商業銀行支持實體經濟高質量發展之路

陳一洪

導語：本文通過梳理商業銀行支持經濟高質量發展的傳導機制，并針對當前福建經濟及產業發展中存在的問題，從行業配置及區域布局兩個維度提出改進建議。

商業銀行支持經濟高質量發展的傳導機制

社會經濟活動的發展離不開金融的支持。以商業銀行為中介的金融發展對社會技術進步及全要素生產率的提升具有顯著的正向推動作用;商業銀行通過信貸資金作用于社會技術創新主體，支持其提升創新能力，從而達到促進產業升級、結構優化的目的，最終實現經濟的高質量發展。研究銀行業支持實體經濟高質量發展的傳導機制尤為重要，是探討商業銀行賦能實體經濟高質量發展的重要前提。

信貸政策選擇傳導機制。信貸投向政策影響商業銀行日常信貸資金配置。商業銀行基于資金的安全性、流動性與盈利性，將信貸資金投向符合經濟與產業發展規律及國家政策導向的行業。主要從投資信貸政策、消費信貸政策以及進出口信貸政策三個維度影響產業發展，進而對實體經濟發展產生重要影響。從投資信貸政策來看，商業銀行通過信貸政策這一重要調控工具引導微觀經濟主體的固定資產投資行為，進而對整個經濟領域投資活動產生影響，引導社會投資的規模與方向，推動產業結構的調整。商業銀行投資信貸政策在某種程度上體現了產業投資指導作用，對于產業發展趨勢從傳統的“兩高一剩”行業向高技術、先進制造業和戰略新興產業轉變具有重要的推動作用。從消費信貸政策看，在構建國內大循環為主體的“雙循環”新發展格局下，商業銀行通過消費信貸政策引導零售消費貸款的投放，刺激民生消費需求持續釋放，進而推動生產相關終端消費品行業的發展。

隨著新型消費空間不斷擴展，商業銀行響應政策需求，加大消費信貸支持力度，將使未來相關產業從中受益，文旅、醫美、養老等新型消費產業的發展將加速。從進出口信貸政策看，商業銀行通過進出口信貸，將信貸資金配置給優質進出口行業企業，尤其是以外貿龍頭及骨干企業為核心的產業鏈、供應鏈，通過核心企業帶動配套企業、上下游企業，可以提升相關外貿產業核心競爭力。同時，商業銀行通過進出口信貸，支持具備國際競爭力的戰略性產業重點企業“走出去”投資，整合全球產業鏈資源，挖掘與利用國際大市場，促進戰略性產業發展壯大，從而推動“雙循環”中的國際循環。

差別化利率政策傳導機制。除了通過信貸政策引導資金流向先進制造業、戰略性新興產業等國家政策扶持的產業外，商業銀行還可以通過差別化利率政策來影響企業的資金成本，進而影響企業的生產及投資行為，從而達到鼓勵或抑制某些產業發展的目的。具體來講，對于政策支持的產業企業，比如擁有核心技術、產品具有市場、代表未來產業發展方向的企業，商業銀行通過提供優惠利率，幫助企業降低其融資成本，鼓勵其擴大再生產、加大技術創新，從而助推相關產業實現良性發展;對于政策限制類行業企業，比如“兩高一剩”行業企業，商業銀行不僅從信貸政策導向上明確減少信貸資金的投入，還可以實行懲罰性利率，即以較高的利率提供信貸資金，迫使政策限制類企業逐步縮小生產規模及對外投資，甚至推動相關行業企業并購重組、加快產業轉型，最終促進整個經濟結構優化升級和可持續發展。從商業銀行自身來講，資金經營活動需遵循盈利性原則，當資金配置效率發生變化，資金勢必會從低效產業流向高效產業，在不同產業間的流動，歸根結底是利率政策對產業結構調整及經濟發展的影響。

福建省區域經濟和產業發展特征

“十三五”期間，福建經濟總量全國排名從第10位提升至第7位。在規模增量進位的同時，人均GDP則由7.68萬元增長至10.57萬元，達到中等發達國家水平。從產業結構來看，2020年三次產業占比為6.2∶46.3∶47.5;從2016～2019年的產業占比演進來看，福建整體處于工業化中期，仍然以農業為基礎、工業為重心，由“二三一”的產業結構向“三二一”產業結構過渡階段。工業發展方面，全省規模以上工業增加值“十三五”期間年均增長7.1%，較全國平均增速高1.6個百分點;規模以上工業企業2020年主營業務收入達到5.55萬億元，全國排名由2016年的第八位提升至第五位。

福建省根據自身資源稟賦、產業基礎并結合國家產業政策確立了機械裝備、電子信息及石油化工三大產業作為主導產業謀篇布局。近年來，三大主導產業發展迅速，規模持續壯大;同時，產業集聚布局加快，為全省經濟發展提供了堅實的產業基礎。根據福建工信廳的公開報道，“十三五”期間三大主導產業規模以上增加值年均增長8.4%，高于規模以上工業1.3個百分點。

