運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)量化理念優(yōu)化經(jīng)常項(xiàng)目分類管理

文/吳家彬 編輯/章蔓菁

通過引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，并對(duì)不同指標(biāo)得分賦以相應(yīng)權(quán)重，有助于實(shí)現(xiàn)對(duì)相關(guān)經(jīng)常項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)刻畫以及逆周期管理。

近年來，外匯管理部門積極貫徹落實(shí)“放管服”改革精神，著力提升跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平，不斷優(yōu)化經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理，支持涉外經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。而隨著市場(chǎng)主體交易行為的日趨復(fù)雜化，現(xiàn)行管理模式的有效性需要進(jìn)一步加強(qiáng)。對(duì)此，本文引入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)量化管理理念，探索實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)、更具針對(duì)性的經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理模式。

現(xiàn)行經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理模式

企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)主要集中在貨物貿(mào)易項(xiàng)下和服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下。2012年8月和2013年9月，外匯局先后實(shí)施了貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易外匯管理改革，改革后的經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理更側(cè)重于事中事后監(jiān)管，具體呈現(xiàn)以下幾方面特點(diǎn)。

一是貨物貿(mào)易外匯管理基于總量核查理念展開。現(xiàn)行貨物貿(mào)易外匯管理方式于2012年8月開始在全國(guó)施行，主要遵循“總量核查篩選異常—非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析進(jìn)一步鎖定異常—現(xiàn)場(chǎng)核查—實(shí)施分類”的管理步驟。

二是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析成為經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理的重要環(huán)節(jié)。隨著貨物貿(mào)易外匯管理改革的實(shí)施，監(jiān)管重點(diǎn)從事前核銷向事中事后管理轉(zhuǎn)變，依托系統(tǒng)開展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析成為監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。從構(gòu)成要素看，重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)測(cè)、標(biāo)識(shí)企業(yè)監(jiān)測(cè)、分項(xiàng)及報(bào)告業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)是非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析的主要內(nèi)容。重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)測(cè)將超過總量核查指標(biāo)閾值的企業(yè)自動(dòng)列為重點(diǎn)監(jiān)測(cè)對(duì)象；標(biāo)識(shí)企業(yè)監(jiān)測(cè)和分項(xiàng)及報(bào)告業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)則作為總量核查的補(bǔ)充，前者主要針對(duì)貨物貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)具有明顯特點(diǎn)、總量核查適用性不高的企業(yè)，后者主要針對(duì)中長(zhǎng)期貿(mào)易信貸、轉(zhuǎn)口貿(mào)易等需要特別關(guān)注的業(yè)務(wù)。與貨物貿(mào)易外匯管理類似，服務(wù)貿(mào)易外匯管理同樣以系統(tǒng)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析為核心，通過非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析篩選出異常交易主體，進(jìn)而實(shí)施事后現(xiàn)場(chǎng)核查或檢查。

三是分類管理遵循無罪假設(shè)理念，優(yōu)質(zhì)企業(yè)占據(jù)絕對(duì)比重。貨物貿(mào)易分類管理建立了以A類企業(yè)為主的ABC三級(jí)“倒金字塔型”分類模式，絕大多數(shù)地區(qū)的A類企業(yè)比重超過九成。在A類企業(yè)認(rèn)定上，為更好地支持涉外經(jīng)濟(jì)發(fā)展，現(xiàn)行分類管理模式將所有企業(yè)初始均默認(rèn)為可享受便利化待遇的A類企業(yè)，后續(xù)如果企業(yè)被發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)，則降級(jí)為B/C類企業(yè)，B/C類企業(yè)的貿(mào)易外匯收支規(guī)模和種類、期限等將受到相應(yīng)限制。服務(wù)貿(mào)易尚未引入分類管理。

