中央企業融資性貿易特性及審計思路研究

向 春

(中海石油氣電集團有限責任公司 審計中心，廣東 中山 528403)

1 引言

2021年3月5日第十三屆全國人民代表大會第四次會議《政府工作報告》里推進重點領域改革，培育更加活躍市場主體；依靠創新推動實體經濟高質量發展；充分發揮國內市場潛力，穩定和擴大消費、擴大有效投資。而健康“市場”和有效“實體”對中央企業而言，承擔著國家能源、基礎工業品、國防軍工產品等供應保障職責，使命光榮、責任重大。融資性貿易是指以進行貿易為名，實質上是以獲取資金為目的，從第三方獲得資金的一種融資模式，具體體現在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易(如原油、金屬、天然氣、焦炭、鋼材、糖等)中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。融資性貿易的核心目的是出借資金，而不是貿易，無商業實質的違規業務，“走單、走票、不走貨”可以理解為“掛羊頭賣狗肉”。一些中小型民營企業、中小微企業(以下簡稱“企業”)參與貿易主體，因無足夠資金信用很難從銀行獲得融資資金時，通常會采用控制上下方的手段，與中央企業合作，在貿易結束后返還一定手續費給相關的中央企業，或者采用中央企業向指定的上游供應商先墊付資金采購貨物，按照約定利率，通過購銷獲得一定的差價。從表面上形成了一種代理貿易，實質上是以融資為目的、以貨物為載體、以貿易為手段，放大自身規模就是一種融資性貿易。在傳統經營觀念中，中央企業的業績考核至關重要。中央企業的業績考核又包括了企業的收入、企業收入的增長率，這就可能促使部分中央企業的管理者為了滿足業績指標以及擴大業務鋌而走險。相比于實際企業經營業務，融資性貿易涉及企業金額更加龐大，比照實際經營更簡單快捷，完成效果更好，因此融資性貿易在實際中屢見不鮮。中央企業內部受制于業績考核壓力，以及對融資性貿易產生的風險意識不到位，甚至為了通過考核鋌而走險，種種原因都會促使部分中央企業的管理者與企業開展融資性貿易；而如果內部監管和風險控制管理制度缺失、監督不到位，則中央企業進行融資性貿易的可能性會變高。融資性貿易主要是中小型民營企業、中小微企業等出現了融資困難的情況下成長起來的，并且具有必要的合理性。然而，融資性貿易給中央企業也帶來了風險，通過審計這種方式可以有效加以避免。

2 中央企業融資性貿易的特點

2.1 隱蔽性強

如何界定融資性貿易與企業的正常業務往來之間存在著一定難度，融資性貿易表現形式多樣，主要特點：一是虛構貿易背景，或認為增加交易環節；二是上游供應商和下游客戶均為實際控制人控制，或上下游之間存在特定利益之間關系；三是貿易標的由對方實質控制；四是直接提供資金或通過結算票據、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。目前，我國的企業會計準則體系規范了企業在經濟活動中的確認、計量和報告方面。比如，企業在進行“短期借款”，是指企業進行期限一年以下，借款對象是銀行或者其他金融機構時的經濟活動行為；發行公司債券則應通過“應付債券”反映，這種方式有利于第三方對企業的經營狀況有直觀感受，從而判斷企業的信用情況。而在融資性貿易過程中，融資的參與者一般是通過銀行往來的賬目進行掛賬，再通過開具相應的增值稅發票等方式來完成這些融資業務，提供者同時也可以大大地增加其營業收入，所以具有隱蔽性強的特點。

2.2 流程簡便靈活

中央企業的經營活動通常需要多個部門的協同參與，甚至在關系到重大抉擇過程中需要董事會研究討論通過，這就產生了很多扯皮現象。而需要進行融資性貿易的企業，資金鏈緊張是其特性，對于已經經營困難漫長的等待更是雪上加霜。根據相關數據顯示，以上企業所獲得金融機構貸款最少需要2～3個月，即使是企業近期接受過相關審核，從提交申請到貸款發放下來也需要將近一個月的時間，因而融資性貿易在準備時間、貸款期限、貸款額度等相關方面較比銀行及相關金融機構等更加具有靈活性。融資貿易的參與方通常只需要進行內部審批，用普通的合同訂立模式便可以實現，需要資金的一方就可以直接獲得資金，相比于向銀行獲得貸款或者向金融機構借款所要經過嚴格審批程序，融資性貿易更加簡單、快捷。

