青海省普惠金融發展對居民收入影響研究

高翔

青海省近年來一直致力于發展普惠金融，在2016年被列為第一個省級普惠金融綜合示范區。為深入研究青海普惠金融的發展，本文首先對青海普惠金融供給、需求層面現狀進行分析，同時將城鎮與農村居民的人均可支配收入情況進行對比；接著著重研究普惠金融對青海發展水平較為落后的玉樹、黃南、果洛三個州的影響，運用青海8個州市2011-1019年的面板數據進行雙重差分，得出青海普惠金融的發展對玉樹、黃南以及果洛的人均可支配收入帶來正向作用，同時經濟發展水平、城鎮化水平以及產業結構都對居民的收入水平帶來了積極影響。最后從個人、金融機構和國家三方面主體對青海接下來發展普惠金融提出了相關建議。

為小微企業、貧困和低收入等弱勢群體提供更加便利的金融服務是每個國家都十分重視的問題。金融行業是現代經濟發展的重要內容，隨著我國經濟發展的日漸繁榮，金融服務的發展將會引發貧富差距的拉大，中小規模企業面臨著融資困難的問題，且城鄉間的不平衡發展也會成為阻礙金融行業的關鍵。2006年的亞洲小額信貸論壇上正式提出了“普惠金融”的概念，隨后2015年國家針對普惠金融發展提出了規劃，爭取在五年內建立與小康社會相互協調的普惠金融服務體系，完善相應保障措施，特別是針對小微企業和低收入人群，應向其提供更加便捷且高效的金融服務。2016年，在G20杭州峰會上中國積極分享了關于過去20年來發展普惠金融的經驗，希望與各國共同推動全球普惠金融的發展與進步。

青海省位于中國西北地區，地貌復雜，其中五分之四以上的地區為高原，艱難的地理環境阻礙了青海的發展，2016年，青海省被列為首個省級普惠金融綜合示范區，一直以來青海省都圍繞著“六大普惠”的工作目標，立足于扶貧與網絡惠普工作，建立了“六個一”工作機制，通過“拉格日”綠色扶貧提升青海省普惠金融服務水平。隨著2016年青海普惠金融在全省的發展，其經濟發展也在逐步攀升，但當前青海的經濟結構，城鄉差距，金融服務的可得性仍舊存在一些問題。本文分析了青海普惠金融的發展現狀，提出了一些可行性建議，同時，筆者希望通過實證的方法來深入研究青海省普惠金融發展對中低收入群體的收入影響，從中掌握不足，提出改進措施，從國家角度出發推動青海省普惠金融服務能力的提升。

金融排斥

實際上，金融排斥是當前金融領域內的新興理論，最初是國外金融地理學家的研究重點，具體指社會中一些人群無法進入金融體系，也沒有足夠的能力獲得金融服務。金融排斥的理念最早由英國學者Leyshon（1993）提出，他認為遭受金融排斥的人群大多生活在犯罪率較高、住房條件差、人均收入水平不高以及失業率較高的地區，且這類人身體大多不健康，自身貧窮，他們普遍被排斥在金融服務范圍以外。

我國對于“金融排斥”理念的研究也會用到“金融排除”的說法，或者使用“金融遺棄”等詞語。在概念的界定方面，田霖（2007）以國外學者的理論為基礎，表示金融排斥就是金融體系內某類群體享受不到金融服務的一種狀態，他們缺少接近金融領域的途徑，受到社會的排斥。王志軍（2007）表示，金融排斥的問題目前在我國集中于農村地區，農村地區的低收入人群難以享受金融服務，且金融領域內的企業對這類人群沒有過多的關注。

普惠金融

普惠金融具體指立足于機會平等要求，以可以承受的成本為社會群體提供相應金融服務。這一概念起初在2005年被聯合國提出，以農村低收入人群、貧困人群作為服務對象。丁瀟（2005）對比了國內外普惠金融發展情況，認為與國際平均水平相比，中國普惠金融發展水平處于國際平均水平之下，他們指出要不斷推動金融服務下沉，使其能夠全方位的將金融服務提供給社會各個群體。

