基于五維平衡計分卡的鋼鐵企業資產組商譽減值分析

楊浩哲

(沈陽大學，遼寧 沈陽 110003)

一、 引言

世界經濟環境日新月異，對鋼鐵企業的影響也越來越大，每一個國家也都在加強本國在資產組商譽減值方面的理論與實踐研究。 我國鋼鐵企業在原材料與資源占有方面比重較大，加強固定成本管控，提高員工的工作效率以及改善企業的工作模式是提高企業經濟收益的必要途徑。 在經濟進入新常態以后，我國鋼鐵企業面臨淘汰落后產能和提高資源利用效率的雙重壓力。 同時，當今企業在投資、融資、企業資金等方面雖有一定的理論基礎，但是，在實際工作層面上，缺乏具體的執行指標體系，對鋼鐵企業資產組商譽減值的具體模型評價體系和技術方向并不完善，缺乏一定的方向性和指導性。 在平衡計分卡的理論基礎上加入一個全新的維度“股東權益維度”，通過五維平衡計分卡的方式來對我國鋼鐵企業資產組的商譽減值指標進行分析，全方位總結鋼鐵企業資產組商譽減值的狀況。 由于鋼鐵企業擁有的資產組的類型不同，通過對不同的資產組商譽進行減值分析，來整合出我國鋼鐵企業資產組商譽在不同的情況下進行減值的理論模型以及應對措施。

二、 五維平衡計分卡的框架

(一)五維平衡計分卡

平衡計分卡在對企業進行績效考評的時候一般是從財務維度、客戶維度、內部交易流程維度、學習和成長維度等四個層面來對企業進行全方位評價。然而傳統的平衡計分卡績效評價系統不能夠全面、準確地反映資產組賬面價值和可收回金額的各個方面。

本文在前人分析的基礎上，結合鋼鐵企業資產組商譽減值的實際問題，對傳統體系進一步拓展，以傳統平衡計分卡為基礎建立了五維平衡計分卡。 如表1 所示。

表1 五維平衡計分卡

(二)五維動態平衡計分卡評價鋼鐵企業商譽減值的構建

1. 財務成本維度

財務成本維度主要是通過企業內外部所需要的資金來維持鋼鐵企業資產組的運轉和經營，但是對資金相對運轉不足的鋼鐵企業來說在財務方面的成本消耗就會遠遠超過預期，長期應收款也會因此變成壞賬，增加企業的額外財務預計。 對鋼鐵企業來說其財務成本的合理消耗以及財務資金的合理利用成為企業在現階段經營的最重要目標，也就是在合理的財務依據的情況下以最小的財務成本占比達到預期或者高于預期的財務經營目標。

2. 風險控制維度

風險控制維度是平衡計分卡中的核心維度，也是最重要的維度。 它標志著企業在資金運轉情況下所應該承擔的風險，這種風險主要包括事前風險中的外部風險以及事中風險中的內部風險。 這就需要企業在生產經營過程中不斷地委派專業檢測人員對企業生產前的加工程序、生產中的產品組成步驟以及銷售之后可能給企業帶來的潛在風險進行評估。盡早發現可能的減值隱患，對對應的損失規模進行估計評價，同時綜合減值隱患以及損失規模兩個角度測評，制定減值防護措施戰略，不斷進行追蹤。

3. 信息傳遞維度

信息傳遞維度是企業平衡計分卡的關鍵環節，通過企業高層對中層、中層對下層之間的信息傳達來執行企業的經營指令，但存在一些情況如鋼鐵企業在資產組減值時并不是由高層管理人員所發現的，在現場進行生產和加工的員工可以對企業資產組的減值情況進行分析并上報。 這就要求企業全員對其信息傳遞的流程加以了解，通過及時的信息傳遞來反映企業資產組的變化，通過對不同的資產組進行商譽減值分析來達到企業預期的經營效果。

4. 學習和更新維度

學習和更新維度是企業向更高層面發展的基礎。 因為相對受過專業技能培訓以及具有良好道德素養的中層和高層管理人員而言，底層的專業技術員工和生產基層管理人員更需要進行不斷的知識技能訓練和學習，以提高自己對鋼鐵企業資產組這個領域的認識，進而提高企業整體的學習和更新能力，具體的環節主要有技能、素質、實際操作、生產完工后的檢驗、道德操守等，員工及專業技術工人知識經驗的提升和更新能夠為企業未來發展提供良好的理論基礎。

5. 股東權益維度

股東權益維度是從構成公司股份的股東占比來進行劃分，通過公司的所有者權益來反映對公司經營決策的影響程度，盈余公積也是反映企業股東所有者權益占比狀況的一項重要指標，盈余公積通過股東權益占總體的經濟狀況影響值來反映企業的資金狀況，總之股東權益維度就是通過計算公司股本的面值與其占總營業利潤之比的積，來決定企業未來的經營狀況走勢，最后通過未分配利潤來進行年度總結，對下一年的股東權益進行調整。 本文主要是從資本公積、盈余公積、未分配利潤以及股本等方面來對鋼鐵企業資產組商譽減值進行分析。

