商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展綠色金融實(shí)踐
——以某海上風(fēng)電項(xiàng)目綠色金融創(chuàng)新為例

肖 杰 陳澤鵬 李成青 謝潔華

（作者單位：中國(guó)工商銀行廣東分行）

近年來(lái)我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，綠色金融頂層政策體系搭建不斷細(xì)化完善。銀行業(yè)大力發(fā)展綠色金融，支持綠色、循環(huán)、低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，助推經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。目前我國(guó)金融體系仍以間接融資為主，銀行的綠色金融政策是最重要的綠色金融政策之一，銀行業(yè)也是推動(dòng)綠色金融發(fā)展的主力軍。截至2021 年末，我國(guó)的綠色信貸余額已達(dá)15.9 萬(wàn)億元，連續(xù)多年位居世界第一；2021 年共發(fā)行綠色債券6072.42 億元，同比增長(zhǎng)168.32%，發(fā)行量位于世界第三；綠色債券存量規(guī)模達(dá)1.16 萬(wàn)億元，位居世界前列；清潔能源產(chǎn)業(yè)在2020 年末首次信貸余額突破3 萬(wàn)億元，并超過(guò)同期鋼鐵、煤炭、有色等三個(gè)主要高耗能領(lǐng)域貸款總量，截至2021 年9 月，信貸余額已達(dá)3.79 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.8%；近五年綠色貸款不良率均低于0.7%以下，低于2021 年銀行業(yè)不良貸款率1.73%，綠色信貸資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，有力推動(dòng)綠色金融發(fā)展。但由于綠色項(xiàng)目的內(nèi)生化程度不足，綠色信貸在全部信貸中的占比總體并不高。為此，銀行業(yè)仍須堅(jiān)持綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)的持續(xù)創(chuàng)新，總結(jié)具體案例的特色做法和可推廣的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步創(chuàng)新綠色金融機(jī)制體制，推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

一、綠色案例背景

由于綠色項(xiàng)目的內(nèi)生化程度不足，綠色信貸在全部信貸中的占比總體并不高，2018 年7 月人民銀行出臺(tái)《關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的通知》《銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方案(試行)》等辦法，將綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)范圍推廣至全部銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)，有效提升銀行機(jī)構(gòu)拓展綠色信貸業(yè)務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力以及各金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)的重視程度，金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大提高。

海上風(fēng)電是可再生能源發(fā)展的重要領(lǐng)域，海上風(fēng)電是全球重要的清潔能源，具有發(fā)電利用小時(shí)數(shù)高、不占用土地、靠近負(fù)荷中心等優(yōu)點(diǎn)，已成為我國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。積極發(fā)展海上風(fēng)電是國(guó)家能源戰(zhàn)略的重要方向。廣東省作為能源消費(fèi)大省，目前能源結(jié)構(gòu)仍以化石能源為主，為調(diào)整全省能源結(jié)構(gòu)和優(yōu)化轉(zhuǎn)型，省委省政府近兩年大力號(hào)召發(fā)展海上風(fēng)電，至2025 年底全省將開(kāi)工建設(shè)海上風(fēng)電達(dá)2200萬(wàn)千瓦以上；2021 年底，全省海上風(fēng)電累計(jì)建成投產(chǎn)裝機(jī)容量達(dá)到400 萬(wàn)千瓦；到2025 年底，力爭(zhēng)達(dá)到1800萬(wàn)千瓦，在全國(guó)率先實(shí)現(xiàn)平價(jià)并網(wǎng)；未來(lái)廣東海上風(fēng)電規(guī)劃總裝機(jī)容量6685 萬(wàn)千瓦，成為全國(guó)最大的省份之一。

