政府融資平臺國有企業轉型中的財務管理問題探析

趙文娟 廣西柳州市北城投資開發集團有限公司

引言

我國的整體經濟發展逐漸趨于平緩，而且我國中央政府出臺一系列與財政經濟相關的政策，使得原本處于政府融資平臺中的國有企業開始轉型，朝著市場化的方向發展。然而政府融資平臺國有企業在轉型過程中，財務管理工作之中的問題逐漸暴露出來，已經成為國有企業轉型的“絆腳石”。政府融資平臺國有企業應當重視自身的財務管理工作，積極解決問題。

一、政府融資平臺國有企業在轉型過程中產生的財務管理問題

我國于20世紀90年代末期進行分稅制改革，將財政權力向上收，同時一定程度上下放事權，使得地方政府資金方面的缺口進一步擴大，因此政府融資平臺國有企業誕生，最早的企業類型為城投類。政府融資平臺國有企業能夠承擔一定的政府職能，同時能夠促進區域內的經濟發展以及社會建設。2008年金融危機席卷全球，我國在應對金融危機的過程中，選擇運用拉動內部需求的經濟刺激方式，促進了融資平臺國有企業的進一步發展。

經過多年探索之后，政府融資平臺國有企業從最早的城投類延伸至其他類別，我國各級地方政府也將行業板塊作為基礎，對平臺類型的國有企業進行重組，并且組建為不同類型的集團企業，以促進國有企業的持續發展。長期以來，我國杠桿率居高不下，國有企業的發展負擔不斷增加，為政府融資平臺國有企業的財務管理工作埋下隱患。

當前，政府融資平臺國有企業財務管理過程中，主要出現以下幾個層面的問題：其一，融資層面的財務決策執行力度不夠，且效率十分低下；其二，國有企業的組織結構亟須優化，并需要解決信息傳遞過程中的障礙；其三，國有企業的經營并沒有與政治工作完全分離，不止一次發生決策和領導多頭產生的現象，權利與責任難以劃分，員工的工作效率也較為低下；其四，沒有出臺內容明確的財務報表，財務指標所反映的數據“模棱兩可”，直接對國有企業的財務管理工作產生不利影響。

出現問題的原因，主要為政府融資平臺國有企業承接的融資項目，通常為低收益項目或者公益性項目，融資成本在付出之后，無法通過收益所補充，導致國有企業的財務方面不僅出現問題，甚至可能面臨風險事件。平臺國有企業內部已有的資金，部分通過融資獲得，另一部分來自政府投入的資本金，或者政府投入的其他類型非經營資產，而且已經進行融資的資金大部分存在使用限制，通常只能在專門的項目中進行投入，但是此類項目通常為區域內的基礎設施建設，或者公益性質項目的建設，難以使國有企業獲得數額較大的經濟收益。除此之外，由于地方政府掌握的資金十分有限，資金要想真正落實需要打破重重阻礙，公益資產難以變現，而且流動性較差，因此，政府融資平臺國有企業難以獲得可以用于投資的額外資金，現金流入遠遠小于現金流出。

二、政府融資平臺國有企業開展財務管理的意義

（一）對于企業發展的意義

政府融資平臺國有企業所開展的財務管理工作，能夠使國有企業在發展經營過程中的財務風險降至最低，同時提升其財務控制能力。在財務管理工作之中，防范財務風險事件的能力能夠在相應的指標中得到明確，例如資產的凈收益、負債情況、銷售所得利益等，政府融資平臺國有企業的管理者可以通過反映的風險情況，幫助國有企業合理制定防范風險的策略，真正幫助企業應對和避免風險事件的發生。例如，國有企業相關的融資平臺如果負債率變高，就表示企業內部的債務在總資產內部占據過高比例，國有企業可能會出現資不抵債的風險，因此，國有企業可以運用多種方式降低自身的債務比率，在注冊資金、融資活動等方面維持企業杠桿的平衡，使國有企業能夠平穩發展。

政府融資平臺國有企業能夠通過開展財務管理工作，提升自身的整體盈利能力，進而使企業以及區域內經濟獲得進步。在財務管理工作中，企業應當具備兩種能力，分別為財務活動能力以及財務表現能力，國有企業的實際財務運營情況，以及能夠持續獲得經濟效益的能力，就是財務活動能力，在對財務活動能力進行考察之后，企業現階段的財務情況、融資平臺的運營情況都能夠得到明確，進而制定科學的財務管理框架。而企業的核心競爭優勢能夠通過財務表現能力得到體現，通常在企業的資產負債、現金流、收益和損失三類表格之中得到體現，在對財務表現能力進行考察之后，可以了解國有企業在競爭中占據的優勢，進而在提升財務管理效率、擴大市場占有方面獲得更為科學的參考。由此可見，財務管理工作能夠幫助企業直接獲得更高的工作效率以及盈利水平，促進企業乃至區域內經濟的不斷發展。

財務管理工作之中包括財務決策、財務控制以及財務協調三種工作形式，無論是何種形式都能夠反映企業管理者具備的財務決策能力，進而了解企業管理者的決策效率和素質，為做出更加準確的財務決策提供重要的參考標準。除此之外，設計財務管理相關指標，能夠對企業的管理者起到一定的約束作用，從而使管理者在參與財務管理過程中更加謹慎、客觀，保證財務管理工作準確且安全。