現(xiàn)行管理模式的改進(jìn)空間

一是貨物貿(mào)易外匯管理的有效性亟待加強(qiáng)。一方面，在總量核查環(huán)節(jié)，隨著市場(chǎng)主體對(duì)貨物貿(mào)易外匯監(jiān)管規(guī)則逐漸熟知，一些企業(yè)開始通過構(gòu)造相關(guān)信息繞開總量核查。例如，總量差額率指標(biāo)主要計(jì)算貨物資金流與貿(mào)易流之間的缺口大小，企業(yè)的貿(mào)易信貸報(bào)告數(shù)據(jù)會(huì)被納入總量差額指標(biāo)計(jì)算公式中，作為對(duì)資金流的沖抵。對(duì)此，一些企業(yè)通過構(gòu)造貿(mào)易信貸報(bào)告，縮小資金流與貨物流的缺口規(guī)模，實(shí)現(xiàn)對(duì)總量差額率等總量核查指標(biāo)的修正，以避免觸及監(jiān)管指標(biāo)閾值。另一方面，在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析環(huán)節(jié)，雖然可以通過分項(xiàng)及報(bào)告業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)來對(duì)大額貿(mào)易信貸、離岸轉(zhuǎn)手買賣、出口收入存放境外等容易成為異常跨境資金流動(dòng)渠道的交易行為進(jìn)行專項(xiàng)監(jiān)測(cè)，但鑒于各類交易行為多樣化、復(fù)雜化，以及監(jiān)測(cè)分析人員隊(duì)伍數(shù)量的限制等原因，現(xiàn)階段通過專項(xiàng)監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)異常跨境資金流動(dòng)的成功率仍較有限。

二是服務(wù)貿(mào)易外匯管理的監(jiān)測(cè)力度和處置效率有待提升。現(xiàn)行服務(wù)貿(mào)易外匯管理雖有單獨(dú)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析系統(tǒng)，但并未建立起類似貨物貿(mào)易外匯管理的完整監(jiān)測(cè)體系，監(jiān)測(cè)指標(biāo)相對(duì)較少。同時(shí)，由于未引入分類管理，對(duì)服務(wù)貿(mào)易外匯收支異常企業(yè)的處理主要通過外匯檢查部門現(xiàn)場(chǎng)核查來定性，在約束力、處置效率上均有所不足。

基于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)量化理念的經(jīng)常項(xiàng)目分類管理模式

總體思路

第一步，以現(xiàn)有管理模式下的總量核查指標(biāo)、分項(xiàng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)為基礎(chǔ)，對(duì)包括貨物貿(mào)易項(xiàng)下、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下的相關(guān)經(jīng)常項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)設(shè)定不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)，并參照全口徑跨境融資宏觀審慎管理模式，引入宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，以此對(duì)易被作為跨境資金異常擺布渠道的交易類型進(jìn)行逆周期調(diào)控，得出單項(xiàng)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值。第二步，計(jì)算不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值的量化得分。第三步，將不同業(yè)務(wù)的量化得分賦以不同的權(quán)重，加總得出單個(gè)主體的經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)測(cè)總得分，作為分類管理的直接依據(jù)。

根據(jù)上述思路，企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下單項(xiàng)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值=該單項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生金額×風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)；單個(gè)主體的經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)測(cè)總得分=∑ωiZi，其中ωi為單項(xiàng)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的權(quán)重；Zi為單項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值的量化得分。

具體步驟

第一步，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目外匯交易類型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分主要依據(jù)貿(mào)易方式本身的風(fēng)險(xiǎn)以及貿(mào)易資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)維度來確定。在貿(mào)易方式劃分上，鑒于離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務(wù)無報(bào)關(guān)單信息，并且單筆交易金額往往較大，潛藏的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較高，因此將其從貨物貿(mào)易中單獨(dú)剝離，將企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯交易劃分為非離岸轉(zhuǎn)手買賣型貨物貿(mào)易、離岸轉(zhuǎn)手買賣和服務(wù)貿(mào)易三大類。在貿(mào)易資金流動(dòng)方式的劃分上，主要列示電匯、銀行貿(mào)易融資、1年（含）以內(nèi)/以上貿(mào)易信貸、預(yù)收/預(yù)付業(yè)務(wù)項(xiàng)下的退款、出口收入存放境外等常見類型。綜上，將不同貿(mào)易方式、不同資金流動(dòng)方式的經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)劃分為低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)四類不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（見附表）。