三、 基于五維平衡計分卡的鋼鐵企業資產組減值評價與模擬

鋼鐵企業資產組綜合商譽減值評價體系建立:

在獲取鋼鐵企業相關的信息數據之后從鋼鐵企業資產組的資本資產管理平臺中可以將企業的信息系統分為對外經營產品采購、PMS、財務監控指標、生產經營數據、銷售目標、執行程度、企業的未來價值等諸多因素中評估企業未來的發展前景以及企業價值。 本文采用德爾菲法以五維平衡計分卡為媒介來對鋼鐵企業資產組商譽減值進行分析。

(一)指標維度:財務成本維度

績效目的:履行上級下達的營業目標。 關鍵成功要因:管控風險、減少成本、發展潛力。 關鍵績效指標:資產組減值確認保障，企業人員服務評價，企業經濟效益評價。 指標說明:鋼鐵企業在資產生產方面的否決指標，鋼鐵企業在人員服務方面的否決指標，鋼鐵企業在經濟效益方面的否決指標。

(二)指標維度:風險控制維度

績效目的:產生更多的利潤以及開拓更多的鋼鐵制品消費者。 關鍵成功要因:工作效率、服務品質、創新手段。 關鍵績效指標:資產效益指標，資產經營指標，資產成長指標。 指標說明:主要強調鋼鐵企業在資產組產出方面的應有貢獻，從鋼鐵企業資產經營即售鋼增長、營業收入等角度，強調企業資產組管理在保證客戶增加以及滿意度角度做出的職責貢獻。

(三)指標維度:信息傳遞維度

績效目的:資產減值工作、銷售服務、生產經營以及制度構建。 關鍵成功要因:員工滿意、客戶安心、安全經營。 關鍵績效指標:安全生產指標，產鋼質量指標，經營服務指標，鋼鐵企業運維指標，基礎檔案管理，現場計量運營管理，客戶端管理，制度建設和執行效果。 指標說明:強調鋼鐵企業在保證客戶采集率、保證鋼鐵價執行正確等基礎經營服務方面的管控績效，鋼鐵企業運維指標強調鋼鐵企業日常中對設備標識以及企業賬的管控績效，強調鋼鐵企業對檔案資料的管控績效，強調鋼鐵企業對計量封閉性、故障維修、計量設備安裝等角度的管控績效，強調鋼鐵企業在超容管理、違規盜竊資源等方面的管控績效，強調鋼鐵企業資產管理制度制定以及考核角度的管控績效。

(四)指標維度:學習和更新維度

績效目的:不斷提升同時創造價值。 關鍵成功要因:激勵程度、工作態度、系統構建。 關鍵績效指標:企業員工學習和發展目標，設備保養指標。 指標說明:鋼鐵企業為保證員工的平均文化程度以及受訓的知識水平，以員工對企業生產經營過程中存在不同的意見為標準建立相應的改進措施，以保證企業長期且穩定的經營業績。

(五)指標維度:股東權益維度

績效目的:實現經濟、社會、經營環境、道德目標。 關鍵成功要因:資產減值效益、企業經營環境效益、股東道德責任。 關鍵績效指標:節約現金，維護股東合法權益，籌集資金的貨幣時間價值，通貨膨脹因素。 指標說明:強調脫離資產組產生的獨立現金流入，強調企業確認的資產減值損失和計提的資產減值準備。

四、 關于建立有效的鋼鐵企業商譽資產減值管理措施的意見

本文提出的鋼鐵企業資產組商譽減值績效評價體系的構建和實施，應該建立在鋼鐵企業擁有較為全面有效的資產組管理辦法的基礎上，否則毫無參考價值。 同時正如上文所述，國內鋼鐵企業的資產組管理總體位于較低水平，鋼鐵企業資產組管理措施不清晰，存在較低的實用性。 因此，本文適當提出以下建議，期望對鋼鐵企業采取有效的資產組管理措施有所參考。

(一)建立專門的資產組管理負責部門

在企業內部建立起負責資產組建立管理以及事后監督的管理機制，可以直接通過企業的高層領導管理，這樣可以省去不必要的人力成本，再通過相應企業的行業規范、道德操守和知識技能，在操作資產組運作的同時，在企業內部應該加大對管理人員的專業培訓，比如資產責任培訓、資產監督培訓、資產處置培訓。 并通過管理人的行為表示，建立一系列的獎懲機制。 全面的資產審核程序能夠及時避免資產組減值和財產損失，有利于提高資產減值工作管理水平，增強資產組意識。

