企業資金管理中的困境與對策分析

王倩

摘要：隨著全世界經濟全球化的持續推進和中國國內的創新發展的逐步推進，中國國內的跨地區、跨國家的大集團公司獲取了很大的發展壯大新機遇，獲得了高速發展壯大。與此同時，集團型公司企業在經營規模擴充的同一時間，也會面臨著外部市場的競爭的日益加劇，怎樣把握機遇變成公司發展的一個大難點。對任何的公司企業來講，資金是公司企業存活和發展壯大的生命源泉。缺乏資本的支持，公司企業將停止發展壯大，甚至于造成破產清算。針對大型企業來講，資金難題是牽制大型企業存活和發展的至關重要的問題。資金集中化，資金欠缺管控、基金運營效率不高等相關問題，怎樣將適度有效的基金管理推上了一個新的高度。以求能充實學術界對“現金池”模式的探究與討論，為其他集團公司構建和全面實施“現金池”模式給予適當借鑒。

關鍵詞：集團性企業;資金管理;現金池;困境;對策

一、企業背景

文章以我國A集團為例，A集團經營范圍為：經銷隸屬于公司的計算機軟件，為本公司的企業產品給予科研開發、售后維修服務;經濟信息咨詢服務（經審批的項目，經相關部門批準后，能夠開展運營活動。

現階段，A集團業務收入分成管理軟件業務和云服務業務。A集團的管理軟件業務細分化為軟件銷售、實施和運維管理。企業管理軟件是面向企業的，可以協助企業管理人員提升工作流程，提升工作效能的信息化系統。現階段我國宏觀經濟的穩步增長，ERP市場的需求強勁，A集團持續升級的ERP產品使其在國內大中型企業市場中占有絕對領先地位，再加上明星產品諸多，用戶覆蓋范圍廣，企業ERP業務穩定上升。

財務運行管理是對公司的資金流動、資金結算、資金調度、資金使用等開展系統管理，包含籌資管理、投資管理、營運資金管控、現金流管控等。資金運營管控是企業財務管理的核心內容，對公司的經營運作起著舉足輕重的作用。

近年來，我國軟件行業發展迅猛，取得了很大成績。文章根據對軟件行業中具有代表性的A集團的財務數據的整理、計算和分析，歸納了其運營優勢和不足。本篇文章選用理論知識與實踐經驗結合的方式，根據總量分析法、效率分析法、效益分析法、改善分析法等營運資金的應用，并在這個基礎上，對A集團營運資金管理的現況開展探討，應用總量分析法、效率分析法、績效改進分析法，對A集團營運資金管理的現況開展回望，從定量和定性這兩個層面對A集團具體運營資金管理的現況開展分析，總結解決問題的應對策略，并結合集團宏觀管理、多維度、多方面地應用應對策略，提出提升A集團營運資金管理效率的應對策略。本篇文章對A集團在工作上發生的問題開展了匯總和論述，并聯系實際，對提升運營資金管理效率的應對策略進行了全方位、多方面的綜合分析探討。

二、企業早期資金管理困境

（一）銀行賬戶混亂繁多

據實地調查發現，A軟件公司統計由于其下屬公司數量多，導致其獨立自主清算行為主體數量超過八十個，各清算行為主體銀行賬戶數量達到10～20個，A集團公司范疇內銀行賬戶數量達到數千個。這方面是因為集團公司經營規模大，涉及相關業務覆蓋范圍廣等客觀條件所造成的，而與此同時也是企業集團公司總部管理方案粗放式，開設銀行賬戶造成的負面影響。對于資金的集中管理，A企業集團還處于不成熟的研究階段，并未為下級單位制定通用化的銀行賬戶管理控制方法，導致多次重復開戶狀況層出不窮。

（二）資金集中管理機制不完善造成資金分散化程度較高

A企業集團創立之初便是家頗具規模的集團公司性企業，其工程項目涉及國內各地，在前期財務管理分權的資金管理模式下，A集團公司下屬各層企業各盡其責，自主經營。這樣一來，企業集團總公司與分子企業的財務信息關聯必定很難順利。一方面，因為信息內容不暢、總公司操縱不到位，這時，或許有分子公司有資產結余滯留在公司賬戶上，導致大批資產被空置在銀行賬戶里，這類空置資產僅有通過銀行獲得微息盈利;又或是因為資金短缺又沒法立即經過企業集團得到資金，便只有以較高的利息成本對外融資，以得到相應的資金。此外，在松散的管理機制下，信息內容互相交換聯系不暢，某些下屬公司企業憑借信息的不對稱仿冒財務報告，套取企業集團總公司的越來越多資金投入，導致資金消耗。

