關聯方披露準則修訂建議

王 婷，劉光軍（副教授）

一、引言

企業實施關聯交易的目的和動機較多，如進行融資安排、規避稅收、盈余管理、債務或利潤轉移、資金占用，甚至財務造假，且具有復雜性和隱蔽性特征。我國上市公司的一些關聯交易已經背離初衷，本質上已成為實際控制人或控股股東掏空上市公司的主要載體或工具，導致中小投資者權益被侵占，企業價值受到損害[1]。而2006年發布的《企業會計準則第36號——關聯方披露》（簡稱“關聯方披露準則”）已歷經十多年[2]，明顯滯后于社會主義市場經濟的快速發展和社會生活的深刻變化。

目前，我國企業會計準則體系中規范關聯方披露的文件主要有2006年發布的關聯方披露準則、2017年發布的《企業會計準則解釋第12號》以及2019年發布的《企業會計準則解釋第13號》。但是，關聯方披露準則并沒有準確解釋主要投資者個人、關鍵管理人員、關系密切的家庭成員、一致行動人等主要概念，更沒有詳盡的應用指南，上述準則及解釋還存許多未明確的方面，而且有些規定與《公司法》（2018）、證監會及證券交易所的管理規定明顯不一致。這些缺陷和不足使得盡快修訂關聯方披露準則顯得十分必要和緊迫。

二、關于關聯方披露方面的法律法規

目前，我國涉及關聯方披露的法律法規主要有：規范公司組織和行為的法律法規，主要是《公司法》（2018）；規范企業會計確認、計量和報告行為的法律法規，主要有關聯方披露準則、《企業會計準則解釋第12號》《企業會計準則解釋第13號》；規范證券發行和交易行為，以及發行人、上市公司等的信息披露行為的法律法規，包括《證券法》（2019）以及證監會、證券交易所發布的有關規定。

（一）《公司法》（2018）

《公司法》（2018）針對關聯方進行了原則性規定，明確了關聯關系的定義和范圍，特別強調根據可能導致公司利益轉移的實質來認定關聯關系，也明確指出不能利用關聯關系損害公司利益，還規定了在董事會決議中回避表決條款。

（二）關聯方披露準則及相關解釋

關聯方披露準則針對關聯方類型、關聯方交易類型、關聯方披露等進行了詳細規定，是企業披露關聯方關系的主要依據；《企業會計準則解釋第12號》主要針對關鍵管理人員服務的提供方與接受方是否為關聯方進行了規范；《企業會計準則解釋第13號》則對企業與其所屬企業集團的其他成員企業等相關的關聯方判斷進行了規范?！镀髽I會計準則解釋第12號》與《企業會計準則解釋第13號》主要是針對實務問題進行指引，是對關聯方披露準則的一種補充。為便于表述，本文將以上三個文件簡稱為“關聯方披露準則及相關解釋”。

（三）關于證券發行和交易行為的法律法規

除《公司法》（2018）、關聯方披露準則及相關解釋之外，關于證券發行和交易行為的一些法律法規也有涉及關聯方披露的內容，如《證券法》（2019）、證監會發布的《上市公司信息披露管理辦法》（2021）、上海證券交易所發布的《上海證券交易所股票上市規則》（2022），以及深圳證券交易所發布的《深圳證券交易所股票上市規則》（2022）等。其中：《證券法》（2019）明確指出關聯交易是重大事件，需以臨時公告等方式進行披露，并加大了針對信息披露義務人違規披露的處罰；而證監會和證券交易所的這些法規則對關聯方及關聯方交易給出了詳細的規范和要求，更具有可操作性。

可見，關聯方披露方面的法律法規較多，2006年發布且至今未予修訂的關聯方披露準則明顯滯后于其他相關法律法規。首先，關聯方披露方面的法律法規較多，但大多針對的是發行人、上市公司，非上市公司關聯方披露的主要依據是《公司法》（2018）、關聯方披露準則及相關解釋等。其次，近些年關聯方披露方面的法律法規、其他企業會計準則具體準則大都作了進一步修訂，而關聯方披露準則卻歷經16年無變。這使得關聯方披露方面的具體準則必然滯后于其他法律法規，甚至個別條款出現了相互沖突的情形。與此同時，隨著我國社會主義市場經濟的不斷深入發展，關聯方關系變得更加復雜，也增加了修訂該項準則的砝碼。因此，盡快修訂關聯方披露準則及相關解釋顯得十分必要和緊迫。

