鄉村振興背景下金融服務新型農業經營主體的路徑探析
——以青海省海北州為例

宋蕊嫻，劉尚榮

(青海大學財經學院，青海西寧 810000)

2021年5月，人民銀行聯合6部門發布《關于金融支持新型農業經營主體發展的意見》，指出要從增強金融承載力、完善金融服務組織體系、完善信貸風險監測分擔補償機制等方面做好新型農業經營主體的金融服務。2022年2月，中共中央、國務院發布《關于做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見》，指出必須著眼國家重大戰略需要，要穩住農業基本盤、做好“三農”工作，接續全面推進鄉村振興。作為振興鄉村產業主力軍的新型農業經營主體，也是西部經濟欠發達地區產業扶貧的重要力量。青海省海北州深處我國“三區三州”西部經濟欠發達地區，數字普惠金融發展相對滯后，金融服務新型農業經營主體的發展還存在諸多障礙。我國多次出臺意見提出鼓勵其通過股份合作、收益分紅、訂單幫扶等模式與小農戶建立利益聯結機制，帶動小農戶開展規范和標準化生產，促進其與現代農業接軌，尤其是精準對接“三區三州”等深度貧困區的貧困戶，以期鞏固脫貧攻堅成果同鄉村振興的有效銜接。

海北藏族自治州(以下簡稱海北州)位于青海省的東北部，為經濟欠發達的西部邊遠農牧區，鄉村人口約占總人口的70%，以農業和畜牧業為主。受地域等客觀條件的限制，農牧業現代化水平不高，有鄉村振興的天然需求。自鄉村振興戰略啟動以來，海北州立足州情實際，把“三農”作為農牧區工作的總抓手，從諸多方面開展新型農業經營主體的金融服務。中國人民銀行海北州中心支行、銀保監會海北州監管分局積極引導各類金融機構結合自身特點，找準職責定位，已形成政府牽頭、銀行主導、省農擔和中國人保輔助支農新模式，實現了鄉村振興的良好開局。但是，由于海北州農牧戶基數較大、地域分散等特點，傳統普惠金融支農模式一定程度制約了海北州新型農業經營主體的發展。為增強鄉村產業發展的內生動力，更好地促進西部邊遠農牧區經濟發展，需從金融角度扶持引導新型農業經營主體提升經營發展能力，培育農業農村發展新動能，助力鄉村全面振興。

1 金融服務新型農業經營主體的具體實踐

截至2021年末，海北州打造省州級以上農牧業產業化龍頭企業46家，農牧民專業合作社685家，發展股份制生態畜牧業合作社21家，家庭農牧場389家，專業大戶89戶，累計帶動8.5萬農牧民就地就業。在鄉村振興背景下，海北州金融機構積極做好新型農業經營主體的金融服務。圖1為影響路徑：政府制定各種金融政策和優惠，政策性銀行聯合政府做好龍頭企業的金融服務；商業銀行不斷增強縣域支行服務效能，農商行、農信社和村鎮銀行堅守支農支小的戰略定位，其他金融機構服務重心逐漸轉向農村，加強信貸投放力度，切實滿足經營主體的有效金融需求，推進普惠金融發展；省農擔發揮好財政杠桿對金融的撬動作用，服務更多新型農業經營主體，全力打通其融資的“最后一公里”；中國人保海北分公司提供農牧業保險服務，積極發揮“保險+銀行”聯動效應，刺激貸款發放。

圖1 鄉村振興背景下金融服務新型農業經營主體的路徑機制Fig.1 Path mechanism of financial services for new agricultural business entities under the background of rural revitalization

發揮貨幣政策工具引導作用，提供良好金融環境。中國人民銀行海北州中心支行充分運用支農、支小、扶貧再貸款等貨幣政策工具，撬動金融機構涉農信貸投放力度，為“三農”營造良好的金融環境。一是用活再貸款，減輕銀行的資金壓力，加大對涉農和小微領域的信貸投放。“十三五”期間，海北州金融機構第一次通過有價債券質押的方式，發放支持農牧業產業化企業的再貸款。二是通過定向降準，提高農牧民貸款獲得率。金融機構降低在央行的存款準備金，流動性保持充裕，信貸總量也平穩增長，農牧業企業獲貸率明顯提升。

