建筑施工企業供應鏈融資應用研究

樓莉萍 中交三航局工程物資有限公司

引言

供應鏈融資是一種新興的融資方式，上下游企業通過融資渠道突破融資瓶頸，可有效幫助建筑施工企業提高企業的核心競爭力。隨著互聯網+金融覆蓋各行業的趨勢，建筑施工行業傳統的融資方式受到了極大的沖擊。因而，加強研究建筑施工企業應用供應鏈融資模式具有現實意義。與建筑企業傳統的融資方式相比，供應鏈融資采取規范化管理，可以共享相關數據資源，運用供應鏈融資可以基本滿足建筑施工企業對資金的需求。但是，隨著時代快速發生變化，傳統的融資方式存在的種種弊端已不能適應市場經濟的環境。建筑施工企業必須緊跟時代的步伐，研究如何運用供應鏈融資方式，通過供應鏈融資盤活資金周轉，緩解企業自身資金有限的巨大壓力，從而保證企業的健康發展。

供應鏈融資是近幾年才興起的一種融資方式，其通常是在行用卡、匯票等工具的幫助下來尋找融資渠道，這很大程度地解決了上下游企業融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈條融資成本，提高核心企業及配套企業的競爭力，尤其是對于一些中小企業來說。而在“互聯網 +”以迅雷不及掩耳之勢橫掃各個行業之后，建筑行業受到了極大的影響，并且大大推動了供應鏈融資在建筑施工企業之間的運用。使供應鏈融資平臺上全流程實現了標準化管理，相關數據也實現了資源共享。供應鏈融資相較于傳統建筑施工企業的融資方式，能夠比較容易的滿足建筑施工企業對于資金的需求，并且在隨著時代的變化，傳統融資的開始不再適用于當下市場環境，其弊端也漸漸暴露出來。綜上所述，在當前這個“互聯網 + 建筑”風靡的時代，建筑施工企業必須跟緊時代的步伐，開展供應鏈融資這一方法，推動企業發展。

一、充分認識供應鏈融資模式

（一）建筑施工企業供應鏈管理的含義

供應鏈是指具有供應網絡完整的鏈結構功能，覆蓋范圍包括材料供應商、產品制造商、銷售分銷商和產品終端用戶，從生產原始材料開始，到中間產品的產生，再到最終產品的獲得，再通過銷售網絡將產品運輸到消費者手中，最終形成完整的產業鏈。供應鏈的管理就是通過一系列的規劃、控制和協調工作，使企業之間的合作供應鏈的運行達到最優狀態，確保企業之間供應鏈的各個環節能順利對接。對于建筑施工企業通過供應鏈管理模式的合理應用，最大限度地嚴格控制各種成本，實現優化管理效率，增強建筑施工企業在行業中的核心競爭能力發揮重要作用。

（二）供應鏈融資適用于建筑施工企業的理論基礎

1.供應鏈的要素與管理

供應鏈的組成要素包含材料供應商、產品制造商、產品分銷商和產品最終的用戶。供應鏈以核心企業為中心，通過產品生產流程從原材料開始到完成中間產品和最終產品以及將最終產品交付給消費者使用的一個完整的整體鏈型結構。供應鏈要素管理是指通過企業與企業之間的合作，在合作中對整個供應鏈進行不斷優化有利于提高效率的過程。供應鏈要素管理不是盲目的組合，而是通過一系列的規劃、嚴格控制、有機協調工作，確保供應鏈的每一個環節能夠有條不紊地開展工作，并最終能夠成為一個高度封閉完整的全過程。成功的供應鏈管理必然涉及能否有效控制企業的生產以及管理成本，能否保證優化每一個管理環節并合理分配企業資源，從而有效提高管理效率，顯著提高建筑施工企業在同行業中的核心競爭能力。

2.評價供應鏈融資方案優劣的標準

在供應鏈中，不論是核心企業本身還是與核心企業相關的上下游配套企業，都是融資模式中的整體要素之一。根據供應鏈中企業的交易關系和行業特點，核心企業本身以及上下游配套企業都是供應鏈融資的基礎，在融資管理中必須遵守商品權益制定控制現金流的解決融資措施。供應鏈中的融資措施不僅要能夠有效地確保滿足處于供應鏈中經濟活動主體的資金需求，幫助提高經濟效益，提高企業的核心競爭能力，而且還可以有效解決處于供應鏈中的上游和下游企業在融資過程中遇到的各種麻煩，使供應鏈中的所有企業，大大節約了融資成本，提高資金的使用效率，降低融資過程中的財務風險。