三、現行關聯方披露準則存在的主要缺陷

通過梳理關聯方披露方面的法律法規可以發現，關聯方披露準則及相關解釋主要存在以下缺陷：難以涵蓋錯綜復雜的關聯方、關聯方類型劃分標準過于單一、與其他相關法律法規契合度低、缺乏關聯方披露準則附則和應用指南。

（一）難以涵蓋錯綜復雜的關聯方

目前，關聯方披露準則列舉了十種類型的企業關聯方，具體包括：該企業的母公司；該企業的子公司；與該企業受同一母公司控制的其他企業；對該企業實施共同控制的投資方；對該企業實施重大影響的投資方；該企業的合營企業；該企業的聯營企業；該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員；該企業或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員；該企業主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業。此外，《企業會計準則解釋第12號》規定，服務提供方向服務接受方提供關鍵管理人員服務的，服務接受方應當將服務提供方作為關聯方進行相關披露；《企業會計準則解釋第13號》規定，企業與其所屬企業集團的其他成員單位（包括母公司和子公司）的合營企業或聯營企業、企業的合營企業與其他合營企業或聯營企業也構成關聯方。

隨著市場經濟的深入發展、社會生活的深刻變化，實務中客觀存在的關聯方類型遠比現行關聯方披露準則規范的范圍復雜得多。具體而言，關聯方披露準則及相關解釋關于關聯方類型的規范存在如下不足：

1.未婚生子形成事實婚姻的情形客觀存在，關鍵管理人員的非婚“配偶”是否屬于關系密切的家庭成員？對此，關聯方披露準則及相關解釋并沒有明確。如深圳市華盛昌科技實業股份有限公司（簡稱“華盛昌”，股票代碼002980），其董事長袁劍敏與副董事長車海霞非婚生一子一女（即沒有辦理結婚登記手續），這種大股東與二股東之間的特殊關系一度成為股市傳聞。按照現行企業會計準則，車海霞不屬于家庭成員，也就不屬于華盛昌的關聯方。但董事會成員中這種特定關系和實際控制人在社會倫理道德上挑戰世俗的做法，必然會影響到公司治理和投資者篩選投資標的，同時該公司在經營管理和股權結構安排上較普通企業可能存在更大的風險隱患。不披露顯然對外部投資者（包括潛在投資者）并不公平，盡管這種特定關系并不違法。

2.重組家庭之后，原家庭成員（如原配偶或原配偶的父母）是否屬于關聯方？對此，關聯方披露準則及相關解釋也沒有明確。

3.持股比例很低，并非主要投資者個人，對企業不能實施控制、共同控制或產生重大影響，但擁有重大決策否決權的投資者（或法人股東），是否屬于關聯方？對此，關聯方披露準則及相關解釋沒有考慮實務中的真實情形。如華為公司的精神領袖任正非僅持有公司不到1.4%的股份，但擁有董事會一票否決權。

4.投資者個人持股比例低于5%，但與之關系密切的家庭成員構成一致行動人時，是否屬于關聯方并需要進行披露？對此，關聯方披露準則及相關解釋也沒有明確。這種情況在深圳中小板、科創板上市的中小企業，尤其是民營企業中較為常見。

5.合營安排中共同經營的合營各方，是屬于關聯方還是非關聯方？關聯方披露準則及相關解釋對此沒有明確界定，也無法找到合理的解釋。但在實務中，雙方基于互利互惠、臨時協作的共同經營情形在一些企業中較為常見，甚至發生頻繁，不披露則有失公允。