信用體系建設穩步推進，農村信用環境逐步優化。海北州全面推進信用鄉鎮、信用村、信用戶的創建工作，提升農村地區各類經營主體的誠信意識，農村金融生態環境持續優化改善。截至目前，海北州已評定信用戶54 092戶，農戶信用戶創評率達到84.11%；信用村194個，占比90.65%；信用鄉鎮28個，占比93.33%；信用新型農業經營主體90家。海北州共設立扶貧貸款風險補償基金5.13億元，涉農貸款不良率不足3%，為開展“政銀企”合作打下良好的信用基礎。

融資模式多樣化，金融服務轉型升級。海北州金融機構在增加涉農貸款投放總量的基礎上，不斷拓寬新型農業經營主體的抵押質押物范圍。截至2021年末，轄內涉農貸款達58.2億元，占全州貸款余額的65.01%；共投放“530”小額扶貧信貸1.48億元，產業扶貧貸款2.26億元，帶動4 842戶貧困戶。金融機構在控制風險前提下，積極開展新型融資業務：一是穩妥開展在建項目抵押，應收賬款、收費權和專利的質押。二是積極開展“兩權”抵押試點工作，盤活農村“沉睡”資本，降低農牧民融資成本。截至2021年末，海北州累計發放“兩權”抵押貸款7 374萬元，同比增長55.64%。有效緩解農牧區抵押擔保難狀況，進一步降低農牧民融資成本，促進農牧民增收致富，為鄉村振興注入活力和生機。

數字化產品供給，金融服務水平提升。海北州轄內金融機構普及應用移動支付方式，改善農村支付環境，不斷推出數字化金融產品，滿足新型農業經營主體差異化融資需求。如圖2所示，針對農牧戶“短、小、頻、急”的貸款需求特征，推出自助線上循環貸款“青源e貸”，線下貸款“福農貸”“農戶小額信用貸”等產品，精準對接農牧民生產經營各環節的資金需求。家庭農牧場：推出“家庭農牧場貸款”和“農牧戶聯保貸款”，后者采取“個多戶聯保、周轉使用、責任連帶”的主體互保模式，有效為家庭農牧場提供金融支持。農牧民專業合作社：推出授信額最高500萬元的“鄉村振興貸”“聯戶聯保貸”等。農牧業產業化龍頭企業：推出“流動資金貸”“固定資產貸”等產品。創新型產品手續簡便、存貸方便、利率優惠、適合當地承貸主體需求，充分體現“普惠”特征。

圖2 多元化金融產品體系Fig.2 Diversified financial product system

政銀企合作模式，助力數字普惠金融發展。一方面，財政金融是青海省農牧業擔保公司為經營主體增信重要的支撐點，農牧業經營主體的2%擔保費由財政全補，省農擔積極落實農民土地承包經營權抵押反擔保工作，為金融機構分散風險。另一方面，“區塊鏈+金融”技術，助力海北州數字普惠金融發展。海北州在全省率先搭建廣覆蓋、互助共享、線上線下同步的金融綜合融資服務平臺——“北潤助融”。平臺具有手續簡便、可延長借款期限、減免息費等優勢，有效避免貸款逾期的金融風險，降低融資成本。如圖3所示，數字技術整合金融資源，為銀行、企業牽線搭橋，實現多層次資本市場運作，促進產業轉型升級。目前，“北潤助融”推出12家金融機構共35款金融產品，已為76家企業成功申請銀行貸款13 040萬元。數字化融資擔保服務，加強了政府、金融管理部門和金融機構的協調聯動，不僅有效化解經營主體的融資困境，還培育了綠色金融生態環境。

農牧業保險提質增效，風險保障能力顯著增強。針對海北州部分地區青稞、小麥等農作物收割較晚，時常遭受雪災的問題，轄區內保險公司首次將雪災納入種植業保險賠償責任。并將在大力發展藏系羊、牦牛保險的基礎上，穩步推進青稞、油菜等保險，創新推廣中藏藥、飼草料等保險品種和范圍。截至目前，全州政策性藏系羊牦牛保險全覆蓋，共計312.32萬頭藏系羊、牦牛參保，參保率達83.6%。近5年，農業保險保費金額穩步提升，累計漲幅約40%。農牧業保險運行機制逐漸優化，服務能力不斷提高，致力于更好地滿足農牧業生產領域日益增長的農牧業風險保障需求。

