談財務分析如何有效為企業經營決策提供參考

彭 英

（成都貝施美醫療科技股份有限公司，四川 成都 610093）

財務分析是分析者利用財務報表數據、賬務核算數據資料以及其他相關資料，運用一些帶專業性的方法和技術，來對企業的資產的狀況、運營的情況、盈利性情況、籌資的情況、投資的情況等做出分析，并給予評價，對企業情況關注的利益相關者提供數據分析評價，有助于他們通過對企業相關數據情況的了解來評價企業的現狀，估計預測自己關注的企業未來相關數據情況的走勢，以便采取對自己有利的措施，做出對自己而言正確的決策。

一、財務分析的內容及方法

（一）財務分析的內容

財務分析的內容會因為基于不同的分析數據使用者所關注的點不同而不同，比如我們的企業投資者即普通的股東，他們對企業投資的主要目的是想能長期獲得不間斷的最大化的投資收益，他們會比較關心公司的盈利情況、持續盈利情況，資本結構情況，負債情況及償還能力，企業經營情況及持續經營情況，內外部環境因素對企業未來盈利的影響及正常經營是否造成風險；比如我們的債權人，他們是企業資金的提供者，他們給企業提供資金的目的是為了獲取利息，同時希望能正常收回本金，他們比較關心企業借款的原因和使用方向，企業整體負債情況，企業償還本金和利息的資金來源和保障的程度，企業的過去對于短期借款和長期借款的償還情況，企業未來是否還有負債的資金需求等；又比如我們企業的經營管理者即經理人員，他們是被我們投資者聘用，對企業進行一個實際具體的經營管理，對企業的資源進行分配利用運營，維持企業的正常經營，讓員工為企業服務獲取報酬，讓債權人能按時收回本金利息，最終目的是幫助投資者獲取投資的最大化價值，經營的管理者最關注的是經營企業的財務狀況、盈利能力以及可持續發展的能力，他們對于企業相關數據的獲取是很便利的，他們分析的目的是改善經營讓報表數據最優化；而我們的政府稅務或其他組織或個人，基于使用分析數據的目的不同而分析內容各不相同。

（二）財務分析的方法

1、趨勢分析法

趨勢分析法，又為水平分析法，他是將一個分析主體的兩期或者連續多期的數據進行一個對比分析，通過數據的增減變動總額及增減比率，來分析評價分析主體企業的經營情況、財務情況的變動走勢，主要有三種運用方式，即會計報表的比較、會計報表項目重要財務指標的比較。

2、比率分析法

比率分析法是通過對財務報表中相關的兩項數據進行比率分析，反映企業的財務情況和經營的成果，常見比率分析有三種，亦即構成比率分析、效率比率分析、相關比分析；還有一個是因素分析方法，這一方法用來確定若干個有相互聯系的因素對財務指標或經濟指標影響程度的一種財務分析方法。

財務比率分析，它是比較常見的一種財務分析方法，它又分為基于外部同行業或類似業務企業數據的對比分析和基于企業自身不同期間或年度數據的對比分析，通過對財務報表中的關聯性數據進行計算，反映了財務報表科目之間的相互關聯性，財務比率方面的指標主要有：運營能力方面的比率、償還債務方面的能力比率、獲利能力方面的比率等。

運營能力比率主要反映經營管理者運營資金的能力，又分為三方面的比率分析：一是反應流動資產周轉運營情況的比率，這里面主要分析指標又包括應收賬款周轉率（指一定會計期間欠款的銷售收入與應收賬款的平均余額之比，又可以用應收賬款的周轉次數或者應收賬款周轉天數反應，周轉的效率越高就越說明企業應收賬款的運營是良好的，發生呆壞賬的概率就越低）、存貨周轉率（它是用一定期間的銷貨成本與相應期間的平均存貨余額進行對比，它是一個體現流動資產的流動性和企業銷售方面能力的指標，是衡量企業存貨運營效果的指標，通常來說存貨周轉率是越高越好，保持一個合理的庫存數，布局一個合理的庫存結構，是企業正常生產經營銷售的需要，同時防止出現呆貨、滯貨導致存貨損失，由于企業流動資產中存貨占據很大比重，它的流動性好壞直接關系到企業流動資產的流動性，由此影響企業短期償債能力，所以它是非常重要的一個綜合比率）、流動資產周轉率（即一定會計期間平均流動資產占用額與流動性資產對應期間的周轉額的比率，又可以用流動資產的周轉次數和流動資產周轉的天數兩種表示方法，是評判企業短期的償債能力的重要性指標）；二是反應非流動資產周轉情況的比率，是銷售收入與非流動資產的比值，是反應非流動資產運營情況的一個指標，主要用于投資項目的分析；三是總資產方面的周轉率，用的是銷售收入和總資產的對比比率，是反應企業總資產運營情況的一個指標。

