上市公司財務報表分析與財務狀況的對策建議

吳小洋

摘 要：為更好地應對運營風險，保持良性、平穩發展，上市公司對于自身的財務管理工作，保持著審慎的態度，嘗試借助多元化的分析手段與應對策略，精準把握自身的財務狀況，旨在保證資金配置的合理性，化解財務整體風險。文章以上市公司財務報表分析作為研究切入點，在掌握系列報表分析方法的基礎上，全面掌握財務狀況，以此為前提，提升上市公司財務管理水平，形成更為健全、更為高效的上市公司運營管理模式。

關鍵詞：上市公司；財務報表；財務狀況；應對策略

引言：上市公司作為國民經濟的有機組成，是激發市場活力，盤活社會資本的重要手段。近些年來看，我國上市公司得到迅猛發展，企業數量、企業規模持續增加，根據相關數據，2020年，上市公司共有7343家，新增382家，總產值達到105.7萬億人民幣。為保持上市公司的整體競爭力，擴大行業優勢，既需要做好長期性的發展規劃，也需要加強內部管理，發掘新優勢、培育新動能，使得上市公司在激烈的競爭中獲得更大的主動權。

一、財務報表概述

對財務報表基本內容與主要分析方法的梳理，引導財務部門在思維層面形成系統化的觀念認知，精準把握財務報表的工作定位，明確工作開展的相關要求，為后續財務報表分析體系的健全完善提供了方向性引導。

1.財務報表種類

財務報表是會計主體向外提供自身財務狀況以及經營信息的主要途徑，是展現企業盈利能力的重要手段。近些年來，隨著我國企業制度的完善，財務報表類型也逐步多元，形成了資產負債表、損益表、現金流表、財務狀況變動表、附表以及附注等不同的報表類型，借助不同類型的財務報表，財務部門可以將一定時間周期企業的相關會計信息，幫助企業決策者、管理者更加全面地掌握財務狀況、經營結果以及現金流量等基本信息，并根據掌握的財務信息，評估自身經營管理中存在的問題以及潛在的風險，及時調整經營方向，完善管理舉措，實現經營與管理的科學性。同時經濟管理部門借助企業公布的財務報表，了解掌握行業發展情況，評估區域經濟形式，便于開展針對性的經濟宏觀調控，進行資源的相關配置，提升國民經濟整體的風險防范能力，為企業經營營造出良好的外部環境。對于投資者、債權人來說，通過企業尤其是上市公司的財務報表，對營收能力、債務償還能力、投資收益率以及發展空間進行全方位的了解，將其作為自身投資、貸款等重要依據，以確保投資等行為有效性，科學規避投資、債務風險。

2.財務報表分析方法

現階段，針對于財務報表主要采取比率分析法以及比較分析法等不同的方式，通過相應的分析舉措，實現財務數據的科學挖掘。具體來看，比率分析法主要以同一時間周期內財務報表內相互關聯的數據信息進行對比，通過橫向對比以及縱向評估，較為全面掌握經營發展狀況，是現階段主流的財務報表分析方法。根據使用場景與分析對象的不同，比率分析法又可以細化為相關比率、構成比率、效率比例等不同的方式，相較于其他財務報表分析方法，比率分析法操作難度較低，分析結果容易得到論證，并且可以實現企業與企業之間互比。比較分析法主要針對于不同時間周期內相同財務數據進行對比，判斷財務數據的變化情況，比較分析法的作用在于企業經營發展過程中存在的客觀差異，掌握各項數據變動發展的趨勢，在實際的操作過程中，逐步形成了直比分析、趨勢分析兩種主要手段，滿足了多元化的財務報表分析要求。

二、現階段上市公司財務報表分析存在問題

現階段上市公司工作人員，在財務報表分析過程中，暴露出系列問題，這些問題的出現，限制了財務報表作用的發揮，造成上市公司對于自身財務狀況評價偏差，對于財務管理工作的開展產生了消極影響。

1.上市公司財務報表分析存在問題

（1） 上市公司財務報表可靠性與有效性不足

上市公司運營發展的過程中，對于外部融資、投資的依賴程度較高。這就要求上市公司開展財務報表分析的過程中，應當確保分析結果的準確性，有效反映上市公司某個時間周期內真實的財務狀況。但是就目前掌握的情況來看，部分上市公司沒有對財務數據進行必要的處理，導致數據的可靠性與有效性達不到預期，從而在很大程度上，影響了上市公司財務報表的真實性，妨礙了后期財務報表分析工作的政策開展。以某上市公司A為例，作為一家農產品生產加工企業，其在發展的過程中，通過融資獲得了大量的資金，并利用相關資金，進行了工藝技術的創新以及產品結構的升級，成為區域性的龍頭企業。為保持企業自身對于投資者的吸引力，該上市公司，蓄意進行財務信息造假，將2019年營業收入虛增到1.88億人民幣，營業成本虛增到1.46億人民幣，凈利潤虛增4023萬人民幣，由于財務信息造假，使得相關投資者在利用財務報表，對其進行評估的過程中，出現了錯誤性的判斷，部分投資者追加了投資，由于后期經營不善，A公司連續虧損，給投資者帶來巨大的經濟損失。由于上市公司營收模式的特殊性，使得其財務報表以貨幣經濟來源為主，這種報表信息的不全面性，沒有能夠全面反映出企業內部組織架構運轉、企業信譽等基本情況，無形之中，限制了上市公司決策者、管理者等相關主體開展相應的活動。同時現有的財務報表數據也沒有能夠將自身的競爭優勢全面呈現出來，這種信息數據的不完整、不充分，使得上市公司以及投資者、政府部門出現認識盲區，沒有能夠準確判定上市公司運行狀態。