圖3 數字化融資擔保服務模式Fig.3 Digital financing guarantee service model

2 金融服務新型農業經營主體的典型模式

中國人民銀行于2016年提出在青海省開展普惠金融綜合示范區的試點工作，旨在強化薄弱領域的金融服務創新，推廣特色農牧產品貸款。“青海特色”的普惠金融模式，將普惠政策紅利向當地農牧業經營主體與農牧民精準滴灌。

“雙基聯動”模式是青海普惠的典范，即基層農牧區黨組織與銀行深度合作——“雙向掛職、雙簽協議、雙辦業務、雙評信用、雙控風險”，共同完成農牧戶的信用評級、貸款發放和管理，實現基層黨組織建設、普惠金融發展、農牧區經濟振興、農牧民增收多方共贏。目前，海北州金融機構不斷擴大“雙基聯動”合作貸款的范圍，向支持縣域特色產業拓展，推出牦牛貸、藏羊貸、香菇貸等服務。構建“雙基聯動+”模式，探索開展“農信社+政府+貧困戶”“專業合作社+貧困戶”等模式，推出“雙基聯動+風險防控”等業務。截至2021年末，海北州共建立“雙基聯動”信貸工作室236個，覆蓋率達100%，授信5.41萬戶農牧戶，占農牧戶總數的84.11%。“雙基聯動”信貸支持的重點是新型農牧業經營主體，優先安排信貸資金到農村地區，實現特色可持續性發展，緩解農牧業企業資金短缺問題，同時也帶動當地經濟的發展和人才就業。

數字化產品轉型升級，數字普惠效益增強。“政銀擔農”模式，為各類經營主體提供高效便捷的金融服務，針對專業大戶、家庭農牧場的融資需求小、缺乏抵押物等特點，推出純信用擔保產品——“農擔信易擔”，為50萬元以內的小額貸款增信，實現“政銀擔農”多方共贏。圖4表示其運作機理，全面簡化審批流程，24小時內完成放款，提額降息，保證新型經營主體的用款時效，實現多方共贏。政府：推動農村牧區信用體系修復。銀行：擔保分險，降低涉農小額貸款風險隱患，提升支農小額信貸投放意愿。農擔公司：業務快速提量。截至目前，省農擔累計為海北州358個新型農業經營主體提供擔保，放款超過1億元，財政支農資金放大10.8倍。經營主體：解決“抵押物不足”困境，獲得財政貼息貼費支持，在一定程度上解決農村融資“貴、慢、難、少”的問題。

圖4 “農擔信易擔”運作機理Fig.4 The operation mechanism of “Farmers’ Credit Easy”

金融支持“輸血”龍頭企業，促進產業升級；金融服務激發“造血”活力，助力脫貧摘帽。海北州政府引導和扶持輻射帶動能力強、市場發展前景好的農牧業產業化龍頭企業，為其提供定制化金融服務，財政與金融協同支持產業扶貧，通過股份合作、收益分紅、訂單幫扶等形式，建立與小農戶的利益聯結機制。農發行海北州分行堅持“精準滴灌”，為祁連億達畜產肉食品公司和夏華清真肉食品公司發放產業扶貧貸款，同時其可享受財政50%的扶貧貼息。祁連億達將貧困戶勞動力納入企業的季節性用工，帶動農牧民增收脫貧。海晏夏華在地方政府和金融機構的長效扶貧機制下，通過產業鏈延伸、農牧戶入股分紅、“龍頭企業+扶貧資金抵押擔保貸款+專業合作社+貧困戶”等模式，與專業合作社、貧困戶建立利益共享、風險共擔的利益聯結機制。帶動合作社的訂單，促進貧困戶增收，促使其與現代農牧業有機銜接。實現企業增效益、貧困戶得實惠“雙贏”局面，財政與金融探索出一條銀企協同扶貧、合作共贏的扶貧新模式，如圖5所示。