評價企業償還債務的能力的指標主要是償債能力的比率，可以區分為短期償債能力比率和長期償債能力比率。

評價盈利能力方面的比率，比如成本費用利潤率，營業的利潤率，每股收益，每股股利，市盈率等。

評價發展能力方面的指標，比如營業收入增長率，資本積累率，總資產增長率，營業收入三年平均增長率、資本三年平均增長率，技術投入比率等

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）有助于企業進行戰略分析戰略決策

為了實現企業長期的生存和發展，分析外部環境情況和企業內部條件的基礎上做出的具有長遠性和全局性的策略和謀劃，就是企業的戰略。企業戰略又分為企業總體戰略、經營戰略和職能戰略。企業進行決策時，要收集企業內外部的各種數據進行分析，企業內部的資源、能力、核心競爭力等數據，外部的行業情況數據競爭對手情況數據等，這些都離不開財務分析的數據，企業歷年銷售的增長分析，占有市場比率的分析，競爭者銷售情況分析，歷年盈利情況走勢分析，行業盈利情況分析，競爭對手盈利情況分析等，都有助于了解企業在行業中的位置，了解企業的競爭優勢和劣勢，在戰略分析的基礎上進行戰略決策。

（二）有助于提升企業的營運能力和管理能力

企業日常管理的過程就是企業運營的過程，企業需要進行采購活動、倉儲活動、生產活動、銷售活動、發貨活動、售后活動，也需要研發、市場管理活動、人力資源管理活動、財務活動等，這些活動的開展就是企業運營的過程，在這些運營活動中，通過對財務數據分析反饋的情況，可以了解這些運營活動的進行情況，反過來又指導運營活動更加合理有序有效進行。比如在銷售的管理過程中，通過對銷售的完成情況分析，銷售增長的分析，可以了解我們銷售業績情況，通過銷售回款的分析，銷售費用占比分析，又可以了解我們銷售的效益情況，這些數據又可以指導銷售完成新的目標；倉儲活動中，通過對庫存情況進行分析，庫存占比分析，庫存結構分析，庫存周轉情況分析，了解我們的庫存是否合理，一個是總量是否合理，一個是庫存結構是否合理，分析對于我們構建一個合理的庫存是有用的；對于應收賬款占比分析，應收賬款增長分析，應收賬款賬齡分析，對于衡量應收賬款的合理性，應收賬款的壞賬情況都有很好的參考作用，對于我們加強應收賬款的管理是有幫助的。

（三）有助于企業制定融資戰略防范企業風險

企業根據內外部環境情況和發展態勢，與企業發展戰略要求相適應，在企業的融資目標、融資結構、融資渠道方式等方面進行長期的籌劃謀劃，這就是企業的融資戰略，好的融資戰略可以有效支持投資戰略目標的實現，選擇融資戰略將對企業的盈利能力產生直接影響；選擇融資戰略將對企業的債務償還能力產生影響，從而形成財務風險。借助財務分析數據，比如短期的償債能力分析，長期的償債能力分析，資本的結構分析等，將有助于進行融資戰略決策。企業在生產經營中，面臨著諸多的風險，如何識別風險、分析風險、應對風險，實現風險管理目標是企業的重要任務。進行風險管理，增進企業識別選擇風險應對策略，降低發生意外的概率和帶來的成本與損失，可以將風險把控在企業可承受的范圍內，同時也可以識別風險中的機會，抓住機會，促進企業發展。利用財務分析數據，可以幫助我們識別風險、選擇風險應對策略，實現風險管理目標。

（四）有助于企業降低成本增強企業競爭力

企業經營過程中，必然會發生成本費用，比如材料、人工和費用等，加強這些財務數據的統計分析，將有助于我們降低必要開支，消減不必要開支以及杜絕浪費，可以降低成本費用，直接增強企業的盈利能力，也必然增強企業在市場中的競爭力。

三、企業財務分析中存在的不足

（一）財務分析的數據來源不準確不可靠

一直以來財務核算工作是財務部門的一項重要工作，核算工作的經驗積累還是比較多的，我們也理應認為核算工作是沒有什么問題的，在提倡財務管理、財務共享的當今時代，不少企業特別是中小企業，由于核算的制度不完善，對核算工作的不重視，核算人員素質高低不同，核算的流程規范性不夠，這些都嚴重影響到核算數據的真實性可靠性。

（二）財務分析的制度不完善

財務分析工作很多單位多多少少都會做，然而很多單位是沒有建立起這財務分析方面的相關制度，或者有是有但是不完善，又或者企業情況都發生了很大的變化卻一成不變的不調整，對企業現在的情況已完全不適用，這樣制度指導規范下的財務分析是脫離實際，毫無意義，甚至可以說在做無用功。

