探討區(qū)塊鏈金融模式與小微企業(yè)信貸配給

邱唐凌仔

區(qū)塊鏈金融模式，是基于去中心化以及去中介化的特點(diǎn)，與金融領(lǐng)域進(jìn)行深入融合，發(fā)揮出新的應(yīng)用價(jià)值和實(shí)踐作用。本文以區(qū)塊鏈金融模式與小微企業(yè)信貸配給為主要研究對象，針對區(qū)塊鏈的特點(diǎn)以及小微企業(yè)信貸難題，進(jìn)行創(chuàng)新性思維的研究和論述，以多角度、廣范圍、深層次的研究方式，探索小微企業(yè)的信貸發(fā)展方向，融合區(qū)塊鏈金融模式的構(gòu)建框架，開展我國金融市場的創(chuàng)新研究。僅供參考。

隨著我國自主創(chuàng)業(yè)環(huán)境的推陳出新，以小微企業(yè)為代表的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展力量，成為我國經(jīng)濟(jì)不斷提高和改善的重要支撐。一方面，小微企業(yè)內(nèi)容形式多種多樣，能夠根據(jù)社會(huì)的需求進(jìn)行靈活發(fā)展，經(jīng)濟(jì)適應(yīng)性以及社會(huì)發(fā)展性極強(qiáng)，另一方面，國家金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)用區(qū)塊鏈金融發(fā)展模式，加大對小微企業(yè)的扶持力度，包括信貸配給難度等，都呈現(xiàn)不同程度的降低和調(diào)整，為小微企業(yè)的發(fā)展提供新的活力和動(dòng)力。

區(qū)塊鏈金融模式，是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)上，以加密形式，將信息數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)和設(shè)定，結(jié)合多種共同算法的特點(diǎn)，在金融領(lǐng)域開展相應(yīng)的操作和管理，其主要內(nèi)容是將金融領(lǐng)域的中心理念進(jìn)行規(guī)避，同時(shí)將金融領(lǐng)域的“中介單位”的作用進(jìn)行去除，實(shí)現(xiàn)金融模式的創(chuàng)新和突破。去中心化的意義，不僅是將傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)進(jìn)行升級和改變，而是降低金融中心的核心概念，以點(diǎn)對點(diǎn)的金融管控模式，最大化提高金融市場的活力和價(jià)值。不僅如此，區(qū)塊鏈的應(yīng)用，融合了分布式節(jié)點(diǎn)算法技術(shù)，將自動(dòng)化腳本以及編程數(shù)據(jù)等內(nèi)容進(jìn)行重新構(gòu)架，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新理念的金融管理框架，推動(dòng)金融市場的改變和升級。區(qū)塊鏈的核心技術(shù)包括識別機(jī)制、密碼機(jī)制、分布式存儲(chǔ)機(jī)制等一系列技術(shù)，能夠在多個(gè)層面助力現(xiàn)代金融領(lǐng)域的建設(shè)和發(fā)展，特別是融資平臺(tái)的創(chuàng)建和實(shí)施，能夠從宏觀金融層面，為小微企業(yè)的融資活動(dòng)注入新的動(dòng)力。傳統(tǒng)金融模式，與區(qū)塊鏈金融模式最大的不同，是區(qū)塊鏈金融模式更加注重金融信息的收集和應(yīng)用，能夠?qū)⑵髽I(yè)的信用程度進(jìn)行多種層面的分析和調(diào)查，能夠突破傳統(tǒng)金融模式的界限和瓶頸，實(shí)現(xiàn)對金融市場的保障和維護(hù)，幫助小微企業(yè)金融服務(wù)需求得到有效的滿足。