3 金融服務新型農業經營主體的制約因素

鄉村振興背景下，海北州金融服務新型農業經營主體取得了初步成效，但海北州處于“三州三區”深度貧困區，經濟發展水平較為落后，農牧民金融素養不高，普惠金融數字化程度不足，一定程度上依賴政策扶持。根據實地調研情況，金融服務海北州新型農業經營主體還面臨以下制約因素。

圖5 財政與金融支持海晏夏華產業扶貧機制Fig.5 Fiscal and financial support mechanism for poverty alleviation in Haiyan Xiahua industry

數字普惠金融服務水平不足。海北州數字普惠金融指數與全國平均值有一定差距，其服務水平不足。如圖6所示，雖然2011—2020年數字普惠金融指數不斷提升，從11.30增長到211.92。但是與全國數字普惠金融指數的平均值相比，海北州數字普惠金融指數差距較大。此外，雖然數字普惠金融的覆蓋廣度逐年增加，但是從使用深度的維度來看，2018—2020年呈下降趨勢，說明海北州整體在移動支付、信貸、保險、信用服務等方面使用頻率不高。根據實地調研情況，部分農牧業經營主體仍使用現金交易，對于互聯網保險、數字信貸等金融產品較為陌生，對傳統金融的依賴程度較高。特別是距離縣域中心較遠的藏族地區，金融基礎設施較差，平均2個鄉鎮設立1個金融機構網點，農牧民普遍金融素養較低，需要銀行客戶經理上門統一服務。傳統金融機構所需的成本較高，無法充分滿足新型農牧業經營主體“短、小、頻、急”的貸款需求。

貸款期限與生產經營周期錯配。金融機構的貸款期限和農牧業生產經營周期差距顯著，據實地調查，新型農業經營主體的貸款期限普遍較短，只能滿足流動資金需求。家庭農牧場和專業合作社借貸周期普遍為1～2年，農牧業產業化龍頭企業由于產業鏈較為健全，其借貸周期為2～3年。金融機構出于成本及風險考慮，支農產品多為1年期的小額信貸、聯保貸款等傳統信貸，最長期限不超過3年，授信額集中在7萬～8萬元。對于因擴大生產規模與延長產業鏈等方面的資金需求，金融機構供應不足。主要原因有：海北州農牧業受氣候、地域等不可控因素影響大，其經營風險高、效益不穩定。如門源縣青稞一年一季，若遭受雪災農民難以迅速還貸。此外，畜牧業受市價波動影響較大，一般牛羊出欄周期為1～2年，當牛羊價格下跌時，出欄數減少，從而延長銀行1～2年還貸周期，因而出現貸款期限與生產經營周期錯配現象。

注：數據來源于北京大學數字普惠金融指數(2011—2020) Note:Data are from Peking University Digital Financial Inclusion Index (2011-2020)圖6 2011—2020年海北藏族自治州數字普惠金融指數Fig.6 Digital inclusive finance index of Haibei Tibetan Autonomous Prefecture during 2011-2020

新型融資抵押方式遭遇困境。目前，海北州新型農業經營主體抵押融資面臨以下困境：一是缺乏活躍的生產要素交易和租賃市場，難以變現其牛棚、大型農機具、廠房等無產權證明的資產，金融機構探索將抵押物由相關部門確權、公證，后與借款人協議估價放貸，但發放筆數較少。二是抵押品處置難。轄區內金融機構嘗試把土地、草場的流轉手續和使用權抵押給擔保公司，由擔保公司給予反擔保。但是金融機構對“兩權”抵押的認可度較低，取得的農村土地承包經營權和農民住房所有權，將面臨權證流轉難、變現較為困難、資金回收周期較長等難題，金融機構放貸的意愿不足。

