自貿試驗區(qū)與經濟增長
——基于中國城市面板數據的實證分析

董丹鳳

(南京財經大學，江蘇 南京 210023)

一、 引言

中國經濟之所以能夠保持三十多年的高速增長，關鍵在于實行了改革開放。 隨著中國經濟進入新常態(tài)，中國前期的制度紅利消耗殆盡，高速發(fā)展階段積累的矛盾凸顯，內外部經濟環(huán)境也正在變得嚴峻和復雜。 為繼續(xù)推進改革開放，我國于2013 年至2020 年分六批在21 個省市的53 個地級及以上城市設立了自貿試驗區(qū)，意在為全面深化改革和擴大開放探索新途徑、積累新經驗。 自貿試驗區(qū)作為新時期改革開放的“試驗田”和制度創(chuàng)新的“高地”，其能否通過再次釋放制度紅利促進經濟增長呢? 其對經濟增長的影響又表現出何種特征呢?

為此，本文利用《中國城市統計年鑒》提供的2006～2019 年城市面板數據，使用多期雙重差分法估計了設立自貿試驗區(qū)對城市經濟增長的影響。 本文的邊際貢獻主要有:一是在研究視角上，本文不僅研究了設立自貿試驗區(qū)對城市經濟增長的影響，而且還進一步分析了自貿試驗區(qū)的設立對城市經濟增長影響的獨特特征。 二是在研究數據上，以往文獻主要采用省級面板數據，本文采用的是城市面板數據，擴大了數據量。

二、 文獻綜述與研究假說

(一)文獻綜述

自由貿易試驗區(qū)是適應經濟全球化新趨勢，為國家實現高質量發(fā)展探索新道路的重大舉措[1-2]，是我國平衡改革紅利和把握改革風險的一項重要制度創(chuàng)新[3]。 隨著設立自貿試驗區(qū)的時間推進，關于自貿試驗區(qū)的研究也在逐漸增多，學者們所采用的主要研究方法有反事實分析法[4]、合成控制法[5]和雙重差分法[6]等。 此外，現有文獻更多的是基于省級面板數據進行研究，尤其是針對上海自貿試驗區(qū)的研究，研究結果表明設立自貿試驗區(qū)對所在省市的出口額、外商直接投資、固定資產投資等方面都產生了顯著正向影響。 考慮到自貿試驗區(qū)主要是以片區(qū)形式開展，而且自貿試驗區(qū)片區(qū)一般分布在省份所管轄的2～3 個地級市中，如果直接采用省級面板數據進行研究，可能會存在一定偏誤，得到的政策啟示也相對有限，因此，本文采用城市面板數據對自貿試驗區(qū)進行研究。

(二)研究假說

自貿試驗區(qū)通過不斷地制度創(chuàng)新為企業(yè)發(fā)展營造了良好的營商環(huán)境[7]。 一方面，通過實施負面清單的管理模式，營造有利于各類投資者平等進入的市場環(huán)境，降低了外資企業(yè)的進入門檻，提高了投資效率，這將推動地區(qū)利用外資水平的提升[8]。 另一方面，自貿試驗區(qū)實施的國際貿易“單一窗口”和電子口岸制度，提升了地區(qū)的貿易便利化水平，將會有利于地區(qū)出口[9]。 投資和出口作為影響經濟增長的需求側因素[10]，自貿試驗區(qū)的實施將會通過外商直接投資和出口的提升，進而促進地區(qū)經濟增長。

