海外PPP項目的風險及應對策略

劉逸婉

(中車南京浦鎮車輛有限公司，江蘇 南京 210031)

1 海外PPP項目概述

海外PPP項目指的是在海外進行由民間參與公共基礎設施建設和運營管理的公私合作模式。傳統的基礎設施投資以及建筑模式以公共資源為主導，已難以應對快速發展的經濟狀況以及更高標準的社會生活需求，亟須引入社會資本，形成新的發展趨勢。面對當下新興的發展局勢，在海外相關工程項目的合作方面，相關企業需要不斷提高自身能力以應對社會對公共設施的強大需求以及當下普遍出現的政府資金不足的矛盾問題，由此PPP模式應運而生。該模式可以簡稱為公私合作模式，其主要適用于大型基礎設施建設，比如機場、軌道交通、污水處理等，該建設模式需要在相關地區政府的合法授權下進行，是一種合法合規的公私合作關系，是政府相關部門與符合條件的社會經濟組織之間的良好合作模式。在這種合作模式之中政府方把相關投資建筑權限或者運營公共設施的權利，在一定期限內通過合約簽訂給一些社會經濟組織，當然這個過程需要全程公開透明，保證社會監督。社會投資人也應加強事前溝通，盡可能避免因經濟糾紛而對企業產生風險及不利影響。19世紀就已經建成的蘇伊士運河，就是目前公認的比較成功的公私合作特許經營項目之一。在具體的PPP項目實施過程之中包含多種模式，建設實施過程之中也存在著多種風險，這些風險主要是由于對當地的政治環境、地理環境等的不了解和不適應所造成的，為此也需要加強分析研究，提出切實可行的應對措施。

2 海外PPP項目存在的風險

我國跨國企業在海外市場進行項目建設過程之中，存在著區別于國內的更多風險，其中政治風險是最大、最不可預期的風險，并且跨國企業自身的經營以及管理風險也影響著企業項目建設過程，在項目實施階段以及項目承包階段都有雙重影響。收益與風險密不可分，跨國企業在海外建設過程之中，需要做好充足的準備，在盡量降低風險的基礎上把握收益。目前海外建設項目的風險，主要是對當地建設環境具有一定的不確定性，跨國工程建設過程之中，由于工程建設規模比較大，業務復雜，跨國事務繁多，所以風險更大，需要跨國企業提前對相關風險進行預測。一旦風險識別出現偏差，則有可能導致工程項目的管理失敗。在具體項目建設過程之中，政治風險與項目建設效率問題，包括銀行償債能力所造成的風險，以及自身企業的收益風險，都是項目建設過程之中存在的巨大風險隱患。

2.1 政治風險

在我國的企業參與海外PPP項目建設的過程之中，政治風險是不可避免的，必須要予以充分重視。政治風險情況包括所在國別和地區其中一部分可能處于內亂或者戰爭狀態。在異國他鄉的土地上進行工程建設要時刻謹防政府違約行為，一些法律上的變動或者政府違約行為大部分是可以在合約簽訂時通過合約限制規避的，但是一旦出現戰亂這種政府無法對其進行控制的問題，有可能造成海外項目建設停滯、合同無法履約、固定資產損失等重大風險。在分析可能出現的政治風險時，一方面要認真考量對方的簽字負責人能否真正代表政府，另一方面也需要明確相關工程項目是否具有經營許可，該項目的建設是否合法合規。其后是一定要在項目合同中注明該地區一旦發生戰亂或者政府黨派變動對相關工程項目的影響由誰來負責。在合同履行的過程之中，存在由于當地的政治風險而造成我國相關海外企業嚴重經濟損失的現象。為了防止出現因對方要求變動而造成的施工成本增加問題，我國在國外進行項目建設過程之中要保證自身合法權益，使其明確主權豁免對象，保證相關工作人員能夠被主權豁免，如果所在國政府對主權豁免存在很大的阻力和障礙，那么對工程項目的建設完工都會造成較為嚴重的不利影響。政治風險方面我國可以采取一些跨國機構鑒定評級的方法，合理運用法律法規保障企業權益，維護自身國際形象。

