金融科技的發展對我國金融風險的影響

萬蘭蘭 周秘秘 上海政法學院經濟管理學院

一、引言

金融科技利用信息技術手段為金融領域注入新的活力，給金融行業帶來巨大影響。金融科技的發展有利于推動實體經濟可持續發展，加快金融行業數字化發展。更重要的是，目前普惠金融面臨發展困境，中小企業面臨融資貴和融資難的問題，金融科技的發展能有效降低普惠金融發展的成本，擴大金融服務的范圍，以及優化中小企業信貸審批流程和信用風險評估模型，緩解中小企業面臨的融資難題，使得中小企業貸款更加高效和便捷，有利于早日實現區域協調發展和鄉村振興。同時，金融科技為社會創造了新的就業機會，現在很多金融科技機構都在招募金融科技人才，金融科技將是目前社會發展中的重點。

然而，金融科技在帶來益處的同時也有潛在的風險。我國目前金融科技的發展還不成熟，配套的監管體系尚不完善，而金融科技使金融業務突破地域、部門和層級的限制，使得各機構之間聯系更加密切，金融風險的傳導較以往更加廣泛和復雜。并且隨著金融風險的交叉感染能力不斷增強，容易影響較大范圍的金融穩定。本文從不同方面具體地分析了金融科技對我國金融風險的影響，并提出了監管金融科技風險的政策建議，這也給我國金融監管提供了新思路，保障了金融行業的運行安全。

二、我國金融科技的發展歷程與現狀

（一）金融電子化階段

在金融電子化階段，金融與信息技術初步結合，探索金融行業電子化改革的道路。此前在金融行業中產生的大量交易信息，都只能由人工操作和處理，但是效率低下，難免出現操作失誤。借助于傳統的IT技術，銀行業務開始由手工操作轉為計算機處理，如存取款和客戶信息登記與處理等都實現了電子化。部分傳統業務實現了全面自動化處理，減少了由于工作人員的疏忽可能引起的操作失誤，使得業務的處理更加準確和高效，并且縮減了運營管理的成本。但這階段的信息技術手段只是作為處理金融業務的媒介，比如這階段產生的ATM機，只間接地參與各類金融業務，協助金融業務的處理，并不直接對金融業務進行優化和創新。

（二）互聯網金融階段

互聯網有著突破時空限制的特點，在互聯網金融階段，涌現了大量互聯網科技公司，同時傳統金融機構也利用互聯網建構在線平臺，積極介入互聯網金融，推動線上和線下業務的雙線運營，創造出一些新的金融產品和服務，推動著金融行業的發展。這一階段出現了移動支付和網上銀行等，極大地便捷了人們的生活，讓人不必到線下就可以處理一些簡單的金融交易，如付款、轉賬和理財等。移動支付在日常生活中的使用非常便捷，應用的場景十分廣泛，有效減少了現金的使用，使交易更便捷和高效。在互聯網金融階段，信息技術直接介入金融業務，簡化了交易流程，增強了交易的安全性和可靠性，提高了業務處理效率和服務質量。

（三）金融科技階段

在金融科技階段，科技將引領金融發展到一個全新的階段，更快地推動數字經濟和普惠金融的發展。借助人工智能、區塊鏈、云計算和大數據等信息技術，科技正全面地參與金融業務，推動著金融業務流程的優化和金融產品與服務等的創新。數據表明①，2019年金融科技投資規模最大，受疫情和監管的影響2020年總體投資規模縮小，而2021年金融科技投資總額為26.3億美元，同比增長44%，金融科技行業正在逐步回暖。《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021）》的出臺對我國金融科技的發展進行了總體的指導與規劃，為金融科技的發展制定目標、提出重點任務以及提供制度保障，讓金融科技的發展有章可循。規劃指出，我國金融科技的發展已初具規模，已有基礎的金融科技生態體系，但相關基礎設施和政策體系沒有跟上金融科技的發展，使金融風險容易不受時空的束縛而傳播得更加迅速。《金融科技發展規劃（2022-2025）》總結了目前金融科技發展取得的成果，對金融科技的發展目標做出了詳細的規劃，并制定了相應的保障措施，以期推動金融科技在之后能夠又快又好地發展。

