互聯網金融產品風險管理問題研究

陳博 Candido M.Perez 彭方

摘 要：隨著我國經濟和信息技術的進步，互聯網金融行業也蓬勃發展起來，與此同時，互聯網金融行業的風險管理也是備受關注的一個問題。互聯網金融行業是否安全可靠對互聯網金融行業的未來發展前景有著直接的影響，而互聯網金融產品風險又是金融風險防范中不可或缺的一部分，隨著該行業的迅速發展，互聯網金融面臨著諸多風險和挑戰。

關鍵詞：互聯網金融;金融風險;金融產品;風險管理

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1005-6432（2022）03-0181-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.181

1 互聯網金融風險的現狀

1.1 互聯網金融的概念

互聯網金融是結合了互聯網技術與金融業來完成各種投資籌資和金融交易活動的一種新金融形式。互聯網金融完成借貸、投資和資本支付服務主要依靠網絡信息技術，互聯網金融的形式主要有：第三方支付、電子商務金融、互聯網金融貨幣資金等。互聯網金融和傳統金融行業最大的不同在于，互聯網金融是一種具有開放平等、資源共享等特征的新型金融模式。

1.2 互聯網金融產品

隨著時代的不斷變化和發展，移動信息數據和互聯網金融在不斷革新發展，同時出現了許多高端信息技術，如云計算、區塊鏈、搜索引擎等，這些技術的出現為互聯網金融資金流通、支付和投資提供了發展條件。互聯網金融產品依靠其強大的吸引力，近年來用戶量不斷攀升。

目前，互聯網金融主要包括：大數據金融、P2P網貸和第三方支付等經營模式，從這些金融模式中衍生出來的金融產品有：大數據金融相關產品：利用網絡大數據、云計算等方式，精密專業準確地對數據信息進行分析計算，將計算分析得出的數據與互聯網金融信息聯系起來，革新金融資金流通。余額寶利用了大數據和云計算技術，可以處理大量的信息數據。余額寶運用最專業的數據分析方法，使余額寶運營穩定性更高，更利于阿里巴巴集團了解購買、贖回資金等相關信息，可以有效管理控制誤差。余額寶的貨幣基金運作模式如圖1所示。

圖1 余額寶貨幣基金的運作模式

（1）余額寶具有消費和收益雙重功能。淘寶和余額寶已經成為人們日常生活中最主要的消費購買方式之一，兩者相結合形成了消費和儲蓄雙重功能，并將第三方支付與互聯網投資管理聯系在一起為互聯網金融行業開辟了新的發展領域。

（2）余額寶投資起點低。相比起傳統金融理財產品，余額寶只要1元就能實現投資理財， 降低了投資門檻要求，吸引用戶進行投資，存入的資金日積月累積少成多，可獲取幾倍至幾十倍不等的收益。而且傳統金融理財產品投資都會產生一些交易費用，但是余額寶卻沒有額外支出，在申購贖回的過程中也沒有手續費，投資成本相對較低。

（3）余額寶收益率較高。余額寶收益性好，上市初期收益率可達7%，比定期存款收益還要高，而銀行活期收益率僅為0.35%，即使其收益率跌至最低水平也比同期銀行活期利率要高，由于余額寶本質上屬于貨幣金融產品，其復利收益必然大于銀行定期收益，在收益方面余額寶具有很大優勢。

（4）余額寶操作方便快捷。余額寶操作簡單便捷，只要有支付寶賬號就可使用余額寶理財，比傳統理財產品更快捷，隨時隨地都可以理財，能為用戶節省大量時間，即使用戶利用碎片化時間來操作投資都完全可以。

1.3 互聯網金融產品風險類型

（1）技術風險;

（2）信用風險;

（3）戰略風險;

（4）市場風險。

2 互聯網金融產品的風險管理現狀

（1）企業根據自身設立管理制度。目前，各類金融機構涌現市場中，處于無序發展的狀態，在政府沒有落實行業金融基礎制度的情況下，不少互聯網金融產品存在名利不實的現象，導致經濟虛假繁榮、泡沫經濟，一定程度上擾亂了金融市場的秩序。

（2）以第三方支付為清算業務。因互聯網金融的服務業務都是通過網絡平臺來運作的，而網絡操作過程中存在的風險都會影響互聯網賬戶的安全問題，以第三方支付為清算業務會存在一些安全隱患，若泄露了金融數據或用戶隱私，必然會導致金融風險。在信息數據快速發展的當下，互聯網賬戶易受到黑客等犯罪分子的破壞攻擊，而為互聯網金融機構程序設置保護屏障的技術操作難度非常大，互聯網需要高質量的操作技術來防范這種風險。

（3）利用虛擬資金進行交易。由于互聯網金融交易具有虛擬性，投資業務都是在網絡進行線上支付，所以當支付操作滯后時用戶對交易的安全性易產生質疑，信用風險隨之增加。余額寶還存在對接操作的風險，余額寶操作風險包括在線操作系統滯后、終端安全措施不完善、管理人員水平較低等。由于余額寶資金和天弘基金需要結算對接，倘若不能及時對接結算，余額寶將會面臨信用風險和贖回風險，且隨著余額寶規模的擴大會增加這種風險發生。余額寶對外宣傳承諾的“隨提隨取”也經常受到外界質疑，因為余額寶在贖回高峰期發生過不少贖回延遲、暫停贖回的情況，但如余額寶為避免出現贖回到賬過慢的現象而預留大量資金，又會降低其收益率和對客戶的吸引力。