2.2 低效率風險

在海外項目建設過程之中，由于建設地點是在海外，因此即便我國企業在項目所在地引入國內主力勞動者，但是仍需要從當地招聘人員和組建團隊。很多時候，由于當地勞動力未經過培訓，與國內工作團隊不能進行良好配合，極有可能造成工程效率的降低。并且由于一些落后地區聘用的人員法律意識淡薄，組織松散、溝通不暢的狀況時有發生，對于相關項目的建設也起到一定的阻礙作用，使整體項目的建設和后續運營面臨著低效率風險。

2.3 償債能力風險

在整個大型項目的建設過程之中，只依靠企業的自有資金流轉難以維持相關項目的整體建設，因此相關項目建設過程之中，金融機構會參與其中，因此海外PPP項目的背后往往有許多政策性銀行。可行性研究中的經濟賬通常因缺乏海外建設經驗導致高估收益和低估成本，而在實際建設過程之中成本往往會不斷增加，成本的增加在導致相關企業收益不斷降低的同時，也增加了企業對銀行債務的償還風險，這極有可能導致PPP項目承建企業拖欠銀行貸款，我國政策性銀行陷入壞賬陷阱，進而使得我國政策性銀行對于國際項目的投資十分警惕，如此形成惡性循環，阻礙我國相關建設企業在國際貿易競爭力的增強，降低整體國際影響力。

2.4 收益風險

收益風險是施工企業需要重點考量的風險之一。相關施工企業在整體建設過程之中，由于項目比較龐大，通常會出現資金上的疲軟，很多時候項目的繼續建設是由于國家貸款的支持，一些企業對于PPP建設項目的風險評估能力不足，無法對其復雜性進行正確評估，中標價格往往只能支持在國內建設，但是在海外市場上存在一定的資金缺口。同時，項目所在國往往對施工企業的原材料、勞務用工等提出較高的本地化要求，這些都抬高了相關建設企業的建設成本以及建設風險，增加了整體項目建設過程之中的不確定性。其次，許多建設項目在國外進行建設時使用國際或本地標準，與我國現行標準存在一定的差異。例如高鐵在建設過程之中，我國相關企業即便在國內積累了高鐵建設作業經驗，但在國外進行高鐵建設時，也需要將所有的機械設備以及工業流程都按照當地標準進行重新改造，導致成本上的增加，競爭優勢上的降低，在整體國際競爭市場上處于不利優勢，并因此導致建設企業在海外項目中的收益風險問題。

3 海外PPP項目風險的應對策略

在跨國企業海外工程項目的建設過程之中，面對可能出現的種種風險問題，相關企業需要提前做好準備，能夠提前預知明確風險，并在此基礎上進行回避，避免整體工程項目遭受更大損失，衡量風險與收益的正確比例，構建完善的監督機制，培養專門的國際化人才來應對風險問題，在項目建設過程中也需要優化企業自身的合同管理制度，深化對當地各種條件的考察，在考察基礎上完善相關計劃方案。

3.1 構建完善的監督機制

在海外工程項目的建設過程之中，由于是我國相關企業在他國進行項目建設，因此在整體建設過程之中，都需要有完善的監督機制的支撐，在早期合同談判以及授權簽章過程中，需要企業法務人員全程參與、全程監督，充分了解相關國家的具體國情以及適用法律，避免出現合同上的種種風險問題。在項目建設過程之中，做好風險防范設計，提高內部業務員工的整體業務水平以及風險信息儲備量，構建完善的監督機制的基礎上，靈活運用相關政策以及內部人才，進行風險的提前預估。在項目履約的整體過程之中，也需要有法律專業人士全程進行監督來保證PPP項目建設合法合規。建設過程的每個環節都需要有具體的負責人，一旦出現問題可以對負責人進行問責，提高負責人對相關項目的責任感，建立相應的風險預防和應急防范機制，一旦出現突發事故能夠立刻有相關工作人員或責任部門對其進行解決。在保證自身利益的基礎上，充分利用法律武器維護公司合法權益。