綜上所述，關聯方披露準則及相關解釋僅列舉了幾大類關聯方類型，并沒有兜底條款，明顯存在關聯方類型規范上的漏洞，即難以涵蓋錯綜復雜的關聯方類型。

（二）關聯方類型劃分標準過于單一

如前所述，關聯方披露準則對于關聯方類型的劃分標準大體可以歸納為以下兩個：一是股權關系上的劃分標準，如與企業存在控制、共同控制或重大影響的股權關系；二是自然人血緣關系或主要社會關系上的劃分標準，如與主要投資者個人或關鍵管理人員關系密切的家庭成員。這種劃分過于簡單，沒有充分考慮不同民事主體、關聯程度、發生時間等因素的區分：關聯方披露準則僅列舉了十種類型的關聯方，并沒有明確界定關聯法人與關聯自然人的概念和類別，也沒有將十種類型關聯方進行層次上的劃分，更沒有基于時間列示關聯方類型。

（三）與其他相關法律法規契合度低

關聯方披露準則及相關解釋與其他相關法律法規的規定不一致，使得實務中企業在甄別和披露關聯方類型、關聯方交易時，顯得較為混亂。例如，非上市公司會計人員需遵守《公司法》（2018）和企業會計準則中關于關聯方披露的有關條款及規定，而上市公司除了需遵守《公司法》和企業會計準則的相關規定，還需遵守證監會、證券交易所的相關規定。另外，《證券法》（2019）規定，關聯交易應作為重大事件以臨時報告形式進行公告，說明事件的起因、目前的狀態和可能產生的法律后果。但該法律并沒有針對關聯方、關聯交易等的詳細條款，在此分析不予過多考慮。

1.與《公司法》（2018）不一致?！豆痉ā罚?018）第二百一十六條第（四）款明確指出：“關聯關系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業之間的關系，以及可能導致公司利益轉移的其他關系。但是，國家控股的企業之間不僅因為同受國家控股而具有關聯關系。”從中可以看出，《公司法》（2018）側重于強調以直接或間接控制為基礎（并沒有考慮共同控制、重大影響），其在范圍上設定了兜底條款，即關聯關系也包含可能導致公司利益轉移的其他關系，這使得在關聯關系范圍的界定上更加完整、全面。

2.與證監會發布的部門規章以及證券交易所下發的非立法性文件不一致。盡管證監會或證券交易所發布的關于信息披露方面的部門規章或非規范性文件，主要是用來規范我國上市公司的信息披露行為、指導上市公司的信息披露事務，但其條款內容更具有導向性和借鑒意義，尤其是對大中型非上市企業的財務報表附注信息披露更具有指導意義。

（1）證監會發布的部門規章涉及關聯方的條款。《上市公司信息披露管理辦法》（2021）第六十二條第（四）款涉及關聯方。該條款將關聯人劃分為關聯法人（或其他組織）和關聯自然人，還特別指出證監會、證券交易所或上市公司需根據實質重于形式原則認定其他與上市公司有特殊關系，可能或已經造成上市公司對其利益傾斜的法人（或其他組織）、自然人；該條款也清晰界定了與董事、監事和高級管理人員關系密切的家庭成員的具體范圍。另外，該條款還強調在過去十二個月內或根據相關協議安排在未來十二個月內發生過或即將發生關聯交易的也被視為關聯方，這在實質上將關聯方類型從時間上進行了劃分。

（2）證券交易所發布的非規范性文件涉及關聯方的條款。上海證券交易所和深圳證券交易所發布的涉及關聯方的非規范性文件主要有：《上海證券交易所股票上市規則》（2022）、《上海證券交易所上市公司關聯交易實施指引》（2011）、《深圳證券交易所股票上市規則》（2022）、《深圳證券交易所創業板股票上市規則》（2020）等。其中《上海證券交易所股票上市規則》（2022）、《深圳證券交易所股票上市規則》（2022）中關于關聯人的認定標準，與證監會的《上市公司信息披露管理辦法》（2021）基本一致。不同之處在于，上海證券交易所和深圳證券交易所都強調了國有企業的特殊情況，即上市公司與某個主體（直接或者間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織）受同一國有資產管理機構控制的，不因此而形成關聯關系，但這個主體的法定代表人、總經理或者半數以上的董事兼任上市公司董事、監事或者高級管理人員的除外。