普惠金融對居民收入影響的研究

實施普惠金融的一個重要的目的就是希望金融服務能夠切實深入到貧困地區中去，從而在一定程度上提高弱勢群體的收入水平，縮小城鄉之間的差距。Mahjabeen（2008）表示普惠金融服務的實施會帶來一定門檻效應，即社會群體在體驗金融服務前需繳納一定金額，在這之后才可享受服務，或者得到產品。但是對于低收入人群來說，普惠金融會給他們帶來難以預估的風險，低收入人群沒有足夠的固定資產，金融服務的門檻效益會加大借貸難度，降低對理財產品的購置機會，從而潛移默化的影響人們的實際收入水平。我國學者杜曉山（2006）指出，普惠金融能夠在貧富程度不同的地區建立起資金流動的橋梁，有利于為貧困地區提供成本較低的金融服務，促進居民收入的逐漸提高。

普惠金融供給層面分析

普惠金融要做到的就是盡最大可能將金融服務提供給各個地區的不同群體，所以一個地區金融機構網點的分布情況以及從業人員的數量能夠反映出一個地區普惠金融的供給水平。

對于青海省來說，廣袤的地理環境使農牧區等群體獲取金融服務存在一定的困難性，金融機構能否深入農牧地區，為當地提供一個良好的金融服務環境，使居民能夠較為便捷的獲得金融產品和服務，是影響青海普惠金融發展水平的一個重要因素。

據相關統計，2011-2019年間，青海省金融機構數由2011年的1028個增加到2019年的1144個，總體上呈現出上升趨勢，近兩年有些許減少，增長率約為11.28%。而從業人數由2011年的15252人增加到了2019年的20377人，增加約33.6%，但由于科技、自動化發展等因素，近年來企業裁員較為嚴重，使得從業人員數量出現少許波動。由此可以看出，在普惠金融發展期間，青海省金融機構的規模在不斷擴大，并且從業人員的增加為人們提供了更加便利的金融服務。

2011-2019年青海省農村金融機構無論是機構個數還是從業人數都呈現出上下起伏的狀況，其中，農村商業銀行家數逐年增加，而農村信用社則呈現出逐年遞減的現象。商業銀行與信用社的變化在一定程度上可以突出農村信用社的轉型發展，越來越多的信用社開始擴大規模，甚至轉為商業銀行，這樣做不僅提高了內部控制與防范風險的能力，同時也將增強市場競爭力，更好的服務三農，小微企業以及縣域經濟，這十分有利于農村地區金融的發展，促進青海普惠金融更上一個臺階。此外，村鎮銀行、農村資金互助社以及貸款公司等新型農村金融機構的興起，使得農村金融市場由以農村信用社為主導的局勢轉變為多種農村金融機構共存的現狀，促進農村金融市場進行更加公平有效的競爭，這將鼓勵各個農村金融機構更加積極的提高其服務農村的水平。

普惠金融需求層面分析

對于普惠金融需求層面的現狀主要從保險機構的保費收入方面以及銀行機構的存貸款方面進行分析。

總保費收入能夠反映出青海保險行業的發展現狀，同時農業保險保費收入能夠反映青海農牧地區的保險需求狀況，從而分析農牧區普惠金融的發展態勢。據相關統計，2011-2019年間青海省保險保費收入逐年遞增，由278927萬元增加到了984418.31萬元，其中涉農保費收入也均呈現上升趨勢。值得注意的是，隨著人們保險意識的加深，青海省保險行業發展趨勢較好，保費收入雖逐年增加但涉農保險保費收入僅占總保費收入的小部分，這反映出了青海省農業保險需求較低，并且農村人口的投保意識仍舊不強，不斷增強居民尤其是農村居。

同時，對于青海來說，銀行的存貸款也占據了居民金融需求中的絕大部分， 反映了青海省金融機構存貸款情況。據相關統計，2011-2019年來，青海金融機構存款余額與貸款余額基本上呈現出逐年增加的趨勢，個別年份個別州市存在波動。其中全省存款余額由2011年的28258269萬元增加到了2019年的58466230萬元，增加了106.9%；全省貸款余額由22315164萬元增加達到66397557萬元，增加了197.55%。分州市來看，各州市的存貸款余額也基本保持逐年遞增趨勢，個別年份略微波動。黃南、果洛、玉樹地區的存貸款余額在8個省份中排名靠后，玉樹州金融機構存貸款余額變動情況較大，甚至存在多個年份數額遞減情況。

