物流企業財務管理存在的困境及解決對策
——以安徽省中小型物流企業為例

趙 艷

(巢湖學院 工商管理學院，安徽 合肥 238000)

1 引言

目前，我國經濟正處于高速發展的階段，安徽省中小型物流企業必須快速有效打破財務管理中的困境，才能持續穩定運營。近年來，安徽省政府部門為促進物流業的規范發展，下發數條管理條款。2017年安徽省因非洲豬瘟疫情禁運活豬活禽，2020年又受新冠肺炎疫情影響，要求可追溯冷鏈物流。風險防范是企業財務管理的關鍵。多數中小型物流企業退出市場的原因：一是對風險評估錯誤、面臨風險時處理不當；二是缺少對現行法律體系的深度研究，易陷入一些應收款拖延、貨物損毀賠償，甚至合同欺詐等法律糾紛。一單理賠事故就可能造成企業整個資金鏈斷裂，因此企業需構建健康完善的財務管理體系，以減小財務風險。

2 安徽省中小型物流企業財務管理存在的困境

2.1 財務監管不力，面臨財務風險

安徽省中小型物流企業面臨財務風險，主要是由于財務監管不力。為增強市場競爭力，多數現代物流企業結構呈金字塔形狀，總部建立在某一地區，而分支機構建立在其他多個地區。下屬分支機構繁多分散，企業難以實現全方位監督，導致財務管理不能科學有效的統籌。因此，出現很多分支機構違背企業規章制度的現象，導致財務工作計算和核實不符規定，降低了企業的經濟效益。

2.2 企業預算編制不合理

財務預算編制不合理對安徽省中小型物流企業來說是致命的打擊，如企業某項目盈利預算、企業日常運轉的支出預算等，決定了企業能不能借此項目清晰客觀地看出企業的經營狀態。過去,財務部門對預算工作重視度不高，編制預算沒有聯系實際，致使財務編制不合理。各個部門按照預算數額支出過多的資金，導致費用增加，企業運營過程中沒有足夠的資金選購設備，造成運營不穩定，必然會減少收益。由此得知，相關工作人員進行財務預算編制時，采用的預算方法不具有科學性和合理性，難以預算出正確的數額，必然會提高財務風險，甚至會增加成本，給企業帶來經濟負擔。此外，因不合理使用資金，資金總額會快速減少，到年底和月底，資金不能靈活周轉，易導致企業資金鏈斷裂。歸根結底在于沒有合理編制預算，支出過多經費，很難在短期內獲取較多的收益。

2.3 企業融資困難，風險較大

隨著安徽省中小型物流企業的規模擴大，自有積累、自身資金、民間私人借貸等主要資金來源方式已不能滿足企業的資金需求。突破原有的資金來源方式去融資是企業面臨的最大挑戰。中小型物流企業融資困難主要表現如圖1所示。首先，信用中介擔保體系不健全，一般中小型物流企業在銀行的信用評級較低或沒有信用評級，固定資產又普遍較少，因此取得貸款的機會就更少。其次，直接融資渠道不通暢，我國企業主要通過股票上市、債券發行等方式直接融資。而中國金融體系不能為中小型物流企業提供一個多層次的資本市場，多數的中小型物流企業不能直接在資本市場上融資。最后，物流企業資金回款速度相對緩慢。而設備、運輸、信息化建設等需要消耗大量企業資金。由于物流企業較長的應收賬款回收期，客戶越多致使短期流動性資金占用就越大。同時，為避免物品運輸過程中出現事故造成貨物損失，需要占用大量資金對客戶支付定金。