（四）缺乏關聯方披露準則附則和應用指南

企業會計準則具體準則的附則主要是對具體會計準則中的名詞、術語等進行定義，對適用范圍進行界定等；企業會計準則具體準則的應用指南主要包括總體要求、適用范圍、確認、計量和列報（含相關示例）部分，是根據基本準則、具體準則制定的，是用來指導會計實務的操作性指南，也是對具體準則有關條款的細化、對難點重點問題提供的操作性規定，是會計理論與實踐溝通的橋梁。

而關聯方披露準則并沒有相應附則和應用指南：沒有在關聯方披露準則中設置附則針對主要術語或名詞進行準確界定，更缺乏應用指南，即缺乏對關聯方披露準則的總體要求、適用范圍、應用案例的詳細說明。如此，對主要投資者個人、關鍵管理人員、與關鍵管理人員關系密切的家庭成員、一致行動人等概念缺乏具體解釋或明確范圍，使得該準則在執行過程中遇到一定困難。

現行關聯方披露準則及相關解釋存在諸多缺陷，對此，本文建議進一步修訂關聯方披露準則，將相關解釋直接列入修訂后的準則中，使之成為一個整體，以有效指導企業的關聯方披露行為。

四、關于修訂關聯方披露準則的建議

針對現行關聯方披露準則存在的主要缺陷和不足，本文提出如下建議：

（一）適度修改關聯方類型，增設兜底條款

針對實務中可能存在的特殊關聯方情形，建議修改和增設關聯方類型的兜底條款，并明確規定合營安排中共同經營的參與各方也屬于關聯方。

1.修改關聯方類型的特殊情形，增設兜底條款。修改關聯方類型的具體情形，增設兜底條款，以使得關聯方類型能夠涵蓋如未婚生子、重組家庭前后、持股比例偏低但擁有重大決策否決權、一致行動人等諸多情形。首先，對于“該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員”“該企業或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員”，建議直接修改為“該企業的主要投資者個人及與其關系密切的家庭成員或類似（實質上）家庭成員”“該企業或其母公司的關鍵管理人員及與其關系密切的家庭成員或類似（實質上）家庭成員”。并對“類似家庭成員”進行明確界定，如未婚生子構成事實婚姻的家庭成員、婚姻重組后的前家庭成員，以及其他具有實質婚姻關系的家庭成員都屬于此。其次，關聯方類型也應涵蓋持股比例明顯偏低但在企業重大決策上擁有否決權或類似職權的關聯法人或關聯自然人。最后，直接增設兜底條款，如“根據實質重于形式原則認定的其他關聯方類型”。

2.明確規定合營安排中共同經營的參與各方屬于關聯方。盡管共同經營也屬于共同控制，但共同經營中的合營各方與合營企業的合營各方在性質上不同：共同經營的參與各方是基于某種戰略目標、項目合作、風險投資項目等情形下的一種暫時性合作，其參與各方與合營企業的合營各方不同，不是直接競爭關系，而是一種合作關系。這種協作或合作關系所提供的勞務或產品可能在參與各方中進行往來交易，完全可能低于市場價格進行交換。因此，在關聯方披露時，共同經營的參與各方均應視同對方的關聯企業，盡管二者之間并無直接股權投資關系。

（二）采取多重標準界定關聯方類型

關聯方披露準則及相關解釋在關聯方類型劃分上側重于股權關系、直系血親和主要社會關系視角，本文認為還可以增加民事主體、關聯程度、時間等劃分標準。

1.按照民事主體劃分，關聯方類型包含關聯法人（或其他組織）與關聯自然人。我國現行關聯方披露準則并沒有直接區分關聯法人與關聯自然人，而是較多地強調關聯法人或組織。目前我國證券市場中存在大量中小企業或科技創新企業，其規模不大，但其關聯方很多是自然人而不是法人。因此，建議在關聯方類型上明確劃分關聯法人（或其他組織）與關聯自然人，并分別界定各自具體情形。關聯法人還可以進一步劃分為歷史關聯法人、現行關聯法人和潛在關聯法人，關聯自然人也可以進一步劃分為歷史關聯自然人、現行關聯自然人與潛在關聯自然人等。

