企業數字化與數字供應鏈金融融合發展研究

南京工業大學互聯網金融創新發展研究中心 陸岷峰

一、引言

經濟越發展，社會分工就越細；經濟規模越大，供應鏈就會越長。隨著經濟全球化、一體化，國際經濟交流的程度越來越深，供應鏈涉及面也越來越廣。進入21世紀以來，世界經濟的依存度越來越高，全球價值鏈、產業鏈、供應鏈日益壯大，但由于不可抗力事件發生或政治、經濟發展等不確定性因素的影響，供應鏈經常面臨斷鏈風險，而通過金融工具的運作，保持供應鏈的延續與維持則是當今供應鏈經濟發展的重要抓手。

近年來，為保證我國供應鏈經濟和供應鏈金融的協調發展，黨中央、國務院多次發文明確支持供應鏈經濟的發展及加大供應鏈金融的支持力度，無論是推動以國內經濟大循環、國內國際經濟“雙循環”、建立全國統一大市場，還是抓好投資、外貿、消費“三駕”馬車拉動經濟的策略等，實質上都是保證供應鏈經濟健康發展的系列措施，發展供應鏈金融提到前所未有的高度。

傳統供應鏈金融存在諸如核心企業確權、風險控制、票據欺詐等問題還沒有從根本上得到解決，直播電商供應鏈對供應鏈金融又提出新的挑戰，給供應鏈金融的發展帶來新的難題，而供應鏈金融支持的服務對象目前迫切需要進行數字化轉型。將企業數字化和商業銀行供應鏈金融進行并聯研究不難發現，構建以數字技術為基礎的數字供應鏈金融是當前解決供應鏈金融發展中存在的問題，推動金融與產業一體化，加快全社會數字轉型進程的戰略舉措。

為了大力發展供應鏈金融，各商業銀行紛紛以數字化手段提升供應鏈金融服務能力。2018年江蘇銀行推出緊扣核心企業供應鏈管理以及資金結算的供應鏈金融云平臺，依托核心企業的信用和真實的貿易背景，將應收賬款作為支付結算以及融資的工具，平臺應用大數據、區塊鏈、物聯網等科技手段使銀行服務滲透到產業鏈各環節交易中，為供應鏈上下游的用戶企業提供多樣化融資服務。在江蘇銀行服務的供應鏈上企業數字化應用水平高的用戶，打通了與江蘇銀行供應鏈平臺的信息通道，融資成功概率、服務效率大幅度提升。2018年10月16日，由商務部牽頭國家八部委的綜合評審中，江蘇銀行入選全國供應鏈創新與應用試點企業（只有三家銀行），為商業銀行推進數字供應鏈金融與企業數字化建設的融合提供了一個可供借鑒的樣本。

二、文獻綜述

金融源于產業但又反作用并服務于產業，產融結合不是外在需要而是一種內在的聯系，供應鏈金融的發展則是產融結合的一種金融需求。數字化轉型不是商業銀行的專利，所有的經濟要素都必須接受數字經濟的洗禮，都得進行數字化轉型。

關于金融與產業的融合研究，陸順和陸岷峰認為金融源于產業又服務于產業，經濟越發展，產融結合度會越高，這是經濟發展的必然趨勢。傳統技術條件下，產融結合是一種“+”型融合，帶有一定的外來性。在現代經濟條件下，產融結合是一種水乳型融合，高度滲透、相互賦能。陸岷峰認為產融結合程度是經濟發展水平的標尺，是一個社會經濟發展、技術水平、管理能力的綜合體現，產融結合度體現了社會經濟結構合理，管理水平不斷提升，經濟發展效率高。陸岷峰和歐陽文杰認為產融結合程度取決于經濟發展水平和技術的應用程度，只有發達的數字經濟條件下，產融有了完整的信息支持，才能在管理中有更好的融合。目前，區塊鏈、大數據等數字技術的發展，為新一輪產融結合提供了新的融合平臺。