（三）資金管理觀念淡薄

隨著A集團自身規模和實力的擴大與發展，必須具備與企業規模相適應、與時代發展相適應的現代經營方式和經營理念。但A集團內部還沒有形成新的經營理念，集團內部仍存在相比之下相對落后的運營管理理念及模式。一方面是因為，企業集團公司總部顧忌資金集中管理后會產生經營財務風險，及其下一級成員單位將會遇到的層層阻力;而另一方面，從下一級成員單位來說，對資金的集中管理有較大的阻力。

（四）融資成本高居不下

以A集團的早期資金管理模式為基礎，將A集團總部和分子公司分開，進行對外融資，不充分發揮集團的整體優勢。因為分子公司資產相對來說比較有限、人員力量欠缺等緣故，在與銀行交涉時，投資融資活動方案的主導權通常由銀行把控。對于下屬成員單位的一般銀行貸款，借款利率通常會再次上升10%～15%，這在總體上大大增加了集團的融資成本，而且財務報表中的大幅財務費用也不難理解。

三、內部環境分析

（一）促進累積閑置資金，完成內部互補

與A企業集團內部管理機構同時存有大量的閑置資金，還存有著極大的資金需求，但由于集團公司并沒有執行資金集中管理模式，各成員單位相互之間的信息內容溝通也因各種原因而不順暢，造成內部結構缺乏協調配合，無法科學合理地分配資金。實施基金集中管理模式，即可整體范疇內對下級企業資金的盈余開展剩余分配，防止了子公司資金空置、資源的浪費，同時也為分子公司提供了高息貸款。而且，集團內部閑置資金的集中可以進行再投資，從而獲得比以往更高的回報。

（二）提升信用等級，增加融資能力，減少融資成本

企業外部融資需求受本身償債能力指標的制約，過去A集團公司各個等級外部融資需求都沒法更好地發揮其運營規模優越性，執行“現金池”模式后，集團公司統一化調度“現金池”內的資金可建立經營規模，提升銀行授信等級關鍵在于銀行商議中所占比例，以較低的效益獲得銀行貸款，與此同時，企業對外部融資所形成的各類成本可由銀行減免。

（三）支持資金的監管控制和防范風險

傳統式管理機制下，A集團公司對下級單位的資金流向只有借助財務報表等局限方式開展，增加資金托管難度系數和資金應用風險性?！艾F金池”資金集中化管理機制，使集團公司既能完成即時資金流動，又能避免下級單位擁有資金開展自我投資。

四、A集團“現金池”模式的準備工作

（一）設置資金集中管理總體目標

在對公司資金管理開展改革創新的全過程中，A集團公司首要明確資金集中管理的總體目標，而資金集中管理作為公司完成科學管理理論研究、現代化管理的核心技術方法，其總體目標就取決于為企業給予適度有效的生產制造運營服務戰略決策服務項目。資金的集中管理本身并不能為企業給予直接的經濟效益，依據有效的管理方案，為企業的生產制造運營服務活動給予基本保障，可以促進資金利用率的全面提高，推動資金運用成本費用再減少;與此同時，提升資金的控制和風險的規避。

（二）A選擇“現金池”模式

自全面深化改革創新工作組成立后，馬上就資金管理模式的選擇進行了熱議，在傳統資金集中管理機制和“現金池”模式中間，工作組選用“現金池”模式作為A集團公司的資金管理機制。

1. A集團具備實施“現金池”模式的能力

A集團是一家具有高度順應性和向心性的企業，與其他集團企業相比，更具優勢。該集團采取相對較高的控股制度，對其多數分子公司擁有實質的控制權，其各級財務主管由集團公司委培，因此A集團對下屬公司的控制是高度集中的，這樣，就可以在A集團內部實行各級資金分配制，順利推進“現金池”模式的實施。