（三）財務分析的指標體系不合理

財務分析的方法多種多樣，財務分析的指標也是品種繁多，企業在選取財務分析的指標時，往往是從眾心理很重，別人選用什么指標我就選什么指標，或者是哪些指標用的人多我就選哪些指標，不考慮或沒有很好的考慮企業自身的實際情況和這些指標的適用性和關聯性。

（四）財務分析的人員素質有待提高

在實際的財務分析工作，有的企業有專門的財務分析人員，就是有專門的財務分析人員的素質也是差異很大，這直接關系到財務分析的質量，還有不少的企業是沒有專門的財務分析人員的，一般的做法就是讓財務核算人員兼職做財務分析，這樣的財務分析效果應該是不太好的，畢竟術業有專攻，專業不同專攻方向不同，導致思考思慮不同，再者精力也受限，財務分析結果會比較有差異。

（五）財務分析與業務的融合滲透有待提高

在日常的財務分析中，很容易陷入為分析而分析，停留在數據的表面，不去注重融合業務，分析數據對業務的融合滲透性很差，急需提升。

（六）財務分析信息化水平有待提高

在互聯網日益發達的今天，云計算、大數據、財務共享等已經進入我們的日常詞典，實際財務分析工作中，有些企業的信息化水平還是有待提高的，靠傳統的手工分析的企業也是大有存在的，這極大的阻礙了分析的效率，也影響分析數據的質量效果。

四、財務分析中存在的不足的應對策略

（一）依然要重視財務核算的真實可靠

從傳統的重財務核算輕財務管理轉變為重財務管理輕財務核算這是財務工作的必然發展趨勢，特別是在提倡財務數據共享的時代已經到來的今天，但是，我們要注意這個輕核算不是輕視核算，只是說我們在財務核算這塊耗費的時間和精力減少，或者說在整個財務工作中核算的相對占比減少，這個減不是減核算的質量，相反更要提高核算數據的真實性完整性可靠性，是提高核算效率，騰出更多精力做財務管理。我們都知道財務分析的數據來源很多都是核算數據，如果數據來源都有問題，可以想象依據這個有問題的數據進行的分析，不僅不能帶來什么參考意義，甚至形成誤導，導致錯誤的決策發生。

（二）充分考慮使用者的需求選取財務分析的指標

財務分析的指標很多，從不同的使用者角度會形成不同的指標，我們指標選取就需要充分考慮這一實際情況，選取適合使用者需求的指標就是最好的指標，不能人云亦云，張冠李戴，指標選取的好壞直接關系到對指標使用者的幫助性有多大。

（三）建立完善財務分析制度

財務分析要有據可依有章可查，必須建立完善起適合企業實際情況的財務分析制度，明確我們財務分析的目標、范圍、選取的指標、適用的情況，財務分析制度要隨著企業的發展和企業對財務分析的訴求的變化而不斷的不定期的修正。

（四）重視財務分析人員隊伍建設

人力資源作為企業的一個重要的無形資產，在企業經營管理中的重要性想必不用多說大家都是知道的，財務分析人員作為這個資源中的部分，財務分析人員隊伍建設要引起重視，也不是說任何一個企業都需要配備專門的專業的財務分析人員，有能力也確實需要這樣配備無可厚非，沒有能力沒有必要配備專職，兼職的也是可以的，兼職并不能成為我們降低專業要求的借口，人才的途徑可以通過招聘獲取，也可以通過專業的反復的培訓來達到我們的需求。

（五）將財務分析與業務進行高度融合

在我們的財務分析時，將財務分析與業務融合在一起進行考慮，這樣做的好處就是，避免了為財務分析而分析，我們就可以透過財務分析數據看到或找到一些業務本質，從遵從業務規律到反過來指引業務走向。財務數據的波動變化，只要不是分析錯誤，它一定程度上就可以折射業務，進一步的追根溯源，就能找到問題所在，從而引導業務走向更好方向，從而促進企業管理，提升企業業績。

（六）加強信息化建設，利用信息化提高財務分析的質量和效率

在現在的互聯網非常發達的情況下，加強信息化建設，充分利用信息化這一有利工具，來提高我們財務分析的工作質量和分析效果，是很有必要的，特別是有些這方面建設欠缺或不足的，更要引起重視，不能因為舍不得花點成本而不好好利用這個工具。

五、結束語

科技的迅速發展，信息化的不斷推進，企業競爭環境日益激烈，利用信息化手段加強財務數據分析提升財務分析數據的有效運用，提升企業市場競爭力勢在必行。