陽(yáng)江市作為廣東省“一核一帶一區(qū)”區(qū)域發(fā)展格局中沿海經(jīng)濟(jì)帶的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，正在建設(shè)或即將建設(shè)的海上風(fēng)電場(chǎng)均由三峽、中廣核、中節(jié)能、粵電、華電、明陽(yáng)等大型風(fēng)電開(kāi)發(fā)龍頭企業(yè)進(jìn)行規(guī)模化、連片化、整體化開(kāi)發(fā)。××海上風(fēng)電項(xiàng)目為廣東省首批海上風(fēng)電示范項(xiàng)目，符合國(guó)家及廣東省能源戰(zhàn)略方向，若該項(xiàng)目能夠成功落地，將能夠提供典型案例支持，有利于帶動(dòng)后續(xù)項(xiàng)目的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)綠色能源的發(fā)展。

由于海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)投資金額巨大（一般均超過(guò)30 億元、甚至高達(dá)百億元），對(duì)單獨(dú)一家銀行而言，資金壓力大，加上項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期長(zhǎng)、運(yùn)營(yíng)成本高、投資收益難以估算的情況，特別是海上風(fēng)電建設(shè)環(huán)境艱苦、條件惡劣、技術(shù)復(fù)雜、工程難度高、工期較長(zhǎng)，且項(xiàng)目建設(shè)易受地質(zhì)條件、水文條件、氣象條件、工程管理等不可預(yù)見(jiàn)因素影響，存在建設(shè)期延長(zhǎng)或工程成本超預(yù)算等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，廣東省海上風(fēng)電項(xiàng)目單位投資額偏高（××元/kW），經(jīng)濟(jì)可行性一般，且廣東地區(qū)截至目前海上風(fēng)電機(jī)組運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺乏、后期運(yùn)維費(fèi)用及退役成本存在一定不確定性。因此，××海上風(fēng)電項(xiàng)目存在超投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債分風(fēng)險(xiǎn)及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。為解決××海上風(fēng)電項(xiàng)目融資問(wèn)題，支持綠色海洋經(jīng)濟(jì)，考慮海上風(fēng)電項(xiàng)目資金需求量巨大，為此某銀行拓寬業(yè)務(wù)思路，創(chuàng)新融資方式，牽頭聯(lián)合各大銀行，通過(guò)以聯(lián)合貸款的方式，形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的聯(lián)合體，組織長(zhǎng)期、低成本的資金為××海上風(fēng)電項(xiàng)目提供了便捷、有效的金融顧問(wèn)與資金支持，確保項(xiàng)目在建設(shè)期有著長(zhǎng)期、穩(wěn)定、充足的資金支持，同時(shí)創(chuàng)設(shè)性提出由核心集團(tuán)出具流動(dòng)性支持函的貸款保障措施，解決融資擔(dān)保問(wèn)題。某銀行通過(guò)探索創(chuàng)新綠色公共項(xiàng)目融資模式，不僅解決項(xiàng)目的融資難題，且對(duì)于解決環(huán)保重大項(xiàng)目融資問(wèn)題具有重要借鑒意義。能夠有效實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益的雙贏，也能進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。

二、主要可借鑒做法

××海上風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)劃裝機(jī)總?cè)萘繛椤痢罬W，同時(shí)建設(shè)風(fēng)電場(chǎng)內(nèi)220kV 海上升壓站、陸上集控中心，風(fēng)電機(jī)組發(fā)出的電能通過(guò)16 回35kV 集電海底電纜接入海上升壓站，升壓后通過(guò)2 回220kV 海底電纜輸送到陸上集控中心，再經(jīng)1 回220kV 線路就近接入陽(yáng)江電網(wǎng)系統(tǒng)。項(xiàng)目年上網(wǎng)電量為1049.53GWh，容量系數(shù)29.9%，年等效滿負(fù)荷小時(shí)數(shù)為2624h。項(xiàng)目總投資××億元，資金來(lái)源于股東投入及銀行貸款，銀行貸款占比達(dá)總投資的80%。本項(xiàng)目單位千瓦動(dòng)態(tài)投資××元/kW，單位投資成本高。