（4）來自傳統金融行業的市場沖擊。互聯網金融雖然目前用戶規模龐大，方便快捷，但其在信用水平方面仍低于傳統銀行，仍屬于金融系統中的一部分。其中存在的問題主要有三點：其一，交易手段的限制;其二，增加信任度較難;其三，金融風險多樣化。

3 互聯網金融產品存在的風險管理問題

3.1 經營管理體制及信用評級不健全

由于互聯網金融業沒有健全的信用評級來為其穩定的發展做保障，不能高效應對復雜的金融市場與環境，因此在余額寶的經營過程中可能會出現較為棘手的風險管理問題。

3.2 操作平臺風險管理存在漏洞

余額寶操作風險主要包括客戶操作風險、支付平臺管理人員操作風險兩方面。這兩種風險來源的主要對象分別是客戶和管理人員，在余額寶最初注冊時需要用戶提供私人信息，倘若操作頁面出現漏洞時必然會泄露客戶的詳細個人信息，這就是平臺存在的用戶操作風險，管理人員若為謀取個人利益可能會對投資者造成不利影響，即管理人員操作風險。雖然支付寶采用了一系列的方法抵御該風險，但仍會被黑客不法分子破壞、被盜竊、被泄露、丟失數據等的風險存在。

3.3 資金流動風險大

余額寶向客戶承諾“即時存取到賬”，但這無疑加大了天弘基金資金管理的難度，因為在資金贖回數量較大的情況下，支付的資金需要由公司先行去墊付。雖然隨著互聯網金融產品的不斷發展，余額寶用戶數量不斷攀升，吸引了更多的客戶選擇余額寶進行資金理財投資，但由于余額寶在互聯網金融領域的發展，使其受到金融領域的波動和影響也大，但是這在一定程度上卻容易出現波動，增加了公司運營的流動性風險，當流動資金規模達到一定程度后，余額寶會由于內部資金周轉的不足，導致用戶不能正常使用資金，造成余額寶內部流動資金的風險加大，不利于余額寶資金的有效管理。余額寶的資金流動性強弱決定著公司的運行情況以及用戶的收益情況。

3.4 市場收益波動大且不穩定

余額寶本質屬于貨幣基金，收益波動較大且變化速度快，易受到金融市場的沖擊，會造成余額寶收益下降。

4 互聯網金融產品的風險管理策略

4.1 完善信用擔保制度及相關法律規范

首先，應完善金融產品信用擔保制度和信用評級制度，這樣可以避免非法投資、盜取用戶信息的問題出現，凈化互聯網交易環境，降低互聯網金融產品目前存在的信用風險。其次，同時應嚴格把控挪用第三方資金的情況發生，避免支付平臺的不安全因素。再次，運用科學技術檢測風險，提高對風險信息的預知力和判斷力，加強完善互聯網金融風險的保障制度，完善法律制度對互聯網金融轉入門檻的安全限制，從各個層面強化制度的規范性。最后，要提高金融用戶的互聯網風險防范意識，讓參與者充分了解認識金融產品，盡可能避免不必要的損失發生。

4.2 強化互聯網金融產品操作平臺的監管

為避免互聯網金融產品的操作風險，規避金融機構存在的風險問題，需加強監管互聯網金融產品的操作平臺，形成自上而下的監管制度，涉及產品操作平臺的每個步驟。通過層層監管清除互聯網環境中存在的不良行為，為互聯網金融產品的發展提供一個安全的操作平臺。

4.3 加強客戶關系的維系

互聯網金融業是靠龐大的用戶量和資金來支撐運行的，所以互聯網金融產品的核心問題在于把握好經營者與客戶之間的關系，維系與客戶間的溝通，創造一個和諧的交流工作平臺，這不僅可以贏得客戶的信任和認可，還能優化企業內部管理和服務。通過對不同層次的客戶進行分類，可以更好地提高用戶體驗，照顧好不同客戶的投資需求、滿足客戶的消費心理和實際情況，可以為互聯網金融提供各式各樣的方案、科學有效的管理平臺，是優化公司市場資源信息的良機。

4.4 適應市場變化，加快產品創新

金融行業隨著市場環境的不斷更新而變化著，互聯網金融業的競爭也越發激烈，所以需要行業加強應變能力，盡快適應占領有利市場，加快金融產品的創新和發展，才能避免不必要的惡性競爭和被市場淘汰的風險。

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[基金項目]2019年“青年骨干教師”培養項目（項目編號：XSYGG201909）;咸陽師范學院2019年教育教學改革研究重點項目（項目編號：2019Z011）。

[作者簡介]陳博（1985—），男，漢族，陜西周至人，菲律賓碧瑤大學在讀博士，咸陽師范學院經濟與管理學院講師，研究方向：工商管理;Candido M.Perez（1965—），男，菲律賓碧瑤大學，SBAA or School of Business Administration and Accountancy，Doctor of Philosophy in Management。

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