第二步，根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，相應(yīng)確定差異化的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)以及宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，得出單項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)監(jiān)測(cè)數(shù)值。為體現(xiàn)不同類型交易的風(fēng)險(xiǎn)差異，可將低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)分別設(shè)定為1、1.2、1.5、2，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)越高，越容易達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)閾值，觸發(fā)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時(shí)，為避免企業(yè)通過構(gòu)造貿(mào)易信貸報(bào)告來修正總量差額指標(biāo)，可在總量差額（率）指標(biāo)公式中，對(duì)作為總量差額（率）扣減項(xiàng)的貿(mào)易信貸報(bào)告金額賦予小于1的系數(shù)，弱化企業(yè)通過貿(mào)易信貸報(bào)告修正總量差額指標(biāo)的效果；另一方面，在計(jì)算專項(xiàng)監(jiān)測(cè)模塊的貿(mào)易信貸報(bào)告余額（率）指標(biāo)時(shí)，對(duì)貿(mào)易信貸報(bào)告金額這一指標(biāo)賦予大于1的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)系數(shù)，以反映其風(fēng)險(xiǎn)性。此外，為進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)的均衡管理，可依據(jù)跨境資金流動(dòng)形勢(shì)的變化，對(duì)中風(fēng)險(xiǎn)及以上業(yè)務(wù)賦予相應(yīng)的宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，強(qiáng)化逆周期管理。

企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目交易風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分

第三步，計(jì)算單個(gè)主體不同業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的量化得分。得出單項(xiàng)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值后，為便于更好地開展企業(yè)分類管理，將總量差額率、總量差額、資金貨物比、貿(mào)易信貸報(bào)告余額比率、轉(zhuǎn)口貿(mào)易差額率等主要單項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)分別進(jìn)行量化得分計(jì)算，各指標(biāo)分值在0—100不等，具體可依據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)數(shù)值與特定標(biāo)準(zhǔn)值或閾值的差距來確定。

第四步，對(duì)各主要業(yè)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)值得分進(jìn)行賦權(quán)加總，得出單個(gè)主體經(jīng)常項(xiàng)目合規(guī)性監(jiān)測(cè)總得分。由于貨物貿(mào)易外匯收支規(guī)模相較服務(wù)貿(mào)易外匯收支規(guī)模更大，可對(duì)貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)指標(biāo)賦予更高比重，如80%，服務(wù)貿(mào)易監(jiān)測(cè)指標(biāo)相應(yīng)設(shè)為20%。在貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)指標(biāo)權(quán)重設(shè)置上，鑒于總量核查在現(xiàn)行管理模式中的重要地位，可將總量差額率、總量差額、資金貨物比、貿(mào)易信貸報(bào)告余額比率等總量核查類指標(biāo)的權(quán)重之和設(shè)定為70%，其他如轉(zhuǎn)口貿(mào)易差額率、出口收入存放境外發(fā)生額/余額比率等專項(xiàng)交易監(jiān)測(cè)指標(biāo)的權(quán)重之和設(shè)定為30%。

根據(jù)上述思路，單個(gè)主體的經(jīng)常項(xiàng)目業(yè)務(wù)合規(guī)性監(jiān)測(cè)總得分=80%×∑ωiZ貨貿(mào)i+20%×Z服貿(mào)，其中，ωi為單項(xiàng)貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)指標(biāo)的權(quán)重；Z貨貿(mào)i為單項(xiàng)貨物貿(mào)易監(jiān)測(cè)指標(biāo)得分；Z服貿(mào)為服務(wù)貿(mào)易監(jiān)測(cè)得分。

第五步，強(qiáng)化分類管理結(jié)果運(yùn)用，充分體現(xiàn)“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”。可將上述監(jiān)測(cè)得分作為企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目分類的主要依據(jù)，明確當(dāng)企業(yè)得分低于某一數(shù)值時(shí)，必須作降級(jí)處理，加強(qiáng)對(duì)不合規(guī)企業(yè)的約束力。同時(shí)，為進(jìn)一步加強(qiáng)正向激勵(lì)，可在現(xiàn)有A、B、C類企業(yè)的分類管理基礎(chǔ)上，探索增設(shè)A+類企業(yè)，A+類企業(yè)需由符合相應(yīng)條件的A類企業(yè)申請(qǐng)獲得，可享受貿(mào)易外匯收支便利化試點(diǎn)等經(jīng)常項(xiàng)下最新便利化政策，以此體現(xiàn)“越誠(chéng)信、越便利”的監(jiān)管導(dǎo)向。