3.供應鏈融資工具的多樣化

經過多年的發展，可供企業供應鏈融資特別是建筑施工企業的融資工具已經不是單一的選擇。目前隨著供應鏈融資的發展，在供應鏈融資中常用的融資模式有銀行信用、銀行匯票和其他金融工具。此外，商業銀行也推出了一系列供企業根據當前大小企業的實際情況進行選擇供應鏈融資產品。例如，建行推出了企業訂單融資、企業擁有的動產融資、企業已有的倉單融資、企業應收賬款融資、保單融資、企業賬戶信用透支等多種可供供應鏈融資選擇的產品；中國銀行針對企業生產需求推出了融信達、融通達等一系列供應鏈融資產品，這一系列豐富的融資產品有效地拓寬了供應鏈中企業融資可選擇的范圍，解決了供應鏈中企業特別建筑施工企業的融資的難題。

（三）對建筑施工企業供應鏈融資方式的理解

供應鏈融資是把建筑施工企業所需材料供應鏈中有關聯的上下游企業視為整體，根據企業的行業特點以及供應鏈中的交易關系，以現金流量為基礎，從整體上控制貨物財務權，最大限度地滿足供應鏈中相關企業的融資需求。

（四）建筑施工企業運用供應鏈融資模式的優勢

對于建筑施工企業來說，供應鏈融資方式在實施過程中體現了能夠降低企業融資財務成本、改善企業資金周轉、促進信息共享、有效防范資金風險等顯著優勢。第一，由于建筑施工企業供應鏈融資模式與上游、下游企業信用額度與需承擔的責任緊密關聯。有利于建筑施工企業選擇分批、分期支持融資還款的靈活性，可以緩解企業資金的壓力的同時，對減少利息支出、控制財務成本也具有實際意義。第二，使用供應鏈融資工具，解決建筑施工企業應收賬款的困難，全面盤活企業資金，提高建筑施工企業資金的使用效率。第三，供應鏈融資模式以鏈上的所有企業為整體服務對象。金融機構為了維護自身利益，將督促建筑施工企業建立信息共享平臺，完善信息溝通反饋渠道，有利于金融機構對相關企業進行監督和控制。第四，對于金融機構來說，可全面了解建筑施工企業的全方位信息全方位，指導建筑施工企業應用供應鏈融資模式，通過產品組合將企業不可控的風險轉化為供應鏈上的所有企業共同承擔風險的模式，大大地降低了金融機構需要承擔的資本風險。

二、當前建筑施工企業融資中存在的問題

政府部門大力支持基礎設施建設的發展，多年來，建筑領域實行PPP、BT、BOT等一系列新的產業模式，整個建筑行業的發展要求建筑施工企業需要不斷改善財務實力，這在一定程度上促進了建筑施工企業的發展，建筑施工項目的總體規模日益擴大，建設周期不斷延長。因此，施工企業的預支資金需要增加，資金周轉率相對較低，導致企業面臨資金困境，融資需求日益增加。目前建筑施工企業融資問題主要體現在以下幾個問題。

（一）金融機構信用評級從嚴，建筑施工企業融資難

政府部門實行宏觀調控，各金融機構對建筑領域相關企業的信用評級進行大幅度調整，嚴格限定貸款限額的政策，大量金融機構以建筑企業所有權為評級依據，沒有全面考慮建設項目需要巨大資金的實際情況進行全面準確的評估，從而在一定程度上限制了外部資金流入建筑施工企業。與此同時，大量的項目主體都有不同程度的違約行為，從而導致建筑施工企業的壞賬率不斷上升，給企業的業務資金周轉帶來了嚴重影響。

（二）單一的融資模式，施工企業難以選擇股權融資

大多數施工企業依靠原有積累資金以及內部融資保證施工所需的流動資金。但由于建筑行業整體上存在較大的經營風險，施工企業難以在金融市場上推行股權融資的開放性融資方式。整個建筑施工行業受融資模式單一的影響，能夠用于抵押貸款業務的資產很少，如果在建項目的資金回籠的不到相應的保證，建筑施工企業就難以獲得金融機構的信貸額度，這就是貸款受融資模式的弊端。

（三）施工企業同質化嚴重，難以控制發展局面

目前，在建筑市場上，建筑企業同質化嚴重，行業關系競爭激烈，企業所需的資金成本難以預測，存在較大的不確定性，造成了施工企業難以控制發展的局面。施工企業一旦中標，獲得了施工項目的業務，前期需要先行支付大量的資金，建材市場的原材料價格波動較大，由于建筑行業的特點，施工項目基本上是跨區域的業務，在新的市場環境中不僅需要支付大量的資金購買各種各樣的建筑材料，難以獲得供應商等下游企業支持，而且還會增加企業管理難度。

