RCEP背景下日韓全球投資布局與機遇分析
——以山東省為例

高淑君，劉 志，王琳華

(山東上合組織地方經貿研究院，山東 濟南 250004)

RCEP生效后，區域產業鏈供應鏈布局日益優化，中日經貿往來日趨深化，推動區域經濟加快復蘇、全球經濟穩步增長。中日韓三國在全球價值鏈中客觀上存在分工協作、互補性強，已成為巨大區域經濟共同體。山東與日韓毗鄰而居、隔海相望，魯日韓合作已成為中國地方對日韓合作的亮麗名片。2020年，韓國、日本分別成為山東第四、第五大貿易伙伴。為指導、幫助企業利用好協定，文章從近十年日韓投資趨勢入手，結合RCEP文本條款，深入挖掘山東省面臨機遇，著力促進企業真正享惠用惠，讓RCEP更好惠國惠企惠民。

1 RCEP文本解讀

RCEP投資章是對原“東盟10+1自由貿易協定”投資規則的整合升級版，在投資市場準入、投資保護、投資自由化等方面做出了全面、平衡的投資安排，并適用棘輪機制(即未來自由化水平不可倒退)，對非服務業領域投資作出較高水平的開放承諾。這是中國首次將非服務業投資負面清單納入國際協定，對制造業、農業、林業、漁業、采礦業5個領域作出高水平自由化承諾，大大擴展了清單內涵，提升了投資政策透明度。其他各方也均采用負面清單方式作出較高水平開放承諾。從制造業看，日本、澳大利亞、新西蘭除少數敏感領域外，基本全面開放。從農、林、漁和采礦業看，在符合一定條件或要求的情況下，各成員國企業允許進入彼此市場。上述安排為區域內各國的招商引資帶來更多機會。

2 日韓資全球布局

本章節對近十年(2011—2020年)日韓對亞洲、北美洲、歐洲、中—南美洲、大洋洲、中東、非洲等七大區域、100多個國家或地區、19個(韓國)或22個(日本)的行業數據進行分類整理、統計分析，深入、全面把握日韓資的全球投資規模與投資結構特點。

2.1 區域布局

韓國方面，近十年亞洲實際使用韓資金額最多，達1353.26億美元，其余依次為北美洲、歐洲、中—南美洲、大洋洲、中東，非洲最少，為29.55億美元；從時間趨勢看，亞洲、歐洲和中—南美洲三大區域的實際使用韓資規模增長趨勢顯著，在2019年達到峰值，受新冠肺炎疫情影響，在2020年均有小幅下降。反觀北美洲和中東兩大區域，受疫情影響較小，2020年呈現小幅增長趨勢，韓國對北美洲近十年投資增長明顯。

日本方面，2011—2020年，日本對各區域的投資趨勢整體呈現上升趨勢。近十年，日本對歐洲、北美洲、亞洲投資額較大，分別為87.69萬億日元、85.31萬億日元、80.37萬億日元。從經濟區域看，日本對歐盟、東盟兩區域的投資規模較大，其中對東盟的投資約占亞洲的50%，對歐盟的投資約占歐洲的93.4%。2019年，日本大幅度縮減投資規模。

2.2 行業布局

韓國方面，韓國在全球的行業布局除采礦業外均呈現出增長態勢。制造業、金融保險業兩者位于第一梯度，投資金額均超1000億美元；以房地產業、采礦業、批發零售業為主的六個行業的投資金額位于第二梯度。韓國對采礦業的投資雖然逐漸轉移至其他行業，但仍然位居高位；制造業、金融保險業、房地產業的韓國產業布局明顯，呈現不同程度的增長，其中金融保險業的增速最快。

日本方面，日本傾向于投資非制造業類，除2020年外，日本對制造業投資額均小于非制造業的投資。從規?？?，制造業和非制造業投資規模均呈現波動式增長。2019年，日本對外投資整體規模大幅下滑，其中非制造業下降幅度最大，降低59.54%，但對電氣機械設備、木材—紙漿、金融—保險業、采礦業的投資不減?；瘜W—醫藥行業、運輸機械設備、電氣機械設備，金融—保險業、批發—零售業、通信業分別是日本對外投資制造業、非制造業的主要細分行業。