青海省人均可支配收入情況

據相關統計，2010-2019年青海不論是總體還是分為城鎮和農村居民來看，人均可支配收入都表現為逐年遞增。與2010年相比，2019年青海省的人均收入顯著增長，其中城鎮地區的居民人均收入增長了106.61%，農村地區的居民收入增長了185.48%。相比之下，農村地區經濟發展態勢良好，居民收入增長更多，但是二者之間的可支配收入還是存在較大差距，城鎮居民的可支配收入是農村居民的2倍之多。雖然收入增長速度較快，但是農村居民的實際收入還是略低，整體可支配收入水平低于城鎮居民。

青海省8個州市人均可支配收入水平基本呈現逐年遞增趨勢，但存在差距較大，其中，西寧和海西州排前兩位并且差距較小，玉樹、黃南與果洛州排在最后三位；8個州市城鎮居民人均可支配收入差距較小，但農村居民人均可支配收入差距明顯，同樣的，黃南、玉樹與果洛州排在最后三位。通過對不同州市的人均可支配收入情況分析，可以看到青海省8個州市的人均可支配收入情況存在差異，玉樹、黃南與果洛州較為落后，尤其是農村居民人均可支配收入差距明顯。由此可見，需要不斷重視對于縮小青海省不同州市之間以及城鄉收入差距的問題。

通過上述分析可以對青海普惠金融的發展有一個整體了解，從分析結果可以看出，青海省整體普惠金融呈現出蓬勃發展的良好趨勢。本章將根據青海8個州市的發展情況，根據青海省的惠普金融發展現狀，結合居民收入情況，確立雙重差分模型，判斷惠普金融發展的影響，為后續惠普金融發展的建議提供科學參考。

建立模型

公式當中，i代表的是青海省內的各個州市地區；t指的是時間；i指的是待估計參數，Fei具體為個體固定效應，it指的是隨機擾動項。

IF為普惠金融發展變量，考慮到青海省不同州市普惠金融發展存在著較大的差異，本文將重點研究果洛、玉樹、黃南3個州，因此將這些州取值為1，該部分州市為實驗組。其他5個州市取值為0，該部分城市為對照組。Time為時間虛擬變量，如果發生政策沖擊年份為t，那么t年及以后的年份取值為1，之前的年份則取值為0。交互項IF*Time是本文關注的核心解釋變量，其估計系數β1反映了青海省惠普金融發展對居民收入產生的實際影響，以居民人均可支配收入當做被解釋變量，再將經濟發展水平、城鎮化水平、產業結構作為控制變量。

變量選取

選取青海省2011至2019年間的數據，按照上文所述的內容和信息選擇變量，使惠普金融對居民收入的影響分析更加可靠，保證實證研究結果的準確性。具體變量選擇情況如下所示：

被解釋變量：人均可支配收入（PCDI，取對數），本文選取人均可支配收入來代表青海省居民實際收入水平，指標越大，說明收入水平就越高，可通過該指標用于判斷青海省地區居民的收入情況。

解釋變量：交互項IF*Time，其估計系數β1反映了普惠金融發展對居民收水平的影響。

控制變量：

經濟發展水平（PCGDP，取對數），本文用人均GDP來表示，人均GDP水平能夠反映出一個地區的經濟發展情況，其值越高表明該地區經濟發展越好，居民收入也越高。

城鎮化水平（UR），以城鎮人口占比來表示，該指標越高，說明有更多的農村人口遷入城市，從農業轉向工業或者第三產業，側面拉動了青海省的經濟發展。也就是說，城鎮化率越高，居民的收入水平也會有所提升。

產業結構（IS），用第一產業總值占GDP比重來表示該地區的產業結構。

變量的描述性統計

被解釋變量LNPCDI的均值為9.53，中位數為9.55，標準差為0.35，中位數大于平均值，表明了青海省存在部分城市人均可支配收入較低，但標準差數值較小，表明差距并不過于明顯；解釋交互項IF*Time均值為0.17，中位數為0，標準差為0.38；控制變量LNPCGDP標準差為0.62，表明各州市之間人均GDP存在著一定差距；UR、IS的最大值與最小值差距較大，表明青海城鎮化水平，產業結構水平存在著差距，并且UR與IS的標準差數值相對較大，表明各州市城鎮化水平以及產業結構水平情況差距明顯。