假說1:設立自貿試驗區(qū)促進了所在城市的經濟增長。

自貿試驗區(qū)是在新形勢下全面深化改革、擴大開放的重大舉措，要實現以開放促改革、促發(fā)展、促轉型、促創(chuàng)新，從而打造中國經濟升級版，自貿試驗區(qū)要重點發(fā)展高端服務業(yè)和制造業(yè)。 擴大服務業(yè)對外開放是自貿試驗區(qū)的一項重要任務，由于我國服務業(yè)發(fā)展水平不高，通過擴大對外開放吸引國外的資本、知識和人才，進而促進我國服務業(yè)的高端化發(fā)展[11]，帶動我國第三產業(yè)的經濟增長。 過去我國地方政府在“晉升錦標賽”的激勵下更傾向于發(fā)展資本密集型的重工業(yè)，使得地方產業(yè)的低端鎖定和高端制造業(yè)的發(fā)展滯后[10]。 所以擴大對高端制造業(yè)的開放，也將有利于我國高端制造業(yè)的發(fā)展，然而，一方面，高端制造業(yè)的發(fā)展前期需要進行技術的研發(fā)設計，需要投入大量的資金、精力和時間，不會立刻產生經濟增長效應；另一方面，目前高端制造業(yè)在我國第二產業(yè)中所占比例較小，所以其對第二產業(yè)的整體發(fā)展貢獻較小。

假說2:設立自貿試驗區(qū)對第三產業(yè)的正向促進作用要大于第二產業(yè)。

三、 研究設計

(一)模型設定

在考察自貿試驗區(qū)的設立對城市經濟增長的影響時，需要控制其他影響城市經濟增長的干擾因素?；诂F有文獻，本文選取了以下幾個控制變量，我們用地方一般公共預算收入與地方一般公共預算支出之比(govauto)來刻畫地方政府財政分權程度；用市區(qū)人口與總人口之比(urbanlization)來反映城市化水平；用高等學校在校學生人數與總人口之比(hum)來反映城市的人力資本投資情況；用地方一般公共預算支出與GDP 之比(govinter)來反映地方政府對經濟的干預程度；用科學技術和教育支出與GDP 之比(innovation)來反映城市的創(chuàng)新投入情況。本文采用的回歸方程為:

其中，i表示城市，t表示年份。 pftzit是核心解釋變量，來反映i城市t年份是否設立了自貿試驗區(qū):某城市設立自貿試驗區(qū)的當年和此后各年取值為1，否則為0，其系數β反映了自貿試驗區(qū)的設立對城市經濟增長效應的平均影響。yit是被解釋變量，包括實際GDP 增長率、實際第二產業(yè)增加值增長率和實際第三產業(yè)增加值增長率。Xit是一系列影響城市經濟增長的控制變量。μi表示城市固定效應，t表示時間固定效應，ωit是誤差項。

(二)變量和數據

本文選取了2006 ～2019 年城市面板數據，所使用的數據來自EPS 數據庫、《中國統計年鑒》和《中國城市統計年鑒》。 考慮到第五批自貿試驗區(qū)是2019 年8 月正式設立，雖然處于本文的樣本研究期間內，但設立時間相對較晚，難以捕捉到自貿試驗區(qū)設立的政策效果，所以剔除了第五批設立自貿試驗區(qū)的城市樣本。 表1 為主要變量的描述性統計。

表1 主要變量描述性統計

四、 實證結果分析

(一)自貿試驗區(qū)設立與城市經濟增長

表2 第(1)列和第(2)列報告了自貿試驗區(qū)設立與城市GDP 增長之間關系的基準回歸結果。 第(1)列為不含任何控制變量的結果，結果顯示自貿試驗區(qū)的設立顯著促進了所在城市的GDP 增長。第(2)列為控制了一系列影響城市GDP 增長因素之后的結果，自貿試驗區(qū)的設立仍然顯著促進了城市GDP 增長。 表2 第(3)列和第(4)列分別報告了自貿試驗區(qū)設立對城市第二產業(yè)增加值增長率和第三產業(yè)增加值增長率的影響，結果顯示，自貿試驗區(qū)的設立對第二產業(yè)的促進作用不顯著，而對第三產業(yè)增加值的增速有顯著正向影響。 驗證了假說1 和假說2。