某銀行綜合海上風(fēng)電政策支持力度大的情況，且在當(dāng)時(shí)廣東省尚無(wú)已投產(chǎn)海上風(fēng)電項(xiàng)目，該項(xiàng)目作為廣東省“十三五”重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目之一，享有“全額收購(gòu)、優(yōu)先上網(wǎng)”、優(yōu)惠上網(wǎng)價(jià)格及增值稅即征即退50%、所得稅三免三減半等稅收等優(yōu)惠政策。為此項(xiàng)目在成本收益上具有一定的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)項(xiàng)目股東在海上風(fēng)電方面具有一定的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，其所投資江蘇的東海上風(fēng)電項(xiàng)目××年發(fā)電小時(shí)數(shù)達(dá)××小時(shí)，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入××億元，凈利潤(rùn)××億元。集團(tuán)在資金、技術(shù)、管理等方面可給予借款人較大支持，從而弱化了建設(shè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。該項(xiàng)目貸款通過(guò)聯(lián)合貸款，可適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)，且股東可出具安慰函支持項(xiàng)目，從而使融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。最終某銀行聯(lián)合6 家大型銀行，為該項(xiàng)目提供××億元聯(lián)合貸款，該行份額××億元，貸款期限××年，同時(shí)給予了3 年的寬限期不用歸還本金的條件，利率下浮××%，以低成本資金滿足客戶需求，并由股東出具流動(dòng)性支持函：對(duì)于項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的債務(wù)，在出現(xiàn)償債困難時(shí)，股東在符合法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定的情況下，將提供流動(dòng)性資金支持，以協(xié)助該公司及時(shí)足額還本付息。為此某銀行以項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)作為質(zhì)押，聯(lián)合銀行為××海上風(fēng)電項(xiàng)目提供項(xiàng)目貸款，并配套辦理銀行承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款質(zhì)押等配套金融產(chǎn)品。從而通過(guò)創(chuàng)新管理，解決該項(xiàng)目的建設(shè)資金問(wèn)題，保障項(xiàng)目的順利建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，有力支持地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

三、業(yè)務(wù)創(chuàng)新亮點(diǎn)

（一）創(chuàng)新貸款方式

某銀行為解決××海上風(fēng)電項(xiàng)目融資問(wèn)題，支持綠色海洋經(jīng)濟(jì)，通過(guò)聯(lián)合貸款的方式（與銀團(tuán)貸款不同，聯(lián)合貸款各銀行更具有主動(dòng)性和便利性），聯(lián)合多家銀行為項(xiàng)目提供了便捷、有效的金融顧問(wèn)與資金支持，確保項(xiàng)目在建設(shè)期有著長(zhǎng)期、穩(wěn)定、充足的資金支持，該融資模式即解決了自身貸款資金問(wèn)題、又解決了銀團(tuán)貸款的煩瑣流程問(wèn)題，加快了業(yè)務(wù)的辦理速度；并實(shí)現(xiàn)了整體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而有力提高項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，提高服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的能力，促進(jìn)我國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)及金融的發(fā)展。

（二）創(chuàng)新?lián)７绞?/h3>

在擔(dān)保方面，創(chuàng)新使用出具流動(dòng)性支持函的措施強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，即股東在項(xiàng)目出現(xiàn)償債困難時(shí)，股東須在符合法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定的情況下，將提供流動(dòng)性資金支持，以協(xié)助該公司及時(shí)足額還本付息。

（三）創(chuàng)新評(píng)審方式

充分利用外部中介機(jī)構(gòu)的咨詢研究意見(jiàn)，考慮借款人股東具有一定海上風(fēng)電的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，且項(xiàng)目已進(jìn)一步通過(guò)中介機(jī)構(gòu)的咨詢研究認(rèn)為：借款人已通過(guò)在設(shè)計(jì)時(shí)從施工方案、設(shè)備選型、運(yùn)行方式等方面設(shè)計(jì)布置針對(duì)性措施，可以將該等風(fēng)險(xiǎn)和影響降到較低程度。同時(shí)銀行要求借款人購(gòu)買本項(xiàng)目建筑安裝工程一切險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)等保險(xiǎn)，從而削弱建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。