2. 決議執行“現金池”模式的實地考察

在對“現金池”模式的主觀因素進行分析之后，將改革工作組提交董事會，領導階層，確定首要安排調研組到某企業進行學習考察。A集團與該企業行業類型比較類似，也是國內較早實行“現金池”模式改革的企業之一，經考察組實地考察，同時對比A集團實施“現金池”在公司資金管理方面，管理層一致通過決議，在A集團設立“現金池”。

五、A集團“現金池”的施行

（一）資金賬戶管理

在使用“現金池”之后，A集團公司決定在原有的結算中心和改革創新工作組的基礎上成立資金管理中心，對集團公司賬戶進行梳理和控制，為下一步的工作提供方便和基礎。在原有制度的基礎上，A集團資金管理中心制定了新規范資金賬戶管理，在原有的基礎上增加了專門針對內部資金賬戶的管理規范。

（二）“現金池”內資金管理

1. 資金調撥管理

A集團在資金管理系統上，資金系統調度分成2個方面，分別是資金收支和資金撥付。不同企業相互調撥資金，首先資金需求公司向集團公司財務部提出需求申請，經集團公司領導批準，經集團公司董事會批準，由集團公司財務部下達資金調撥決定書，向集團財務部提出需求申請，經集團公司財務部批準，并經集團公司財務部門批準。調進單位資金到賬后，向集團公司財務部及調出單位出具回執（可以書面、電話）。下級單位內部各開立銀行的資金調撥需報總經理審批。

2. 透支資金的結算

在“現金池”模式下的資金結算業務流程中，當分子公司企業急需要結算而無可以使用賬戶余額時，可依據“現金池”的管理體制和資金分配的相關合同約定，選用“無賬戶余額透支”形式墊款。每一個下屬單位支出賬戶可在“現金池”余額范圍內先獨立透支，再自主從“現金池”組等級銀行賬戶補足下級單位當日透支的信用額度。資金管理處根據詳細情況管理決策透支信用額度的確定。經費支出審核管理權限可下發給A集團公司分子企業，但出現巨大干擾的經費情況須遞交集團公司管理層審核。

（三）內部結構借貸管理方法

1. 內部結構存款管理方法

資金管理合同協議，由集團公司、分子公司、銀行幾方面簽訂;下屬企業可根據自身現金流詳細情況，在資金管理處獨立自主申辦內部構造積蓄。首先，積蓄企業向資金管理中心明確提出存款申請，經資金管理中心獲準，內部金融機構存款合同生效，合同規定存款限額、期限、利率等。分公司網絡系統隨后生成付款單，在資金流入集團公司方面的賬戶以后，資金管理系統生成了收款單，并生成了相對的憑據。

2. 內部結構借貸管理方法

在資金短缺的具體情況下，各個下級成員單位可向總公司資金管理中心申請貸款。根據我國現行法律法規，不能直接開展公司間信貸業務。資本池模式下的內部結構信貸實質上是銀行的委托貸款。A集團授權受托銀行以委托貸款的形式，在集團公司賬戶和分子公司賬戶之間進行資金轉移，根據公司“資金池”模式，將信貸內部結構分為貸前管理方式和貸后管理兩部分。

（四）財務預算管理方法

為提升資金管理效率，提升資金流動績效，提升資金風險管控，A集團公司擬定了相對的資金預算計劃方案及相對的計劃方案管理規范。資金預算分為年度財務預算和每個月或每個季度費用預算，采用“以收定支，成本費用與之相符合”的基本準則，爭取做到以最切實可行的資金支出，最有效地運用資金。全面預算管理通常是指企業集團管理人員應對每個下屬企業的詳盡費用預算運用詳細情況進行跟蹤監督，并根據詳細情況立即整修費用預算限定總額度。

（五）資金結算業務程序

為提高資金使用效率，集團公司構建“現金池”模式的目的之一就是發揮內部資金協同效應，通過池內資金的合理配置，降低資金使用成本。充分利用資金管理平臺的網絡信息管理系統，完成了企業集團及各個分子公司在銀行互聯網服務下的資金流動及時性對接、資金運作迅速高效率。A企業集團"現金池"模式的結算步驟主要分成外部以及內部結算步驟。