2.按照關聯方關聯程度劃分，關聯方類型包含狹義關聯方、類關聯方和隱性關聯方。狹義關聯方是指實際控制人、控股股東、持股5%以上的重要股東，以及董事、監事和高級管理人員。類關聯方是指狹義關聯人控制、共同控制、有重大影響的企業，或其任職的企業，以及與其關系密切的家庭成員。隱性關聯方則是指根據實質重于形式原則認定的可能導致公司利益轉移的其他關系?？梢?，狹義關聯方、類關聯方、隱性關聯方的關聯程度依次遞減，這種劃分方式有助于體現實質重于形式原則在關聯方類型上的應用。

3.按照時間劃分，關聯方類型包括歷史關聯方、現行關聯方和潛在關聯方。企業歷史關聯方、潛在關聯方對現行關聯方關系有重要影響，不披露可能誤導投資者或潛在投資者。因此，本文建議根據時間標準將關聯方類型劃分為歷史關聯方、現時關聯方與潛在關聯方。明確各類型關聯方的含義，并規定投資者根據協議要求企業披露歷史關聯方或潛在關聯方的，企業應根據協議要求披露在過去十二個月內或根據相關協議安排在未來十二個月內存在關聯方的情形。

綜上所述，增設多重標準界定關聯方類型，使得關聯方類型從民事主體、關聯程度和發生時間上構成一個完整體系，具體如圖1所示。

圖1 關聯方類型

（三）與其他相關法律法規保持一致

為使關聯方披露準則與其他相關法律法規保持一致，應根據《公司法》（2018）調整關聯方披露準則，修改或增設相應條款。同時，參考證監會和證券交易所的文件精神，適度調整關聯方披露準則的相關條款。

1.根據新修正的《公司法》（2018），修改或增設相應條款?！豆痉ā罚?018）關于關聯方披露的條款具有明確的導向性。因此，根據《公司法》（2018）第二百一十六條第（四）款關于關聯關系概念的界定，應當在修訂關聯方披露準則時做如下調整：一是，如前所述在關聯方類型下增設兜底條款，即關聯方類型還包括按照實質重于形式原則認定的、可能導致企業利益轉移的其他關系。二是，明確指出例外情況，即國家控股的企業之間不僅因同受國家控股而具有關聯關系。

2.參考證監會系統發布的多個文件，修改或增設相應條款。盡管證監會、證券交易所發布的文件規范的對象主要是上市公司或準上市公司（如證監會發布的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書》主要規范的就是擬上市公司和保薦人），但文件精神對非上市公司具有很大的參考和借鑒意義，更具有政策導向性。參考證監會、證券交易所等部門發布的文件，如前所述，在修訂關聯方披露準則時可以從以下幾個方面修改、調整或增設條款：一是，在關聯方類型上明確關聯法人和關聯自然人的劃分標準，并分別列舉相關認定條款。二是，明確關聯方類型在時間上的劃分標準，增設相關條款，如在過去十二個月內或者根據相關協議安排在未來十二個月內存在關聯方的情形也應進行披露。三是，增設兜底條款，如根據實質重于形式原則認定的其他與公司有特殊關系、可能或者已經造成公司對其利益傾斜的自然人或法人。

綜上所述，根據《公司法》（2018），借鑒證監會或證券交易所發布的文件精神，修改、調整或新增關聯方披露準則的部分條款，以使得關聯方披露準則的條款更加完整，對會計實務具有更強的指導性和規范性。

（四）增設關聯方披露準則附則和應用指南

在修訂關聯方披露準則時，應增設附則和應用指南（如果不設附則，則需增設應用指南），以明確界定主要投資者個人、關鍵管理人員、關系密切的家庭成員、一致行動人等的具體內涵或范圍。

