數字普惠金融支持中小企業融資方案分析

胡海蓮

數字金融是信息技術和傳統金融相結合的產物。而大數據與云計算等，使中小企業的融資約束條件逐漸弱化，為融資難、成本高等類似現象提供應對的新融資模式及方案。本文簡單分析數字普惠金融支持中小企業融資的主要優勢條件，如拓展渠道、擴大范圍與優化效率。進一步探討數字普惠金融推動下，中小企業可參與到的融資模式，即由“1+N”發展成“N+N”“上行e鏈”。并從三個角度（政府、金融機構與企業）討論優化中小企業融資的實現路徑。

數字普惠金融支持中小企業融資的優勢

普惠金融根據國內形勢，參考國際經驗，通過數年的革新及完善，從早期小額信貸，成長為當前數字普惠金融。其中，小額信貸只包括信貸業務，而數字普惠金融是利用云計算以及其他多種數字技術手段實現，其功能性與兼容性均有所變化，數字普惠金融和以往的金融模式相較，存在較大的差異，并具有特殊的優勢。

拓寬融資渠道

國內中小企業對外部沖擊抵御能力較弱，而正規金融機構的準入門檻較高，中小企業獲得貸款有一定難度。在網絡通訊與大數據等信息科技的逐漸成熟中，信用信息體系和共享平臺建設不斷加強，因缺失信息造成的融資困境有所緩解，金融機構的服務費用有所下降，多層次資本市場服務功能充分發揮，市場主體融資渠道拓寬，促使有需要的人們，可以享受適宜的金融服務。另外，通過提高數據采集及處理水平，不斷創新金融產品，能實現合理壓縮借貸風險，簡化中間環節，優化交易流程，改善服務效率，盡可能消除信息不對稱的情況，提高金融服務的可得性。

擴大服務范圍

金融機構利用科技手段對物理網點和人力資源進行替代、補充和改進，擴大金融服務覆蓋面。技術支持數字普惠金融能擁有更高的取得性，和以往僅利用分支機構地區分布以及機構數目賦予金融服務的形式有區別，中小企業可以借助網絡及通信的渠道，享有金融服務，不會因為地區、地形乃至季節等條件的制約，使服務受限，金融服務范圍明顯擴大，尤其是偏遠鄉村區域。也就是說，無論申請借貸者身處何地，僅需能使用移動設備及數據網絡，不用抵達營業實體網點及辦公樓，就能獲得金融服務。結合有關調查信息來看，云計算以及其他大部分的數字化手段，實際運行成本極低，僅達到以往人工及網點等成本的半數左右。由此來看，該類金融技術可以減少普惠金融服務的費用。

優化融資效率

和以往的金融形式相較，數字普惠金融在獲取客戶資料以及信用材料等信息方面，相對便利及高效，借助云計算對大數據資源池保存的內容加以分析，由此客觀評估中小企業運營狀態、資金鏈、償債能力等，由此提高信貸資源配置的合理性。通過把電商消費以及社保等多個系統聯系起來，可以迅速掌握有價值的內容，略過常規信貸審查的復雜程序，直接利用網絡渠道完成信息傳遞，縮短前期申請審核的周期，下調風險評估與資料審核、風險管控中的成本支出，優化中小企業信貸的工作效率，省去不必要的程序，控制金融服務的成本。

數字普惠金融支持下中小企業融資方案

“1+N”-“N+N”

現如今，供應鏈金融高速成長，由原本線下的“1+N”，調整成線上的“N+N”。在數字化手段更新中，線上的“N+N”需摒棄“中心平臺化”。在傳統融資模式中，銀行無疑是主要的放貸方，而數據網絡卻孕育出第三方平臺，諸多小貸企業與個人投資者開始參與放貸。在此趨勢下，銀行也把服務重心從原本的核心企業，調轉船頭，適當傾向于中小企業。例如，在2014年“橙e網”的出現，反映出供應鏈金融的發展。在線上的“N+N”運行模式中，支持向中小企業予以配套化的服務，這樣處理是為使中小企業經濟活動能借助相應云服務平臺完成，為傳統企業提供入駐“互聯網+”金融的平臺。而“橙e網”可以讓企業享受到適宜的融資服務，賦予相應電商平臺某些升級功能，如“錢包”+“擔保支付”+“理財”等。這主要是由于“橙e網”的基本優勢：首先，可管控資金占用周期與費用，提高企業之間交易的快捷性；其次，壓縮中小企業朝著電商化方向轉變的成本與網絡費用支出；再次，可以給客戶提出合適的決策建議，優化決策的實效性；最后，控制中小企業的融資代價。而“橙e網”能具有以上運行優勢，是因為其能夠以任何一家企業作為核心，構建起“N+N”的模式，利用各企業之間以及第三方平臺擁有的交易信息，推行“交易信息”+“信用”的供應鏈融資形式，使金融風控得到新的轉變?！俺萫網”致力于把金融服務實現全產業鏈覆蓋，使中小企業以及終端用戶因此受益。