2.3 交易復雜

融資性貿易實質上就是以買賣之名，行借貸之實。通常可以分為托盤貿易模式、循環貿易模式、委托采購貿易模式、總量監管貿易。根據是否進行真實的貨物貿易，又可以分為實物交付型和資金空轉型兩種。實踐中通常存在著不同的交付模式和不同實物交付的交叉組合，以及和真實貿易穿插進行的現象。通常需要進行融資性貿易的企業，為了保證資金以及貨物的安全性，通常會采用多個身份以及多個法人代表，控制一家或者多家關聯企業，使得融資性貿易更加復雜。這類“空轉”“走單”類貿易業務，只簽訂合同而無實物交付行為，實質缺乏實物流或者現金流，脫離貿易性質，存在虛假貿易業務情形。

2.4 貿易量與成交金額大

進行融資性貿易的標的商品通常為大宗商品。大宗商品具有數量大、單價高的特點，因此才通常被選定進行融資性貿易；此外，大宗商品受國際市場價格的影響變動較大，部分企業經常在低價購入標的大宗商品，等到行情上漲時將其拋售。融資交易通常被用來彌補這一時期所需的運營成本，并減輕企業的資金壓力，通常被稱作“以時間換空間”。

2.5 有中央企業參與形成惰性

中央企業具有雄厚的資金背景，同時具有企業的社會信譽度較高、用于抵押和擔保的固定資產與非固定資產豐富、抗風險能力強等優勢，因此更容易從第三方機構獲得資金貸款。通過協商，中央企業通過向這些需要資金的企業融資，緩解了其資金與資金鏈壓力，同時通過收取手續費或資金使用費來得到相應的回報，解決因經濟增長速度放緩帶來的業績考核壓力，雙方可謂是互通有無、各取所需。融資性貿易可以在不花費多少人力和精力的情況下就能實現“規模”和“利潤”的雙豐收，極易形成依賴這種貿易方式完成任務指標的惰性，影響了中央企業自身的發展。即便自身有良好的主營業務，也會因將大額的資金用于融資性貿易而影響自身主營業務發展，不利于企業市場競爭力的提升和自身的可持續發展，融資性貿易是政治紅線，與“創新推動實體經濟高質量發展”相悖。

3 中央企業融資性貿易中的審計思路

審計監督是我國治理體系中重要的一環，根據《中華人民共和國憲法》第91條規定，“國務院設立審計機關，對國務院各部門和地方各級政府的財政收支，對國家的財政金融機構和企業事業組織的財務收支進行審計監督”。審計工作在履行職責和落實好國家“防范化解重大風險”的政策要求上，分析中央企業經濟運行中的重大風險問題，防止苗頭性問題轉化成為趨勢性問題，以期推動企業健康發展。

3.1 審查合同或補充條款是否準確

部分中央企業在與貿易企業簽訂合同時，未明確合同主要款項。如在向企業采購原材料時，未在合同中明確約定企業供貨時間、貨品質量詳細要求等；在向企業銷售貨物時，未在合同中明確約定企業的付款日期、付款方式等。因此，中央企業通常應該詳細檢查合同以及合同中的補充條款，尤其是涉及資金往來的重要條款，同時應該留意協議中的約定退款情況。

3.2 考察供應商與供應商之間是否存在關聯關系

針對騙取中央企業大額出借資金的情況，企業通常要進行整個貿易流程，包括物流、票據周轉的整個過程，這就需要第三方來配合完成整個流程。中央企業在進行融資性貿易時，可以利用“天眼查”等工具，以及委托專門偵探調查公司對企業進行審查；審查該企業是否為關聯企業或者是同一實際控制人，是否在同一個城市、相距遠近，查看購銷合同中結算條款是怎樣約定的，對企業的經營情況以及企業信用進行準確評估。