一方面，地方財政整體收入能力不足。海北州財政運行的可持續性形勢嚴峻，財政扶持資金撬動金融機構貸款力度不足，無法充分滿足新型農業經營主體日益增長的生產經營需求。另一方面，涉農金融機構的財務可持續性不足。金融支農過程中的間接融資比例很高，直接融資比例較低，商業銀行的可持續性面臨嚴峻的挑戰。原因如下：一是支農金融機構的利潤空間縮窄。據實地調研，海北州設立的普惠金融產業引導基金貸款，減費讓利于民，扶貧小額信貸、小微貸款等普惠金融類貸款的利潤空間縮窄。二是金融機構商業可持續性面臨挑戰。由于其向人民銀行再貸款需要債券質押，商業銀行再貸款的意愿降低。隨著新型農業經營主體貸款需求增加，金融機構存在一定流動性風險。這將加重涉農金融機構的負擔，制約金融機構的放貸意愿。

一是風險分擔機制不健全。目前，海北州轄內開展農牧業保險只有中國人民財產保險，商業保險機構介入較少。雖然保險公司已開展針對當地特色種植和養殖的保險試點，但是目前僅有牦牛、藏系羊政策性保險全覆蓋，農牧業保險整體覆蓋范圍不足，經營主體的金融素養不高，投保意愿也不足。此外，農牧業保險巨災風險準備金不足，金融機構放貸意愿不足。二是農產品與期貨市場脫節。海北州境內無期貨公司，無法為新型農業經營主體提供套期保值工具。此外，當地金融機構普遍期貨知識匱乏，普及力度不到位，農牧民對農產品期貨較為陌生。再者，期貨交易所大豆、菜油、生豬等期貨交易品種，難以滿足海北州特色農牧產品的交易需求。農產品期貨市場的功能未充分發揮且覆蓋范圍較窄，農牧產品受市場價格波動的風險較大，未能有效地促進新型農業經營主體的培育。

目前，海北州境內無證券公司，農牧業產業化龍頭企業均未上市。以傳統間接融資為主，直接融資的比例極低，農村資本市場發展動力明顯不足。主要原因如下：一是債券融資發展緩慢。農牧業企業間接融資的成本較高、金額較少，直接融資渠道較窄，資金需求難以得到有效滿足。截至目前，在青海股權交易中心掛牌的海北州農牧業產業化龍頭企業中，僅有1家成功發行私募債。二是風險投資發展滯后。投資農牧業的風險投資機構包括傳統的VC/PE、具有大型投資集團背景的相關產業資本等，為社會資本注入農村提供渠道。青海省風險投資起步較晚，轄區內風投公司較少且規模較小，投資力度小，與東部發達地區有較大差距。風險投資在海北州境內未能有效開展，農牧業企業依靠資本市場發展動力不足。

4 金融服務新型農業經營主體的深化路徑

推進農村數字普惠金融建設。一是提高數字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度。借助大數據、區塊鏈等互聯網信息技術，普及和推廣手機銀行“青海農信”、移動支付、移動理財等線上金融產品。同時，建立具備行業特色的區域專屬授信模型，為海北州農牧戶提供免擔保、無抵押的信用貸款。推進數字金融在公共服務、小額信貸等領域的應用，著力打破海北州地廣人稀的服務空間與時間限制，不斷提高數字金融服務的可得性。二是推進金融信用信息基礎數據庫建設。一方面，依托“雙基聯動”，繼續推進農牧民的信用宣傳，構建新型農業經營主體信息采集與信用評價機制。另一方面，利用互聯網、大數據等技術，推進農牧戶信用信息數據庫建設，將上游企業的信貸數據納入征信系統，提高信用評級標準和增強系統化程度。同時，同步財政、稅收和司法等相關部門掌握的經營主體的外部信息，為金融服務經營主體提供良好的外部信用環境。

增強金融服務的適配性。一是針對不同類型和規模經營主體的需求，制定差異化金融產品。海北州金融機構應該充分利用農業信貸擔保體系，與其協調運作支農。基于各類型經營主體的經營狀況、生產效益與信用等級不同，制定與之匹配的貸款周期。在此基礎上，借鑒海北州海晏縣普惠金融產業扶持基金推行的普惠金融利率經驗，在全州范圍內實行差異化利率政策，降低新型農業經營主體的資金成本。比如，在牛羊市場價格不穩定時，適當延長牦牛、藏羊貸的期限。二是創新產業鏈融資產品與服務。進一步深化牦牛、藏羊、青稞、油菜等地方特色優勢產業與金融深度合作，以農牧業龍頭企業為核心，依托“龍頭企業+合作社+農牧戶”模式，對產業鏈上生產、深加工、銷售等環節的種養殖大戶、家庭農牧場、專業合作社等經營主體提供精準信貸、支付結算等綜合金融服務，助力農牧業經營主體生產經營中的較大資金需求，助力海北州農牧業高質、健康、可持續發展。

