基于信息傳遞視角的財務會計信息失真分析及應對

徐 暢

一、財務會計信息的定義及影響

(一)財務會計信息的定義

會計信息，是指企業發生的經濟內容經由財會部門加工后而形成的信息，依照內容不同可以分為財務會計信息與非財務會計信息。財務會計信息即本文分析的對象，是構建商業世界的基石，它的范圍比較狹義、確切，具體是指財會部門依照會計準則及企業自身選擇的會計政策確認、計量、記錄、報告企業經濟內容而形成的“四表一注”(資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表，財務報表附注，編者注)的信息。非財務信息的范圍更加廣泛，不同國家對于非財務信息披露內容范圍的要求不盡相同，美國證券交易委員會的披露要求與財務的相關性更強，如管理層討論、股票價格等內容，歐洲更注重企業社會、環境責任的相關信息，我國非財務信息披露范圍的要求包含了前兩者的兩方面，非財務信息的內容更廣泛，但同時也存在企業披露模糊的問題。

(二)財務會計信息對經濟的影響

會計信息產生后，會通過不同的信道傳遞給信宿，而信宿作為主體在社會系統的權威不同，獲取的信息含量與信道也就不同。當信宿是公眾時，信道有財務報表、社會責任會計信息披露、ESG(環境、社會及管治，編者注)報告等；當信宿是金融機構時，除了面向公眾的信道，新的信道包括企業交易流水、企業主個人信用狀況；信宿是稅務機關及其他政府機關時，新的信道有企業發票、納稅申報方式申請審批表、銀行流水。

財務會計信息作為基礎的會計信息，會從三個方面影響經濟：第一，財務會計信息最基本的作用就是向市場提供企業信息，高質量的財務會計信息是管理者確定業績和投資者評價投資項目的基礎，并能間接地影響股票市場。第二，高質量的財務會計信息可以通過減少市場中逆向選擇和流動性風險來維護市場的有效性。信用是市場有效運行的基礎，若是大部分企業都能承諾及時披露高質量財務會計信息，就能降低投資者對因為信息不對稱而帶來的風險的擔憂，降低流動性風險，從而能吸引更多資金進入資本市場。第三，財務會計信息具有治理作用，是公司控制機制的直接輸入，旨在約束管理人員，引導資源流向被確定為好的項目，遠離被確定為壞的項目，并防止管理人員侵占投資者的財富。

財務會計信息一旦失真也會通過以上三個渠道誤導投資者影響企業發展與市場經濟績效，嚴重者會對整體經濟造成重大的負面影響，若會計信息失真大量存在，將影響市場信心，阻礙經濟發展。

二、財務會計信息的失真環節

(一)原始數據失真

會計信息的輸入依賴于各種記錄著經濟活動的原始憑證，如果原始憑證缺失、信息被偽造，將在源頭上破壞會計信息的完整性、真實性。

一是非財務部門造假。原始數據失真有的來源于會計系統之外，其他個別部門的人員為了個人利益對票據收集保存不善，甚至偽造隱瞞，這屬于輸入的信息在源頭上發生的失真，且多發于倉管采購部門。由于相關人員利用職務之便，虛造物資出入的相關單據、虛報定價等手段為己謀利，這些票據被作為原始票據使用自然會影響財務會計信息質量。

二是高級管理層進行運營層面的盈余管理。對于上市公司，其原始數據失真最有可能發生的情況便是來自高級管理層的盈余管理。盈余管理是指企業在合法合規的范圍內“操縱”企業財務數據，依據“操縱”程度，盈余管理分為偏離正常運營與“操縱”應計項目兩種，前者會造成原始數據環節的失真，后者屬于核算環節的失真。

偏離正常運營的盈余管理是指管理層為了自身利益，以期待誤導一些利益相關者相信某些財務報告目標已在正常運營過程中實現為動機，在做營運決策時，以避免違反債務契約或避免政府干預，有意地偏離真實的經濟活動內容。在實務中，經營權與所有權并非是獨立的，甚至多數情況下是混淆的。對于高級管理層，由于薪酬關系，其需要迎合大股東或多數股東的意志，是股東進行企業價值轉移的代理人。或是因為不合理的薪酬激勵合同的存在，高級管理層為了自身利益，往往具有誤導財務會計信息的動機，且成為對信息使用者的決策影響最大的參與者。其常用手段包括：通過價格折扣在某一特別時間段內調整銷售速度；改變裝運時間表，延遲研發支出資本化；制造虛假的資金循環鏈。譬如，瑞幸咖啡通過虛增廣告費用，將一筆資金以廣告費用為由轉出企業，再用這筆資金購買自己的產品流入企業的銷售收入，或是通過建立關聯方交易，以收購為由將資金轉出給某企業，再通過該企業消費轉回企業，以虛構訂單，造成繁榮的假象獲得虛高的市場價值。