(二)建立全面的資產審核程序

全面的資產審核程序能夠及時避免資產組減值和財產損失，通過新的審核程序這種方法，提高鋼鐵企業資產組商譽減值工作的效率。 具體主要包括:基層檢查員工對處于商業減值狀況下的資產組的了解，對生產過程中的漏洞能夠及時止損，為企業經營管理者做出更好的決策提供保障。 利用審核登記表來對其行為進行登記，將每一次所披露的漏洞計算登記在審核表上，由專業的分析人員來進行改進，進而采取最適合企業的生產經營方式以期達到企業未來可持續發展的目的。

(三)圍繞鋼鐵主業開始投資以及并購重組

從鋼鐵企業資產組商譽減值準備可以看出，投資鋼鐵加工行業才是今后大額資產組商譽減值的關鍵。 我國鋼鐵業產能明顯過剩，在2019 年粗鋼產量減少至4.75 億噸，鋼材出口減少為3500 萬噸上下，表現消費量有概率出現負增長。 即使原材料價格保持低位運行，但2019 年鋼材平均售價較2017 年下降10%，行業盈利能力不斷下降。 本文認為，鋼鐵企業應使用鋼鐵行業并購重組趨勢，在放棄資產價格還不高的情況下加快收購中小型鋼鐵企業的進度。 可以采取先用鋼鐵企業的平臺做并購措施，之后通過重大資產重組解決資產組商譽減值的問題。這樣，公司才有發展前景，在鋼鐵行業集中程度越來越大的潮流下不至于被同行業競爭對手超越，也為鋼鐵企業的長遠發展打下良好基礎。

(四)簡化商譽減值測試步驟

即使我國會計準則中對商譽減值測試的要求在大體思想上和國際會計準則保持了一致，但在實際實施的運行流程上仍存在部分“特色”。 當前我國對鋼鐵企業商譽減值的處理步驟主要分為兩步，相對國際上的商譽減值測試顯得較為復雜。 第一步是將鋼鐵企業資產組的可收回金額計算出來，同時刨除商譽，與資產的賬面價值比較之后如果大于資產的賬面價值，那么可以確定為資產減值損失。 但是資產組扣除商譽時沒有辦法完全將商譽影響可收回金額所導致的偏差完全扣除，所以該計算方法存在一定的局限性。 因此建議我國準則刪去減值測試規定中的第一步，直接從第二步開始計算，對鋼鐵企業資產組(或組合)直接進行減值測試，將資產組(或組合)的賬面價值與可收回金額進行比較。 當資產組的賬面價值少于可收回金額時，可以將其差額記為資產組或組合中的商譽，在企業財報上列為資產組的商譽減值損失。 余下部分由資產組(或組合)中其他資產通過比例的方式分攤減值損失。

(五)完善鋼鐵企業商譽減值相關信息的披露程序

商譽本身的不可辨認性，使得商譽減值的確認在實際運作中確實有一定的困難和相當高的主觀性，讓鋼鐵企業管理者存在通過商譽計量的不確定性控制利潤、粉飾報表的可能性，以至于在后期還可能通過操縱資產組商譽減值準備的計提進一步達到企業的盈余目標。 尤其是鋼鐵企業在計算可收回金額時，因為公允價值、折現率，以及預計未來現金流量等指標主要來源于管理者的主觀判斷，會有較多的人為因素干擾，于是存在比較高的主觀性，直接影響了資產組商譽減值金額的可靠性。 但是通過嚴格完善的商譽和商譽減值信息披露規章，可以一定程度上降低資產組商譽和其減值信息的主觀臆斷，提高會計信息的可靠性。 Jarva(2009)研究了企業商譽減值損失和未來現金流量之間的聯系，發現資產組商譽減值對企業未來兩年內的現金流量擁有明顯的預測功能。 于是，商譽和商譽減值相關信息的充分披露相對擁有減值資產組的鋼鐵企業來說至關重要。

五、 結語

當前，即使國內鋼鐵企業的資產組管理水平不高，但整體對資產組減值的意識在不斷增強。 正如本文所言，雖然說國內鋼鐵企業資產組的商譽減值測試在快速發展，但是放眼整個行業來說，其發展模式并不是用于鋼鐵企業的減值評價模型。 本文所建立的五維平衡計分卡也存在自身的缺陷，受到例如行業背景、經營成果、企業目標等諸多因素的影響。國內鋼鐵企業的管理者需要結合鋼鐵行業的經濟背景，以及本公司的實際經營情況來進行綜合考量。因此對鋼鐵企業的資產組管理者提出了較高的要求，以期在未來，鋼鐵企業資產組管理者對商譽減值的認識達到一個新高度后，可以構造出一個全面、綜合、實用的資產組商譽減值績效考核體系，這也需要國內學者和鋼鐵企業共同努力。