1.主要投資者個人。主要投資者個人是指直接或間接持有企業5%或以上投資額的自然人，以及按照實質重于形式原則認定的對企業有重大影響的投資者個人。這一界定既有明確的定量標準，又增設了定性標準，可防止掛一漏萬。在實務中，有的企業主要投資者個人所持股份比例遠低于5%，但對企業重大決策擁有一票否決權，如果僅依據持股比例進行關聯方認定，顯然與實務相背離。

2.關鍵管理人員。關鍵管理人員是指企業的董事、監事及高級管理人員，或具有類似職能的企業領導。我國企業職能機構職務重疊、交叉較多，高管兼任董事等情形較為普遍，因此高級管理人員不僅包括總經理、副總經理、財務負責人（含分管財務的總會計師或財務總監），還包含董事會秘書和公司章程規定的其他人員。

3.關系密切的家庭成員范圍。關聯方披露準則所指關系密切的家庭成員主要包括：父母及配偶的父母；配偶、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；年滿十八周歲的子女及其配偶。可以看出，關系密切的家庭成員主要包含直系親屬（父母、配偶、子女、兄弟姐妹）、主要社會關系（配偶的父母、配偶的兄弟姐妹、兄弟姐妹的配偶、子女配偶的父母）和子女的配偶。但是，實務中未婚生子形成事實婚姻、重組家庭之后原家庭成員等錯綜復雜的社會關系客觀存在。因此，本文建議增加其他可能影響關聯交易的家庭成員或基于實質重于形式原則認定的家庭成員，具體如圖2所示。

圖2 關系密切的家庭成員

4.一致行動人。證監會于2020年3月修訂的《上市公司收購管理辦法》明確指出，一致行動人主要是指通過協議、合作、關聯方關系等合法途徑擴大其對一家公司股份的控制比例，或者鞏固其對該公司的控制地位，在行使公司表決權時采取相同意思表示的兩個以上的自然人、法人或者其他組織?？梢栽诖嘶A上重新界定企業的一致行動人，如一致行動人是基于協議、合作、關聯方關系、血緣關系或主要社會關系等合法途徑持有一家公司一定比例的權益份額，在行使表決權時可能采取相同意思表示的兩個以上的自然人、法人等。應基于實質重于形式原則構成一致行動人的類型（協議、合作、血緣關系、主要社會關系等）。這是因為在我國社會主義市場經濟發展過程中，要毫不動搖地鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展（2021年政府工作報告），大量民營企業登陸深圳中小板、科創板等證券市場，外部投資者、潛在投資者、債權人等利益相關者獲得企業一致行動人及其類型信息后，可以更好地了解企業的法人治理結構現狀和公司管理水平，有助于民營企業積極推進管理轉型、完善現代企業制度，促進我國非公有制經濟的健康發展。如前所述，盡管華盛昌在招股說明書中披露了董事長兼總經理袁劍敏和副董事長車海霞特殊的關聯關系（非婚生子）和非一致行動人的原因，但2020年度財務報告并沒有披露二者的關聯關系，更沒有披露作為大股東、中小股東可能構成一致行動人的類型（主要社會關系等），這對外部利益相關者顯然有失公允。

關聯方披露準則的應用指南應包含總體要求、定義和類型、適用范圍、關聯方、關聯方關系、披露、相關示例、銜接規定等主要內容，準確界定關聯方、關聯方交易的定義，以及主要關聯方類型（具體如前文所述），明確修訂后的關聯方披露準則的適用范圍，在披露或相關示例部分精選具有代表性、示范性的案例，以對關聯方類型、關聯方交易及相關披露起到應有的指導作用。

綜上所述，關聯方披露準則及相關解釋歷經十幾年，又面臨社會經濟生活的快速發展和變化，難以對企業關聯方披露提供有效指導。因此，修訂關聯方披露準則已刻不容緩，亟需通過關聯方披露形式上的完整性和內容上的可靠性來緩解企業與外部利益相關者的信息不對稱。