關于企業數字化的研究，徐陽洋和陸岷峰認為數字化對企業的影響是全面和基礎性的，企業數字化不是愿不愿意的選擇題，而是必須完成的必答項，對企業而言數字化遲選遲答不如早選早答。企業數字化涉及內容很多，要按照影響企業發展程度的順序有步驟地推進數字化進程。王婷婷認為企業數字化必須緊跟數字經濟發展的總步伐，不能拖全社會數字化的后腿，要承擔起數字化的激活力量和創新先鋒，不能在數字化進程中被邊緣化，要將數字化列入企業的發展戰略規劃當中。基于產融結合的要求，企業要積極主動對接商業銀行的數字化標準，通過提升企業數字化水平，實現銀企信息對稱，增強商業銀行對企業的信任和了解。陸岷峰和徐陽洋認為企業數字化實質上是數字技術在企業中的全面應用，不同企業所選擇的技術重點不同，但作為一個立足于市場經濟的企業，必須圍繞影響企業發展的供應鏈、價值鏈、產業鏈進行數據化建設。

關于供應鏈經濟與供應鏈金融的研究，殷佳和陸岷峰認為供應鏈金融具有協調、管理、服務供應鏈經濟的多項職能，供應鏈金融越發達、穩定，供應鏈經濟的發展就越有可靠的資金保障。目前，大型商業銀行由于物理網點遍布全國，相比地方商業銀行其供應鏈金融業務發展相對較好，產品種類多，服務質量高。楊麗萍和陸岷峰認為傳統的供應鏈金融確權問題并沒有得到根本解決，因此，目前商業銀行的供應鏈金融大多仍基于對單戶企業或單筆業務的風險來進行判斷，而新型的直播電商供應鏈金融商業銀行關注度很低，且產品單一，風險管理手段簡單，金融加持力度小，影響這一新生態的供應鏈經濟發展。陸岷峰認為發展供應鏈金融的風險始終沒有解決好，一是鏈外不確定性因素帶來的運營風險，二是由于供應鏈上參與者的個體因素帶來的斷鏈風險，這些風險因素的存在影響商業銀行做大供應鏈金融的積極性。此外，有關部門對供應鏈金融發展支持道義、要求較多，而切實解決供應鏈金融發展中具體問題的方案并不多。

關于數字供應鏈金融已經有部分外國學者進行了一些關聯研究。Timme.S對供應鏈金融概念作了界定，他認為供應鏈金融是供應鏈上各參與主體和金融機構間進行的一種合作，構建了一種新的融資模式。StemmlerL則從成本控制維度對供應鏈金融與傳統金融進行比較，認為供應鏈金融是將資金流融合到物流中，從而降低社會資金運營成本。Wuttke等認為供應鏈金融對鏈上的現金流進行實時監控，既可提供墊資服務，又能減少供應商的經營成本。Lwu等則主張智能供應鏈金融管理，認為發展供應鏈金融應用，可充分利用通信、智能決策以及自動化工具等資源，為供應鏈金融提高資金運行效率提供支持。Yomran等還探討了用區塊鏈技術構建新型供應鏈金融模式，因為區塊鏈可以簡化供應鏈金融運行流程，實現信息實時共享。Rwang等基于物聯網存貨質押供應鏈金融模式下的操作風險進行了管理和識別。

