EVA考核在中小商業銀行績效考核中的應用分析

高春艷

摘要：經濟增加值績效評價在學術界被認為是優于會計利潤等的一種績效評價方法，當前被眾多行業企業所應用，但在我國中小商業銀行中的應用程度并不高。中小商業銀行傳統的考核模式僅考慮了銀行賬面實現的經營效益，沒有考慮風險成本、經濟資本占用成本等因素，無法體現中小商業銀行真正為股東創造的價值。因此通過實施EVA考核能夠解決傳統考核的弊端，有效衡量各類資產風險，將可預計的風險損失量化為當期成本，對當期收益進行調整，衡量經過風險調整后的收益大小，能夠為非預期損失做出資本儲備，進而衡量資本的使用效率，使銀行收益與所承擔的風險掛鉤，能夠真正體現中小商業銀行實現的經濟價值。

關鍵詞：EVA;商業銀行;績效考核

一、研究背景

在我國銀行業金融機構中，從數量上來看，以城市商業銀行為主的中小商業銀行占比最多。但是中小商業銀行體量小且發展較為緩慢，受本土經濟發展的影響較大，加之2020年新冠病毒疫情影響，中小商業銀行服務的中小企業大量倒閉，中小商業銀行生存形勢更加嚴峻。《2020年度中國銀行業發展報告》提到，在當前疫情的情況下，中小銀行受到的沖擊也比較明顯。未來中小銀行的改革壓力會進一步加大。隨著經營形式的不斷發展變化，中小商業銀行傳統的績效考核體系弊端凸顯，在中小商業銀行中推行EVA考核能夠優化銀行績效考核體系，也是幫助銀行實現業務轉型與尋求新發展的關鍵環節。

二、理論基礎

（一）績效評價的含義

績效評價是被企業廣泛運用的一種管理方法，通過對企業經營管理各方面的成效進行衡量，能夠對企業一定時期內的經營成果進行定量評價，并對經營管理者責任履行情況進行評價。企業績效評價的目的是提高企業的經營管理能力，幫助企業發現管理中的問題并予以改善，以提高企業長期發展能力[1]。績效評價包括三個層次：企業績效、部門績效、個人績效。對于商業銀行來說，分支機構分布廣泛，國際業務、市場業務、投資銀行業務、理財業務等事業部并立，管理體系較為復雜，因此設置科學、合理的績效考核體系，對于商業銀行績效評價改革有著重要的促進性作用。

績效評價的方法分為三種：關鍵績效指標法、經濟增加值法、平衡計分卡法。關鍵績效指標法是指通過確定企業的關鍵績效指標體系，通過指標對企業經營管理目標的實現程度進行評價，例如分析投資回報率、凈資產收益率、息稅前利潤、產量。關鍵績效指標法被中小商業銀行普遍使用，考核指標主要包括：資產收益率、資本收益率、不良貸款率、撥備前利潤等。經濟增加值法是指，通過計算企業稅后凈盈利利潤扣除投入的資本成本后的剩余收益，來衡量企業的經營管理成果的方法。經濟增加值法的特點在于考慮了資本成本，衡量的是企業的經營管理成果的剩余價值，是一個純粹的價值增量。平衡計分卡主要是通過對財務、客戶、內部流程、學習與成長四個維度設置相應的指標進行打分，從而對經營管理情況進行評價的方法。平衡計分卡更側重于經營管理的過程，涵蓋多個方面，更偏向于對經營全過程的評價。

（二）經濟增加值的基本計算

經濟增加值法在國外商業銀行中應用較為普遍，且應用較為成熟。近年來雖然國內銀行對經濟增加值法有所應用，且不乏應用比較成功的例子，但經濟增加值在中小商業銀行中的應用水平存在差異，應用范圍較小[2]。中小商業銀行實行EVA考核指標，既是一次嘗試，也是一次改革。一方面評價更加客觀全面，另一方面加入長期效益指標，減少短期行為。

