基于區塊鏈的供應鏈金融及區塊鏈與供應鏈雙鏈融合機制發展研究

蘇渝，王茂春

（貴州大學管理學院，貴州 貴陽 550025）

0 引言

自區塊鏈技術出現以來，就受到廣泛關注。區塊鏈的各類特性能夠明顯提高和改善當前供應鏈運行的效率并降低運行的成本，商務部、工信部、生態環境部等8部門聯合印發了《關于復制推廣供應鏈創新與應用試點第一批典型經驗做法的通知》，并將聯想提出的區塊鏈與供應鏈“雙鏈融合”模式作為典型經驗向全國推廣，因此對兩者融合機制的研究具有十分重要的價值。本文以供應鏈金融中的借貸業務作為區塊鏈和供應鏈雙鏈融合的切入口，分析其當前存在的問題并提出解決方案，進而針對區塊鏈與供應鏈的整體關系探究雙鏈融合的發展機制，以期在未來實現整個供應鏈運行的效能優化。

1 國內外文獻綜述

從國外研究現狀來看，不同群體對區塊鏈持有不同的看法，但大多數都認為區塊鏈具有十分重要的積極作用。Kouhizadeh，等認為區塊鏈能夠改革供應鏈管理；Aste，等認為區塊鏈技術給P2P平臺提供了基礎；Treleaven，等認為區塊鏈系統在銀行和金融服務方面為其做出了大量且具有吸引力的貢獻；Saberi，等認為區塊鏈技術盡管能夠促進供應鏈管理的可持續化，但仍存在著許多待解決的問題；Abadi，等認為盡管區塊鏈可以跟蹤貨物的去向痕跡，但其強制權的補充還需進一步完善。

從國內研究現狀來看，單獨研究區塊鏈和供應鏈兩者融合關系的文獻還相對較少，主要集中在區塊鏈在其他領域的應用和實踐等。張夏恒認為將區塊鏈技術應用于供應鏈管理實則是構建一個區塊鏈平臺，依托該平臺實現供應鏈管理的目標；李曉，等認為供應鏈失敗率高的原因既源于利益獨立的企業之間存在信息不對稱，又源于決策者的有限理性所導致的不完全契約；朱興雄，等認為區塊鏈技術可以大幅減少人工干預，這將大大提高供應鏈金融的效率，降低手工操作導致的風險；龔強，等認為供應鏈金融的核心在于將信息技術、大數據等融入金融機構的決策流程；盛琦認為區塊鏈的精準機制能夠有效提高企業的營銷效果評估。此外，還涉及到關于區塊鏈技術在構建房屋租賃信息生態圈、核算共享經濟、構建信任機制、促進科研誠信、解決新興問題、信息監控、關系治理以及供應鏈治理等方面的應用研究。

由于區塊鏈和供應鏈一直都是當前研究的熱點，因此受到了國內外研究學者的大量關注，且研究成果突出，呈現出多維度的特點。但針對區塊鏈與供應鏈雙鏈融合機制的探討還存在一定的研究空白。

2 區塊鏈在供應鏈金融中的借貸業務應用

借貸業務是區塊鏈最早在供應鏈金融實踐中的應用，因此以區塊鏈在供應鏈金融中的借貸業務應用為切入口，能夠更好地闡述區塊鏈與供應鏈在實踐中的結合。借貸業務是供應鏈金融發展初期最原始的業務，也是供應鏈金融發展至今落地最好的業務，與傳統的借貸業務相比，供應鏈金融中的借貸業務不僅滿足了大企業的融資需求，更能滿足中小微企業的融資需求。因為在傳統借貸業務中，企業想要獲得銀行融資必須提供相應的材料，例如貨物、固定資產等，且需要銀行進行實地考察，因此銀行等金融機構只愿意將資金借給有一定固定資產或者有貨物可以抵押的大型企業。中小微企業在傳統業務模式中很難獲得融資，而供應鏈金融的興起一定程度上解決了這個問題。