綜上所述，目前的理論研究成果對推動全社會數字經濟的發展和高質量發展有十分重要的意義。但現行研究忽略了產融一體化的基礎，偏重于產業、金融行業的研究，對數字化的共性基礎和在此基礎上的融合及供應鏈個體對整體的協同與合作研究不多。本文的創新點在于通過商業銀行搭建數字供應鏈金融平臺，推動企業數字化建設，應用數字技術打通銀行與企業之間的供應鏈數字化交流通道，依據數字化信息為供應鏈上企業提供授信、結算等金融服務，構建供應鏈金融與產業供應鏈一體化的數字供應鏈金融體系。本文的貢獻：第一，首次系統地將數字供應鏈金融作為一個完整的概念提出并進行定義，具有很強的理論邏輯與理論體系，而現有文獻鮮有專題討論數字供應鏈金融的。第二，將數字供應鏈金融與企業數字化進行關聯研究，將企業的數字化納入數字供應鏈金融管理體系當中，在融合上作了較多的探討，有利于統一金融和實業對數字供應鏈金融的認識，對推動供應鏈金融的發展具有指導意義。第三，對數字供應鏈金融的運行模式、流程，特別是數字技術在數字供應鏈金融中如何應用進行了探討，發展數字供應鏈金融的對策具體、可操作性強，可以為各金融機構提供借鑒。第四，基于數字供應鏈金融，商業銀行實現了傳統供應鏈金融授信模式的突破。傳統供應鏈是以核心企業的信用、貨物等作為抵押或擔保的，而數字供應鏈金融是以供應鏈上企業的數字流信息作為擔保，商業銀行根據供應鏈上參與主體的信息流、資金流、物流等，直接給有資金需求的企業依“數”授信或確定合作關系，這對供應鏈金融發展具有劃時代的意義。本研究是理論與實踐相結合，用理論指導實踐工作的范本，對充分發揮數字供應鏈金融助力經濟發展，解決傳統供應鏈金融中的痛點具有十分重要的歷史意義和現實指導價值。

三、數字供應鏈金融是供應鏈金融的最高形態

企業數字化和數字供應鏈金融是指通過應用大數據、區塊鏈、人工智能等最新的數字信息工具嵌入企業經營和供應鏈金融過程中，以進一步優化企業和供應鏈金融發展管理模式，創新產品體系，控制風險，降低成本。推進企業數字化和數字供應鏈金融一體化是數字經濟發展的必然選擇，對改善企業管理、優化供應鏈金融具有十分重要的意義。

（一）數字供應鏈金融發展歷程

企業數字化與數字供應鏈金融融合是伴隨經濟和數字技術的發展而不斷推進的，大致經歷三個階段，且各階段具有不同特點。

1.以宏觀經濟與金融合作為特點的初級階段

這一階段主要側重于宏觀上產業與金融的合作。管理者及金融機構充分認識到金融對經濟的反作用，開始注重運用金融手段服務經濟目標。但在策略上偏重金融服務宏觀經濟，側重于金融杠桿的加持和金融工具、貨幣政策工具的應用。而對供應鏈金融如何具體地支持實體經濟的研究并不多，出臺的政策也很少，主觀上還沒有強烈發展供應鏈金融的意識。

2.以供應鏈經濟與供應鏈金融合作為特點的中級階段

這一階段已經開始重視供應鏈、價值鏈、產業鏈發展對整體經濟發展的重要意義。商業銀行積極開展供應鏈金融產品的開發、創新，但此時的合作仍然處于一種自愿相加的狀態，金融機構與服務對象的粘合度較低，供應鏈金融仍處于經驗管理、手工操作，風險相對較大，特別是由于確權、擔保等問題導致供應鏈金融的融資仍然以參與企業個體信用情況為基礎，鏈條脆弱易斷，抗壓力及韌性不足。

3.以企業數字化與數字供應鏈金融深度合作為特點的高級階段

數字技術在企業和商業銀行供應鏈金融中廣泛使用，雙方均將對方的需求作為自己的使命與任務，通過數字技術平臺化，將商業銀行的供應鏈金融業務供給與企業的供應鏈金融業務需求在一個平臺中完成。數字供應鏈金融的技術綜合應用水平很高，不僅僅滿足資金、結算等最基本的金融服務需求，還通過元宇宙提供場景化、沉浸式消費，風險管理完全數字化，即不再以抵押、擔保等形式完成融資交易，而是以數字資產、信息、品牌、趨勢或未來現金流作為信用擔保，完全用數字化信息解決供應鏈金融中發展問題。此外，通過數字供應鏈金融的應用與發展，可以促進企業數字化水平的提高及服務、管理的全面升級。