圖1 物流企業融資困難示意

2.4 資金利用效率不高

中小型物流公司的庫存周轉率低會導致企業的資金利用率低。存貨周轉率，是主營業務成本與存貨平均余額的比值，是衡量物流企業營運資金周轉能力的重要指標。企業庫存過高會增加倉儲及商品養護費用，增加勞動力及管理成本，占用大量流動資金。安徽省中小型物流企業存貨周轉率低主要表現如圖 2所示。伴隨中小型物流企業銷售業務的快速增長，企業的庫存數量也在持續提高。近年來企業銷售保持較快增長,但庫存周轉率從2016年的19.35降低到2020年的7.54,庫存周轉天數從20天上升到45天。與其他行業相比，2020年，物流企業比醫藥制造企業庫存周轉率低4.57%。物流企業庫存周轉率低成為急需解決的問題。庫存周轉率過快下降顯示出企業的生產運營存在很多問題，若不能得到及時解決將會積重難返,嚴重影響企業的資金周轉。

圖2 安徽省中小型物流企業庫存周轉率

3 安徽省中小物流企業產生財務管理困境的原因

3.1 財務人員自身情況限制了財務運行監管

中小型物流企業缺乏一支獨立且專業的高水平財務監管隊伍。具體表現在：相對小規模的中小物流企業財務人員多數是非專業和兼職職員；企業業務相對簡單，企業領導者對財務管理重視度不夠，缺乏專業財務監督團隊。而高水平的財務管理隊伍能幫助企業領導者進行風險評估和財務監管。相反，低素質的工作人員難以保證資金流動正常，往往也容易出現混亂的財務賬目。同時，因為缺少業務能力強的專業財管人員，企業的財務管理活動無法得到實時監督，影響企業資金的正常運轉。

3.2 企業的預算管理缺乏有效性

有些中小型物流企業在運營中率先意識到預算管理的重要性，但在實際的制定過程中并沒有與企業自身實際情況相結合，忽視了成本管理的重要性。中小型物流企業采購成本主要體現在上游的供應環節，其每年都需大量資金采購原輔材料及包裝材料。因此，采購成本的管理是企業生產和運營的關鍵，甚至會影響到企業未來發展。而大部分中小型物流企業的薄弱環節一直都是采購成本的管理。隨著原材料的價格上漲，企業的資金壓力也越來越大。采購原材料是物流企業銜接供應鏈上下游活動的關鍵環節，如果成本管理不當，則可能會影響企業的資金運作。同時，高效的企業庫存成本管理是企業日常經營活動能夠持續穩定進行的保障，也直接關系到資金的利用率和運轉率。許多中小型物流企業當前存在的主要問題是各自為政的庫存成本管理方式。這種低效的庫存成本管理方式與供應鏈管理理念不相符，使得企業經常加大采購數量，占用企業過多的資金，在一定程度上也削弱了企業的盈利能力。

3.3 抵押擔保物嚴重不足

物流產業是服務性行業，內部管理和網絡資源是其價值核心。企業固定資產占比小，資產結構偏輕，申請銀行貸款時，能抵押的資產通常達不到銀行要求。從中小物流企業資產和負債的角度來看，資產與負債的比率相對較高，在信用評定時，級別難以達到A級以上，就難以獲得銀行融資。

處于技術改善期的安徽省中小型物流企業，伴隨經營規模的擴大，企業設備設施需求不斷增加，日常運轉對短期運營資金的需求以及業務保證金所占壓流動資金不斷加大，導致中小型物流企業資金緊張，迫切需要多渠道融資。

3.4 資金利用效率不高

中小型物流企業資金利用率不高普遍原因是存貨周轉率低。一般來說，存貨周轉速度越慢，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越慢，資金運營效率越低。大部分中小型物流企業存在存貨周轉率太低、銷售估計偏高、存貨與銷售之間不能保持平衡關系等問題，降低了企業的變現能力。而安徽省中小型物流企業因為貨位布局的不合理，出現物品不能先進先出、快進快出的現象，企業產生滯品、呆品，導致高損耗及浪費、窩工增加成本。同時造成人與人、人與機器、機器與機器之間的交叉等待，浪費人力、物力，增加運行成本。