2.3 國家布局

韓國方面，近十年實際使用韓資金額億美元級國家達75個，占比42.9%。排名前五位國家(地區)分別為美國、中國、開曼群島、越南、中國香港。美國作為唯一利用韓資超千億美元的國家，呈現高位平穩增長態勢，其次是中國，實際使用韓資金額達411.05億美元，約為越南的2倍，日本的4.87倍。RCEP成員國看，中國自2016年韓資使用規?？焖僭鲩L，越南、新加坡、印度尼西亞、日本、緬甸、柬埔寨增長態勢顯著。其中，韓國對新加坡、日本兩國的投資規模增速最快，近三年越南、印度尼西亞、緬甸、柬埔寨增速陡增。

日本方面，日本對東盟十國投資占RCEP成員國的60%以上，中國、澳大利亞次之。與日本對東盟制造業的投資相對穩定，在一定程度上，日本對東盟投資傾向于非制造業類投資。其中，對東盟國家泰國、新加坡、印度尼西亞這三國投資總額及金融—保險業均投資較大數額，對新加坡批發—零售業投資較大。日本與中國、韓國的雙邊投資規模相比，日本對中國的投資規模較大，其中對中國批發—零售業、運輸機械設備投資較大，對韓國化學—醫藥投資較多。

3 日韓資在華投資布局

本章節詳細分析日韓資在中國投資布局，了解日韓資動向及意向，利于山東省乃至全國抓住引資機遇，主動對接，著力布局全球創新價值鏈、產業鏈、供應鏈等，加強魯日韓、東中西區域合作。

3.1 日韓對中國各省份投資分析

韓國方面，韓國對中國東部省份投資規模約為中西部的2.3倍，呈現出由以東部為主逐漸轉向東中西部省份協同發展趨勢。2011—2019年有86.96%的省份實際使用韓資達億美元級，廣東省、山東省、陜西省實際使用韓資規模位列全國前三位，全國前十位東部省份占70%，中部占10%，西部占20%。2011—2019年，韓國對中西部地區投資增長顯著，陜西、湖南、寧夏、新疆四個省區增幅較大，重慶市經歷高速增長—大幅下降—趨于平穩的增長過程。近年來中西部省區實際利用韓資規模增長，韓國對東中西部產業鏈供應鏈布局正在持續優化。

日本方面，與中西部地區相比，日本對中國東部省份投資規模較大。東部省市如山東、廣東、浙江、上海招商引資競爭加劇。2011—2019年，江蘇吸引日資規模整體高于山東、上海、浙江，但呈現逐年下降趨勢。2017年，日本對廣東省投資規模“陡增”，說明廣東省在招商引資方面取得較大成效。2011—2019年，日本對中國中部省份——河南省的投資規模逐年上升，逐漸與湖南省持平，安徽省吸引日資規模最大，而對西部省份整體投資較少，其中日本對陜西省投資呈現“波動式”上升。日本對內蒙古、寧夏均呈現小幅度上升的投資趨勢。

3.2 日韓在華投資趨勢

日本方面，無論是制造業還是非制造業領域，日本對中國投資規模都相對較大，但以制造業為主。2018年，日本開始對中國非制造業加大投資，同時縮減對制造業的投資規模，日本投資中國制造業和非制造業差距逐步縮小。非制造業領域如批發—零售、金融—保險行業正成為日本對華投資的“新寵兒”，對中國制造業如運輸機械設備、一般機械設備和電氣機械設備的投資規模仍位居前三。

4 日韓資在山東省投資布局

4.1 日韓與山東省經貿合作概況

2020年，山東與日韓經貿合作逆勢增長。韓國成為山東第四大貿易伙伴，僅次于東盟、美國、歐盟，魯韓進出口同比增長6.6%；日本成為山東第五大貿易伙伴，魯日進出口同比增長3.7%；韓國成為山東第二大外資來源地，僅次于中國香港，而日本已成為山東第三大外資來源地。從產品類型看，日韓是山東省紡織服裝、機械電子、金屬制品、化工及塑料制品、日用消費品、食品農產品等主要出口市場。從貿易方式看，對日一般貿易占63.9%，加工貿易占18.8%；對韓一般貿易占39.2%，加工貿易占42.2%。