四、金融科技對我國金融風險的影響

（一）積極影響

依托新型信息技術手段，金融科技的發展更具活力。金融科技的發展對我國金融風險的積極影響包括提升金融服務效率、緩解信息不對稱風險以及減少信用風險等。

1.提升金融服務效率

互聯網信息技術可以突破地域和時間的限制，給金融領域提供全面的技術服務，能夠使金融產品和服務覆蓋的范圍變得更加廣泛。金融科技在金融領域廣泛融合信息技術，不斷將科技融入金融業務中，利用信息技術的優勢，能大范圍觸達目標客戶，更好地服務長尾客戶，給金融行業帶來更多的利潤。并且信息技術有著統一規范的操作，可以有效降低金融業務的運營管理成本，使得交易流程簡化，提高金融服務效率。信息技術的快速發展使金融科技更具創新和活力，進一步提升金融服務效率。

2.緩解信息不對稱風險

金融科技運用信息技術手段構造智能風控模型，識別和感知風險較高的交易，實現智能化防范處理風險。從表1可以看出在金融科技行業，風控模式相較于傳統金融發生了很大的變化。金融科技借助于大數據全面整合大量的數據，用信息技術模型智能識別交易風險，能夠有效降低信息不對稱風險，提高風險應急處理能力以及服務效率。

表1 傳統風控和金融科技風控的對比

同時，金融科技的高速發展推動著金融監管的不斷進步，監管范圍隨著金融服務范圍的擴大而不斷擴大，監管范圍的擴大在一定程度上有效防范和化解了金融風險，使得金融風險發生的概率大大降低。并且由于金融科技的發展領域逐漸擴展，監管也逐步從金融領域拓寬到科技領域，多行業聯合監管能從更多的途徑發現潛在的金融風險，減少監管的真空地帶，更早識別和應對金融風險，避免系統性風險。

3.減少信用風險

金融科技的發展符合國際發展趨勢，世界各國都在大力發展金融科技，而數字貨幣又是金融科技發展的一個重點。隨著數字人民幣的發展，支付結算功能將得到很大的優化，并且查找交易的初始數據會更加容易。未來隨著數字貨幣的發行，社會將能有效應對信用危機，推動信用體系的建設。數字貨幣的發展加強了全球各國的經濟聯系，在跨境結算中，數字貨幣憑借交易迅速的特點，能夠有效緩解信息不對稱風險，推動新型清結算系統的建設。

（二）消極影響

隨著互聯網發展進程的加快，金融科技頻繁推出新的金融產品，有些創新性金融產品沒有經過時間的檢驗就被投放到了市場，容易產生金融風險。金融科技的發展更加依靠信息技術，但數據本身也有泄露的風險，因此金融科技面臨著數據安全風險。此外，因為監管滯后于金融科技的發展，使得金融風險更加隱蔽。金融科技的發展對我國金融風險的消極影響包括加重傳統金融風險、數據安全風險以及監管落后風險等。

1.加重傳統金融風險

金融科技仍舊離不開金融范疇，由于金融科技的本質是金融創新，原本的金融風險并沒有因為金融科技的發展而消失，金融科技依舊擁有傳統金融風險。金融領域本就充斥著各類風險，再加上信息技術的發展，金融科技與科技領域之間的關系更加密切，并且產業邊界逐漸模糊，金融風險的傳播就變得更加廣泛和復雜，進而加重傳統金融風險，導致風險交叉傳染。

2.數據安全風險

在金融科技階段，信息技術與金融密切結合，促進了金融科技的高速發展。金融科技企業的經營管理對信息技術的依賴性很高，但是科技本身存在信息泄漏風險，因此金融科技也面臨數據安全威脅。例如考拉征信曾利用大數據獲取大量公民個人信息，并將其違規販賣，取得非法利潤。金融科技的數據安全讓人擔憂，并且目前金融科技的相關數據都存儲在互聯網上，如果出現數據安全管理漏洞，很有可能引起黑客攻擊計算機系統而使其運行出現問題甚至全面中斷服務，使得金融信息泄露，產生大量金融風險，引起金融市場震蕩，甚至影響整個經濟社會的發展。