3.3 審查標的物是否實際流轉

通常檢查中央企業貿易背景真假可以延伸至供應商或者客戶單位，追查供應商貨物的進貨渠道和客戶的貨物銷售渠道，確認是否存在循環貿易的情況。在交易過程中，貨物通常存放在供貨方倉庫，憑借貨權轉移單據來證明標的貨物的所有權歸屬。由于貨物存放在供貨方倉庫，貨物并未進行流轉，僅僅是體現在貨權轉移單據上的文字變動，因而說服力并不夠強；審計過程中通常重點關注合同履行過程中的收貨單據確認，比如出入貨倉記錄、貨物運行費用單據、高速路口通關蓋章證明等。獲取被審計單位的賬面有無發生存儲費、裝卸費等相關費用，因為如果存貨真實存在，這些費用是必然要發生的。

3.4 審查大額以及長期掛賬的往來款項

一般貿易中，交易金額較小，交易周期較短，一旦企業需要融資，往往處于經營困難的過程中，因此需要大量資金注入。在企業的供銷以及資金周轉出現問題后，中央企業所應支付的貸款在財務上會形成大額的、長期掛賬的應收賬款，俗稱“壞賬”。因此在審計過程中，對于中央企業的應收賬款應十分留意，以大額應收賬款為切入點，對于該項報表所涉及的企業、合同、單據等進行審查。調取大額交易會計憑證查看，即使短期清欠的交易與長期賒欠往來一樣，審查其合理性和掛賬的具體原因，判斷是否為融資性貿易形成的無法收回的長期墊付資金。

3.5 審查擔保措施

由于融資性貿易是向企業出借資金，那么就勢必要進行抵押或擔保，通常用動產作為抵押物。因此在貿易過程中審查貿易的合作方或關聯方是否提供了抵押物品或擔保物品；用于抵押的物品市場價格與抵押金額之間是否差異過大；抵押物品是否貶值甚至干脆消失；抵押的第三方機構是否正規等。

3.6 細化防控風險

中央企業應當遵守職業操守，提高對融資性貿易業務的風險意識，嚴守底線，扎實做好主要經營業務。細化防控風險措施主要有：一是加強貿易業務物資采購和產品銷售風險管理，通過對貿易業務全面梳理，加快淘汰低水平、低毛利貿易業務，著力增值服務，提升業務附加值。二是將業務風險管理的理念傳達到全體員工，尤其是中層管理人員，建立和健全內部風險管理制度。三是加大資金集中合規管理，如集中監控貿易業務中授信額度、客戶信用、資金收付等關鍵環節，加強資金檢查，嚴禁未經批準開立銀行賬戶，嚴禁租用、出借銀行賬戶，嚴禁坐支，嚴禁沒有實質業務內容的資金支付，嚴禁除日常經營之外的對外擔保。四是加大審計的培訓力度和執行力度，有責必究、追責必嚴，維護紀律規矩的權威性和嚴肅性。

4 結論

中央企業在審計過程中，對照融資性貿易的特點，從訂立合同、企業的實際控制人、經營情況與業務往來、資金流轉、貨物流轉等方面查找問題。通過上述審計思路研究，幫助中央企業履行好國有資產管理職責、規范經營、防范融資性貿易中存在的風險發揮作用。以上思路實施審計，降低中央企業進行融資性貿易風險，從而降低融資性貿易為中央企業帶來的大額資金損失的可能，這具有重要的現實意義。個別中央企業無視組織紀律、無視上級要求、隱蔽進行貿易性貿易業務、虛假交易將采取法律訴訟、刑事立案等司法手段，對違規開展融資性貿易責任人嚴肅問責。《政府工作報告》指出，結構性信貸政策繼續發力，引導金融系統向實體讓利，中央企業將創新推動實體經濟高質量發展。