基于新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，市場競爭轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)塊鏈與區(qū)塊鏈之間的競爭，賒銷逐漸成為交易主流，傳統(tǒng)的信貸方式難以滿足原本處于區(qū)塊鏈中上游的區(qū)塊商資金需求，進(jìn)而造成資金短缺的局面，影響到后續(xù)環(huán)節(jié)的資金投資和使用等，嚴(yán)重可造成資金斷裂情況。為維護(hù)本自身所在區(qū)塊鏈區(qū)域的生存能力，持續(xù)提升區(qū)塊鏈資金運(yùn)作效率顯得尤為重要，同時(shí)，通過控制區(qū)塊鏈整體管理成本，是降低區(qū)塊鏈對金融領(lǐng)域影響的關(guān)鍵。以下就區(qū)塊鏈對金融的影響具體展開分析：

區(qū)塊鏈對間接融資模式的影響

間接融資模式，主要是利用中介機(jī)構(gòu)，為各個(gè)小微企業(yè)提供相應(yīng)的資金扶持。因此，中介機(jī)構(gòu)需要具備強(qiáng)大的資金儲(chǔ)備，能夠?yàn)楦鞔笮∥⑵髽I(yè)提供穩(wěn)定的資金支持和金融保障。同時(shí)還需要掌握所有借貸者的信息，能夠最大程度分化風(fēng)險(xiǎn)，降低在企業(yè)的潛在金融問題。因此作為中介機(jī)構(gòu)，對應(yīng)的企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)極為龐大，同時(shí)還需要肩負(fù)借貸企業(yè)的經(jīng)營損失風(fēng)險(xiǎn)，需要從多個(gè)層面分析金融市場，對借貸企業(yè)進(jìn)行研究。區(qū)塊鏈技術(shù)的存在和設(shè)定為當(dāng)前的間接融資模式提供了創(chuàng)新的發(fā)展方向，特別是將去中介化的核心理念幫助金融市場的軌道朝向正確的發(fā)展方向。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，將市場中的不對稱信息問題進(jìn)行有效的控制，能夠幫助小微企業(yè)在融資過程中了解市場的真實(shí)走向，能夠最大程度降低融資的潛在代價(jià)。從而在間接融資模式中得到新的收獲和提升。不僅如此。以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈模式中將會(huì)改變傳統(tǒng)的放貸模式，特別是銀行的經(jīng)營重點(diǎn)將會(huì)從大型企業(yè)轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，并且進(jìn)一步提高了銀行的經(jīng)營難度。

區(qū)塊鏈對直接融資模式的影響

區(qū)塊鏈對直接融資模式的影響，主要是在區(qū)塊鏈的影響下，讓直接融資模式能夠在金融市場得到廣泛地應(yīng)用和實(shí)施。簡而言之，是將融資者與借貸者進(jìn)行更加深入和透徹的溝通，能夠讓融資者了解融資的行為以及融資的方向，并且對金融市場的未來發(fā)展以及借款企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營問題進(jìn)行全方位的了解，能夠更加有效地掌握融資活動(dòng)的主動(dòng)權(quán)。不僅如此，區(qū)塊鏈模式的創(chuàng)建，讓融資企業(yè)能夠選擇借款單位，能夠在市場中進(jìn)行最大利益化的投資行為。目前我國主要的直接融資活動(dòng)是以股票市場和債券市場為主，借助區(qū)塊鏈的模式，能夠在雙方信息對等的情況下，降低融資者的壓力和負(fù)擔(dān)。目前我國直接融資市場相對較小，無法滿足各大企業(yè)的直接融資需求。并且針對上市企業(yè)的融資行為進(jìn)行多種層面的審核，大多數(shù)小微企業(yè)無法進(jìn)行直接融資行為，需要在企業(yè)發(fā)展到一定程度的基礎(chǔ)上才能進(jìn)行直接融資活動(dòng)，而在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用下，能夠讓市場進(jìn)一步透明和清晰，能夠讓融資企業(yè)了解到真實(shí)小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，并且在信息對等的基礎(chǔ)上，幫助融資企業(yè)參與到小微企業(yè)的融資活動(dòng)中。能夠幫助融資企業(yè)進(jìn)一步了解金融市場的監(jiān)管情況以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)知情況。從而在直接融資的模式中占據(jù)絕對的主動(dòng)地位。

