數字科技引領財富管理轉型變革

張曉軍

近年來，隨著國民財富的不斷累積和增長，我國已成為全球第二大財富管理市場，財富管理行業得以蓬勃發展，各大金融機構也將財富管理業務作為核心業務進行布局。與此同時，金融科技也在不斷改變和重塑財富管理的形態，在數字化驅動下，財富管理行業的管理模式和服務模式都在不斷發生著變化，賦予財富管理全新的內涵。可以看到，數字化轉型推動著整個財富行業向著更加成熟、更加健康、更高質量的道路發展。

財富管理數字化轉型的背景

市場驅動。根據中國社會科學院的推算，2021年，我國居民財富總量超過400萬億元人民幣;2020年，中國個人可投資資產總規模已達到241萬億元人民幣;可投資資產在1000萬元人民幣以上的高凈值人群數量達到262萬人，并一直保持著較高的增長速度。隨著居民財富的不斷增長，其財富保值增值的需求也在不斷的覺醒和激發，為我國財富管理行業的發展奠定了良好的需求基礎。

監管驅動。自2018年監管部門出臺資管新規以來，整個資管行業進行了嚴格的治理和規范，打破剛性兌付已成為行業共識，凈值化轉型已經在各大金融機構深入推進，理財產品結構呈現凈值化、長期化、公募化和標準化的特征，財富管理逐步回歸到“受人之托，代人理財”的本源。而本源的回歸更加考驗財富管理機構的管理能力和服務能力，也讓財富管理機構真正能夠正視自身的能力缺失，不斷去擴展自身的能力邊界，從而加快整個行業的專業化建設和發展。

科技驅動。以人工智能、區塊鏈、云計算、大數據技術為代表的科技進步和行業應用，正成為財富行業動能轉換的新引擎。財富管理機構通過數字化技術的應用，能夠更加精準地洞悉客戶需求，更加立體地譜繪客戶畫像，更加高效地進行客戶營銷，更加專業地進行投資管理，更加審慎地進行風險管控。各大財富管理機構也在積極利用新一代信息技術，不斷擴大服務的半徑和內涵，不斷打造差異化競爭優勢，力求搶占數字化財富賽道先機。

在以上三大驅動力下，數字財富的發展已經成為財富管理機構的必由之路，也是當下最清晰的變革之路。同時，疊加兩年多以來新冠肺炎疫情的影響，也進一步加快了各行各業線上化、數字化的應用步伐。可以說，財富管理行業數字化轉型已成為不可阻擋的時代潮流。

數字財富管理發展趨勢

當前，國內財富管理市場的數字化路徑逐漸明晰，商業模式也在逐步改變，并形成了一些新的特點和趨勢。同時，由于國內客戶對數字化體驗的接受度遠遠高于國外市場，也讓這些趨勢變得更加明確，主要表現為以下幾個關鍵點。

融合。近年來，隨著金融科技的發展，金融科技和財富行業也在加速融合，互聯網企業越來越金融化，金融行業也越來越互聯網化。互聯網企業越來越重視打造自身財富管理的專業能力，依托其底層的技術能力和運營能力，更加迫切希望凸顯其金融的專業能力;而金融機構則越來越重視數字技術和互聯網運營的建設，以使其專業的金融能力能夠最大限度地得以運用和發揮。兩者在競爭中融合，共同推動著財富管理行業邁向更高的發展水平。

開放。開放主要體現在兩個方面，首先是業態的開放。盡管我國財富管理行業今年以來發展較快，但與國外發達的財富管理行業相比仍有較大的差距。隨著近兩年國內金融開放步伐的加快，許多優秀的外資財富管理機構進入國內，并將帶來先進的經營理念、服務模式和更加多元化的財富管理工具，從而推動國內財富管理市場的良性競爭和發展。其次是生態的開放。依托數字化底層架構的布局和支撐，頭部的財富管理機構都在積極構建財富管理生態，努力打造協同開放平臺，著力構建豐富多維的獲客場景和服務場景。在這種開放生態下，財富管理機構之間是一種競合關系，你中有我，我中有你，客戶既是你的客戶，也是我的客戶，共同發揮各自所長，為客戶提供全時域全鏈條的財富管理服務。

分化。在以上融合開放的發展趨勢下，在數字化工具的加持下，未來財富管理機構的分化將愈發明顯。一方面，監管政策不斷趨緊，金融風險持續嚴防，整個行業在不斷出清;同時，一些依然走在老路上的傳統財富管理機構，由于數字化轉型較慢也逐步掉隊。另一方面，整個財富行業也在出清的過程中，競爭更加激烈，在此過程中，數字化布局較早、轉型速度較快且擁有多場景客群的財富管理機構則具備了先發優勢，會在未來逐步占據市場主導地位。

