上市公司對外擔(dān)保對審計收費和審計意見的影響研究

安凡

【摘要】當(dāng)今越來越多的上市公司為他方提供債務(wù)擔(dān)保，這種行為存在著一定的隱患，一旦處理不當(dāng)就會轉(zhuǎn)化為負(fù)債，從而影響公司的正常運營。注冊會計師在審計過程中能否發(fā)現(xiàn)對外擔(dān)保中的潛在風(fēng)險？該風(fēng)險如何影響審計收費和審計意見？針對這些問題，文章以2018—2020年滬深兩市上市公司的審計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，研究上市公司對外提供擔(dān)保行為對審計收費的高低以及審計意見的出具會產(chǎn)生什么樣的影響？文章通過實證分析得出：如果上市公司提供對外擔(dān)保，公司潛在風(fēng)險就會增加，審計收費就會提高，審計報告為非標(biāo)準(zhǔn)意見的可能性也會更大；審計收費和審計意見與擔(dān)保規(guī)模之間顯著性不強；審計收費與審計意見顯著為正。

【關(guān)鍵詞】對外擔(dān)保；審計收費；審計意見

【中圖分類號】F239

一、引言

對外擔(dān)保是指一方用其信譽、資產(chǎn)為其他方提供的債務(wù)擔(dān)保。當(dāng)被擔(dān)保公司逃避或無法償還債務(wù)時，擔(dān)保公司就要承擔(dān)該債務(wù)以及相應(yīng)的責(zé)任。擔(dān)保在我國有著悠久的歷史，一開始，“擔(dān)保”就與“風(fēng)險”緊密相連。對外擔(dān)保在為上市公司帶來業(yè)務(wù)收入的同時，也會帶來一定的風(fēng)險。近年來，因提供對外擔(dān)保業(yè)務(wù)導(dǎo)致許多上市公司財務(wù)周轉(zhuǎn)困難，甚至有的公司直接面臨破產(chǎn)。例如，近年來我國的恒通集團、幸福集團、猴王股票等都是因為對外擔(dān)保問題而致使公司倒閉的。此外，上市公司的大股東可能會通過提供擔(dān)保的行為侵吞公司的財產(chǎn)，危害中小股東的利益。因此，對外擔(dān)保會直接影響企業(yè)的實際利益，不利于保護(hù)股東的權(quán)益，影響公司的運營，并對市場產(chǎn)生不良影響。

隨著市場經(jīng)濟快速發(fā)展，我國審計體系逐步完善，并與國際審計制度接軌，在“風(fēng)險導(dǎo)向”模式下，注冊會計師需要承擔(dān)更多的責(zé)任。考慮到上述因素，上市公司提供債務(wù)擔(dān)保會擴大公司風(fēng)險，這種潛在風(fēng)險在審計過程中會被發(fā)現(xiàn)嗎？如何影響審計收費和審計意見？

二、理論分析與研究假設(shè)提出

（一）對外擔(dān)保與審計收費

當(dāng)上市公司提供擔(dān)保時，注冊會計師需要檢查所發(fā)生的對外擔(dān)保行為并對其是否存在重大錯報風(fēng)險進(jìn)行評估，還要評估這種風(fēng)險對審計報告意見產(chǎn)生的影響，因此會計師事務(wù)所就需要花費更多的時間、金錢和人力去執(zhí)行更多的實質(zhì)性程序。因此提出假設(shè)1：

H1：如果上市公司為他方提供債務(wù)擔(dān)保，審計收費就會提高。

（二）擔(dān)保規(guī)模與審計收費

當(dāng)被擔(dān)保公司逃避或無法償還債務(wù)時，擔(dān)保公司就要承擔(dān)相應(yīng)的債務(wù)責(zé)任。公司擔(dān)保的債務(wù)越多，或有負(fù)債就越多，風(fēng)險就會大幅度提升，注冊會計師要執(zhí)行的程序就會更多，耗費的成本就會提升，因此公司支付的費用就會越高。由此提出假設(shè)2：

H2：審計收費與對外債務(wù)擔(dān)保規(guī)模顯著為正。

（三）對外擔(dān)保與審計意見

注冊會計師在發(fā)表審計意見類型時，需要考慮上市公司是否為他方提供了債務(wù)擔(dān)保。如果上市公司提供了對外擔(dān)保，那么公司的市場價值就會下降，同時還要承擔(dān)償還該債務(wù)的巨大風(fēng)險，因此注冊會計師在審計這些公司時，為了避免因?qū)徲嬪e誤而產(chǎn)生巨額的民事索賠，更傾向于對這些存在對外擔(dān)保的上市公司出具非標(biāo)意見。因此提出假設(shè)3：

H3：若上市公司為他方提供債務(wù)擔(dān)保，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率將提升。

（四）擔(dān)保規(guī)模與審計意見

當(dāng)上市公司的擔(dān)保規(guī)模較大時，該公司的潛在風(fēng)險就會增加，這些擔(dān)保可能會轉(zhuǎn)化為或有負(fù)債，從而增加公司的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。注冊會計師會重點關(guān)注這些大規(guī)模的對外擔(dān)保，從而出具真實可靠的審計報告意見。提出假設(shè)4：