在大力發展三大主導產業的同時，福建加快戰略性新興產業的布局，著力推動新一代信息技術、高端裝備制造業、新能源汽車、生物與新醫藥、海洋高新產業、數字創意、新材料等代表新一輪科技革命和產業變革方向的產業發展，引領全省產業結構優化升級。2019年，福建省戰略性新興產業提前一年完成“十三五”期間增加值倍增目標，并培育了包括寧德時代、三安光電、士蘭微等行業領先企業。與此同時，福州、廈門、泉州等地在戰略性新興產業細分領域錯位發展，并獲批建設“福廈泉國家自主創新示范區”，為福建提升產業競爭力營造了良好環境。

盡管如此，與江蘇、浙江等發達省份相比，無論在產業規模還是在產業結構上，福建仍處于相對落后的地位，與高質量發展要求仍有一定差距。如表1所示，福建省第二及第三產業增加值均不及江蘇的一半;江、浙兩地第三產業增加值占比均已超過50%，進入后工業化發展階段，而福建產業結構還有較大空間。從高技術制造業及戰略性新興產業增加值占規模以上工業增加值的比重來看，福建與江、浙兩地差距同樣十分明顯，江、浙兩地高技術制造業及戰略性新興產業發展迅猛、占比較高，整體逐步向高技術產業及戰略性新興產業轉型。從微觀企業層面來看，在中國企業500強中，江、浙兩地500強企業數量均達到40家以上，福建則不足20家;在中國上市公司市值500強中，浙江達到38家、江蘇為24家，而福建僅有14家。

總體來看，相比江、浙兩地，福建整體產業結構還有待進一步優化，尤其在高技術產業、戰略性新興產業等領域需要加大投入及扶持力度。在這方面，金融業尤其是銀行業需要進一步發揮其對社會資源配置的導向作用，發揮專業化優勢，通過強化行業及區域差異化金融服務，為福建產業結構優化升級及區域戰略布局提供多元化金融支持，要提升金融服務福建高質量發展質效。

商業銀行服務福建高質量發展的策略

行業資源配置策略

結合福建主導產業、戰略性新興產業現狀及未來發展規劃，商業銀行需加強前瞻性規劃與布局，主動對接、積極布局行業金融服務，并提升自身風險管理能力，在服務福建產業優化升級的同時實現自身規模、質量及效益的有效提升。當前，福建產業結構步入轉型升級的重要階段，傳統落后工業將被逐步淘汰，機械裝備制造業中的高端制造業步入快速發展階段，新舊動能的轉換帶動高技術、高附加值、資本及智力密集型的制造業迎來發展良機，尤其是數控機床、集成電路、新一代信息技術、生物醫藥等高附加值行業將實現重大突破。與此同時，在產業轉型升級階段，環境與能源問題將成為福建經濟轉型過程中面臨的重大挑戰，以綠色發展理念為核心的綠色經濟、海洋經濟、數字經濟將成為福建搶占新一輪發展制高點的重要突破口。

強化政策導向，引導經營機構優化行業信貸資金配置。商業銀行應高度重視行業信貸投向指引，基于政策驅動及業務發展需求，制定中長期及年度信貸資產投向指引，引導轄下經營機構按照總行政策導向，將信貸資金投向重點支持行業，避免經營機構盲目經營。過往商業銀行在傳統制造業、房地產業、批發零售業等行業投入大量資源，既造成部分行業過度融資并產生信用風險，也造成商業銀行資金投向集中度高、資金使用效率低下。在高質量發展階段，隨著產業結構的調整優化，商業銀行也需提高自身站位，重點圍繞先進制造業、戰略新興產業、傳統產業轉型升級等，加大資源傾斜及政策支持力度，推動福建經濟及產業高質量發展的同時調整優化自身行業投向及資產結構。

明確重點領域，圍繞細分行業加強金融服務。在總體行業信貸投向框架下，商業銀行須構建細分行業的金融支持策略，精準、有效地服務重點行業。商業銀行需要把握兩個重點，即重點加大技術升級行業的金融支持和重點強化行業產業鏈、供應鏈的金融支持。在此基礎上，針對福建主導產業及戰略性新興產業，商業銀行可重點圍繞下列細分行業強化金融支持力度。

一是支持機械裝備制造業尤其是高端裝備制造業高質量發展。制造業尤其是高端裝備制造業融資難問題長期普遍存在。處于工業化中期的福建亟須在新一輪科技及產業革命中把握機遇，通過新技術應用、數字及智能化的融合創新推動制造業轉型升級。機械裝備制造業作為福建主導產業，應朝著高端制造業方向轉型。商業銀行需要結合“中國制造2025”及福建省“十四五”制造業高質量發展專項規劃等政策，以支持智能制造為主攻方向，圍繞福建省2025年先進裝備制造業1.2萬億元的巨大市場潛力，進一步提升對智能化專用設備、高檔數控機床、高端工程機械以及新能源汽車電機等高端裝備制造業中長期貸款的投入，推動福建機械裝備制造業的轉型升級，推動福建由制造大省向制造強省轉變。

