新經(jīng)濟(jì)形勢下企業(yè)融資渠道多元化發(fā)展研究

●何保玉

一、前言

隨著社會的不斷進(jìn)步，市場經(jīng)濟(jì)也得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，新形勢下經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢也有所改變，企業(yè)想要在如此多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢下取得更好的經(jīng)濟(jì)效益，則需要有充足的資金作為保障。尤其當(dāng)前各產(chǎn)業(yè)鏈相對完備，企業(yè)供需關(guān)系不再是企業(yè)的管理難點(diǎn)。但是，企業(yè)融資卻面臨全新挑戰(zhàn)，亟待解決外源性融資手段不夠科學(xué)、融資渠道單一的弊端，應(yīng)深度挖掘融資不足的內(nèi)因，審視企業(yè)融資管控存在的問題，進(jìn)而拓展企業(yè)融資渠道。同時(shí)，應(yīng)開展多元化的融資途徑，這對于企業(yè)未來的發(fā)展有著重要的意義，企業(yè)需要根據(jù)自身發(fā)展需求，合理分析市場變化，從而找尋真正適合自身發(fā)展的融資途徑，只有保障融資的有效性，才能夠促使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。

二、企業(yè)融資面臨的困境

（一）環(huán)境改變成本提高

新形勢下經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)也越來越嚴(yán)峻，企業(yè)想要取得更好的經(jīng)濟(jì)效益，科學(xué)合理的融資必不可少，而當(dāng)前形勢下企業(yè)想要有效地進(jìn)行融資仍然面臨諸多的困境，而經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變造成的融資成本提高則是需要面對的困境之一。雖然近年來銀行融資利率有所下調(diào)，境內(nèi)人民幣融資成本低于國際外幣融資成本，且在市場競爭模式下，企業(yè)的利潤空間會受到一定壓縮，而其下降幅度仍會高于利率下調(diào)，所以，相對而言，企業(yè)的融資成本仍舊較高。此外，對于資金貨幣的控制的相關(guān)政策也在不斷地發(fā)生這改變，每隔一段時(shí)間就會對貨幣、利率政策進(jìn)行調(diào)整，存款準(zhǔn)備金率難免會存在上調(diào)以及流動性被縮小的情況。再者，由于存款準(zhǔn)備金率的不斷上調(diào)等情況發(fā)生，使得融資成本增加，因此，有的企業(yè)難以進(jìn)行有效地融資，融資經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變對于企業(yè)而言挑戰(zhàn)性比較大，使得一些企業(yè)進(jìn)行融資的難度越來越大，這對于企業(yè)的發(fā)展十分不利，企業(yè)需要正視這種情況，采取有效的措施，結(jié)合融資環(huán)境改變的現(xiàn)實(shí)，更好地開展多元化的融資。

（二）風(fēng)險(xiǎn)值上升

新形勢下融資情況也發(fā)生著改變，企業(yè)想要取得更好的經(jīng)濟(jì)效益，則需要注重多元化融資的重要性。不過，目前有些企業(yè)的融資模式相對單一，間接融資占比較大，因此，局限了企業(yè)的融資范圍，使得資金安全受到威脅，這不僅制約了企業(yè)的發(fā)展，也導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的上升，給企業(yè)融資帶來了一定的困難。部分企業(yè)在進(jìn)行融資過程中，絕大多數(shù)會選擇銀行貸款的方式進(jìn)行間接的融資，特別是資金運(yùn)作比較頻繁的企業(yè)，在這種單一的融資模式下，使得其他融資途徑被忽略，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)融資方面出現(xiàn)局限性，企業(yè)一旦信譽(yù)方面所有限制，則會造成無法順利進(jìn)行貸款融資的情況，這就造成了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)值的上升，資金鏈無法得到有效的保障，導(dǎo)致企業(yè)由于資金鏈短缺無法順利發(fā)展，這種情況對于企業(yè)而言十分危險(xiǎn)。因此企業(yè)需要正視這一情況并找尋科學(xué)合理的措施，促使企業(yè)能夠通過多元化的融資途徑得到更好的經(jīng)濟(jì)效益。