3.監管落后風險

在金融科技發展的過程中，金融監管常常落后于金融科技產品和技術的創新，部分給金融行業帶來重大影響的金融科技機構并未受到有效監管，并且有些機構沒有足夠的自有資本應對風險，使得金融行業的總體風險上升。金融科技還處于初期發展階段，各大企業紛紛發展金融科技，使得發展領先于監管，傳統的監管措施不能很好地適應金融科技的發展，從而導致在發展初期金融科技行業秩序紊亂。由于金融監管時滯問題，監管機構不能及時掌握金融科技企業的最新發展方向，監管領域存在著一定的空白，金融科技的發展在一定程度上帶來更具隱蔽性的金融風險。

五、結論和政策建議

（一）本文結論

在金融科技發展過程中，金融與科技的結合不斷深入，科技也從間接參與金融活動發展到直接介入金融業務的創新，給金融領域帶來深遠影響。金融科技的快速發展，對我國的金融風險造成了一定的影響，但這個影響需要從正反兩方面看待：在積極方面，金融科技提升金融服務效率、緩解信息不對稱風險以及減少信用風險；在消極方面，金融科技加重傳統金融風險、導致數據安全風險以及監管落后風險。

（二）相關政策建議

金融科技聯合了金融和科技的特點，對金融行業的影響更加深遠。借助于大量的新興技術，金融領域出現許多創新性的產品和服務，并且金融業務和其他業務的邊界逐漸模糊，使得金融風險的傳播更加廣泛和隱蔽。金融科技的發展給我國金融風險帶來了一些消極影響，基于這些影響，本文提出了應對金融風險、維護金融安全的政策建議，具體如下：

1.加強聯合監管

由于金融科技發展的多樣化和快速化，金融科技的發展突破了時空和地域的限制，而目前我國在金融領域采取的是分業監管的模式，對金融科技的監管并不全面，存在監管無法觸及的地帶，并且監管在時間上存在一定的滯后性，因此金融監管急需創新。監管機構需要在金融領域建立多行業聯合風險識別和防控機制，減少交叉風險。利用信息技術識別信用風險，并且實時監測金融風險，提高風險識別和應急處理能力，減少信息不對稱風險。規范信息處理終端，運用加密手段，保證信息數據安全，防止數據泄露。但金融監管機構需要把握好監管的度，做到實時關注金融科技的發展動態，既要鼓勵金融創新，提高風險識別和處理的能力，又要防止金融創新過度，避免因為金融創新過于活躍而引發的系統性金融風險。

2.采取“監管沙盒”機制

“監管沙盒”是一個在寬松監管環境下進行新產品和服務測試的空間，各方可以根據測試結果，采取進一步的措施來規范金融科技的發展。監管機構應當積極應用“監管沙盒”機制，模擬金融科技產品和服務推廣的新環境，全面了解新的產品和服務，最后從多方測評判斷新的產品和服務是否能推向市場，以及評判當下的監管機制是否需要調整。“監管沙盒”能提升監管效率，及時調整監管策略，有效降低監管方面存在的不確定性，保護金融科技創新活力。

3.重視監管科技

為了更好地應對金融風險，在金融科技快速發展的同時，監管科技應運而生。監管科技是指運用新興的技術手段，對傳統監管方式進行創新，從而使得監管機構能夠更加有效地識別金融風險，維護金融體系的穩定。監管機構應該制定和完善金融科技監管體系，重視監管科技，兼顧發展和安全，加強信息技術應用于金融行業的制度建設，在保障金融科技發展的同時也要注意規避金融風險。借助新型監管手段，將監管模式不斷向前推進，積極向事前和事中方向轉變監管模式，減少由事后監管帶來的信息不對稱風險，使得金融監管更加高效。金融科技的創新產品涉及諸多的領域，使得金融風險的識別較難。監管科技能有效維持金融體系的穩定運行、防范金融風險和保護客戶利益等，有利于監管機構更好地應對金融科技的發展引起的系列問題。

注釋

① 畢馬威中國金融科技動向2021年下半年。