（二）數字供應鏈金融的新特點

數字供應鏈金融實質上是“數字技術+供應鏈金融”，因此，從字面上理解通過數字技術在供應鏈金融中的全面應用，從而改變傳統供應鏈金融的運行模式，具有數字化的新特點：

1.數字技術成為供應鏈金融的基因

大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網及元宇宙將完全嵌入到供應鏈金融中，通過大數據可以實現鏈上所有企業的信息透明，通過區塊鏈技術可以實現鏈上參與主體的信息共享、保真、可溯源、去中心化、不可篡改等，通過人工智能可以進行自動化管理，物聯網則可以強化供應鏈上物流的管理，元宇宙可以進一步豐富供應鏈金融的產品、服務等。目前這些技術處于行業前沿，因此，供應鏈金融高度應用數字技術，數字化成為供應鏈金融的最核心特征。

2.銀行、企業共處于一個生態圈

基于供應鏈金融平臺建設，將商業銀行、企業及供應鏈上的相關方完全整合在一個平臺上，突破了時間與空間的限制，于是，商業銀行和供應鏈上的各參與主體共處于一個場景生態圈中，形成一個整體概念。由于有基礎的底層技術做支撐，不是碎片化的數字技術應用，鏈上的各個主體有很強的協調能力，專業化分工明確，通過技術融合推動供應鏈經融主體間的深度融合。

3.數字信息構成授信基礎條件

傳統的供應鏈金融體系是以核心企業與上下游企業供需交易為鏈接，商業銀行根據鏈上核心企業經營情況給予信貸、結算等服務，整個供應鏈是以核心企業信用做背書，但事實上核心企業往往不愿意提供信用背書。數字供應鏈金融的核心是充分應用數字技術，實現了對整個供應鏈的全流程管理和控制，對鏈上各種風險有充分的評估及相應的管控措施，因此，商業銀行對供應鏈上企業的授信不再是只根據核心企業情況，而是根據鏈上各個參與者的各種數據信息，決定是否授信或提供相應的金融服務，商業銀行與企業間的合作基礎發生了根本變化，解決了傳統供應鏈金融的確權難問題，便于供應鏈做大做強。

4.生態場景成為交易最重要場所

商業銀行開放的接口或提供的場景，一般有自身建設或機構專業化建設兩類。在生態圈中，企業可以有較大的自主選擇權，自由選擇加入或離開生態圈，但并不影響整個社會供應鏈生態的正常運行。就場景建設而言，越來越專業化，并且可以引進元宇宙理念，構建虛實結合的金融生態，為客戶提供高質量的服務環境，客戶交易方便快捷。

四、企業數字化與數字供應鏈金融一體化中存在的問題

企業數字化是實現數字供應鏈金融的前提條件之一，只有商業銀行供應鏈金融數字化而沒有企業數字化，數字供應鏈金融目標也無法完全實現，兩者在數字化水平上要基本相當，且要相互賦能。但目前大多數企業的數字化水平還較低，制約數字供應鏈金融的發展。

（一）數字化程度、水平差距較大

在各行業中，商業銀行是對數字敏感度很高的行業，特別是近年來，數字技術已經成為商業銀行改革、創新發展的主要手段，也是各金融機構競爭實現彎道超車的第一選擇。而企業群體中除了超大型或對數據技術極為敏感的企業外，其他企業數字化程度較低，特別是中小微企業，由于技術、人才、資金等多種因素，更多地是維持生存和發展，對大規模的技術投入仍然處于觀望期。因此，相比整個金融行業，實體經濟企業的數字化程度至少要遲十五年到二十五年。這種差距的存在，對構建企業與商業銀行的供應鏈一體化金融難度很大。因為只有技術基本處于一個層面的主體，其數據存儲的軟硬件、技術的應用等才能相融。可以說沒有企業數字化就不會有真正意義上的數字供應鏈金融。