(二)核算環節失真

在核算環節，財務人員依據會計制度要求，依照會計準則引導，將原始的經濟內容信息加工成符合社會標準的財務信息，但這并不是一個完全機械的過程，其中伴隨著對會計政策的選擇以及財務人員對每筆業務的理解。

一是財務部門核算失責。財務信息的核算失真最有可能的來源是財務部門的失職，如非故意地建立不合理的會計賬戶，錯記、漏記會計科目。特別是對于中小企業，它們不如上市企業那樣受到嚴格的監管約束，所以也不像上市公司那樣對高質量的會計信息有需求，而更傾向于壓低記賬成本，選擇將財務管理事務外包給代理記賬公司，而外包的會計工作質量令人擔憂。代理記賬公司的收益與承包的業務成正比，為追求利潤，一家運營較好的記賬公司往往要代理上百家中小企業的業務，但其精力有限，且脫離企業日常運營，這就造成記賬公司無法真正了解企業業務本質，通過機械地程序化地記賬以快速完成工作，結果會造成被承包企業的成本費用類財務信息失真。

在一些企業，雖然其財務人員有一定的專業水平，但為了個人利益，采取故意混淆賬戶、科目，不規范記錄供應商和客戶名稱等手段以隱瞞真實信息，阻礙內外部審計工作的進行。

二是來自核算層面的盈余管理。該種盈余管理是指會計利用權責發生制，為了利潤而核算，而非為了真實可靠地反應企業經濟活動而核算，它是由于會計政策、估計的存在而存在的。依照會計要素的不同而劃分，財務人員有兩種不同的盈余管理渠道：一是通過延期資產減值、少記長期資產的折舊、減少壞賬等手段來虛增資產價值，或是通過反向增加上述項目來調減資產價值；二是通過提前確認未實現收入、未合理估計應收賬款貼現因票據追索權而可能面臨催收風險而產生的預計負債。

(三)列報環節失真

《上市公司信息披露管理辦法》及各個上市交易所的指引具體規定了我國上市公司的信息披露義務。這個環節是會計信息從企業內部流向外部的關鍵環節，按照監管規定，上市企業需外聘企業外部的會計師事務所對公司的會計信息內容及披露情況進行定期的審查，注冊會計師出具審查報告，并在報告中簽字以此保證企業披露信息的合法性，且一家事務所最多連續審計同一家企業五年。但實務中，廣泛存在會計師事務所伙同企業出具虛假報告的情況，甚至一些非知名事務所以改名換姓的方式以為同一企業提供五年以上的審計服務，即“看門人”協助企業造假造成了財務會計信息在列報環節的失真。

(四)使用者接收環節失真

除了有財會等相關商科專業背景的投資人、政府專業人員以外，會計信息的使用人還包括眾多的被“知識護城河”隔離的散戶投資者。由于散戶個人會計知識缺乏、個人能力與精力有限，企業IPO披露的冗長難懂的文件如《首發招股說明書》《投資風險特別公告》《招股說明書》等，超過了其處理能力，很難為其所用。于是便出現了即使企業依照監管規定披露了大量信息，大部分散戶投資者仍認為企業仍需補充披露信息的情況。這說明會計信息并沒有被使用者有效接收，沒有完全實現其價值，以及財務會計信息的需求端的發展不完全，使其在信息傳遞的最后一個環節失真。

三、財務會計信息失真的原因

(一)個人利益驅動與委托—代理關系沖突

財務會計信息失真的表面原因，很顯然是企業經營者、所有者與“看門人”都有在披露失真信息的過程中獲取更多個人利益的機會。具體表現有：一是在經營權與所有權分離的企業中，其經營者如董事會成員、經理的薪酬多與企業經濟效益掛鉤，財務會計信息是對企業經營效果的描述與相對可靠的證明，在企業經營不善時，管理層就有造假、操縱會計信息的動機。二是對于經營權所有權混淆的上市企業，其股東更容易直接控制披露失真信息，若為融資會傾向夸大企業利潤，或為避稅逃稅會傾向減少企業利潤，或惡意將企業資產轉為個人資產。三是市場的“看門人”如會計師事務所的失責。對于會計師事務所其所審計的對象，同時是其顧客，在對“看門人”沒有單獨的額外的監管、行業內部存在競爭的情況下，“看門人”必然會通過隱瞞顧客的負面信息討好顧客以獲得薪酬。而這三種表面原因背后都有一個共同的深層原因，那就是委托—代理關系不合理帶來的利益沖突。