相關性分析

為了進行下一步的分析，本文對各個變量進行了相關性檢驗，由于IF*Time為虛擬變量的交互項，因此lnPCDI與IF*Time相關系數不顯著可以理解，其他變量都通過了顯著性檢驗。由于存在變量相關系數高于0.8，存在多重共線性的可能，因此本文通過輔助回歸計算出方差膨脹因子（VIF）來進一步進行判斷，當VIF值大于等于10時表明模型存在嚴重的多重共線性，各VIF值都小于10。

實證檢驗與結果分析

對全部樣本面板數據用雙重差分法可得本文的模型為：

lnPCDI=0.2444799*IFTime+1.1603 7*lnPCGDP+0.0320896*IS+0.0114788* UR-3.60785。

根據回歸結果可知，雙重差分模型的各個變量都通過了顯著性檢驗，交互項IFTime的系數為正0.2444799，并且在在10%水平上通過顯著性檢驗，說明2016年青海省被列為首個省級普惠金融綜合示范區之后，顯著提高了果洛、玉樹、黃南三個州的人均可支配收入水平。同時，經濟發展水平在10%水平上與居民人均可支配收入有著正相關的關系，其他變量不發生改變，每當人均GDP提升1%，人均可支配收入就會提高1.16037%；產業結構在10%水平上與居民人均可支配收入有著正相關的關系，產業結構增加1單位，人均可支配收入就會提高3.21%；同樣的，城鎮化水平在1%水平上與居民收入有著正相關的關系，城鎮化水平提升1單位，人均可支配收入就會提升1.15%左右；由此可知青海省經濟的發展、產業結構以及城鎮化水平都將有效推動居民收入水平的增加。經濟的發展將顯著提高該地區的實力，促進農村地區經濟的進一步發展；產業結構的增加表明生產要素的效率提高，將對居民收入帶來積極影響；城鎮化水平的增加表明更多的農村人口正在轉化為城鎮人口，這將有助于促進二、三產業的發展，帶來更多的就業機會，從而促進居民收入的增加。

穩健性檢驗

1.平行趨勢檢驗

使用雙重差分模型不能回避的一個檢驗就是平行趨勢檢驗，平行趨勢檢驗要求如果在什么都不發生的情況下實驗組與對照組的發展趨勢要相一致。本文根據余明桂，范蕊，鐘慧潔的做法，利用繪圖描述平行趨勢檢驗，得到結論在2016年青海被列為首個省級普惠金融綜合示范區之前，實驗組與對照組并不存在顯著的差異，從而本文的雙從差分模型滿足平行趨勢假定。

2.安慰劑檢驗

本文在進行實證研究時將政策沖擊時間定位2016年，將樣本劃分為2011-2015、2016-2019。在利用安慰劑檢驗時，將樣本劃分為2011-2016、2017-2019年兩個子樣本，對于2011-2016的樣本，假設政策沖擊發生在2014年，2017-2019的樣本，假設政策沖擊發生在2018年。結果顯示，兩個子樣本模型的交互項系數均不顯著為正，與基準回歸結果不一致，結論穩健。

3.刪除政策沖擊年份樣本觀測值

青海省被列為首個省級普惠金融綜合示范區是在2016年的下半年，因此2016年的樣本整體觀測值受政策沖擊的程度將受到影響，因此，本文通過刪除2016年的樣本觀測值數據再次進行檢驗，回歸結果保持與上述實證結論一致。

根據現狀分析以及實證研究結果可以看出青海省普惠金融發展水平還有待提高，普惠金融的發展需要各方面主體積極參與進來，因此，本文分別從個人、金融機構以及國家三方面主體提出了關于發展普惠金融的建議。

