提高集團公司的經濟實力，促進本公司持續健康的發展。而深入分析集團公司資金集中管理實際情況，會發現費用管控方面存在不合理的狀況，也就是為了滿足實體業務運營需求不斷的增加人員的配置、設備的配置、材料的配置等等，導致實體經營成本較高。從市場經濟視角審視當前集團公司實體業務的優勢和劣勢，實體業務并沒有因為經濟成本的提高而創造更高的經濟效益，致使公司雖然耗費大量的資金成本，經營目標卻難以達成，相應的集團公司經濟實力難以提高。這也側面說明了資金集中管理的實施并沒有綜合考慮集團公司所面臨的競爭環境，根據公司發展戰略決策及各項業務運作實際情況，合理的配置和管控資金，有側重性的支持各項業務活動，盡可能用最少的資金成本創造較高的經濟效益。

三、完善集團公司資金集中管理的建議

（一）創新管理觀念

只有正確的認識資金集中管理，才能夠結合本公司的實際情況，合理的規劃該項管理工作，使管理觸角延伸到公司各個方面，充分發揮管控作用，合理的配置項目款，保證各項業務良好展開，逐漸擴大市場占有率，創造更高的經濟效益。為此，需要集團公司決策層、管理層及各部門人員樹立與時俱進的管理觀念。首先公司領導層及管理層參加學術研討會或者行業交流會等，深入了解和學習資金集中管理，從而正確認識該項管理模式，樹立與時俱進的管理理念。其次，應以財務部門為領導，組織各個部門人員參加資金集中管理培訓活動，共同學習資金集中管理相關內容，使本公司人員能夠正確認識到資金集中管理的重要性并支持該項工作。

（二）加強資金預算控制，提高資金利用效率與效益

預算是財務控制中目標管理的有效手段，而預算指標則是每個子公司經營管理的標準，便于其根據自身經營狀況進行資金調控，在不影響業務經營的情況下合理的控制成本。基于此，強化集團公司資金集中管理之際，應注意加強資金預算管控。也就是組織財務人員編制可行性較高的預算方案，這一過程中需要注意了解集團公司基本面情況，包括子公司生產經營特點及費用使用情況，結合公司的外部情況，以公司發展戰略為切入點，采用從下到上的編制方法，要求各級財務人員認真負責的編制預算，最后由總公司財務人員統籌編制預算方案。為了保證預算方案，具有較高的應用價值，需要注意在編制預算的過程中根據各項業務運營的特點，相對細致地設置預算科目，比如銷售費用科目、管理費用科目、運輸費用科目、采購費用科目、固定資產科目等等，以便后續公司各項業務活動運作的過程中，能夠嚴格依照該預算方案來執行，對每筆款項的支出予以了解和管控，盡可能保證資金支出控制在預算范圍內，合理降低運營成本，使各項業務能夠良好的運作，創造更高的經濟效益，推動本公司持續健康的發展。

（三）加強內部審計控制

總結集團公司運營經驗，某些公司即便制定了預算方案，但在具體執行各項業務的過程中，也可能出現未能嚴格參照預算方案來控制業務成本的情況。而造成此種情況發生的因素較多。強化集團公司資金集中管理，除了要做好預算成本方面的管控之外，還需要加強內部審計控制，通過對集團公司內部各方面的管控，及時消除影響預算方案執行的不良因素，保證預算執行到位，既可提高資金利用率，又能夠維護集團公司內部運營秩序，營造良好的內部環境，促進集團公司始終保持健康發展的步伐。為了做到這一點，首先還是要將內部審計控制的重點放在業務項目上，也就是對集團公司各個業務項目實際情況予以詳細的了解，包括經營類型、面臨的競爭態勢、財務收支情況等等，進而合理的規劃和落實內部審計管理。具體的做法包括以下幾點：

1.制定健全的內部審計制度

以往集團公司內部管理不到位與內部審計工作未能有序展開有直接的關系。而造成內部審計工作針對性不強，有效性不佳的根本原因是內部審計制度存在缺陷。所以，在實施精細化內部審計管理工作之際，首先要重新修訂內部審計制度，即根據國資監管及集團內部管理的要求，結合公司內部運營實際情況，對內部審計制度予以詳細化合理化的調整，使之能夠有效的約束和規范內部審計工作。

2.實施精細化的內部審計管理

集團公司內部設置的部門較多，而各個部門的運作可能涉及到多個業務項目，這就使得圍繞業務項目展開的內部審計管理工作在具體落實的過程當中需要管控的內容較多。為了盡可能的提高內部審計管理效果，應實施精細化的管理方法，也就是對集團公司內部經濟活動予以梳理，以每個業務項目為單位，掌握與之相關的業務部門，對各個部門的實際情況予以了解，綜合評估各個部門工作實際情況，進而有針對性的管控，充分發揮內部審計作用，避免各個業務活動受人為因素、環境因素和資金因素等方面的影響而出現差錯，以此來降低集團公司經營風險，使之長期保持穩定向前的發展狀態。

四、結束語

綜上所述，資金集中管理具有較高的應用價值，一方面能夠管控業務資金使用情況，盡可能避免資金浪費，給公司帶來金融風險；另一方面能夠加強公司內部管控，保證公司內部運營秩序良好。當然，要想使資金集中管理作用充分發揮，需要切實有效地解決其存在的問題，比如創新管理觀念、加強資金預算控制、加強內部審計控制等。