4 破解安徽省中小型物流企業財務管理困境的對策

4.1 提升財務人員專業技能

物流企業的領導者要對財務人員的學習、培訓提供資金，以提高財務人員的專業素質；也可采用“請進來”策略，提高薪酬待遇，吸引優秀的專業財務人才加入，形成一支高質量的財務管理隊伍，科學有效實施物流財務管理。同時企業財務人員要加強自身合理避稅能力、團隊合作能力、計算機應用能力等多種能力的培養。并且善于分析判斷財務風險，為企業管理者提供更好的財務建議，推進企業不斷前進發展。高素質的財務人員在一定程度上能夠增加財務信息的可靠性，能夠保證財務資料的真實性和完整性，從而提高企業的財務監管力度。

4.2 科學有效編制企業預算

一般企業的主要收入來源是以市場價格出售商品和勞務，而中小物流企業是提供各種物流服務收入為主，分為傳統多式聯運下的運輸和倉儲服務收入和物流增值服務收入等。直接支出與間接支出是物流企業的主要支出，直接支出主要是指直接從上游供應商得到的有形物資或無形服務到需要者客戶為止的實物流動或服務轉移所需要的直接代理成本，而把相關物流功能整合而成的服務產品作為間接成本計算對象，包括倉庫儲存的優化、新物流服務的開發、針對不同的客戶開發不同的增值服務等，作為期間費用。因為直接材料、直接人工占物流企業總成本的比重較小，而間接費用卻占比較大，因此將期間費用合理分配到成本計算對象是科學有效編制預算的關鍵。

4.3 融資渠道多元化

4.3.1 融資租賃

對于資金相對匱乏的中小型物流企業可以采用融資租賃的方式獲得物流設備。這種“借雞生蛋”的設備租賃方式是企業為獲得長期資本而進行的一種融資手段，既節約成本，又不阻礙企業的盈利發展。由于物流設備需投入大量資金，缺乏足夠運輸工具的企業在市場中競爭力小。若中小物流企業能長期以融資租賃的方式獲得物流設備，企業將以最小的成本獲得巨大利益。

4.3.2 私募融資

私募融資對中小物流企業來說是非常合適的融資方式。私募資本的特點是對正處于初級發展階段且具有潛力的企業進行投資，并且能夠在承擔高風險的同時追求高收益。中小型物流企業想通過私募融資方式來獲得高項目收益，首先需結合企業實際情況預算所需資金額度，選擇高回報、低風險的投資項目。再從投資者的角度出發，為其提供合理的投資風險并確保投資者盈利的項目。投資者非常希望融資方的投資項目穩定且高盈利、團隊管理經驗豐富、信用良好，這樣在獲得高投資收益的同時，其本金也有可靠的進出便利通道。

4.4 優化資本結構，降低財務風險

優化資本結構可提高企業資金利用率，降低財務風險。優化企業資本結構，是我國企業財務管理的要求，也是保證企業持續穩定運營的基礎。企業內部可通過以下方面進行資本結構優化:其一，提高企業的盈利能力。企業要想在銀行等金融機構提高信用評級以獲得貸款，盈利率是關鍵。同時貸款金額越大、速度越快，融資成本就越低；其二，考慮企業償債能力，確定合理的資產負債率。分析企業未來現金流量，合理分配債務結構，控制籌資風險，保證企業資金的流動性，控制資本成本；其三，綜合考量，根據行業特征、企業規模和經營風險確定融資模式和融資規模。依據企業經營風險控制企業債務融資比例；其四，優化股權結構，提高企業財務管理水平，能夠跟隨市場環境變化做出靈活調整，提高企業市場競爭力，保證企業持續穩定發展。

綜上所述，物流行業逐漸成為熱門，中小型企業在面臨機遇的同時，為避免大型企業的市場壟斷，應利用大數據進行財務規劃。企業可通過提高財務人員專業技能、融資渠道多元化、優化資本結構等方式，降低運營成本，增加資金流動量，使企業實現盈利與可持續發展。