(二)會計人員的能力素質欠缺

一方面，我國財務人員隊伍規模龐大，但高質量財會人才卻很缺乏，截至2020年我國具備初級資格會計人員達到670萬人，注冊會計師有近40萬人，占總人口比例為0.028%。根據美國全國州會計委員會聯合會數據顯示，截至2021年8月份，美國約有67萬名注冊會計師，占總人口比例0.2%。可見，我國高質量財會人員數量遠遠落后于美國。另一方面，我國仍然存在會計人員質量結構性失衡的問題，這也是經濟差距較大的體現，中西部缺乏優質的教育資源和就業崗位，城市缺少吸引力，這導致中西部會計人員的素質水平和東部地區存在明顯差異。

同時，我國本科教育面臨與脫離現實的問題。我國70%以上的高校開設了會計學及其相關的本科專業，但其培養計劃、目標偏離現實需求，盡管部分高校已著手進行培養方案的改革，但仍存在課程體系不合理，教師隊伍中缺少復合應用型人才，缺少新的教材等問題。

(三)企業內部控制體系不完善

財務會計信息的產生與傳遞需要企業整體的參與，其質量狀況是企業內部整體環境的具體表現。財務會計信息的失真，一是可能源于企業內部不合理的、不平衡、甚至有利益沖突的組織構建、人員配權。二是可能源于價值觀扭曲的企業文化。三是缺乏對內部控制體系的專業設計，不具備專業方案和完善制度，不能跟隨會計準則的變化及時調整。這些原因都會大大削弱內容控制的目標效果，無法讓內容控制的質量和效率得到保證。

上市公司執行企業內控規范專家組公布的最新公開的數據顯示，存在內部控制重大缺陷的數據近些年呈現逐年上升趨勢，而重要缺陷呈現波動趨勢。即便是這些上市的大型企業仍然存在許多內部控制缺陷，這些企業擁有專業的團隊和先進的制度，可依舊存在較大完善空間。

(四)保證會計信息質量的大環境建設整體落后

企業寧可違規違法也要虛假披露的背后是人追逐利益的欲望，企業外部的監管環境對企業的違規披露會計行為有重大的約束作用，其完善建設也更顯重要。

會計監管隨著我國的經濟模式與發展，經歷了從規范性會計到內部、社會和政府共同進行監管的思想變化。在政府的重視與引導下，我國的法制整體環境逐步完善，但在財政部會計司發布的對《會計改革與發展“十四五”規劃綱要》的解讀中，多次提出現有的會計相關法治建設以及相關配套體系建設還不能滿足會計的改革與發展，離“放管服”、全面依法治國的要求還有一定的距離。同時，我國證券市場入場方式改為注冊制，維護企業會計信息披露的質量對資本市場有效運行更加重要，這就給監管環境建設提出了更高的要求。

此外，我國現有的上市公司信息披露要求也存在規定模糊分散的問題。譬如，上市公司在經營業績可能發生虧損時，應將該可能予以預告提示。《上市公司信息披露管理辦法》雖有該項規定，但并未提供統一的判斷標準，是一種默許企業自主選擇的披露內容。諸如此類的模糊分散的規定，導致企業看似公布了許多信息但實則加重了使用者接收信息的成本。

同時，我國長時間存在違規披露違規、違法成本的問題。財務造假的企業與相關負責人會面臨《中華人民共和國證券法》管轄范圍內的行政處罰，情節后果嚴重者，很可能同時面臨刑事處罰。近三年，政府加緊了對證券市場的監管，2020年3月1日開始實施新《中華人民共和國證券法》，以及2021年3月1日開始實施的《刑法修正案(十一)》大幅調高了對財務造假相關的處罰、處刑。在2020年之前，我國上市企業違規披露信息的違規、犯罪成本極低，近年來立法機關對有關法規進行了大幅調整，特別是對刑事案件提高了刑期，取消了定額的罰金。雖然這些措施有一定震懾作用，但其落地實施效果還需要接受時間的檢驗，其配套的執法細則還需要時間完善。

(五)“看門人”失責

外部審計在理論上應獨立于企業，成為監督企業會計信息質量的第三方，但在現實中并非如此。實務中，會計師事務所與上市企業供需不平衡，審計供大于求，這就導致審計費用與企業業務量不匹配。由于會計師事務所行業內部存在競爭，知名事務所與地方非知名事務所大打價格戰，對于知名事務所，因為要維護事務所聲譽，即使其降低收費也不會明顯降低其審計質量，而對于非知名小所，低收費會明顯影響其審計質量。