優化融資擔保服務體系。一是建立農村產權抵押交易市場。創新農村土地和草場流轉合作社、交易中心等集中流轉運作模式，提高土地和草場流轉的組織化、規模化程度。建立農村土地和草場流轉專項資金，推動確權登記頒證、價值評估、合同法律咨詢、交易流轉、糾紛調解等配套機制建設，促進土地有序健康流轉。二是完善農村抵押擔保制度。推動大型農機具抵押、應收賬款質押、農業保單融資等信貸業務抵押，以及使用權質押、聯保、貸款擔保等多種抵押方式，并建立配套的抵押品評估體系，明確抵押品的評估機構及收費標準，形成多元化的農村資產抵質押融資模式。

財政與金融圍繞海北州鄉村資源稟賦特點，構建財政金融協調支農的體系。一是強化政策保障措施，完善財政支農體系。加強涉及農牧市監、財政等多個部門的聯席會議機制，有效整合各部門扶持政策和項目資金，設立新型農業經營主體專項扶持資金，并確保其落實到位。通過財政投資和補貼，政府購買等方式，降低生產要素成本。二是構建財政補償金融機制，促進財政與金融良性互動。運用財政專項資金為涉農金融機構的支農貸款提供財政貼息和稅收優惠，適當增加海北州轄內農商行利潤空間，提高其申請再貸款的積極性，激勵其提供更優質的金融服務。同時，加強財政部門與金融機構的合作，用一定的財政資金取撬動多倍杠桿金融機構的資金，形成財政優先保障、金融重點傾斜、社會資本積極參與的多元支農格局，為新型農業經營主體高質量發展提供更有力的支撐。

一是組建多層次的農牧業保險體系。創新保險品種，完善農牧業保險保費補貼政策，加快政策性農牧業保險發展。發揮政策、商業保險雙重作用，把大型農機具、產房等納入中央財政保險補貼覆蓋范圍，積極引導新型農業經營主體投保。二是健全風險補償及緩釋機制。保險公司應擴充農牧業信貸風險補償基金，對自然災害或非金融機構過錯造成的信貸資金損失提供風險補償，發揮“保險+銀行”聯動效應，刺激貸款發放。三是加快發展農產品期貨市場。政府要積極引進證券、期貨營業機構駐海北州，為家庭農場和專業合作社種植、養殖的農產品生產提供套期保值工具。同時，金融機構聘請專業人士為新型農業經營主體及農牧民普及期貨知識，積極引導其參與期貨交易，拓寬農產品價格波動風險管理渠道，降低金融機構涉農業務的風險水平。

鑒于海北州內金融機構較為單一，且農牧業項目由于投資周期較長、收益不穩定等原因，難以建立有效的直接融資渠道。政府應拓寬融資服務新渠道，優化農村資本市場環境。一是積極培育海北州農牧業企業到青海省股權交易中心掛牌融資，通過發行私募股票、私募可轉債擴充資本和資金，引進戰略投資者，助力海北州特色產業發展。二是積極推動農牧業企業上市。政府可設立專項扶持資金，通過政府購買方式，積極引進投資銀行到海北對暫未達到上市財務和規范運作等條件的企業培訓。三是鼓勵農牧業企業發債融資。支持符合條件的涉農企業通過發行債券、資產證券化等方式融資，擺脫銀行融資的禁錮，提高資金周轉效率。在此基礎上，政府要建立擔保機制，為優質債券提供擔保，減少投資者的投資顧慮，助力新型農業經營主體高質量發展。四是政府設立風險投資基金，引進風投的專業人才，進行涉農項目培育，推動涉農企業的發展，助力鄉村振興。