二是以專業化金融服務福建電子信息及數字產業發展。福建電子信息產業起步較早，整體發展在國內處于前列。作為三大主導產業之一，未來福建電子信息產業重點在于加大研發投入，集中力量突破核心關鍵技術并推進產業鏈向高端延伸。與此同時，隨著“數字福建”建設步伐的加快，福建將加快數字產業發展步伐，全省電子信息及數字產業規模未來將突破1萬億元，商業銀行應搶抓機遇，圍繞電子信息及數字產業鏈提供專業化金融服務。具體來說，根據產業發展趨勢、福建省“十四五”電子信息及數字產業政策重點，聚焦集成電路、新型顯示產業鏈、LED、計算機和網絡通信、工業軟件和大數據以及人工智能六大領域，為電子信息及數字產業提供特色化、定制化、一站式綜合金融服務。

三是加強戰略性新興行業研究，建立適應行業特點的金融服務體系。代表未來產業變革及轉型升級方向的戰略性新興行業是福建省重點培育并加快發展的產業。對商業銀行而言，過往對傳統產業的金融服務方案存在較強的局限性，無論投融資方式還是融資擔保手段，都需要進行針對性創新或優化;戰略性新興產業本身高技術、高風險的特點，對商業銀行傳統風控手段也提出了更高要求。商業銀行應根據自身業務特點及行業專業化方向，有針對性地扶持新能源汽車、生物醫藥、海洋高新、新材料等業已形成一定規模、具備集群化發展的戰略性新興產業。應從加強戰略性新興行業的研究與分析入手，主動對接省市兩級發改委、工信部門以及行業協會，全方位深入開展對新興行業發展現狀、特點及趨勢的研究分析，摸清行業企業發展特點和商業模式，據此探索并建立符合戰略新興行業企業的特色化綜合金融服務模式。

四是繼續推進對傳統產業技術改造及轉型升級的金融支持。以石油化工、紡織服裝、食品加工為代表的傳統行業在福建省現有產業體系里占據著重要位置。其中，紡織服裝產業規模已經超過1萬億元，“十三五”期間年均增長10%;石油化工產業和食品加工產業規模預計到2025年分別達到1萬億元和8500億元。商業銀行服務福建高質量發展，除了大力支持戰略性新興產業及優勢主導產業外，須聚焦傳統產業技術改造、并購、區域優化布局、產業鏈供應鏈等領域，加大包括信貸、財務顧問、投行等金融服務支持力度。尤其需要關注的是，包括石油化工、紡織服裝、食品加工在內的傳統產業細分行業多，涉及產業上下游千萬家中小微企業、個體經營戶，支持傳統產業技改及轉型升級對于全省經濟社會的穩定發展具有重要意義。

區域布局策略

圍繞國家重大戰略、服務區域發展是商業銀行在新發展格局下實現轉型升級的重要契機。近年來，銀行業金融機構與快速發展的國內經濟社會同成長、共進步，實現了資產規模擴張、利潤穩步增長，并逐步培育了具有市場競爭力的品牌優勢、技術優勢與人才優勢，進一步融入地方經濟高質量發展既是商業銀行服務區域戰略的需要，也是其實現自身新舊動能轉型、轉型升級的重大戰略機遇。

商業銀行應以提升省內重點區域的業務布局作為服務福建高質量發展的重要任務，積極主動融入福建“多區共建”發展機遇，不斷提升對經濟發展勢頭良好、潛力較大區域的資金投入，充分發揮金融對資源配置的導向作用，從而帶動福建全域市場的蓬勃發展，為福建構建高質量發展新格局打下堅實的基礎。

《福建省“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》明確提出“兩極兩帶三軸六灣區”為骨架的網絡型空間布局，并提出要持續做大做強“福廈泉”等中心城市，提升主要城市核心競爭力，強化“廈漳泉都市圈”及“福州都市圈”引擎帶動作用，輻射帶動福建全域高質量發展超越。對此，商業銀行應秉持立足福建兩大都市圈、輻射福建全域、極點聚焦、軸帶延伸的區位發展策略，形成緊跟政策導向，發揮福建多區共建優勢，聚焦福州、廈門、泉州等核心城市，輻射福建全域的宏觀業務布局。

一方面，強化福州、廈門、泉州三大中心城市“主戰場”的核心地位。商業銀行要充分利用好中心城市市場經濟發育充分、城市綜合實力領先、產業經濟集聚發達、金融市場規模大且創新活躍等優勢，挖掘市場機遇、持續深化戰略轉型，大力發展消費金融、科技金融、跨境金融、互聯網金融，實現傳統銀行業務與新興業務的協調發展。

另一方面，要圍繞“兩極兩帶”的空間開發戰略格局、拓展業務發展半徑。根據福建各地市城市定位及產業發展方向，積極把握“兩極”（廈漳泉都市圈及福州都市圈）建設、“兩帶”（沿海城鎮發展帶及山區綠色發展帶）產業布局優化帶來的戰略機遇，在重大項目與產業升級發展、高端裝備制造業、新一代信息技術及數字產業、綠色環保、新能源等領域打造專業化、特色化產品體系。

（作者單位：福建泉州銀行）

責任編輯：楊生恒