區(qū)塊鏈對互聯(lián)網(wǎng)金融模式的影響

區(qū)塊鏈對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的影響主要是借助手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)證券、眾籌平臺(tái)等一系列內(nèi)容，開展和實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，能夠?yàn)樗械慕鹑谄脚_(tái)和金融市場提供更加保障的金融信息，特別是對所有借貸企業(yè)進(jìn)行多種數(shù)據(jù)的篩選，融合大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、云平臺(tái)技術(shù)等，將傳統(tǒng)的金融市場進(jìn)行規(guī)?；途珳?zhǔn)化的管控。區(qū)塊鏈技術(shù)最大的成效是為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的所有參與者提供更加安全和保障的服務(wù)體系。特別是當(dāng)借貸者發(fā)生違約行為時(shí)，能夠讓中介平臺(tái)減少相應(yīng)的責(zé)任，防止在高危險(xiǎn)的融資活動(dòng)中，出現(xiàn)大量企業(yè)壞賬等問題。由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與主體眾多，缺乏行之有效的管理機(jī)構(gòu)和管理單位，特別是近年來，大量從事金融借貸方面的企業(yè)活躍于互聯(lián)網(wǎng)，導(dǎo)致大量企業(yè)壞賬行為的出現(xiàn)，甚至爆發(fā)部分中介平臺(tái)跑路等事件，對社會(huì)和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域造成極為嚴(yán)重的破壞和影響。因此應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行大刀闊斧地改革和創(chuàng)新，能夠最大程度降低信息不對等，以及中介服務(wù)平臺(tái)管控不足等實(shí)際問題，有效增加互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系的安全和保障。

我國小微企業(yè)發(fā)展緩慢，存在融資困難等諸多的問題，如融資貴，然而，小微企業(yè)融資需求強(qiáng)烈，傳統(tǒng)的融資辦法，難以滿足小微企業(yè)融資需要。分析小微企業(yè)融資約束發(fā)現(xiàn)，與市場信息不對稱有關(guān)，傳統(tǒng)融資模式下，小微企業(yè)遭商業(yè)銀行“惜貸”，主要是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不完善，不具備應(yīng)對貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力，同時(shí)，小微企業(yè)與資金供應(yīng)者之間的信息也不對稱，難以通過資本市場完成融資目標(biāo)。小微企業(yè)自身經(jīng)營困難，信用評價(jià)等級較低，常常不履行承諾，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)因此在貸款問題上十分嚴(yán)謹(jǐn)，因此，小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂觀。區(qū)塊鏈金融則是優(yōu)化了投資者的融資方式，經(jīng)由區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)投融資，融資者可借助區(qū)塊鏈信息平臺(tái)發(fā)融資信息，并構(gòu)建出分支區(qū)的區(qū)塊鏈，靈活程度高。