（二）雙方融合影響因素較多

商業銀行更多地注重本身數字化建設水平的提升，供應鏈與“金融”兩張皮現象較為明顯，企業和商業銀行均沒有將對方作為各自的數字化目標。商業銀行開展的風險評估和防范風險措施往往從自己的角度出發，由于信息不對稱，商業銀行提供的供應鏈金融產品相對較少，圍繞供應鏈子產品的核心產品不多，投入相對較少。而企業更多考慮業務的發展投入，對有利于供應鏈金融發展的數字化投入不多，特別是場景金融建設的積極性不高，無法為商業銀行提供系統完整的有效信息，從而影響商業銀行數字供應鏈金融的形成。

（三）形成的供應鏈韌性不強

由于雙方沒有共同依存的技術基礎，需要共同的底層技術基礎才能牢固雙方的關系，將參與者集合在同一個技術場景下，一旦選擇離場往往會付出較大的成本代價，這種以技術為細胞構成的相融有機體是一種全方面的打通，不是外加的循環，而是內在的循環，互為對方的目的為目的，同在一個技術平臺和場景下，斷鏈風險與概率相對較小，而目前企業與金融供應鏈金融關系遠遠沒有達到這個程度。

五、企業數字化與數字供應鏈金融融合發展的技術架構

數字供應鏈金融就是供應鏈上的企業通過進入商業銀行構建的供應鏈生態場景，在這個生態場景內企業發生的所有經濟、金融活動，商業銀行都能實時掌握與了解，同時，企業又可以取得相應的金融產品與服務，銀企之間的信用合作關系不再是單一的抵押、擔保類的信用合作關系，而是基于一種完全系統化的數字信息，形成的數字資產作為兩者授信和交割的依據，這既是數字經濟發展的方向，又是供應鏈金融發展的必然選擇。數字供應鏈金融是產融合一、構建全國統一大市場的基礎，是提升社會效率的根本性措施。技術架構及流程如下：

（一）打造商業銀行供應鏈金融平臺

目前各家商業銀行一般都基于本行的核心系統建立了供應鏈金融平臺。由于各行的供應鏈客戶、管理目標不完全一致，因此，各行供應鏈金融平臺的產品、職能、技術應用有所差別，但是供應鏈金融平臺的基本功能均大同小異。基本功能包括供應鏈上下游企業的基本信息、結算、融資等，其所提供的產品主要有直接信貸融資、貨物質押貸、應收款抵押貸、擔保貸等融資類（具體見圖1）。

圖1 供應鏈金融產品架構

商業銀行供應鏈金融的架構行際之間也有所不同，但是其基本的架構一般包括基礎數據、授信平臺以及客戶管理三大部分（具體見圖2）。

圖2 供應鏈金融平臺架構

（二）構建商業銀行場景金融生態系統

在無場景不金融的背景下，商業銀行已經將場景金融作為當前開拓市場、鎖定客戶、銷售產品最主要的路徑。伴隨著商業銀行間將場景金融作為競爭利器，場景金融的生態越來越完善（見圖3）。商業銀行可以通過開放若干接口，由商業銀行或專業機構建設若干模塊的場景，客戶可以在特定的場景中完成消費、結算、金融產品交易等。

圖3 場景金融生態演進路線

（三）推進企業數字化

企業是商業銀行供應鏈金融生態中的主體之一，供應鏈金融數字化水平越高，管理能力就越強，這除了取決于商業銀行的數字化水平外，還取決于鏈上企業的數字化程度，沒有企業數字化就沒有數字供應鏈金融，在供應鏈金融發展體系中兩者同樣重要。因此，必須將企業數字化建設作為推進數字供應鏈金融的重要抓手，保持企業數字化水平與商業銀行的數字化程度相匹配。目前，企業間的數字化水平參差不齊，從企業數字化過程來看一般要經過三個階段（見圖4），大中型企業數字化水平已經進入推進期，而大量小微企業的數字化水平仍處于初試期。從企業的數字化架構來看，主要包括基礎技術平臺、數據中臺和企業的應用層，將供應鏈上企業全部接入場景生態體系當中，企業的數字化水平宜達到成熟期。推進企業數字化建設：一是各企業要高度重視企業數字化建設，將企業數字化建設作為轉型升級、增強核心競爭力的主要手段，將企業數字化列入中長期發展戰略規劃；二是要加大企業數字化的投入，保證足夠的財務、人才等資源的配置；三是要本著先急后緩的原則推進企業數字化有序進行，當務之急要積極配合金融機構關于供應鏈金融方面數字化模塊的開發與應用；四是要加強與專業金融科技公司合作，根據本企業的特點選擇合適的數字化轉型模式；五是要正確處理好數字化建設與主業發展的關系，不能為數字化而數字化，要通過數字化建設實現主業發展與數字化提升的互相賦能；六是要切實防范企業數字化過程中各類風險，實現數字化水平持續提升，以保持供應鏈上各參與主體，特別是商業銀行和企業的數字化水平基本同步，從而提升供應鏈金融數字運行效率。