縱觀金融市場的發展趨勢，供應鏈金融能夠在幾年間得到迅猛成長，是由于其既可以使中小企業融資難度大的現象得到緩解，又可以令銀行金融服務更加大眾化。另外，供應鏈金融具有特殊的融資形式，助推銀行和企業更加互利互信，讓中小企業可以取得銀行貸款。

“上行e鏈”

“上行e鏈”是2018年上海銀行推行的一種線上供應鏈金融服務平臺，其秉承“共享”與“互贏”的運行理念，致力于構建起新型供應鏈金融格局，提升普惠金融的實際服務效果。比如，上海銀行和中船物流集團，一同構建的數字化供應鏈平臺。在該種融資模式下，中船集團對應產業鏈的上游供應商，能直接登錄此平臺，無需到銀行，就能進行線上申請，進入融資程序，在短時間內就能取得融資。此外，“上行e鏈”、依托于數字化的思維模式，拓展供應鏈交易范圍，把產品直接嵌入到基本交易中，保障融資客戶的實際體驗。又如，上海銀行與海爾集團的組合，通過海爾原有的經銷采購平臺，就能搜索到“上行e鏈”金融產品。實際運行中，經銷商實施采購行為，便可進入融資模式完成支付。上行則結合申請方的歷史采購信息，確定可放款的額度，直接把相應資金運用到采購交易中，切實加快融資供給效率。

在數字普惠金融的支持下，“上行e鏈”的出現，給國內金融市場帶來明顯突破性進步，解決了一直困擾中小企業穩定發展的融資問題。針對中小企業在融資中，自身信用、供給效率及融資能級方面的局限，上海銀行促使金融與科技的有效融合，推出新的金融產品，打造線上供應鏈，把核心企業相應的信用引進產業，給中小企業增信。同時，依托于前沿金融科技方法與組織結構、快速的處理程序，充分利用數字普惠金融優勢，真正解決中小企業在融資方面的難點。

數字普惠金融支持下優化中小企業融資效果的路徑

政府視角

1.構建信息化征信機制

中小企業的征信機制需立足于大數據與云計算、互聯網，并借助區塊鏈與移動數據進行連接，開發出線上的征信平臺，繼而彌補中小企業的貸款信用偏低以及征信缺位的情況。具體來說，其一，借助各類數字化技術，給數字普惠金融與中小企業在拓展數據來源方面，構建更大的可行空間，這樣就能消除由征信問題帶來的阻礙，維護企業正常的資金周轉。其二，中小企業運營范圍小，持有現金流量不多，所以，其征信內容的收集難度較高，從而導致銀行能掌握的企業信用資料較少，信貸風險偏高。而數字普惠金融的支持下，借助征信服務平臺，建立起征信機制模型，實現經營信息的有序對接。銀行能借此獲取中小企業運營及征信狀況，以此控制貸款的風險程度。

2.完善配套的政策措施

立足于現代中小企業的全面成長規劃，扶持及管控數字普惠金融穩定發展，強化以科技金融政策為核心的頂層長期規劃，構建政策支持長效機制。結合國內金融市場形勢與中小企業發展狀態，調整相關法律條文，站在國家高度，對數字化網絡和普惠金融的準確對接整合進行統籌管理，逐步規范及拓展服務，賦予金融服務方權利與義務，開發并推行風險管控的配套設施。為此，可允許并支持數字普惠金融本身兼容性特點全面發揮。對于我國經濟發展程度區域不均衡的情況，應當增加在落后區域數字化設施建設的實際投入，優化網絡通信與支付結算等各類智能化的基礎條件，繼而深化融資服務的信息化程度。各級政府則需全局規劃，在財政、貨幣及稅收等層面，推行扶持政策，同時強化政策宣傳推廣。

3.落實服務平臺的監管

數字化網絡為社會創造便捷運行空間的同時，也帶來諸多新的風險問題。線上融資渠道面臨隱私信息外泄、貸款審批程序不完善、借助平臺信息優勢詐騙等威脅，這些情況都會影響資本市場的正常循環。針對上述問題，政府需推出相應的法律法規，以從根本上實現全面管控，使融資平臺從設立之初到后期貸款資格評估等全程，均需借助區塊鏈信息加密處理，監管部門能借此實現全面管控，消除由數字普惠金融安全管理缺位帶來的負面干擾。特別是，對于金融市場電子資料和客戶財產，能借助構建有效管控系統實施安全保護?；诩扔袛祿燔浖绦颍湟远鄠€相應的管理體系，確保權限和授權準確對應，由此提高金融市場數據信息的安全性。

