審計師行業專長與公司違規：監督還是合謀?

周靜怡 劉 偉 陳 瑩

(1.暨南大學，廣東 廣州 510632；2.華南師范大學，廣東 廣州 510631)

一、引言

近年來，我國上市公司違規丑聞頻發，影響惡劣，引發社會各界的持續廣泛關注。層出不窮的財務造假、股價操縱、內幕交易等違規行為不僅動搖了投資者對資本市場的信心，使投資者蒙受巨大財富損失，也嚴重損害了供應商、消費者、公司員工、同行業競爭者、社會公眾等其他利益相關者的利益。而諸如毒奶粉、問題疫苗等食品、藥品安全問題更是導致相關行業形象崩塌、聲譽盡毀，身陷信任危機。因此，深入探究公司違規行為的治理機制顯得尤為迫切且至關重要。

公司違規是指公司在信息披露、經營與交易等方面違反相關規定，且受到證監會、司法部門以及公安機關等機構公開譴責、批評和處罰的行為?，F有研究形成的基本共識是，公司違規行為會引發一系列負面后果，如減損公司價值(Karpoff et al.,1999)、降低資本配置效率(Kedia et al.,2009)、破壞金融市場穩定(Amiram et al.,2018)等，從而嚴重威脅資本市場的健康發展。但是，對于如何識別并有效防范及治理公司違規行為，我們仍然知之甚少。已有研究發現，獨立董事、媒體報道、機構投資者持股等公司內外部治理因素能夠有效約束公司的違規行為(Beasley,1996；Miller,2006；Dyck et al.,2010；陸瑤 等，2012)，但鮮有文獻關注第三方審計對公司違規行為的影響。

理論上，審計師行業專長對公司違規行為既有“監督效應”，又有“合謀效應”。一方面，審計師作為外部治理機制可以有效監督上市公司。具有行業專長的審計師能夠利用其所擁有的專業知識、技能和經驗發揮監督作用，從而抑制公司違規行為。……