圖4 企業數字化轉型的三個階段

（四）完善基于區塊鏈為底層技術基礎的數字供應鏈金融系統

數字供應鏈金融是以區塊鏈技術為底層技術架構，包括商業銀行和供應鏈上所有的參與者，在打通企業數字化平臺與商業銀行供應鏈金融平臺通道后，以供應鏈金融場景為交易場所，打造數字供應鏈金融一體化合作平臺（見圖5）。企業數字化平臺與商業銀行供應鏈金融平臺互相開放、打通，商業銀行可以根據供應鏈金融運行平臺上的數據信息，提供給企業若干金融（諸如授信、結算等）服務，銀企之間的關系完全是基于一種數據信息為支撐，以區塊鏈為底層技術的平臺，通過技術手段，將供應鏈上的參與者緊緊鎖定在一個經營場景中，便于商業銀行與企業間以技術手段為基礎構建長期、有效的合作關系。

圖5 數字供應鏈金融平臺

六、優化數字供應鏈金融的技術應對策略

數字供應鏈金融作為供應鏈金融技術含金量最高的形式，代表著供應鏈金融的發展與未來，同傳統的供應鏈金融相比，數字技術完全內嵌于供應鏈金融過程中，徹底改變了供應鏈金融的管理模式、風控方法，更加有效率，服務質量也更高。數字供應鏈金融技術運行原理是從技術角度對供應鏈金融進行詮釋，指各類數字技術在供應鏈金融整個交易過程中的分工及作用，是實現數字供應鏈金融最基本的手段，也是數字供應鏈金融與傳統供應鏈金融的根本區別。

（一）區塊鏈技術在數字供應鏈金融中的應用

區塊鏈技術用分布式記賬方法，將供應鏈金融上發生的各種信息記錄下來并打上時間的印記，區塊鏈技術具有信息共享、去中心化、可溯源、不可篡改、智能合約等多項功能，在供應鏈金融中區塊鏈技術是連通商業銀行、企業和有關單位的基礎性技術，數字供應鏈金融是以區塊鏈技術為底座、基礎，所有的業務及技術都是建立在區塊鏈基礎及與之融合應用上。一是可以實現商業銀行、企業及有關部門對供應鏈金融運行情況進行實時了解，根據授權，供應鏈金融上的運行主體可以進入系統實時了解授權內的信息，且信源統一、真實；二是在供應鏈金融上人人都是參與者，個個都是管理者，相互間是以事先約定的供應鏈金融規則運行，各主體間是一種平等、合作的關系；三是供應鏈金融上的信息真實、可溯源，特別對于供應鏈上的票據流轉、反票據欺詐，區塊鏈技術最為有效，因為在供應鏈金融上只要一發生業務，所有參與主體信息盡知；四是智能合約的功能利于供應鏈金融秩序的有效運行。供應鏈金融上各個主體必須按事先約定的供應鏈金融規則運行，系統會充當規則執行的監督者和執行者，供應鏈金融主體按照規則運行，系統會支持繼續進行，而一旦違反規則，系統會自動執行有關處罰措施，從而有利于培育供應鏈金融各主體的契約精神。