3.2 培養專業國際化人才

企業在參與國際PPP項目的建設過程之中，要始終保持以人為本的建設思想以及建設理念，在項目進程中激發人才活力，選拔培養一批具有國際視野、精通國際規則、具備跨文化交流能力、高效實施項目本地化落地的國際化人才隊伍。該隊伍中需要包含具有相關法律風險的管理人才以及重要的工程管理人才、建筑人才等，復合型人才的參與能夠提升整體企業對風險的預防以及控制能力。對于參與PPP項目建設的所有員工，及時進行法律以及當地政策、風土人情等方面的宣講和培訓，提升員工整體法律風險防控意識，將員工的薪資待遇與實際工作能力和績效掛鉤，提升員工工作積極性，幫助其投身事業，為公司不斷注入新鮮血液。

建立完善人力資源管理制度，為員工提供快速高效的晉升渠道，為員工提供良好的工作環境，創建符合所在國環境和行業發展的晉升途徑，防止公司內部員工流失，為員工制定全面化的發展策略，在提升員工工作能力的基礎之上，盡可能滿足員工人生規劃內容，提升員工對于企業的價值感以及歸屬感，建立更好的企業文化以及未來發展策略。

3.3 優化健全合同管理

在海外PPP工程項目建設過程之中存在著許多風險，其中一些可控的風險，可以通過優化健全合同管理制度來對其進行規避。

比如，一旦項目所在國提出技術標準變動或者要求我方企業提供更多勞動力的種種狀況，就可以將條款明確寫在合同中，對其行為進行責任認定。保障海外PPP項目的特許經營資格落地，可以借用國際組織的力量，對項目建設過程進行監督與引導，避免因當地政府違約而造成的風險和損失。我國在與其他國家進行貿易往來時，需要在合同中寫明幣種和結算方式，將具體匯率內容文字化和紙質化，并且需要經由雙方正式確認，避免在結款過程之中出現經濟糾紛。海外PPP項目往往具有合同周期長、以外幣計價、施工地在境外等的特點，運營能力易受匯率變化、項目所在地經濟管制等因素的影響。對匯率波動較大的結算幣種要考慮安排匯率鎖定，以控制匯率風險敞口。

3.4 深化本地化考察和項目方案提升

在我國參與重要基礎設施建設的國家，社會制度、經濟水平、文化、宗教等方面都各不相同，針對建設施工的技術要求、商務條款以及東道國資金狀況也有很大差異。

為此，我國項目建設的前期需要對當地做好考察工作，一方面對當地不能改變的地理環境、經濟狀況、政治因素等方面進行合理探查，另一方面也要充分了解當地的宗教信仰、民俗習慣、社情民意等方面，為在當地進行項目建設打下良好的環境基礎。無論是在硬件設備還是在軟性環境方面，都要進行合理評估，加強與專業咨詢機構的溝通，在評估基礎上對相關設施的建設提出綜合性的方案，保證成本及收益的基礎上，促進多方的溝通理解，提供多種可選方案，供東道國政府及業主選擇判斷。在具體項目建設過程之中，首先一些跨國工程項目中的風險很難被預判，并且不能完全規避客觀造成的風險是一定存在且不能夠通過人為條件改變的；其次企業可以放棄開展有風險的經濟活動，衡量風險與收益的比例，當風險比例過高時，采取穩妥的方式。跨國企業在進行國際工程項目建設過程之中，一定要積極了解政策，配合國家戰略，根據國家外交政策參與對外承包工程項目。

4 結語

目前，隨著經濟全球化的不斷發展，我國越來越多的企業開始參與國際PPP項目的建設。海外工程項目建設大多數需要受制于不同國家的政治體制以及法律因素，整體建設過程涉及多方利益，需正視海外項目，堅定信念，提升企業“走出去”的信心。

在相關項目建設過程之中，由于我國企業在海外PPP項目中建設經驗較少，項目執行和落地面臨許多問題和風險。我國企業為了促進自身發展，需要搶抓全球化時代機遇，不斷轉變自身發展方式，直面各方面風險和挑戰，合理評估風險并采取應對措施，提升PPP項目管理水平，促進企業自身良好的可持續發展。