EVA經濟增加值的基本計算公式為：

經濟增加值=稅后凈營業利潤-平均資本占用×加權平均資本成本

從基本公式來看，經濟增加值的計算似乎比較簡單，但是計算所用的數據每個都比較綜合，都需要經過多重計算才能獲得，這就引出了計算的具體口徑問題。經濟增加值法應用的難點可以歸納為兩個方面：一是計算，各數據的計算要求深入至會計基礎數據進行，要求對EVA績效考核應用具有深度;二是考核主體的顆粒度，要求考核到具體的分支機構、事業部、甚至員工個人，對EVA績效考核應用的廣度有一定要求。能否解決這兩個方面的問題，是企業實施EVA經濟增加值法考核改革成敗的關鍵。

三、中小商業銀行傳統績效考核存在的弊端

（一）考核指標不統一

中小商業銀行傳統績效考核中，對分支機構的考核主要以會計利潤為主，或對會計利潤進行簡單調整，指標的計算過程比較簡單、片面，考核過程不夠嚴謹。對于其他業務條線或者部門的考核，除會計利潤外還設置了其他考核目標來衡量其業績情況。例如，對存款業務條線設置存款營銷規模目標，對信貸業務條線設置貸款發放規模目標、貸款投向目標，對于經營事業部，設置業務規模或利潤目標。這就導致了考核目標不統一，各業務條線、事業部從各自目標出發，破壞了各部門各業務條線的協調合作，總部績效考核部門無法對最終結果進行有效控制[3]。例如，存款營銷部門為快速完成目標任務，大力營銷高成本、長期限產品;新的貸款產品為快速開展業務，過低定價，與管理者期望背道而馳。銀行內部沒有統一的可比較的績效考核標準，就會造成經營管理和整體統一規劃的困難，加大管理成本。

（二）未考慮資本成本

中小商業銀行傳統績效評價體系對成本考慮不夠全面，僅考慮當期成本，忽視了資本成本，成本計算不完全[4]。例如，無法體現資本的機會成本，稅后凈利潤只考慮了債務資本成本而沒有考慮到權益資本成本，權益資本成本只在收益分配過程中體現，在凈利潤核算之后進行，無法體現在剩余利潤計算過程中。企業的稅后凈利潤如果僅為高于零的低水平，則認為其在本期盈利，而實際上權益資本的成本并不能得到補償，在利潤分配時不能進行股利分配，使股東的權益受損。對于股東而言，企業的剩余價值創造能力很低。這種情況下，單純的會計稅后凈利潤并不能反映企業的真實業績，業績評價不合理。

（三）不能反映風險計量情況

對于銀行而言，與一般企業相比風險管理更加嚴格。監管部門對一個銀行進行監管時，監管的核心指標之一是資本充足率，這一指標直接影響到銀行的經營和業務開展。而資本充足率的計算重點在于資本凈額和風險加權資產規模的計量，也就是對銀行所承擔的風險的計量。銀行的貸款業務、投資業務等，都需要按照一定的要求進行風險計量，導致某些業務風險計量結果高，某些業務風險計量結果低，將風險計量融入銀行價值評價是必要的。傳統會計利潤考核體系，并不能反映這一情況，不能考慮到分支機構占用風險資產情況，不利于開展資本充足率等風險指標的計量。

四、中小商業銀行EVA評價指標實施

（一）稅后凈營業利潤（NOPAT）的確定

中小商業銀行要實施新的考核體系，首先要對指標口徑進行明確。銀行經營區別于一般企業的地方在于，銀行經營的主要產品是存貸款，是資金運動，所以銀行實施EVA評價指標，除了需要進行一般的指標計算調整外，還要根據銀行業務特點有針對性地進行特殊調整。