（二）大數據技術在數字供應鏈金融中的應用

大數據是通過海量數據的收集、清洗、整理，對客觀世界進行畫像，為決策者提供有效及時的數據管理信息。大數據在供應鏈金融中的應用：一是鎖定目標客戶。供應鏈目前多而復雜，并不是所有的供應鏈客戶商業銀行都會選擇，而是基于各商業銀行的條件與市場定位，必須選擇符合全行業發展戰略的供應鏈。大數據可以根據商業銀行對供應鏈客戶提出的目標需求，從市場各類信息中收集、整理出商業銀行需要的或符合商業銀行條件的供應鏈，從而進行有針對性的營銷。營銷過程也可以借助于人工智能等手段進行線上營銷，在此基礎上再進行自然人營銷，可大幅度提升獲客效率。二是實時提供客戶信息。供應鏈金融業務發生后，運用大數據系統可以將供應鏈上企業的運行狀況及其他情況實時地反映出來，對出現的敏感信息，可以及時傳導給決策或管理者。三是為決策者提供數據依據。供應鏈金融管理涉及鏈條長、節點多，決策事項也較多，大量的基礎工作可以交由數字機器人按流程處理，而自然人的決策往往需要大數據提供的分析結果，大數據可以進行一些輔助決策，以進一步提升決策的精準性。

（三）人工智能技術在數字供應鏈金融中的應用

人工智能主要通過算法等技術模仿人的行為和思維而實現智慧化運行，由于人工智能是依靠計算機系統運行，具有算量大、計算快、效率高、差錯少等優勢，在優化企業流程、提升管理效率中人工智能發揮著重要作用。人工智能在供應鏈金融中的應用：一是符合供應鏈金融管理要求高的特點。供應鏈管理需鏈鏈相扣，不能脫節，這就要有完善的供應鏈金融方案，人工智能可以根據商業銀行服務客戶的情況，提供供應鏈金融的優化方案。二是可以計算出供應鏈中各類管理信息，并且實時且精準。三是對供應鏈金融運行中可能存在的問題或潛在風險能主動處置或報警，對流程式的供應鏈金融工作，人工智能可以完全替代自然人操作，從而提升供應鏈金融運行效率。四是人工智能可以優化商業銀行供應鏈金融中的程序，在自然人世界，供應鏈金融工作往往是線型或程序化工作，不僅流程長而且時間也長，而人工智能可以實現供應鏈金融中的各項工作并聯運行，供應鏈金融呈網狀，效率大幅度提升，運行的時間大幅度縮短。

（四）物聯網技術在數字供應鏈金融中的應用

物聯網技術主要是通過遙感、視頻等工具對供應鏈金融上物的形態進行全流程、全方位的監控，實現人與物、物與物的相聯互通，是資金流、信息流和物流的三流合一管理。物聯網在供應鏈金融中的應用：一是有效控制供應鏈金融鏈上物的風險，對供應鏈上的質押貸款標的物或貸款的物質形態進行監管。商業銀行通過物聯網隨時可以了解物的形態，防止物的滅失等風險；可以對管理的物設置預警指標，物的移動一旦觸及警界線就立即報警，從而及時啟動風險處置預案，使物始終處于安全境界。二是可以創新供應鏈金融產品，對供應鏈上企業過去一些不能作為抵押物的資產，在物聯網技術的支持下，可以轉化為信用資產，即可以作為信貸抵押物，拓展了供應鏈金融的產品種類空間。

（五）云計算技術在數字供應鏈金融中的應用

云計算實質上是數據存儲的一種方式，由于存儲數據信息量巨大，同時在云上可以突破各個模塊的單元限制，打通數據間的壁壘。云計算在供應鏈金融上的應用：一是可以最大限度地存儲與供應鏈金融相關的各類數據信息，正是因為信息的充分性，從而為商業銀行在進行供應鏈金融決策時增強了決策的科學性；二是打通了商業銀行與企業及其他供應鏈金融主體之間的數據通道，商業銀行可以充分利用云計算了解供應鏈上各個節點企業的實時情況，讓數據在供應鏈系統快速流動起來；三是為供應鏈金融決策提供科學的依據，云計算系統具有自我學習的功能，可以根據商業銀行管理要求，提供實時的數據信息及衍生出管理需要的信息。