（三）資金擴(kuò)張問題

目前，一些企業(yè)的融資問題難免會面臨一些困境，企業(yè)為了能夠得到更好的發(fā)展前景，應(yīng)注意做好資金擴(kuò)張工作，但是，由于有的企業(yè)在擴(kuò)張資金的過程中缺乏經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致工作缺乏針對性，出現(xiàn)了現(xiàn)金流斷裂問題，影響企業(yè)融資的高效性與保障性。企業(yè)融資大部分都是通過貸款模式開展的，雖然目前貸款方面政策系統(tǒng)都進(jìn)行了更加完善的調(diào)整，以此降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)性，但是，有的企業(yè)在進(jìn)行資金擴(kuò)張方面則忽略了各項(xiàng)貸款政策、系統(tǒng)調(diào)試及融資風(fēng)險(xiǎn)，不能有效地降低資金方面的風(fēng)險(xiǎn)，盲目地進(jìn)行資金的擴(kuò)張，以短期貸款的方式進(jìn)行長期資金運(yùn)作，降低了企業(yè)信譽(yù)度，造成銀行方面貸款的模式出現(xiàn)改變，甚至無法順利進(jìn)行貸款，這些都會造成企業(yè)資金方面出現(xiàn)比較大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無法得到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。

（四）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)問題

企業(yè)在融資過程中會面臨一些困境，有的企業(yè)為謀求發(fā)展，甚至?xí)M(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，這對企業(yè)的發(fā)展造成了嚴(yán)重影響。此外，在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)方面的問題，企業(yè)不能合理地進(jìn)行設(shè)計(jì)以及預(yù)算，導(dǎo)致出現(xiàn)融資困難，制約了企業(yè)的融資發(fā)展。財(cái)務(wù)管理發(fā)展對于企業(yè)而言比較重要，但是目前而言部分企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)容易出現(xiàn)一些問題，企業(yè)資金方面所占的比重會比較小，企業(yè)資金債務(wù)方面又相對比較重，導(dǎo)致資金流動出現(xiàn)問題。而財(cái)務(wù)無法對企業(yè)所需要的資金進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)算，導(dǎo)致企業(yè)無法順利從銀行方面獲得想要的融資資金，造成企業(yè)方面資金無法保障運(yùn)作，這也就造成企業(yè)融資方面出現(xiàn)問題，企業(yè)發(fā)展面臨困境而無法順利發(fā)展。

三、企業(yè)融資多元化渠道策略

（一）順應(yīng)環(huán)境降低融資成本

經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場環(huán)境、法律環(huán)境都可以對企業(yè)融資造成影響。其中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是能夠影響到企業(yè)融資的重要因素，尤其在市場經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展的大背景下，作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)若想在市場中謀求更好發(fā)展，就需要建立合理的資金結(jié)構(gòu)，以此確保資金價(jià)值最大化。尤其在企業(yè)參與市場競爭的情況下，國家制定了一系列的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，包括金融自由化政策、財(cái)政政策、貨幣政策等，這都會對企業(yè)融資產(chǎn)生一定影響。首先，企業(yè)應(yīng)迎合資本利率變化規(guī)律，結(jié)合貸款環(huán)境的變化，選擇適合企業(yè)的融資渠道。在新形勢下企業(yè)想要獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，則需要注重多元化融資的重要性，而強(qiáng)化協(xié)調(diào)與銀行方面的溝通則能夠提高企業(yè)融資的效率。企業(yè)需要充分發(fā)揮銀行借貸方面的主要作用，在貸款過程中需要向銀行方面提供真實(shí)有效完整的財(cái)務(wù)等各項(xiàng)資料，有效地掌握資金方面的比例，已達(dá)到提高銀行貸款概率取得更多支持的目的。尤其是一些運(yùn)作項(xiàng)目相對比較重大的企業(yè)，更應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目審批過程中，積極爭取銀行方面的貸款，通過長期高額的貸款以維持企業(yè)重大項(xiàng)目的安全高效運(yùn)作，降低企業(yè)資金方面的風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)能夠得到更好的經(jīng)濟(jì)效益。其次，企業(yè)融資會受到金融市場的影響，它是資金供求雙方的融通場所，國家層面也會從宏觀角度調(diào)控金融市場的運(yùn)行。以資金借貸時(shí)間的不同，分為長期資金融通市場與短期資金融通市場，金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供貸款的過程中，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，會從多元化方面考量企業(yè)方面的因素。因此，企業(yè)應(yīng)發(fā)展自身的技術(shù)、人才、產(chǎn)權(quán)交易能力，以此為自身尋求良好的融資方法，在不斷優(yōu)化自身協(xié)調(diào)溝通體系的同時(shí)，爭取贏得國家支持的項(xiàng)目，以保障銀行能夠積極地提供支持放寬項(xiàng)目支持條件，從而保障企業(yè)資金方面能夠有所保障，讓企業(yè)能夠得到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。最后，企業(yè)也應(yīng)關(guān)注法律環(huán)境，在遇到融資問題后，可以尋求法律保護(hù)。