供應鏈金融中的借貸業務指的是供應鏈中的某一個或者多個企業在有融資需求的時候，大企業可以直接向銀行等金融機構提出融資申請，金融機構進行實地考察、資質核對等，如果企業滿足條件，金融機構就會向供應鏈中的貸款企業授信并發放借款，但中小微企業由于經濟實力不如大企業等問題，很難直接獲得金融機構的借款，因此需要尋找一個有一定擔保資質且能夠提供供應鏈金融服務的企業作為中介，貸款企業先與供應鏈金融企業簽訂借貸合同，然后供應鏈金融企業再作為金融機構的借款方向其提出融資申請，融資模式包括應收類融資、預付類融資、存貨類融資等。金融機構在核實了相應的資質之后會選擇是否提供融資服務，如果企業滿足條件，金融機構就會向供應鏈金融企業授信并發放借款，最后再由供應鏈金融企業將獲得的資金借給供應鏈中實際需要資金的貸款企業。供應鏈金融中的借貸業務模式如圖1所示。

圖1 供應鏈金融中的借貸業務模式

在數字貨幣成型之后，其對應的區塊鏈憑借強大的技術優勢開始被人們大量應用，供應鏈金融就是其中一個領域。區塊鏈本身具有相當多的技術基礎，但最常被使用的還是其信息傳遞、共識機制及開源性等，將區塊鏈的這些技術應用到供應鏈金融中的借貸業務，就形成了供應鏈金融借貸業務模式。供應鏈中的一個或者多個企業基于區塊鏈所具有的開源性特點，能直接加入到區塊鏈中，在這些企業有資金需求的時候可直接在線向區塊鏈平臺方提交融資申請，而區塊鏈平臺由于去中心化等特點能夠將信息進行無刪減和無篡改的傳遞，并通過共識機制使平臺能夠獲得貸款企業最真實的資金、資產等資質信息，最后通過信息鏈條將信息傳遞給資金提供方，由資金提供方確定是否提供資金支持。如果選擇提供就會直接通過區塊鏈平臺進行額度確認，此后資金提供方將會與貸款企業發生借貸關系。由區塊鏈平臺記錄授信合同、授信額度、貸款企業歷史借貸額度等信息并時刻更新，確保信息的時效性。區塊鏈技術中的共識機制、開源性等特性極大地解決了傳統供應鏈金融存在的交易流程復雜、人工成本高、操作風險大、收益低等問題，并提高了安全度，實現了端到端的透明化，達到降本增效的目的。具體的業務運作模式如圖2所示。

圖2 區塊鏈應用到供應鏈金融中的借貸業務運作模式

供應鏈金融中的借貸業務與區塊鏈的融合解決了效率低下、參與者機會主義、信任危機等問題，但其發展仍舊面臨著許多問題，兩者的融合機制有待進一步完善。

3 雙鏈融合機制發展研究

區塊鏈憑借其強大的技術優勢與當前發展正盛的供應鏈融合，必將進一步改變供應鏈行業發展的格局和未來的方向。但是如何完善雙鏈融合機制是業界當前迫切需要解決的問題。本文從基本流程和后續發展兩個方面給出以下建議。

3.1 基本流程

基本流程指的是將區塊鏈應用到供應鏈中使之成功運行的基礎步驟，主要分為八個流程。具體如圖3所示。

圖3 雙鏈融合基本流程圖

3.1.1 將區塊鏈技術普及到當前的供應鏈運營中。通過免費或者獎勵的方式將區塊鏈引入多個正在運營的供應鏈里，實現區塊鏈和供應鏈的初步融合，促進供應鏈的網絡化，為其運營管理打下堅實的基礎。

3.1.2 已運營的參與者如實將信息上傳到平臺。已經在供應鏈上運營的參與者在區塊鏈接入到供應鏈之后，應該將平臺所要求的全部相關信息如實在系統上進行填寫并上傳到平臺，保證信息能夠被其他參與者看到，并在有需要的時候用作相關輔證材料。

3.1.3 新進入企業需完成平臺注冊與信息填寫。在區塊鏈和供應鏈融合的系統已經構建好之后，想要加入的新企業需要按照一定的流程完成平臺注冊，同時填寫相關的信息，將其上傳至平臺方。

3.1.4 完成資質審核后進入固定節點。想要加入的新企業在平臺完成了資質核實之后就能進入到雙鏈融合形成的一個固定節點上，完成與上下游企業之間的相互聯通。

3.1.5 按時、按需更新信息記錄。在鏈條上運營的企業需要按時且按需更新信息記錄，例如在進行定期庫存或者財產清理的時候將節點上的企業信息進行變更，保證節點上信息的時效性。

3.1.6 共識機制下確認信息上傳。依托于區塊鏈的共識機制使得每一條等待上傳的信息都需要經過鏈條上51%以上的節點確認后才能完成最終的上傳，從而確保了信息的真實性和不被惡意篡改。