（2） 上市公司財務報表自身存在漏洞

財務報表的真實性與全面性是整個分析工作開展的基礎與前提。從實際情況來看，部分上市公司基于自身利益的考量，在財務報表編輯的過程中，采取虛構經營行為或者利潤調節等手段，主觀性地進行財務報表的修改，這種情況的出現，使得財務報表分析結果無法準確反映出上市公司的財務狀況。上市公司在運行過程中，采取偽造合同等方式，虛構交易、投資等，通過這種方式，虛增資產收入，使得上市公司的利潤在某一時間周期內，保持在較高的水平。市場經濟體系運行過程中，對于產權、生產要素的定價有著較大的隨意性，部分上市公司為了控制利潤規模，采取了非公允關聯交易的方式對自身利潤進行調節，實現了利潤在不同公司之間的轉移。以相關研究機構公布的數據來看，其對1019家上市公司進行研究后發現，存在關聯交易的上市公司數量達到了949家，約占調查上市公司的93.2%，通過關聯交易調整利潤規模，上市公司可以人為設置利潤規模。這種上市公司財務報表編制漏洞，從源頭上影響了財務報表分析以及財務狀況評估等相關工作，破壞了正常的市場秩序，加劇了上市公司之間不公平的競爭關系。

（3） 上市公司財務報表附注披露不全面

附注作為上市公司財務報表重要組成部分，在實際的編輯過程中，部分上市公司存在附注披露不充分、不真實等問題。具體來看，部分上市公司在附注中，沒有全面兼顧投資者的利益，在進行會計政策、相關事項的披露，對于關聯方交易等信息則采取回避的態度，通過少披露的方式，將關鍵信息進行淡化處理，這種情況的如果得不到合理處置，勢必影響上市公司財務報表的全面性，對于財務狀況分析與評估產生了消極影響。部分上市公司為了提升自身對于外部投資者的吸引力，對披露的信息進行造假處理，這種情況的出現，使得財務報表分析過程中，難以通過比率分析的方式，對財務報表數據開展多元化的論證與評估，影響了財務報表分析結果的準確性。

2.上市公司財務報表分析問題誘發的原因

造成上市公司財務報表分析漏洞的原因是多方面的，對相關原因的明確，有助于財務工作人員、決策者、投資者，調整分析策略，轉換工作方法，最大程度地排除干擾因素的影響。具體來看，上市公司財務報表分析方法存在較大的可選擇性，對于財務報表中的同一組數據，利用不同的會計政策進行解讀，可以獲得不同的分析結果。上市公司基于自身利益的考量，在分析方法的選擇、分析標準的確立方面，會有著傾向性，例如在折舊計提中，上市公司針對于折舊方法的選擇，往往考慮所得稅確認、對外投資收益等因素，對折舊方法作出調整，減少計提比例，從而壓縮了上市公司當年的成本費用，調高了利潤收益。部分上市公司在折舊計提中，則采取了相反的方式，提高計提比例，虛增公司成本費用。上市公司尚未形成完善的內部治理結構，也是原因之一。由于自身股權結構的特殊性，上市公司內部形成了實質性的內部自我控制、自我監管的情況，這種情況的出現，使得上市公司對于財務報表編制以及分析等各項工作，無法開展有效的約束，根據存在的問題，無法快速調整應對策略，最終出現上市公司會計信息披露不全面、不真實等問題。

三、上市公司財務報表分析方法完善路徑

上市公司財務報表分析方法在完善的過程中，應當著眼于實際，堅持問題導向，堅持目標導向，拓寬思路，調整理念，積極嘗試完善報表分析方法，補齊財務工作短板，提升財務報表分析的有效性與科學性。

1.劃定上市公司財務報表分析主體框架

財務部門在組織開展財務報表分析的過程中，應當堅持客觀性原則，在數據對比、評估過程中，避免主觀臆斷，全面性開展評估，將有利因素與不利因素、主觀因素與客觀因素、經濟因素與技術因素進行有機結合，推動財務報表分析工作的深入開展。堅持科學性原則，上市公司體量規模較大，報表數據較多，為更加準確地反映出上市公司的財務狀況，財務工作人員需要注重加強數據與數據之間的聯系性，從整體角度出發，分析債務償還能力、營收能力以及潛在的風險隱患，通過這種方式舉措，推動上市公司財務報表分析工作的穩步有序開展。在分析環節，財務工作人員需要堅持定性分析與定量分析相結合的方式，把握財務報表分析工作的底層邏輯，避免自身工作過程中出現漏洞，引發分析結果偏差。從過往經驗來看，財務報表的定性分析是分析的基礎與前提，在定性分析的框架下，財務人員可以將不同報表數據建立起相應的聯系。定量分析作為財務報表分析的重要手段，在較短時間范圍內，實現對特殊性數據、階段性數據以及界限性數據的有效發掘。