4.2 日韓對山東省投資分析

據統計，山東省日韓資企業共5626家，其中青島、煙臺、威海三市注冊登記日韓資企業共5021家，占全省日韓資企業總數的89.2%。從投資領域看，青島、煙臺、威海三市韓資、日資企業第二產業分別占到其實際利用外資的79.6%和81.2%，第三產業占19.5%和17.2%，第一產業占0.88%和1.56%。投資規?？?，青島市在營日韓資企業平均投資規模為166萬美元，煙臺201.5萬美元、威海159.2萬美元，超90%為中小企業。目前，日本三菱、韓國現代汽車等20家世界500強入駐三市。

5 機遇

RCEP生效實施后，將打破區域內各方對中國非服務業領域(制造業、采礦業、農林漁業)的投資壁壘，較大程度地實現金融、房地產、建筑等部門開放，顯著提升區域內服務貿易和投資自由化與便利化水平，利于山東省相關企業“走出去”、優化區域產業鏈布局，擴大全省引資規模。

(1)日韓投資紅利將持續釋放，利好山東省采礦業、農林漁業的發展。RCEP生效實施后，隨著中國非服務業投資負面清單的持續落實，將賦予山東省更大發展動能，持續推動山東省制造業實際利用日韓資規模的進一步擴大。在韓國對全球采礦業投資規模急劇下滑的情況下，對中國采礦業增長趨勢顯著且增幅較大，中日韓之間投資壁壘一旦破除，將促進彼此間生產要素的加速流動，進而利好山東省采礦業、農林漁業的發展。

(2)日韓對中國批發零售業投資逆勢增長，批發零售業有望成為后疫情時期日韓對魯投資的“新寵兒”。受疫情影響，居民消費習慣發生轉變，線上消費、教育、辦公等新業態興起，2020年信息通信業、住宿餐飲業等韓資規模出現逆勢增長。日韓對全球批發零售業的投資規模呈現不同程度增長，尤其在2020年逆勢陡增。后疫情時期，全球經濟將加快復蘇，山東省毗鄰日韓且制造水平逐漸高級化。這意味著在相當一段時間內，山東省在消費新模式的推動下，批發零售業面臨較大機遇期。

(3)魯日韓服務業貿易將面臨發展“藍?！保鹑诒ｋU業和房地產業在魯投資有望進一步擴大。日韓對全球的金融保險業和房地產業投資規模大、增速顯著，表明日韓正加速全球范圍內的產業布局。RCEP背景下，中方提高了金融、建筑等37個部門的承諾水平，新增了管理咨詢、制造業研發等相關服務。在中方重點關注的服務部門來看，RCEP其他各方在建筑、金融、房地產、運輸等部門均承諾較大程度的開放，為山東省企業“走出去”、擴展區域產業鏈布局提供廣闊的市場空間。

(4)日韓在華投資區域持續優化，帶動區域產業鏈協同發展。位于東部區域江蘇省、廣東省、北京市、上海市的韓資規模逐年增加，中西部陜西省、內蒙古、寧夏利用日資增長顯著。2011—2019年韓國對魯投資先穩步上升后急劇下降，下降同年對中國西部陜西省、寧夏、新疆三省區的投資額陡增，對中部湖南省投資逐年增長且增幅較大。RCEP生效實施后，韓國在華布局將進一步優化升級，充分發揮山東省在中東西部高質量協調發展的“橋梁”作用。

(5)日韓對全球產業鏈供應鏈布局深入調整，利于打造平行分工合作模式。RCEP生效實施后，全球產業鏈供應鏈布局將進入調整期。山東省在智能制造、大數據應用、工業互聯網等領域已躋身世界頭部，推動中國區域價值鏈的高級化。韓國電子產品、生物技術、信息通信資金技術優勢，日本汽車、電子器械、康養醫療實力雄厚，利于實現有效的平行分工，推動魯日韓國際市場的產業競爭力，促進彼此經濟融合。