3.1.7 信息流通。這是雙鏈運營中最重要的部分，因為信息是一切商業活動展開的基礎，通過在雙鏈融合機制下的鏈條上傳遞信息，不僅保證了所傳遞信息的真實性，更降低了信息傳遞的成本，提高了信息傳遞的效率，真正實現了商業信息的網絡化流通。

3.1.8 達成交易。供應鏈運營最主要的目的就是促成商業交易的達成，在相應的信息流通到各類交易參與者手中后，在滿足條件的前提下，商業交易就會在鏈條上達成，并簽訂相應的合同。

3.2 后續的融合發展

3.2.1 業務與功能相互交融。供應鏈中所包含的業務以及區塊鏈中所包含的功能如圖4所示。供應鏈中的每一個業務模板都可以與區塊鏈中的大多數功能進行交叉融合，產生“1+1＞2”的效果，從而達到降本增效的目的。例如將供應鏈中的交易信息管理業務與區塊鏈中的報表服務、數據同步服務、數據分析服務等功能結合起來，就使得在交易中產生的報表能夠快速生成且迅速傳遞，同時可直接對其中的數據進行自動化分析和處理，極大地提高信息管理的效率。此外，在交易信息傳遞的過程中還能監管信息的流通痕跡和記錄痕跡，并保證電子合約的順利簽訂，使得參與者能夠高效且低成本地完成交易信息管理的業務。

圖4 業務功能圖

3.2.2 信息相通。在供應鏈運營中產生的每一筆交易信息（交易的時間、地點以及人物等）都需要提交到相應的區塊上，進行上鏈處理，并且在每一個節點的分布式賬本上進行保存，使得信息保持完整性、可靠性和透明性，促進真實信息的流通，具體的信息上鏈流通過程如圖5所示。

圖5 信息上鏈流通圖

3.2.3 區塊鏈與運輸業務融合形成智慧物流。智慧物流是在供應鏈大背景下提出的相對于傳統物流而言的新概念，是指在運輸途中實現商品軌跡的可追溯、運輸需求的智能整合等，將區塊鏈技術應用到整個物流運輸行業中，可以在線觀測到商品的運輸軌跡以及車輛的具體行為和路線。此外，還可以直接將各類企業之間的物流運輸需求信息進行整合，實現共線運輸等。通過區塊鏈的共識機制確保上傳物流信息的一致性，能夠極大地解決業界普遍存在的“牛鞭效應”問題。區塊鏈下的智慧物流模型如圖6所示。

圖6 區塊鏈下的智慧物流模型

4 未來行業發展趨勢

區塊鏈的應用是大勢所趨，通過區塊鏈和供應鏈的雙鏈融合可以極大地提高供應鏈運營的效率，降低供應鏈運營的成本，甚至還可以通過網絡監管以前傳統營商環境下無法監管的環節，實現流程的“透明化”，并通過共識機制的約束減少參與者的機會主義行為，增強參與多方的信任，是十分值得推廣的應用模式。未來，區塊鏈與供應鏈的雙鏈融合將會促使行業發展呈現出以下幾種趨勢：

（1）信息透明化。上傳到鏈上的信息將會被每一個節點的參與者看到，使信息透明化，交易更加公平。

（2）信息真實化。由于區塊鏈的共識機制，只有被51%以上的節點確認之后的信息才能被最終上傳到區塊中，保證了信息的真實性，減少了信任問題的出現。

（3）低成本商業溝通。由于區塊鏈技術的介入，信息傳輸和文件簽署都可以直接實現網絡化，極大地降低了商業溝通的成本。

（4）痕跡追蹤。雙鏈結合后相關信息需要全部上鏈，使得每一件物品從生產、運輸一直到消費者手中都可以直接跟蹤，出現問題后也可以進行追溯。

（5）多功能融合發展。未來不再是單一功能各自完成使命與任務，而是兩個及以上的功能融會貫通，實現同一時間完成多個任務的目的，形成業務的交互聯通。

（6）數據高效率處理。雙鏈融合后，所有相關數據都存在于相應的區塊中，可以直接運用算法等技術進行數據分析，實現數據的高速處理。

（7）商業生態。當區塊鏈和供應鏈進行了深度融合之后，會逐漸影響整個行業的發展態勢，最終形成一個以區塊鏈技術為核心的網絡商業生態圈。