表2 自貿試驗區(qū)與城市經濟增長

(二)穩(wěn)健性檢驗

1. 平行趨勢檢驗

為了更直觀地考察設立自貿試驗區(qū)前后有自貿試驗區(qū)的城市和沒有自貿試驗區(qū)的城市經濟增長的動態(tài)差異，參考郭峰和熊瑞祥[12]的做法，利用事件分析法進行更為直觀的分析。 設置如下的回歸方程:

表3 報告了回歸結果。 可以看出，自貿試驗區(qū)設立之前，處理組城市和對照組城市經濟增長率之間不存在顯著性差異，滿足平行趨勢假設。

表3 平行趨勢檢驗

2. 反事實檢驗

本文借鑒張軍等[13]進行穩(wěn)健性檢驗的方法——反事實檢驗，反事實檢驗的關鍵操作就是改變自貿試驗區(qū)設立的時間。 本文將城市設立自貿試驗區(qū)的時間提前2～3 年，得到新的自貿試驗區(qū)虛擬變量pftz_pre2 和pftz_pre3，用上述變量替換掉原模型中的自貿試驗區(qū)變量pftz 進行回歸，通過觀察新的自貿試驗區(qū)變量系數的顯著性，來判斷原回歸模型結論的正確性。 判斷的思路有兩條:①如果新的自貿試驗區(qū)變量系數顯著為正，說明地區(qū)經濟增長很可能主要是來自其他因素，而不是由設立自貿試驗區(qū)所帶來的；②如果新的自貿試驗區(qū)變量系數不顯著為正或者雖然新的自貿試驗區(qū)變量系數顯著為正但呈現遞減的趨勢，說明地區(qū)經濟增長主要是來自設立自貿試驗區(qū)，從而驗證了上文結論的穩(wěn)健性。

表4 是自貿試驗區(qū)設立時間提前2 ～3 年對城市經濟增長影響的回歸結果，從表4 的回歸結果可以看出，自貿試驗區(qū)設立時間提前2 ～3 年后，新的自貿試驗區(qū)變量對地區(qū)GDP 增長率的系數顯著為正，但是系數呈現出遞減的趨勢，這說明了地區(qū)經濟增長的確主要是由自貿試驗區(qū)設立推動，這更進一步印證了前文結論的穩(wěn)健性。 此外，新的自貿試驗區(qū)變量對第二產業(yè)增加值增長率和第三產業(yè)增加值增長率的系數也都是不顯著的。

表4 自貿試驗區(qū)提前2～3 年與城市經濟增長

五、 結論和政策建議

自貿試驗區(qū)是我國進一步深化改革和擴大開放的“試驗田”，其對中國經濟增長會產生舉足輕重的影響。 本文基于2006 ～2019 年城市面板數據和多期雙重差分法，研究了自貿試驗區(qū)對城市經濟增長的影響。 研究發(fā)現，設立自貿試驗區(qū)顯著促進了城市經濟增長，經過穩(wěn)健性檢驗后結論仍然成立。 設立自貿試驗區(qū)對城市經濟增長的影響也表現出一些獨有的特征:自貿試驗區(qū)的設立對城市經濟增長的促進作用主要體現在第三產業(yè)上，對第二產業(yè)沒有產生顯著的促進作用。

實證研究發(fā)現自貿試驗區(qū)的設立的確可以促進其所在地區(qū)的經濟增長，因此本文的第一個政策啟示就是應該鼓勵自貿試驗區(qū)的設立。 同時也必須認識到，自貿試驗區(qū)是在新形勢下全面深化改革、擴大開放的重大舉措，要實現以開放促改革、促發(fā)展、促轉型、促創(chuàng)新，從而打造中國經濟升級版，所以自貿試驗區(qū)注重的是高端產業(yè)的發(fā)展，因此本文的第二個政策啟示就是地方政府在進行自貿試驗區(qū)建設時要注重的是其對地區(qū)經濟升級的效果，而不是注重短期的經濟增長目標。