規范。隨著財富行業的發展和金融科技的深度運用，財富業務的固有模式也將發生顛覆性的變化，財富管理行業的風險結構更加復雜多變，這對整個行業的規范化管理將帶來極大的挑戰。為應對這些挑戰，金融監管的力度也在不斷強化。隨著金融科技的發展，監管部門的監管科技也在不斷提升，數字化監管能力有望加速構建，并對整個行業實施更加精準有效的監管防控，引導和促進財富管理行業向更加規范化方向發展。可以預見，未來國內的數字財富管理伴隨著數字化監管，必將向著越來越規范和成熟的方向發展。

信托行業數字財富探索實踐

長期以來，信托產品因其私募且起購金額高的特點，主要通過線下方式服務高凈值客戶，數字化建設的基礎和步伐總體落后于其他金融子行業。近幾年，隨著行業的規范和轉型，各大信托公司也加大了數字化建設的力度，業務線上化的速度明顯加快，形成了一些新的展業模式和服務模式。與此同時，信托的數字財富發展，也應結合自身的業務特點、數字化基礎和資源稟賦，從以下幾個方面注重提升。

個性服務大眾化。傳統的財富管理機構如銀行、券商等，其客戶覆蓋度比較廣，各層級客戶的服務模式已臻成熟。而信托業務以服務高凈值客戶為主，近年來各大信托公司也都紛紛在發力家族信托業務，聚焦高端和專屬服務，滿足客戶的個性化需求。但與銀行、券商等機構相比，信托個性化服務“向下兼容”有些不足。隨著數字財富的加快發展，面向高凈值客戶的個性化服務也可以通過流程重構、服務標準化和運營集約化，普惠更多大眾客戶。例如，2021年底，上海信托推出了40萬元起即可設立的家庭信托，正是個性服務向下兼容的一個探索和實踐，而實現這一向下兼容的動作，完全依賴于數字科技的支撐，其對客戶需求的洞察收集、產品的審批設立、投資的高效智能、賬戶的分配管理都提出了更高的要求，須建立一體化的前中后臺系統，去保障整個業務的線上高效自動化智能化運行。因此，未來信托公司不僅比拼頭部客戶做得多深，也要逐步服務大眾化，把大眾客戶持續做廣，讓信托為客戶的美好生活服務。

大眾服務智能化。智能化是財富管理機構積極迭代升級的一個階段，而信托公司尤其需要。信托公司從業人員較少，大部分信托公司財富理財經理的人力配備也都不足，面對不斷激發的客戶需求和大量的客戶維護工作，急需通過智能化手段提質增效。隨著人工智能、大數據、生物識別等技術的快速發展和廣泛應用，結合信托公司標品轉型的大背景，信托公司可以在客戶投前、投中、投后，通過智能化的客戶畫像、投資診斷、簽約服務、投研投資、投教陪伴等方面，實現財富、資產、投資三者的深度協同，從而為客戶提供良好的服務體驗。在智能化建設的道路上，上海信托財富業務近年來持續進行探索布局，從服務熱線的智能客服、App在線智能客服等基礎服務，到AI智能雙錄簽約，再到智能資產配置服務，正在不斷以智能化提升服務的廣度和深度。

智能服務人性化。財富管理服務是有溫度的服務，未來隨著科技的不斷發展，智能化程度的不斷提升，越是要強調人性化因素，不能淡化了財富管理的情感屬性。信托公司面對的客群年齡層偏大、客單價偏高，在當前標品業務轉型發展的背景下，需要通過對客戶建立標簽模型精準進行客戶畫像，實現服務的千人千面，提高服務的時效性與可及性，使得投資和操作建議更及時，投資教育和人文關懷更有溫度。同時，可通過智能化手段，讓客戶的投資動向、潛在需求能夠通過數據模型甄別并精準實時觸達理財經理，讓客戶的訴求能被實時感知，并進而通過理財經理讓客戶及時感知服務的溫度。

總體上看，信托的財富管理仍處在數字化建設的初級階段，中國的財富管理市場也仍處在比較初級的階段，因此對信托公司財富業務而言，未來的空間仍然十分廣闊。在與其他財富管理機構相伴相生的過程中，通過數字化破局，開拓出一片屬于自己的財富管理高地，仍是各大信托財富機構的當務之急。未來誰能擁有駕馭科技的能力，誰將在財富管理這條激烈的競爭賽道上走得更快更遠。

（作者系上海信托副總經理）

責任編輯：劉 彪

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