我國中小企業財務風險管理現狀及對策分析

林佳佳 林銀花

摘 要：在我國多變的經濟環境下，中小型企業的成長極其迅速，同時也面對著較多的財務風險。中小企業的財務風險主要體現在籌資、投資、資本運作等方面，財務風險的發生將影響企業正常的經營生產，導致企業整體的經濟效益降低。鑒于此，本文探究我國中小企業在財務風險管理方面的問題，并提出了相關對策。希望通過本文的研究進一步認識我國中小企業財務風險，促進中小企業穩定發展。

關鍵詞：中小企業；財務風險；對策

一、前言

近年來，中小企業在我國經濟發展中發揮著越來越重要的作用，逐漸成為拉動我國經濟的增長點。但中小企業抵抗風險的能力不足，易受外界環境的影響，重大經濟波動將導致企業無法正常發展。例如，2008年受全球經濟危機的影響，企業間競爭加劇，沿海發達地區的中小企業所受的影響較大，大多數中小企業處于破產邊緣，這對其經濟發展構成巨大的威脅。同時，企業財務風險管理不規范，財務體系不健全，也會導致財務危機的爆發，甚至資金鏈出現重大問題，面臨破產。2018年，金立集團過度投入營銷費用和投資費用，財務壓力過大，最終導致資金鏈斷裂，大規模裁員，給企業帶來巨大的損失。因此，中小企業應該重視財務風險管理，建立和完善內部控制制度，以此提高應對經濟危機的能力。

二、我國中小企業財務風險管理現狀

（一）投資可行性分析不足，風險管理不科學

近年來，我國很多中小企業為了多元化經營，擴大企業規模，投資前沒有進行大量分析。中小企業投資固定資產時，受到內部累積少、對外籌資難等因素的限制，盲目挪用經營活動中的流動資金，從而導致資金結構失衡。此外，由于風險管理不科學，內部投資決策存在過度主觀化，管理層沒有科學把握機會而貿然決策，給企業帶來極大的投資風險。

（二）資本結構不合理，籌資方式單一

在我國，部分中小企業主要依賴金融機構貸款，負債金額過大以致企業不能按期還息，導致資本結構不合理。發行股票和債券是企業籌集資金的主要方法，中小企業發行股票上市較為困難，成本較高；而中小企業往往因發行的額度小而難以達到標準，無法發行債券。目前，中小企業籌資方式集中于銀行，需要支付高額利息，導致資金的速動比值下降。相對大型企業而言，在籌資方式單一的問題上，中小企業存在著極大的劣勢。當企業向外部籌資出現困難時，企業啟用內部自有資金，則會造成流動資金的短缺。

（三）財務風險意識不足，財務人員整體素質不高

我國加入世界貿易組織后，中小企業面臨著更多的財務風險，仍有許多企業的財務風險意識薄弱。中小企業沒有正確樹立風險價值理念，當面對財務風險時，往往采取事后彌補的方式進行補救，而沒有進行有效的風險防范。此外，中小企業往往無法準確劃分會計和財務職能，沒有特定的財務機構，導致公司未能全面分析財務風險。目前，大部分中小企業財務管理人員整體素質不高，缺少先進的財務管理觀念，過度重視收益而忽略了企業管理。

（四）存貨積壓過多，流動資金占用過多

隨著創新技術的不斷發展，產品不斷更新換代，難以銷售商品，企業可能出現產成品積壓過多的現象，同時由于存放時間過長等原因會降低存貨價值。對我國中小企業而言，管理層缺乏存貨管理意識，積壓了大量產品，造成存貨周轉率減緩，增加了倉儲成本。大多數企業不重視對存貨的價值管理，沒有做出準確的分析和預算，忽視了存貨的貶值情況，不能真實反映企業的資產信息。長期積壓的庫存，公司將承擔過多的庫存價值損失，流動資金占用過度，從而降低整體效益。

三、加強中小企業財務風險防范的對策

（一）合理進行資本配置，運用套期保值轉移風險

在投資開始階段，根據市場經濟狀況確定好投資方向。選擇適當的投資項目后，對投資項目進行科學的分析，可通過中介機構對其提出項目評估，批準后再正式做出決策。投資實施階段，對投資環境進行全面調查，可以使用資產組合來降低風險，并將部分資金投入相對安全的理財產品中，剩下的資本投資用于有風險的資產上，通過風險疏散化減少非系統風險。在投資完成階段，可進行套期保值，通過衍生工具保證現有價值，降低貨幣貶值的風險，并增加資產的未來價值。

（二）優化資本結構，加強籌資管理及資金的控制

當公司在外部籌集資金時，應根據市場情況和自身償付能力，維持好權益資本與債務資本比例結構，從而減少財務風險。企業應根據資金的需求，進行多元化籌資。在籌資過程中，應當考慮流動資產的變現能力，使短期債款的數額與流動資產變現能力相適應。企業還可以提升自身信用，爭取與更多的金融機構建立合作關系，適當允許員工持股，拓寬籌資渠道，為企業提供更多的資金保障。對資金的控制，企業應當做好財務資金使用預算規劃。理性控制內部資金，不追求短期效益，有計劃地清償債務及股利分紅等，加強資金的集中管理，避免資金的流失。

（三）建立財務風險預警機制，加強對財務人員的培訓

設立財務風險預警系統，管理層可觀察財務狀況的惡化，實時調整業務模式。中小企業可以采用分部門預警方式，根據企業的財務運作特點，為各個部門制定預警指標。另外，各部門應及時傳遞財務預警信息，才能有效抑制財務狀況的惡化。企業應從招聘專業性的財務管理人才開始，加強財務人員的培訓，在績效考核時加大獎懲力度。高級管理者應該發揮領導作用，激勵員工不斷學習財務管理專業知識，提升風險防范意識。此外，管理層應注重員工提出的合理化建議，及時發現公司潛在的財務風險。

（四）強化存貨管理，合理配置資金占用比例

在保證企業正常經營的前提下，中小企業應確定最佳的庫存量，避免存貨風險帶來的損失，以獲得更大的經濟效益。首先，企業應根據生產周期、外界條件等因素來確定物資的儲備定額。在存貨集中控制系統中，可協調不同的產品分配并減少需求的可變性，以減少安全庫存。其次，存貨管理人員應定期檢查存貨，對于資金占用多的存貨進行實地盤點。為了節省資金占用比例，應縮減庫存商品的儲存時間。最后，在控制存貨量的同時，應保留適量的原材料和在產品，為持續生產做足準備，維持企業正常生產經營。