H4：上市公司提供對外擔(dān)保的規(guī)模越大，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率越高。

（五）審計收費與審計意見

審計意見是外部人士獲取公司信息的重要渠道，正確的審計報告意見可以為投資者提供一個良好的參考。如今，資金缺乏是公司發(fā)展所面臨的巨大難題，為了解決這一問題以及更好地融資，公司高層會粉飾報表，甚至不惜付出高昂的審計費用來換取利好的審計意見，會計師事務(wù)所也會因利益而默認(rèn)公司的行為，為公司出具利好的審計報告意見類型。基于上述分析，提出假設(shè)5：

H5：審計收費與審計意見顯著負(fù)相關(guān)。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇及變量解釋

本文以2018—2020年滬深上市公司的數(shù)據(jù)作為研究樣本，通過篩選，筆者將金融保險、數(shù)據(jù)信息不充分、ST以及交叉上市的公司進(jìn)行了刪除，最終得到7704個典型樣本，以此來檢驗所提出的假設(shè)。

被解釋變量：審計收費（Lnfee）取當(dāng)期審計費用的自然對數(shù)；審計意見（Opinion），當(dāng)審計意見為非標(biāo)時，為1；否則為0。解釋變量：對外擔(dān)保（Gua），當(dāng)上市公司提供擔(dān)保時，為1，否則為0；擔(dān)保規(guī)模（Total GuaRatio）取期末提供擔(dān)保金額總數(shù)的自然對數(shù)。借鑒學(xué)者的研究成果，并結(jié)合本文假設(shè)，選取了7個控制變量，分別為：公司規(guī)模、事務(wù)所規(guī)模、上期審計意見、是否虧損、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)回報率、應(yīng)收賬款比重等，具體見表1。

（二）研究模型

針對上市公司對他方提供債務(wù)擔(dān)保及其擔(dān)保數(shù)額的大小對審計收費高低的影響，建立模型（1）和模型（2）。

針對上市公司對外擔(dān)保行和對外擔(dān)保規(guī)模對審計意見類型的影響，本文建立模型（3）來驗證假設(shè)H3，模型（4）來檢驗假設(shè)H4。

四、實證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

描述性統(tǒng)計的結(jié)果如表2所示。

被解釋變量中，審計收費極小值為11.51，極大值為17.98，兩者相差較小為6.47，均值為13.7192，標(biāo)準(zhǔn)差為0.6859，由此說明國內(nèi)外注冊會計師事務(wù)所在審計收費方面都相差不多，但是總體的收費水平普遍較高。審計意見均值為0.0225，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1485，總體偏小，說明我國會計師事務(wù)所出具非標(biāo)意見較少，同時從另一方面也說明我國絕大部分上市公司遵紀(jì)守法，嚴(yán)格遵循規(guī)章制度。

解釋變量中，對外擔(dān)保均值為0.1984，這表明在統(tǒng)計樣本中，只有少部分上市公司會提供對外擔(dān)保。擔(dān)保規(guī)模極小值7.3132，極大值為24.224，均值為18.7348，標(biāo)準(zhǔn)差為1.9221，表明上市公司提供對外擔(dān)保的規(guī)模良莠不齊，有的較高，有的較低。

控制變量中，事務(wù)所規(guī)模均值為0.055，標(biāo)準(zhǔn)差為0.2286，表明在審計公司財務(wù)報表時，邀請國際四大來審計的公司較少。上期審計意見的均值為0.023，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1486，表明注冊會計師事務(wù)所對于出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見很謹(jǐn)慎。在是否虧損方面，均值為0.085，標(biāo)準(zhǔn)差為0.2789，表明在調(diào)查的上司公司中，很少一部分上市公司存在虧損，其他上市公司盈利狀況較好。資產(chǎn)負(fù)債率的極小與極大相差3.2499，均值為0.4244，標(biāo)準(zhǔn)差為0.2104，表明上市公司總體情況良好。資產(chǎn)收益率極小值為-0.8163，說明有的上司公司凈利潤為負(fù)，極大值為0.5999，均值為0.0579，兩者相差不大，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0664，表明上市公司的資產(chǎn)沒有得到很好的利用。應(yīng)收賬款比重極小值為0，極大值為0.81，均值為0.1203，兩者相差很大，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1083，表明有一部分上市公司存在應(yīng)收賬款過高的情況，壞賬成本比較高，公司利潤率很低。

（二）相關(guān)性分析

從表3分析結(jié)果可得，上市公司的對外擔(dān)保與審計收費在0.01的水平上顯著為正，與假設(shè)H1的結(jié)論一致。上市公司大規(guī)模的對外擔(dān)保與審計收費在0.01的水平上顯著正相關(guān)，初步驗證了假設(shè)H2的結(jié)論。上市公司提供對外擔(dān)保與審計意見在0.05的水平上顯著為正，與假設(shè)H3結(jié)論相符。上市公司大規(guī)模的對外擔(dān)保與審計意見呈負(fù)相關(guān)，且相關(guān)性不強，與假設(shè)H4不相符，可能是因為存在上市公司能夠?qū)Υ俗龀龊侠斫忉尰蛘叽藫?dān)保不會轉(zhuǎn)化為或有負(fù)債的情況。審計收費與審計報告的意見類型在0.01的水平上顯著為負(fù)，與假設(shè)5相符。