（四）建筑施工企業不能及時回收資金

企業前期需要依靠大筆現金解決施工人員工資發放問題，但在供應鏈管理模式下，工程出資主體一旦進入支付節點，因現金支付工程資金比例非常小，給施工企業支付資金都是以保理或商業承兌的形式發放為主，基本上不存在利率變現，不僅在資金管理上將進一步增加成本，同時預支資金應收賬款難以回籠。

三、供應鏈融資模式在建筑施工企業中的具體應用措施

（一）正確分析建筑企業供應鏈融資模式中產品類型

建筑企業供應鏈融資模式的主要產品涉及類型分析。第一，利用保理融資。供應鏈融資中保理的本質是以應收賬款為基礎，應收賬款規模越大，越有利于建筑施工企業改善外界形象和提高社會聲譽，在已取得了信用額度的基礎上以建筑材料供應商為主體的貸款將建筑企業的供應商的應收賬款作為質押物進行賬務管理、信用擔保和融資等。第二，利用應收賬款融資。這類融資產品的本質與保理具有共同之處。企業可以利用賒銷形成的應收賬款通過質押實現融資。采用這種形式融資具有整體融資期限較長、靈活性較高的特點。第三，利用融通倉融資。利用這種融資模式，與金融機構相比，建筑施工企業以流動資產為抵押物，通過向金融機構質押形成信用擔保并成為資金貸款。流動資產質押所產生的收入也可作為建筑企業的還款來源，但是，應注意對于擬采用融通倉融資模式的施工企業，必須準備提供合法的貨物，并將其存入第三方物流企業，才能申請質押融資業務。第四，利用保兌倉融資。保兌倉融資也可稱為預付款中的應收賬款融資，通過建筑企業、金融機構和供應商等三方共同合作，由金融機構發起合作方，為建筑企業收回控制權，企業受委托承擔保管貨物和回購責任，通過這種方式達到供應鏈融資的目的。

（二）完善建筑施工企業利用供應鏈融資的流程

隨著金融業的不斷發展，金融機構為建筑施工企業供應鏈融資提供的產品種類豐富，不同融資類型，雖然在產品操作程序和步驟上也存在一定的差異，但是，其根本目的仍然是為施工企業提供金融服務，為建筑企業提供金融支持。因此，在供應鏈融資操作過程中，應規范以下基本流程：①施工企業應當根據實際情況編制融資需求清單，由專職人員與金融機構進行洽談。金融機構應當在了解企業的實際需求的基礎上，科學設計融資產品；②建筑施工企業與金融機構必須充分考慮貸款授信額度、還款主體以及還款方式和還款利率等因素，并在雙方達成一致意見的基礎上才能簽訂供應鏈融資合同；③根據一定的程序確定信用額度再選擇供應商；④施工企業與材料供應商，共同根據合同約定的支付節點進行對賬，確保應收賬款票據的準確性；⑤金融機構根據施工企業簽署的應收票據，向相應的供應商發放相當的貸款金額；⑥由施工企業負責以雙方簽訂合同約定的期限為標準履行還款責任。

（三）建立建筑施工企業供應鏈融資管理體系

建筑施工企業本身具有一定的特殊性，保理風險必然會通過供應鏈融資風險轉移給建筑施工企業。因此，需要進一步健全建筑施工企業供應鏈融資體系。第一，著重優化企業間的合作制度，使合作機制是更加健全。第二，保理業務的合作保護機制有待深化。商業保理業務具有靈活性，是其他金融機構難以提供的融資方式，施工企業與保理業務之間只有保持穩定的合作關系才能實現雙贏的局面。第三，在同一供應鏈的合作關系中必然存在一定的競爭，施工企業應該根據實際情況爭取獲得供應鏈的激勵機制，強化供應鏈融資的穩定性，全面提高供應鏈融資的管理水平。

結語

總之，傳統融資方式的弊端不能滿足當前的建筑施工企業環節資金壓力的需求。資金短缺是大多數施工企業都存在問題。因此，建筑施工企業需要隨著時代的變化對融資模式進行探討，從中總結有效措施解決如何充實企業資金的融資方式。供應鏈融資可以有效降低企業成本，共享信息有效降低資金風險，共同促進建筑施工企業上下游行業建立穩定的合作關系，解決傳統融資方式存在的問題。因此，建筑施工企業可以率先嘗試并推廣供應鏈融資方式，與供應商和金融機構共同完善供應鏈融資管理體系。