銀行的主營業務是貨幣，客戶存款形成的負債屬于日常經營活動，存款形成的利息支出是營業成本，應該計入到NOPAT中。與之相區別的是，銀行自己發行的金融債券、二級資本債等形成的支出，屬于融資成本，不在NOPAT中計算。對于單個分支行來說，存貸款規模不一定匹配，所以銀行內部各分支機構資金吸收和投放規模有差異，大部分銀行都已經實施了FTP內部資金轉移定價來解決這一問題。以實施了FTP定價的中小商業銀行為例來說，NOPAT的計算公式可以確定為：

NOPAT=營業收入-營業支出+FTP收入-FTP支出+營業外收入+以前年度損益調整-營業外支出-企業所得稅±機構考核調整因素+金融債券及二級資本債利息支出

對于產品比較少、經營模式簡單的銀行，也可以簡單理解為：

稅后凈營業利潤=會計賬面凈利潤+當期提取的撥備和減值準備+金融債券及二級資本債利息支出

（二）經濟資本（TC）的確定

商業銀行的資本包括權益資本和債務資本，權益資本是股東投入的資本，債務資本是債權人投入的資本，主要是發行融資債券。一般來說兩者相比較，權益資本成本更高。

1.權益資本的確定

權益資本包括兩個方面：留存收益和股本或實收資本。與NOPAT相同，權益資本的確定需要根據銀行情況對賬面金額進行一定調整，得到EVA計算使用的權益資本額。其一是由于資產減值計提的損失，這些損失并未實際發生，需要將資產減值準備余額加回到權益資本中去;其二是由于遞延稅款余額，遞延稅款使所得稅費用與當期應納所得額不同，影響會計利潤，需要進行調整，通常而言借方余額從資本總額中扣除，貸方余額則加到資本總額中。

2.債務資本

商業銀行債務分為兩類：日常經營活動形成的負債和發行債券形成的負債。EVA價值評價中的債務資本指的是融資性質形成的負債，因此商業銀行的債務資本主要是指為融資而發行的金融債券，如普通金融債券、長期次級債券等，不包括日常經營形成的存款、同業拆借以及各種應付款項等。

因此對于商業銀行來說，經濟資本可以確定為：

TC=所有者權益+發行的金融債券+撥備和減值準備余額±遞延稅款調整

對于一些體量小的商業銀行來說，并不具備發行金融債券的條件，經濟資本的計算可以簡化為：

TC=所有者權益+撥備和減值準備余額±遞延稅款調整

（三）加權資本成本的確定

資本成本為加權平均資本成本，也就是債務資本的單位成本和股本資本的單位成本，即：

加權平均資本成本=股本資本成本×股本資本比例+債務資本成本×債務資本比例

由于金融債券的成本是可以從票面直接取得的，債務資本的成本直接加權平均即可。權益資本成本理論上采用資本資產定價模型（CAPM）來計算最為理想。帶入到商業銀行中，權益資本成本率的計算公式可以確定為：

權益資本成本=無風險利率+β系數×市場風險溢價

對于中小商業銀行來說，最為可行的計算方法是在市場上借鑒上市公司權益資本成本，再根據面臨的風險調整β系數，以此確定自身適用的權益資本成本。

（四）其他特殊考慮事項

1.分支機構的特殊考慮

中小商業銀行要實施EVA績效考核，至少要細化到分支機構和事業部層級。分支機構EVA計算的特殊之處在于經濟資本的計算，由于各分支機構不具備法人資格，所以賬面無實收資本金額，賬面上也就不顯示資本占用情況。分支機構經濟資本占用主要是所產生的撥備及減值準備，也被稱作信用風險預期損失，即前邊所提到的風險資本，主要采取計算信用風險非預期損失的方法。分支機構經濟資本占用可以確定為：

經濟資本占用=（信用風險非預期損失+市場風險非預期損失+操作風險非預期損失）×經濟資本調整系數

對于尚未建立零售、非零售風險計量模型的中小商業銀行，沒有相關違約概率、違約損失率數據，為簡便計算，可以考慮不良貸款率為準違約率（PD），以穆迪公布的評級報告取值作為違約損失率。計算公式如下：