“看門人”并不是上市公司的平等、獨立的第三方，而是上市公司為滿足監管部門要求而聘請的“外部雇員”。過低的審計費用會迫使審計所減少審計工作量，或是被上市公司用審計費用以外的好處費“收買”。這種市場現實會導致一定程度上的審計失效，使財務會計信息在列報環節的“質檢”出現裂痕，從而威脅信息質量。

四、防范財務會計信息失真的措施

(一)企業加強自身建設

一是企業建設科學、合理的內部治理結構。企業內部治理是指通過研究企業利益相關者之間的關系、債權與股權的分配比例等問題來減少企業內部沖突，以求企業更多的經濟效益。已有研究表明，企業維護好董事會獨立性可以有效制止過度自信的管理者進行運營層面的盈余管理。

二是加強對企業的人才管理。人才是企業重要的資源之一，首先在招聘人才時，可以優先考慮有學術經歷的人。已有學者的實證研究表明，企業CEO的學術經歷背景能夠在一定程度上體現其擁有較高的道德水平，能夠顯著抑制企業的運營層面的盈余管理。其次是企業應重視提高企業內財會人員的綜合素質，完善人才培養機制，聘請行業專家對高層管理人員與財會人員進行定期、長期的專業培訓。三是企業根據重要性不定期自評自查企業內部控制系統，檢查現行控制的結果，查漏補缺。

(二)推進會計專業教育改革

我國教育部在2018年發布了《會計專業標準》，明確了會計教育旨在培養復合型、應用型人才。在培養專業基礎的同時，具有職業道德、智力健全、溝通能力強、有創新思維的人才將成為本科教育新的培養目標，這就要求學校要注重對學生職業道德、通用能力、專業能力三方面進行教育培養。學校應積極嘗試新的培養模式，譬如，鼓勵高校建立會計代理記賬公司，在培養人才的同時方便管理會計代理記賬公司。引入“現代學徒制”，將企業引入學校，與企業聯合培養會計人才，在學生完成核心教育后可進入企業做“學徒”，返校后再按需自主選擇繼續選修課程。職業教育方面要繼續加強以證書為中心的繼續教育，除了一般的課程，可以增加研討會、工作坊，打造高級人才與中低人才交流的平臺，提高行業自律性。

(三)完善會計信息制度體系

首先，社會治理的整體水平決定著社會道德水平，社會整體道德水平提高了，會計信息質量的維護便是水到渠成。社會治理離不開監督，而信用是社會監管的基礎，所以公共信用的體系的完善與建設必然會正向引導會計信息的高質量發展。其次，政府需要優化對上市公司信息披露的管理方法。對于強制性披露的部分，可以選擇將其模塊化，以填表格的形式進一步標準化，減少企業對于應該披露信息的“選擇性披露”的情況，降低投資人使用會計信息的成本。而對于非強制性部分，要加強有關監管機構的裁量權，同時形成一定的裁量標準。再次，政府應加強對中小投資者的保護與服務，探索發展中證中小投資者服務中心等專門機構的功能，完善集體訴訟制度。

其次，政府可以考慮建設證券違法舉報人激勵與保護制度，以低成本、高精準的方法維護證券市場。現有的外部監督機制可以有效地檢查出企業核算環節的信息失真，但對原始數據與列報，這些容易出現實質性違規、利益包庇的環節監督效果不佳。外部監管部門很難對企業內部的造假進行成本—效益平衡的監管，建立舉報人制度，完善實施激勵與保護的雙機制，就是打通企業內部與外部的監督渠道，彌補監管不足。

(四)健全會計事務所激勵機制

不同規模、知名度的會計師事務所能夠提供的審計服務質量不同，而審計師作為直接影響審計質量的因素，其個人背景如專業背景、性別的不同對審計質量也會有顯著影響。現有對審計行業的治理是從處罰一方入手的，監管者期望通過影響事務所的聲譽來規范事務所的審計行為，但對于審計師個人，在其所在的審計所受到處罰后，由于缺乏正面的修復聲譽的激勵機制，反而缺乏動力提高審計質量。所以，政府機構在加強監管處罰的同時，還可以通過引導行業協會等機構增強對審計質量好的審計師、審計所的激勵，以及完善審計師、審計所在“聲譽受損”后的彌補機制來引導審計行業的向好發展，以凈化“看門人”所處的環境，引導“看門人”更好地履行自己的責任。

①參見財政部《會計改革與發展“十四五”規劃綱要(征求意見稿)》。

②參見財政部《上市公司2019年執行企業內部控制規范體系情況藍皮書》。