個人層面

作為金融產品與服務的需求者，由于缺乏金融方面的相關知識，并且對金融產品的了解也不夠深入，使得部分居民對金融的需求并不高，作為金融產品需求者，應在日常工作中提升個人金融素養，加強對金融領域內專業知識的學習，掌握金融產品的特點，根據自身的情況選擇合適的金融產品來規避風險，獲得收益。尤其是對于青海特殊的地理位置與環境來說，當面臨意外情況導致畜牧業嚴重受損時，如果能合理利用金融產品，將能在很大程度上減少這一情況帶來的損失。

金融機構層面

1.完善普惠金融基礎設施建設

一方面，增設金融機構網點與服務人員數量，金融機構應在基層設立更多的分支機構，加大對于金融網點的建設，并且優化現存網點，不斷擴大金融服務范圍；同時，應配備更多專業人員，尤其是在居民金融意識不高的地區，提升農村金融服務的質量，由于青海農牧區存戶距離遠，交通不便的問題，可以設置流動網點，使缺乏金融知識的群體能夠獲得更加便利的金融服務；另一方面，改善支付環境，對于不便于開展金融服務的地區，金融機構應合理的利用互聯網電子設備來改善居民的支付環境，完善部分地區存在的支付缺陷，推動移動金融的發展。

2.加大普惠金融創新力度

伴隨著人們收入水平的提高，各式各樣的金融需求推動著金融機構不斷創新，再加上近年來深化金融供給側結構性改革，更是要求金融機構要順應市場導向，根據不同客戶類型提供出不同金融產品與服務。從現存的金融產品服務于產品來看，缺乏一定的創新性，尤其是貧困落后地區，理財、保險、期貨等金融服務相對缺乏，金融機構應該牢牢抓住農村居民的特點，設計出符合他們的金融產品，在為農民帶來便利的同時也能使自身獲得盈利。

3.不同區域實施差異化策略

根據調查，青海省各地區金融發展水平存在差異，不同地區金融資源分配不均，作為金融機構，要懂得因地制宜，根據不同的區域提供差異化的產品與服務。對于金融發展水平較高的地區，要著力提高金融發展深度，優化發展模式，在穩定的基礎上不斷提升；而對于金融發展水平較低的地區，金融機構則需要注重提高金融服務的質量，擴大金融服務的范圍。

國家層面

1.推動青海省經濟的持續發展

當前我國經濟發展正處于穩步發展時期，經濟發展強調合理的結構與質量，而經濟的快速發展將推動金融業不斷前進。所以，要想推進金融行業的發展，就應該致力于經濟的發展，充分利用青海省獨特的地理位置，合理調整產業結構，制定可行的經濟發展策略，推動經濟的持續發展。

2.完善相關政策體系

普惠金融的持續發展需要政府不斷加強對金融機構的扶持力度，從而提升普惠金融的整體水平。為持續促進金融機構加大對農民以及小微企業的扶持，政府應合理地運用稅收政策，加大財政支持力度，對涉農以及小微企業方面的業務給予一定的免稅、減稅等稅收優惠政策；同時政府需要加大資金投入，在信貸方面為其提供便利條件，從而為金融機構提供一定的資金支持，激勵金融機構進行更好的工作。

3.推進數字普惠金融的發展

將普惠金融與互聯網結合起來的數字普惠金融不但促進信息共享，有效的降低交易成本，擴大金融服務的范圍，同時其基于數據的風險控制體系加強對金融風險的抵御，鼓勵金融機構積極參與數字化惠普金融，依靠大數據，充分利用互聯網，尤其是金融服務覆蓋率不高的地區，推動電子支付的使用，為農民建立電子賬戶等充分利用互聯網技術的方法將大大提高其進行相關金融交易的便利程度。

4.建立全面的普惠金融體系

當前商業銀行在金融機構體系中處于主導地位，但不能忽略的是，村鎮銀行、農信社、小額信貸公司等多種新型農村金融機構在普惠金融中發揮的重要作用。當前青海農村地區金融機構金融覆蓋面較窄，而大型商業銀行又難以做到專注于為農村地區提供服務，因此就需要大力發展專注于為農村提供金融服務的機構，為農村地區惠普金融的發展營造良好的環境，提高農村地區普惠金融的服務質量與范圍、產品的可獲得性、使用質量等，增強金融覆蓋面。

（華盛頓大學）

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