金融機構

1.推動機構改革發展

傳統形式下的金融機構，包括銀行、證券機構、信托基金，這些機構在數字普惠金融推廣發展中，依舊占據較高的作用地位，但在深化普惠性、提高對中小企業的融資側重等方面，還缺少一定動力。在全面供給側改革的趨勢下，以往的金融機構應當促進自身革新轉型，利用數字化方法和技術，優化金融服務的實效和覆蓋廣度，沖破原本的信息阻礙，降低中小企業實際融資成本，為中小企業提供高質量的金融服務。為此，金融機構需適當增加科技投入，把各項數字化科技投入到金融服務事項中，追求創新升級，促使金融機構更加符合現代市場環境的融資需要。

2.加強科技研發

和以往的普惠金融比較，數字化的形式更具有優勢。其既能控制金融機構與中小企業在融資交易的成本代價，又可以大幅度地開拓服務廣度，同步推進經濟發達程度不一的地區享受金融服務，能容納海量客戶。與此同時，數字金融雖然提升中小企業融資的便利性，但也產生其他問題。因為數字金融是通過網絡支持其運行，既有的風控機制不能對網絡空間中各類風險實現高效、準確識別及預測風險。而金融機構是數字普惠金融的主要參與方和推進方，應當加強科技研發，逐步完善金融科技在銀行的應用，加快數字化轉型。為此，可增加金融方面的科技投資。結合2021年的財報信息來看，銀行在不斷增加科技方面的投入，其中國有大型銀行在科技方面的投入規模合計達到千億元以上，8家全國性股份制銀行的金融科技投入規模合計四百億元以上，2021年的漲幅大于10%，科技人員的數量也較上年有所增長。

3.促使金融要素聯動

金融機構應當全面突顯出自身在行業中的作用，推動各項金融要素的有機整合，構建新型的服務形式，開發新產品與更新結算方式。為此，各級商業銀行需積極嘗試運用動態化調節的融資體系，根據融資企業的經營規模、所在行業特點、融資規模等，制定個性化的融資方案，并合理簡化信貸資格審查的流程，借助當代科技手段，打造“點對點”的整體服務機制，促進全面協調，整合可貸款的資金源和中心企業，構建起互惠互利的格局。另外，金融機構需結合市場環境，推出新金融產品，通過數字化方法，篩查區域面臨融資困境并具備發展潛力的中小企業，逐步構建中小企業全生命周期融資支持策略。

中小企業

1.加強自我管控

在市場經濟中，中小企業屬于弱勢群體，有較高的金融排斥程度，為保持自身全面平穩發展，需借力于數字普惠金融，進一步挖掘自身繼續發展的潛力。作為中小企業，應當清楚認識到自己的經營實力與持續盈利的能力、各類風險點等，完善加強風控管理體系，健全企業內部分級管理格局，繼而強化其對經營風險的預知能力。同時，優化公司財務機制，適度提升經營過程的透明性和規范性，以此提高金融機構對自己的信任程度。中小企業在運營中，還需積極創新，對于主營業務，利用科技創新探究開發，達到可持續、高品質的發展。鑒于研究開發項目會面臨融資約束，公司需合理調整數字金融的可用資源，根據業務的重要程度，把既有資本與金融資源分配給相應的項目，繼而保障資金的應用效率，以免做出無效投資行為。

2.探索新興融資

中小企業還需選出必須要開發的項目，并為其制定詳細的融資計劃，在保障每項業務盡可能達到利益最大化的前提下，適當調整信貸方案。中小企業需盡量收集更多真實的財務資料，評估融資渠道和戰略目標，謹慎獲取外部資本，要事先評估及管控風險，依托于數字普惠金融，拓展融資路徑，加強長足發展與盈利的基礎。此外，中小企業還應掌握地方有關政策，以獲得該方面的融資支持。要關注扶持中小企業的各類稅收政策，重視金融范疇內的財政扶持項目，判斷自身是否達到相關要求，從多個角度加強公司整體的融資和信貸能力。

結束語

根據國內市場中各類企業比重來看，中小企業占據不能輕易取代的位置，實現改革創新是其市場發展的主要動力來源，但由于融資上的約束，導致諸多問題沒能解決。而數字普惠金融能弱化信息不對等的程度，提升銀行審批效率，提高中小企業信用度，提升貸款獲得率，改善融資格局。

（山西銀行陽泉分行）

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