（三）回歸分析

表4中，模型（1）顯示對外擔(dān)保（Gua）系數(shù)為0.040，在1%的水平（雙側(cè)）上顯著正相關(guān)。這表明控制變量存在的情況下，如果企業(yè)對外提供債務(wù)擔(dān)保，審計收費會更高。控制變量的情況顯示：公司的資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）與審計收費（Lnfee）是在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，其他的控制變量與審計收費都是顯著正相關(guān)，與假設(shè)H1結(jié)果一致。

模型（2）顯示擔(dān)保規(guī)模（TotalGuaRatio）系數(shù)為負(fù)，但相關(guān)性不顯著。P值為11.8%，假設(shè)H2沒有通過檢驗。

模型（3）顯示對外擔(dān)保（Gua）系數(shù)在10%的水平上顯著正相關(guān)。這表明控制變量存在的情況下，如果企業(yè)對外提供債務(wù)擔(dān)保，企業(yè)的潛在風(fēng)險就會增加，被出具非標(biāo)意見的可能性也就更大。控制變量的情況顯示：LnAsset、ROA系數(shù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，意味著企業(yè)的規(guī)模和資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的實力和獲利能力就越強，被出具非標(biāo)意見的可能性就越低。Lev系數(shù)是3.749，在1%的水平（雙側(cè)）顯著正相關(guān)，意味著企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，債務(wù)越多，經(jīng)營風(fēng)險越大，被出具非標(biāo)意見的可能性就越大。BIG4系數(shù)相關(guān)性不強，表明公司委托的審計單位不管是不是四大，其被出具的審計意見類型都不會有太大的差別。與假設(shè)H3相符。

模型（4）顯示擔(dān)保規(guī)模（TotalGua Ratio）系數(shù)相關(guān)性不強，P值為56.5%，假設(shè)H4沒有通過檢驗。

模型（5）顯示審計收費（Lnfee）的系數(shù)為0.529，在1%的水平上顯著正相關(guān)，這表明注冊會計師沒有因高的審計費用而為上市公司出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見，體現(xiàn)了注冊會計師有較好的職業(yè)素養(yǎng)。回歸結(jié)果與假設(shè)H5相矛盾，矛盾的原因是：審計收費由審計成本和預(yù)期損失組成，會計師事務(wù)所耗費更多的人力物力財力執(zhí)行更多的工作量，從而使得審計成本上升，但是風(fēng)險并沒有降低到可接受的范圍內(nèi)，因此事務(wù)所只能發(fā)表非標(biāo)意見。

五、結(jié)論與啟示

本文研究了2018—2020年滬深上市公司的數(shù)據(jù)，通過回歸分析，得出以下結(jié)論：當(dāng)上市公司對他方提供債務(wù)擔(dān)保時，公司的潛在風(fēng)險就會增加，審計收費就會有所提高，審計報告為非標(biāo)意見的可能性也會更大；上市公司債務(wù)擔(dān)保規(guī)模與審計收費和審計意見呈正比，但是相關(guān)性不顯著；注冊會計師審計成本增加，但是審計風(fēng)險并沒有降到可接受的范圍內(nèi)，因此提高審計收費，審計意見為非標(biāo)的可能性仍會增加。

因此，根據(jù)上述結(jié)論，結(jié)合我國市場環(huán)境，本文將從上市公司、監(jiān)管機構(gòu)和會計師事務(wù)所三個角度提出建議：

首先上市公司要控制對外擔(dān)保水平，董事會、股東大會和審計委員會要實質(zhì)上獨立于管理層，發(fā)揮監(jiān)督職能，監(jiān)管公司的經(jīng)營活動，禁止公司非法購買審計意見的行為，保證利益相關(guān)者的利益。

其次監(jiān)管部門應(yīng)創(chuàng)建完善的審計賠償制度，建立以民事責(zé)任為主的相對完善的法律監(jiān)管信息系統(tǒng)。一方面要加強對上市公司對外擔(dān)保風(fēng)險的監(jiān)測，提高對外披露程度，同時也要加大對非法購買審計意見的懲罰力度。另一方面要強化事務(wù)所內(nèi)部的法律責(zé)任，使審計行為標(biāo)準(zhǔn)化。

最后事務(wù)所應(yīng)關(guān)注被審計單位因債務(wù)擔(dān)保造成的潛在風(fēng)險，加強對企業(yè)潛在風(fēng)險的控制，提高注冊會計師的風(fēng)險防范意識，建立系統(tǒng)化的審計質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)，同時規(guī)范事務(wù)所的審計收費，從而提供高質(zhì)量的審計報告。

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責(zé)編：夢超