四、綠色金融實(shí)踐效果

××海上風(fēng)電項(xiàng)目為某銀行系統(tǒng)內(nèi)省級(jí)首筆海上風(fēng)電項(xiàng)目貸款，也是陽(yáng)江市首個(gè)開(kāi)展海上主體工程建設(shè)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，在一定程度上起到示范作用，有效解決了企業(yè)融資難的問(wèn)題，降低了融資成本，支持一批重大涉海項(xiàng)目建設(shè)，促進(jìn)海洋經(jīng)濟(jì)又高速增長(zhǎng)向保質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，為購(gòu)建完善的新能源產(chǎn)業(yè)基地提供有力支持。

當(dāng)前陽(yáng)江市正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的關(guān)鍵階段，某銀行緊跟“以海興市、綠色發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，持續(xù)加大對(duì)生態(tài)保護(hù)、清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色交通等領(lǐng)域重大項(xiàng)目建設(shè)的支持力度；預(yù)計(jì)到2025 年，陽(yáng)江市規(guī)劃1000 萬(wàn)千瓦海上風(fēng)電裝機(jī)將全部建成投產(chǎn)，投資近2000 億元，年產(chǎn)值達(dá)250 億元。陽(yáng)江將為廣東乃至粵港澳大灣區(qū)提供源源不斷的清潔能源。××海上風(fēng)電項(xiàng)目的落地，也為某銀行帶來(lái)大量的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)，隨著金融有力支持供給側(cè)改革，進(jìn)一步促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)以及綠色生態(tài)發(fā)展，帶動(dòng)一大批產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。圍繞陽(yáng)江市建設(shè)“國(guó)家新能源基地”的發(fā)展目標(biāo)，某銀行加大對(duì)新能源項(xiàng)目信貸資源的投放力度，近年累計(jì)發(fā)放新能源項(xiàng)目貸款約××億元，累計(jì)辦理銀行承兌匯票××億元，累計(jì)開(kāi)立信用證××億元。同時(shí)通過(guò)積極支持陽(yáng)江海上風(fēng)電發(fā)展，為多家海上風(fēng)電項(xiàng)目公司出具貸款承諾函和金融服務(wù)方案，積極提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，自××海上風(fēng)電項(xiàng)目成功落地后至2021年底，某銀行總結(jié)案例經(jīng)驗(yàn)，有力地推廣成功做法，目前已完成審批同類型項(xiàng)目共27 個(gè)，融資金額合計(jì)500億元，積極支持地方的綠色環(huán)保建設(shè)，并且進(jìn)一步促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。

五、下一步措施

（一）建立適應(yīng)自身的考核和服務(wù)機(jī)制

銀行可依據(jù)自身發(fā)展特點(diǎn)設(shè)立綠色金融事業(yè)部或綠色金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)，改革內(nèi)部考核激勵(lì)和服務(wù)機(jī)制，對(duì)綠色環(huán)保項(xiàng)目實(shí)施差異化授信和考核機(jī)制，提供業(yè)務(wù)的主動(dòng)性和積極性，加快綠色金融的創(chuàng)新發(fā)展。

（二）重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目融資需求

重點(diǎn)支持具備成功開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的重點(diǎn)電力集團(tuán)以及地方能源龍頭企業(yè)投資建設(shè)的海上風(fēng)電項(xiàng)目融資需求，完善相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，有序拓展海上風(fēng)電行業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

（三）創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式

如陽(yáng)江市擬打造產(chǎn)業(yè)基地，海上風(fēng)電裝備制造業(yè)已形成規(guī)模，銀行可通過(guò)把握其產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)模式，以行業(yè)龍頭為核心，將金融服務(wù)嵌入其上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，形成集支付、結(jié)算、投融資為一體的供應(yīng)鏈金融解決方案，重點(diǎn)支持重大涉海項(xiàng)目建設(shè)、涉海企業(yè)的節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目。