資金將重點挖掘一季報行情

沐恩

一季報很關(guān)鍵

主持人：進入4月份將迎來一季報披露的密集期，有哪些展望？

袁月：對于絕大多數(shù)行業(yè)，一季報不僅僅是開門紅那么簡單，更對全年業(yè)績走勢有著重要作用，通常一季報超預(yù)期的品種，之后的業(yè)績也會不錯，至少可以提升資金的預(yù)期，讓短期股價有一定的反應(yīng)。

從目前的情況看，上游資源品受益產(chǎn)品價格上漲，一季報大增懸念不大，比如有色、煤炭等，而鋰電產(chǎn)業(yè)中的鋰礦、六氟磷酸鋰和電解液等環(huán)節(jié)也是如此。不過，其中要注意之前說的風(fēng)險，有些去年下半年已經(jīng)享受到了高增長，在高基數(shù)下今年之后的增速會放緩。對于資源股，整體還是按照技術(shù)應(yīng)對，不破趨勢留，破了就走，千萬別想太多中期邏輯。

從屬性上看，成長股肯定是資金最喜歡的，比如CXO、光伏、半導(dǎo)體等，這些賽道一季報也都是不錯的，中長期邏輯依舊通順，只是受制于近期資金面，尤其是機構(gòu)資金躺平，缺少增量資金的情況下，不會簡單的復(fù)制前兩年賽道股躺贏的狀態(tài)，也就是沒有增量就缺少拔估值和賺情緒錢的機會，尋找調(diào)整后的機會更安全。當然，如果增量來了，情況會好轉(zhuǎn)。

還有一類是穩(wěn)健型，比如白酒，“大哥”已經(jīng)率先公布一季度業(yè)績，由于此前已經(jīng)公布1-2月經(jīng)營數(shù)據(jù)，所以一季報整體是預(yù)期內(nèi)的好，對于其他主流高端、次高端白酒而言，從近期調(diào)研數(shù)據(jù)看，一季報大概率都是預(yù)期內(nèi)的好。短期白酒走勢弱并不是自身的問題，而是整個消費行業(yè)都面臨的問題，這還需要政策支持，等待更多消費場景和消費數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，但預(yù)期好轉(zhuǎn)會提前，這很關(guān)鍵！……