依照收取步驟，各個企業將每日獲取的盈利，及其超出庫存現金額度的資金，直接存進企業合作銀行的收益賬戶。企業合作銀行將各個企業于每日的下午五時整在其收益賬戶內之全部賬款匯到該企業公司總部盈利賬號。根據支付流程，集團公司在運用企業戰略合作銀行提供的“現金池”類產品時，約定“現金池”內資金能夠為各分子企業的支出提供融資擔保，透支信用額度在費用預算范圍內由各個分子公司設置。在透支額度內付款各個分子公司的賬款，不需要報請集團公司下撥備付金。每天經營完畢時，銀行依據分子企業的具體支出額，從集團公司總部級開支賬戶中撥出資金至下一級分子公司的企業支出賬戶，余額為零。

（六）投資與融資管理

1. 投資管理

集團企業明確規定，當其成員公司從事項目投資活動時，資金必須要從企業集團總賬中支付，而不可以從各個子賬中支付。各級企業投資管理的主要內容如下：結合實際，制定科學合理的全年項目投資資金預算，報請企業集團審批;年度預算通過后，各個公司按月編制投資項目資產運用計劃，無關緊要的資金項目明令禁止列入年度預算費用;事實上進行投資項目的工作時，嚴格規定按投資方式推行，并高度重視運用投資項目資產進行把控;每個財務部和集團公司資產管理處按時或不按時對實際上項目投資的活動開展督導檢查。

2. 融資管理

財務管理方面，企業集團首先要對公司總體及其各個下級單位開展綜合性授信管理方法。依據企業集團總體狀況開展評詁、綜合考慮后，銀行給予最大信用額度，在其中包含：貸款、發債、貼現票據等額度。依據下級各個公司資信匯報、實際上需求，企業集團總公司再將信用額度分配至2級分公司，若有需求，2級分公司再將下級單位信用額度分配至3級分公司。

次之，各個融資企業要編制全年融資計劃，經本企業管理層通過后，報上一級融資企業審批，由資金管理中心歸納梳理各個融資企業的融資計劃，并依照歸納后的融資計劃編制企業集團總體全年融資計劃，報請董事會審批后，再向各個融資企業下發。

之后是各個融資企業依據審批的融資計劃制訂詳細的融資計劃并組織實施。在企業財務部門的管理人員和責任人承擔下，各個詳細融資計劃的審批，在落實措施全過程中需要嚴格執行，不可以超出限制額度。

此外，企業集團規定有融資相關業務的企業，應定時向資金管理中心遞交資金進展報告單，便于使企業集團總公司立即把握全部公司融資的活動的最新進展，既合理地開展業務，又降低風險，保證企業集團能以最優成本籌集發展資金。

（七）其余的有關維持方面的工作

1. 維持資金管理系統的數據資料

第一，財會人員的平時硬件配置和軟件的基本維持，包括計算機等輸入設備的維持、原先及新增添數據資料的維持與整理。第二，在集團公司總部及每個下級公司企業特意針對性配備了硬件配置、軟件專業維修員，按時對資金信息管理系統進行維護保養并解決突發的緊急情況。

2. 管理網絡銀行

所有級別的子公司在運用協作銀行提供的數據網絡銀行服務時，盡量嚴格遵守集團公司總部擬定的財務審計有關工作標準。采用此項業務的子公司盡量增添互聯網銀行運用的安全管理，設置專人專崗，財會人員特意針對性負責嚴苛的規范本身，不能將互聯網銀行的登錄密碼轉至其余的未經審批同意授權的工作人員。

3. 管理方法銀企直連

A集團公司與協作銀行簽訂協議，在企業內部能夠直接對銀行結算清單、余額、支付情況等進行實時查詢。

六、結語

A集團在原有資金集中管理模式的基礎上，建立了“現金池”的運營模式，使A集團的發展取得了明顯的進步。資金的集中度和使用效率較以往都有明顯提高，尤其是在大規模用工高峰期間，資金的缺口得到了有效彌補資金管理機制不能盲目跟從，務必找尋調查核實本身的資金管理機制，才能夠幫助公司企業長足發展。希望能豐富“現金池”模式的實例研究，推動該企業在資金集中管理模式上的再發展，同時也希望能為其他企業在實施“現金池”模式時提供一些參考。

參考文獻：

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[3]王恩明.總分公司之間現金池的搭建[J].財會學習，2018（05）：15.

【作者單位：金蝶軟件（中國）有限公司大連分公司】