基于區(qū)塊鏈金融模式的出現(xiàn)，解決了小微企業(yè)融資難、融資貴等問題。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國小微企業(yè)獲得銀行貸款額僅占信貸額度的20%左右，小微企業(yè)獲得流動(dòng)資金貸款機(jī)會(huì)越來越少，同時(shí)受到一定的貸款權(quán)限限制，進(jìn)一步降低了小微企業(yè)投資比例。當(dāng)前，商業(yè)銀行積極參與到升級轉(zhuǎn)型發(fā)展中，結(jié)合實(shí)際情況，借助區(qū)塊鏈金融實(shí)現(xiàn)突破和創(chuàng)新。另外，區(qū)塊鏈管理模式也為企業(yè)生存提供了支撐，為企業(yè)創(chuàng)造了更多的價(jià)值，被企業(yè)管理者視為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃中的重要舉措。區(qū)塊鏈金融對銀行的價(jià)值巨大，一方面，區(qū)塊鏈金融均衡了銀行和企業(yè)雙方的利益，實(shí)現(xiàn)了共贏目標(biāo)，在區(qū)塊鏈金融模式下，銀行突破企業(yè)局限，基于產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈視角對各個(gè)企業(yè)進(jìn)行融資規(guī)劃，進(jìn)行融資安排，主要借助將小微企業(yè)與核心企業(yè)捆綁的方式，提供授信服務(wù)。另一方面，區(qū)塊鏈大大降低了商業(yè)銀行的資本消耗率，為商業(yè)銀行發(fā)展提供了保障，區(qū)塊鏈金融本身涵蓋的范圍廣泛，包括傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，助力銀行中間業(yè)務(wù)開展，增長了利潤空間。對于小微企業(yè)而言，區(qū)塊鏈金融為其發(fā)展提供了新思路。小微企業(yè)在融資過程中，面臨著諸多的困境，融資渠道少，融資成本高，融資手續(xù)相對繁雜，加之，小微企業(yè)自身規(guī)模較小，實(shí)力薄弱，在行業(yè)競爭中容易受到?jīng)_擊和影響，難以抵抗風(fēng)險(xiǎn)，在貸款申請過程中，無法滿足銀行貸款抵押要求。另外，小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作存在諸多不足之處，較比大型企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低下，加上集成銀行發(fā)放貸款權(quán)限限制，進(jìn)一步加大了小微企業(yè)融資難度。此外，小微企業(yè)固定資產(chǎn)比例小，經(jīng)營規(guī)模小，采取信息透明度，商業(yè)銀行在短時(shí)間內(nèi)難以全面的、透徹的了解小微企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，銀行擔(dān)心自身風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，在發(fā)放貸款過程中，難度大。對于銀行來說，無抵押、無擔(dān)保信用風(fēng)險(xiǎn)太高，為此，銀行為控制信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對小微企業(yè)貸款提出抵押擔(dān)保要求。研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)申請貸款需要經(jīng)由市分行審批通過，并且對小微企業(yè)信貸評級要求較多，中間環(huán)節(jié)和手續(xù)繁雜，涉及到信用評價(jià)、采取分析、企業(yè)分析、委員會(huì)審查等，整個(gè)融資周期過長，持續(xù)在30～60個(gè)工作日左右。但在區(qū)塊鏈金融模式下，完全可以解決上述小微企業(yè)融資問題，小微企業(yè)可依托核心企業(yè)提供的授信作為保障，銀行則是圍繞著核心的企業(yè)，拓寬對小微企業(yè)的資金流管理和物流管理，將不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為區(qū)塊鏈可控風(fēng)險(xiǎn)，降低了小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，減少對小微企業(yè)發(fā)展的沖擊，并通過信息整合，有效拓寬了信息獲取渠道，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，更好提升了小微企業(yè)金融服務(wù)能力?？傊?，區(qū)塊鏈金融對小微企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了積極的影響，就區(qū)塊鏈應(yīng)用前景看，在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展下，催生了區(qū)塊鏈融資新模式，滿足了社會(huì)和市場需求，進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資問題。同時(shí)，區(qū)塊鏈打造出分布式的共享模式，吸引了各地信用社共享平臺(tái)、商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)的加入，實(shí)現(xiàn)信息共享，進(jìn)一步拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。基于新一代信息技術(shù)發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算發(fā)展，產(chǎn)業(yè)將向著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)方向發(fā)展，并創(chuàng)建出區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能服務(wù)場景，促使技術(shù)融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，進(jìn)而引導(dǎo)更多資金回歸實(shí)體，為實(shí)體服務(wù)，更好助推制造供應(yīng)鏈向產(chǎn)業(yè)服務(wù)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型，持續(xù)提升制造產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈。有相關(guān)研究人員提出，區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢顯著，在解決供應(yīng)鏈金融困境中發(fā)揮著重要的作用，但在應(yīng)用范圍和推廣層面，存在一定的難度?；诖耍枰掷m(xù)加強(qiáng)技術(shù)頂層設(shè)計(jì)，突破技術(shù)瓶頸，不斷探究新型的技術(shù)方案，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)勢。也有相關(guān)人士提出，區(qū)塊鏈在共識機(jī)制等方面的創(chuàng)新，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)體現(xiàn)在價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)、協(xié)作方式及資產(chǎn)數(shù)字化方面，逐步拓寬區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域，為更多行業(yè)帶來益處。