非預期損失=貸款額×違約損失率（LGD）×σPD

其中：（違約率波動率）

經濟資本調整系數為調整項，由總部根據業務戰略發展布局適當調整。

2.事業部的考核

對分支機構和事業部進行EVA考核時，還涉及收益分配的問題。一些業務，分支機構為銷售營銷方，事業部為經營管理方，都對產品經營收益作出了貢獻。在這種情況下，就需要總部根據具體情況判斷雙方貢獻大小，可按照比例分成的形式，對產生的收益分配到各方，同時在計算該項業務的經濟資本占用時也進行對應的比例分配。這樣可以將EVA考核的層次進行擴大，也實現對不同考核對象的考核標準的統一，避免出現不同考核對象不同標準的情況。

五、中小商業銀行EVA實施的保障

（一）其他績效考核方法的補充

中小商業銀行的管理受到各方面限制，對于員工個人產生的利潤和占用的資本無法確切計量，即使可以計量，EVA計算的意義也不大，可以采取關鍵指標法，選擇適合的指標對個人的經營業績進行衡量，如：存款營銷規模、新產品推介數量等，通過這類指標對績效考評體系實現補充。

（二）做好前期咨詢調研及實施后的知識培訓

實施EVA價值評價的中小商業銀行應做好前期咨詢和調研，深入分析本銀行是否具備EVA計算的條件，判斷銀行是否有有效的替代條件，并聘請專業咨詢公司做項目咨詢，還可以與同類型商業銀行請教經驗[5]。EVA實施方案完成實施之后，銀行內部應做好相關培訓，讓被考核機構充分理解EVA考核要求，爭取做到能夠理解考核結果，了解提高自身EVA結果的途徑，實現以EVA為導向的管理。

（三）提高管理層對各級機構的資源統籌能力

基于EVA的績效考核本質是將各項資源轉化成EVA的形式，以此激勵和引導各級機構的工作，以達到資源在效益上、戰略上的優化配置。管理層可以更好地實現對各級機構資源的統籌能力，通過實際EVA和調節后EVA數據的對比，優化調整各級機構的業務開展和資源配置。

（四）建立科學的團隊分配機制

中小商業銀行需要提高全行上下的精細化管理程度，需要科學、合理地分配績效，并不斷優化考核機制。在EVA實施初期，可以鼓勵被考核機構對初步考核結果提出疑問，允許在一定時限內提出異議，在合理事實內溝通協調，確保EVA真實反映機構經濟創造能力。基于EVA的考核深入實施后，全行對于不同客戶類型、業務金額、業務產品等的分配能夠形成合理的規則[6]。

六、結束語

當前我國商業銀行的金融體系日益完善，大中型股份制商業銀行的發展趨于成熟，但是大量的中小商業銀行還存在管理機制不到位的問題。當前我國銀行業態形式復雜、銀行間競爭激烈。中小商業銀行要在競爭中脫穎而出，就需要改善自身的績效管理機制。本文基于EVA考核對于中小商業銀行績效考核的應用進行分析，能夠為中小商業銀行績效考核體系的改革提供一定借鑒，中小商業銀行未來也需要結合自身實際不斷優化績效考核機制，以實現可持續發展的目標。

參考文獻：

[1]姚凱東，陳柱.基于EVA模型的我國商業銀行價值分析——以郵儲銀行為例[J].北方金融，2020 （06）：123-124.

[2]李全，趙琪，蘇耀華.商業銀行績效評價的國際借鑒與中國對策研究[J].航空財會，2021 （07）：4-9.

[3]李筱蘭.商業銀行績效考核的現狀與對策探討[J].中國鄉鎮企業會計，2021 （02）：161-162.

[4]宋林升.商業銀行內部績效考核評價的難點及建議[J].中國集體經濟，2022 （01）：87-88.

[5]胡慧林.加強我國商業銀行績效管理的實踐與思考[J].質量與市場，2022 （01）：169-171.

[6]祝薇.商業銀行績效考核的現狀與對策探討[J].商訊，2021 （04）：83-84.