（六）元宇宙在數字供應鏈金融中的應用

元宇宙是一種理念和思路，它以區塊鏈、人工智能等技術的應用，構建與現實世界平行的虛擬世界，可以實現自然人與虛擬人一起完成目標任務。元宇宙在供應鏈金融中的應用：一是可以豐富供應鏈金融的場景，實現虛實結合，商業銀行和企業的客戶既可以在現實世界完成金融交易，又可以在虛擬世界完成有關業務，客戶感受到一種沉浸式的消費；二是元宇宙的數字機器人可以替代自然人在供應鏈金融業務中的有關工作，特別是高復率、高數量計算類的工作崗位，并可以全天候工作，完成自然人無法完成的工作；三是可以對供應鏈金融中各種場景、風險影響因素、結果及預防方案進行模擬壓力測試，窮盡各種風險和管理方案，為自然人由過去供應鏈金融風險的被動處理變為風險的事前管理，有效地防范各類供應鏈金融風險。

當然，數字技術還有5G技術等，在數字供應鏈金融中均發揮著不同的作用。在數字供應鏈金融中，一種技術往往必須與其他數字技術綜合應用，因此，商業銀行在布局數字供應鏈金融中要提前做好頂層設計和規劃，夯實數字化基礎，助推數字供應鏈金融的有序進行。

七、結語

綜上所述，大力推進企業數字化和數字供應鏈金融的融合發展，符合經濟、金融發展規律，是建設現代化社會主義國家的必然選擇。一是步入新時代，踐行新理念，構建新格局，大力發展供應鏈經濟已經成為我國實現第二個百年奮斗目標的重要抓手，成為黨和政府的一項重點工作，而供應鏈金融決定并影響著供應鏈經濟的發展速度和質量，保持供應鏈金融與供應鏈經濟的協調發展成為當前經濟、金融工作的重中之重。二是傳統的供應鏈金融面臨確權、風險管理、效率等多個痛點與斷鏈率高等問題，已無法滿足供應鏈經濟需要，數字技術的快速發展，不僅為構建新型的供應鏈金融模式提供基礎技術條件，而且為有效解決供應鏈金融中的痛點提供了方案。三是企業是數字供應鏈金融上重要的參與主體，由于多種原因，企業數字化水平與商業銀行的數字化水平并不在同一賽道，前者落后于后者數字化水平五到十年時間，這種供應鏈金融參與主體數字化水平的不一致，嚴重影響數字供應鏈金融體系的正常運行及功能的發揮，因此，加快企業數字化進程，將企業數字化建設與數字供應鏈金融進行關聯研究就顯得十分必然和迫切。四是在企業數字化與數字供應鏈金融的融合發展過程中，供應鏈上的各參與者都要樹立數字供應鏈金融的共同目標，不能僅僅是商業銀行單方發力，否則實現不了真正意義上的數字供應鏈金融。當前不斷提升企業數字化水平、全面推動數字供應鏈金融的發展是供應鏈金融生態健康發展的前提和基礎。五是商業銀行轉變傳統的供應鏈金融授信與合作方式。由于數字供應鏈金融是以數字技術應用為核心的，基于區塊鏈底層技術，將供應鏈上的商業銀行與企業通過平臺化建設，將大數據、人工智能、元宇宙、物聯網、云計算等技術嵌入平臺，商業銀行從而以數字信息為依據，為供應鏈上企業提供授信、結算等金融服務，解決了傳統供應鏈及直播電商供應鏈發展中的痛點，實現應用使場景更加豐富，風險管理更加嚴謹，有利于進一步提升供應鏈金融應用效率，加快產融合一。可以預期，企業數字化建設進程加快與數字供應鏈金融的融合發展，將通過數字供應鏈金融的加持，有力地推動供應鏈經濟的發展，為建設社會主義現代化國家、實現經濟高質量發展做出新的更大貢獻。●