（二）拓展融資渠道，降低融資風(fēng)險(xiǎn)值

融資渠道已經(jīng)非常多元化，企業(yè)在發(fā)展過程中，應(yīng)拓展融資渠道，以多元化的方式開展融資。目前，融資渠道又包括線下融資和線上融資兩種模式，線下融資又分為線下廣告融資、沙龍、項(xiàng)目對接、會議等模式。無論線下融資還是線上融資，均應(yīng)建立現(xiàn)代化融資理念管理體系，以此提升資本運(yùn)作能力。

（三）開展融合資金擴(kuò)張

首先一些相對成本較低的項(xiàng)目，企業(yè)可以選擇銀行短期的融資進(jìn)行資金的保障。短期融資主要是指企業(yè)與銀行之間進(jìn)行的期限相對比較短的債務(wù)借調(diào)，大部分企業(yè)短期融資一般以一年為期限，通過短期融資的方式拓展企業(yè)融資途徑，實(shí)現(xiàn)多元化的融資方式從而降低企業(yè)融資的財(cái)務(wù)成本，為公司項(xiàng)目發(fā)展取得足夠的資金。其次，企業(yè)可以通過海外資金貸款的方式進(jìn)行融資，這也是新形勢下所產(chǎn)生的新的融資渠道。由于貨幣方面經(jīng)常出現(xiàn)調(diào)節(jié)相關(guān)系統(tǒng)的情況，而導(dǎo)致貨幣相關(guān)政策出現(xiàn)縮小的情況，這種情況不利于企業(yè)的資金運(yùn)作。因此，在對比之下海外資金方面對于企業(yè)融資更加具備優(yōu)勢，可以考慮選擇海外投資企業(yè)，這對于大型企業(yè)而言無疑是最好的融資選擇途徑。一些銀行在海外有分行，大型企業(yè)以及外商企業(yè)都可以根據(jù)自身投資需求與海外銀行進(jìn)行溝通，利用新形勢下出臺的有利政策，為企業(yè)爭取到更高的信譽(yù)以及資金額度。部分企業(yè)甚至可以只通過海外銀行進(jìn)行融資合作，這種融資方式能夠有效降低資金成本，既能夠保障企業(yè)的正常運(yùn)作，還能夠保障企業(yè)資金的充沛運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）應(yīng)對市場變化，提高融資質(zhì)量

企業(yè)在發(fā)展過程中，難免出現(xiàn)資金無法正常運(yùn)作造成企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難等問題。因此企業(yè)在融資方面需要根據(jù)市場變化采取最適合企業(yè)的融資方式，通過多元化的融資方式更好地應(yīng)對新形勢下的市場變化，滿足企業(yè)發(fā)展運(yùn)作所需要的資金條件。循環(huán)借款的方式相對而言成本比較低，滿足月內(nèi)企業(yè)所需要資金的問題，并且這種融資方式并不會占據(jù)銀行當(dāng)月的借款額度。另一方面也可以根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展需求，選擇貸款融資、信用融資以及匯票融資等等不同的融資方式，多元化的融資方式給企業(yè)更多的選擇途徑。企業(yè)財(cái)務(wù)方面需要合理預(yù)算企業(yè)發(fā)展所需要的資金，可以合理地分析找尋最適合企業(yè)發(fā)展的融資方式，也可以選擇多種融資方式作為備選方案，既能夠降低企業(yè)融資成本，還能夠促使企業(yè)應(yīng)對市場變化。

四、總結(jié)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)前形勢下企業(yè)想要取得更好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，則需要注重融資對于企業(yè)發(fā)展的重要性。企業(yè)可以通過多元化的融資途徑開展融資活動。但目前企業(yè)融資過程中難免需要面臨諸多的困境，企業(yè)需要正視這種困境發(fā)生的原因，尋找切實(shí)可行的融資措施。通過多元化的融資途徑，保障企業(yè)資金方面的正常快速運(yùn)轉(zhuǎn)，讓企業(yè)能夠保障資金充沛的同時(shí)，更好地進(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促使企業(yè)能夠在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的新形勢下得到穩(wěn)固的發(fā)展前景，取得更加高效的經(jīng)濟(jì)效益。