2.構建全面高效的財務指標體系

上市公司財務報表分析工作開展之前，應當從源頭出發，建立起完整的財務指標體系，避免財務指標體系誤差，影響后續財務報表分析成效。基于這種情況，上市公司財務管理人員需要從現金流、會計盈余的角度出發，有序開展財務指標體系的創建工作，突出財務指標變量的管控能力。在這一思路的指導下，借助定性分析的工作思路，對一定時間周期內，上市企業財務報表內的現金流等進行全面分析，從現金流的角度出發，排除干擾因素對于分析工作的影響，實現對上市企業現金流狀況的精準把握，為后續上市公司財務狀況評估以及處置提供了方向性引導。除了采取上述財務指標體系的創建以及應用之外，還可以從發展的角度出發，從整體角度出發，劃定會計框架，明確政策要求，結合上市企業自身的實際，設定科學、全面、有效的指標體系。例如在財務報表中可以設置一個利潤目標，圍繞著利潤目標，對投入資金開展綜合性評估，這種評估方式，可以最大程度地加強數據與數據之間的連續性，便于財務工作人員建立數據邏輯，排除干擾因素的影響，從源頭上提升了上市公司財務報表分析的科學性與有效性。

3.做好信息輔助信息披露工作

財務數據披露是保證財務報表數據全面性與真實性的基礎，基于這種內在聯系，上市公司需要針對性地調整思路，對公司輔助信息開展有序披露，例如越來越多的上市公司在輔助信息披露環節，將市場占有率、行業整體環境、內部組織架構等做好披露，通過輔助信息的全面展示，上市公司決策者以及投資者可以根據披露的輔助信息，調整管理策略，優化投資方案，以確保管理的有效性與投資的收益性。現階段，隨著信息技術的發展，上市企業在發展過程中，逐步認識到人力資源、管理優勢等無形資產的影響。在這種情況下，上市公司應當繼續做好輔助信息披露工作，將上市公司各類信息做好呈現，以更好地滿足現階段上市公司發展、外部投資等活動的順利進行。

4.推動財務分析指標有序改進

上市公司財務報表分析方法完善環節，財務工作人員可以將大數據技術、計算機技術納入到報表分析之中，逐步搭建起科學化、合理化的分析體系。同時對現有的分析指標作出必要的調整，開展上市公司流動資產、總資產、固定資產的分析，逐步將存貨周轉率等做好評估，通過不同指標、不同數據的全面分析，幫助上市公司決策者、投資者更好地掌握上市公司的經營情況，評估其收益能力，為上市公司的日常運營以及投資融資提供了數據支撐。

四、上市公司財務狀況應對方法

上市公司為保證自身的平穩運轉，需要有針對性地做好財務狀況的評估以及處置，借助系列舉措，理順財務管理流程，突出管理重點，提升風險防范能力，通過這種方式，構建高效的財務管理機制。

針對于上市公司在財務報表分析過程中存在的問題，為更加精準、全面地把握財務狀況，應對財務問題，需要針對性地做好財務狀況分析、處置等相關工作。在這一思路的指導下，上市公司的財務工作人員、決策者以及投資者，需要認真做好財務報表的分析工作，通過內部分析評估，幫助企業決策者更加全面地掌握上市公司各個發展環節的營收能力、債務規模，在此基礎上，制定針對性的運營策略，以達到控制債務規模，提升營收能力的目的，確保上市公司的財務狀況保持在良好狀態，促進上市公司的健康平穩發展。對于上市公司的對外披露財務數據，應當秉持著負責的態度，對財務信息的科學性、精準性以及全面性進行保障，避免出現人為篡改財務信息、虛報利潤等情況，從根本上保證了財務報表信息的精準性與有效性。投資者則應當正視起財務報表分析的重要性，利用必要的分析手段，對財務報表數據的真實性、有效性開展評估，根據評估結果，對自身的投資方向、投資規模做出適當的調整，規避投資風險。國家相關部門在財務報表公布、分析環節，需要發揮自身的作用，組織專業人員，對上市公司披露的財務報表開展綜合性分析，在分析過程中，一旦發現報表信息漏洞，應當及時通過相應的渠道進行公布，并給予涉事上市公司相應的處罰，逐步營造出良好的市場秩序，利用國家強制力對上市公司財務報表編輯、披露進行規范。

五、結語

為準確掌握上市公司財務狀況，幫助公司決策者、管理者，社會資本更好地開展投資、運營等系列工作，越來越多的上市公司嘗試借助財務報表分析等舉措，獲取相關財務數據，評估自身財務狀況，在此基礎上，有序調整內部管理模式，豐富財務管理路徑，借助財務管理舉措，實現內部資源高效配置的同時，防范化解外部市場風險，推動上市公司的健康、全面發展。

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