融資成本高構(gòu)建小微企業(yè)融資新模式

小微企業(yè)融資成本高一直是限制我國小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。一方面，小微企業(yè)自身企業(yè)價(jià)值相對不足，無法為融資單位提供相應(yīng)的保障和信用，特別是在當(dāng)前金融市場環(huán)境中，小微企業(yè)的融資數(shù)額大多相對較小，無法達(dá)到大型融資企業(yè)的基本要求，導(dǎo)致小微企業(yè)需要付出更高昂的融資利息，才能夠獲取相應(yīng)的融資，另一方面，針對市場主流的融資中介，客觀層面對小微企業(yè)區(qū)別對待，主要因素是缺乏足夠的市場信用，導(dǎo)致小微企業(yè)需要提供多種的保障和服務(wù)，從而滿足市場的融資標(biāo)準(zhǔn)。融資成本高，會(huì)加劇小微企業(yè)的發(fā)展難度，增加企業(yè)的經(jīng)營壓力，限制企業(yè)的發(fā)展空間。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用和實(shí)施，能夠在當(dāng)前融資市場構(gòu)建新的融資模式，為小微企業(yè)的信用借貸、資質(zhì)借貸提供更加多元化的保障和服務(wù)，能夠最大化實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的多元融資模式，最大程度降低融資成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資行為的高效化和創(chuàng)新化。

融資風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)避金融市場信息不對稱的新突破

融資風(fēng)險(xiǎn)大，是小微企業(yè)在金融市場一貫的形勢和特點(diǎn)，大部分融資中介為了開展小微企業(yè)信用貸款服務(wù)，將主要的企業(yè)管理人員進(jìn)行大量金融活動(dòng)的調(diào)研和分析，防止金融風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)，但是在實(shí)際應(yīng)用過程中，依然飽受詬病，主要原因是小微企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)極為顯著。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，在創(chuàng)新形式下的金融框架理念中，為小微企業(yè)的信貸配比服務(wù)提供了新的方向和道路。首先，在區(qū)塊鏈技術(shù)的幫助下，最大程度降低了市場信息不對等等問題，同時(shí)結(jié)合企業(yè)經(jīng)營人員的個(gè)人信貸能力，進(jìn)行多種層面的分析和應(yīng)用，能夠從企業(yè)經(jīng)營模式企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等一系列活動(dòng)中進(jìn)行分析和研究，能夠借助企業(yè)管理人員的信貸能力，綁定企業(yè)的融資能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營模式的新突破。例如，在金融市場中，部分小微企業(yè)能夠獲取大量的金融資本，本身受益于企業(yè)的經(jīng)營者，融資企業(yè)能夠通過大量數(shù)據(jù)的分析和研究，讓部分小微企業(yè)獲取相應(yīng)的金融服務(wù)，得到相應(yīng)的融資目標(biāo)，從而進(jìn)一步激發(fā)市場的活力和動(dòng)力，提高市場的金融服務(wù)水平，激發(fā)金融市場的管控活力，為小微企業(yè)的健康發(fā)展注入新的動(dòng)力和支持。

綜上所述，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷提高和完善，區(qū)塊鏈金融模式的多種問題以及發(fā)展現(xiàn)狀都會(huì)得到不同程度的改變和提升，特別是在小微企業(yè)融資難等相關(guān)問題中能夠得到根本性的助力和支持，進(jìn)一步激發(fā)我國金融市場的活力，促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定和繁榮。

（江西財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院）

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