政府融資平臺國有企業需要對自身的財務管理工作開展情況進行明確，然后不斷提升和優化自身的組織結構、規模以及信息溝通效率。例如，企業要想使自身的財務管理工作獲得更高的執行效率，需要不斷對自身的內部組織結構進行優化，合理地界定每一個組織級別的工作幅度，科學安排財務部門的工作人員，使財務管理工作的執行效率得到保障。不難看出，財務管理工作能夠幫助企業進行內部組織協作，強化企業的縱向以及橫向信息溝通，最終使企業的組織模式真正獲得轉型。

（二）對于區域發展的意義

與其他類型的融資平臺企業相比，政府融資平臺國有企業的依托為當地政府，自身具備融資功能，此類國有企業將政府下發的財政撥款作為發展基礎，在對自身融資平臺進行高效運作的同時獲得經濟效益，進而實現區域內的經濟進步、建設城市、避免地方爆發經濟風險事件。在我國地方的經濟發展之中，國有企業的融資平臺占據著至關重要的地位，對企業的財務管理工作進行優化，能夠實現以下幾個目標。

其一，我國中央政府正在推進經濟體制的改革，政府融資平臺國有企業當前的發展需要走市場化道路，所以此類國有企業應當了解發展趨勢，對自身的資源與優勢進行有機整合，提升自身的財務管理效率，并控制自身的財務管理工作，同時保證財務數據能夠準確反映，促進企業朝著市場化轉型。其二，政府融資平臺國有企業能夠通過開展財務管理工作，提升自身的整體經濟實力，建設區域內的經濟市場，為國家發展作出貢獻。其三，政府融資平臺國有企業可以通過財務管理防范和應對財務風險事件，保證決策的執行力以及科學性，幫助地方實現現階段的經濟戰略目標。由此可見，財務管理工作的重要性不言而喻，對于企業、政府、社會、人民群眾有著十分重要的意義。

三、解決政府融資平臺國有企業轉型財務問題的策略

（一）強化企業的財務活動能力

首先，政府融資平臺國有企業應當將財務活動能力作為基礎，制定出符合自身發展需求的財務管理方案。例如，企業的財務活動能力之中，有一個重要的指標為資產負債率，而政府融資平臺國有企業的盈利能力較弱，會被較高的資產負債率所困擾，企業應當對出現問題的原因進行分析，選擇最優的項目，為融資打好基礎，并且對融資平臺的內部資源進行整合，觀察其是否可以發放債券，在進入債權市場的時候重視時機，并且在選擇項目的過程中，必須對該項目進行全方位調查，不僅要明確項目的發展能否長遠，還要明確項目是否具備穩定的現金流，進而使自身的現金流真正獲得優化。

其次，政府融資平臺國有企業的發展，應當將發改委下發的政策作為基礎，即統籌管理銀行發放的貸款以及債權，企業在募集資金的時候，所運用的債權必須小于50%，從而使企業的營運資金得到有效補充。國有企業所運營的融資平臺需要獲得更多的穩定現金流，可以選擇發行融資產品。但是需要注意一點，就是企業必須擁有發行融資產品的資格，并且企業的產品發行必須遵守國家出臺的相關法律法規。

最后，政府融資平臺國有企業需要不斷拓寬自身的融資渠道，使自身的融資能力得到強化。企業需要獲得更為強大的資信，在明確發展現狀的基礎上，對自身的財務管理投入更多關注，還要在打造知名品牌、獲得更多注冊資金、控制財務層面風險等層面投入更大的精力，降低資產負債率，獲得更加穩定長遠的現金流，最終使自身在發展過程中能夠成功轉型。

（二）提升企業的財務管理意識

首先，政企不分情況在部分政府融資平臺國有企業之中依舊存在，所以，國有企業需要重組與整合現有資源，改變管理企業財務的思路，幫助企業爭取更多的決策權，進而真正實現自主經營，無論盈利還是虧損由自身負責，從而在獲得政府支持的同時實現轉型，真正開展市場化經營。

其次，政府融資平臺國有企業需要對自身的財務管理制度進行完善，使自身的財務管理工作獲得更高的質量。例如，企業可以強化自身的內控工作，在企業內部成立專門的內控部門，對相關制度進行完善，并匹配相關工作人員，運用內控工作全方位監督財務管理工作，對企業的融資方案進行全方位掌控，將財務風險扼殺在搖籃之中。自身的組織結構，真正做到將工作責任落實到個人，通過員工和部門的工作體現出自身的融資優勢，設置關鍵崗位對責任進行強化，例如管理層最關鍵的職責是決策管理，投融資部門最關鍵的職責是投資、融資分析以及方案制定，在科學設置部門以及工作崗位之后，能夠及時認定各方責任，同時能夠幫助績效考核合理實施，保證人才能夠獲得公平的待遇，避免出現人才流失現象。

最后，企業需要梳理自身的運營工作，對各項管理工作的業務流程進行改革。融資平臺必然會產生較大工作量，因此，在正式運行項目之前，企業必須調研該項目，并且對項目的執行力和財務能力進行分析。項目在正式投入運營之后，企業的財務管理工作就開始發揮作用，控制融資項目的方方面面。所以無論是企業的管理者還是負責業務的員工，都必須對流程之中的關鍵環節進行確認，最終使財務管理工作獲得更高的質量。

（三）增強企業的財務表現能力

其一，政府融資平臺國有企業需要對資產負債、損益、現金流、利潤等關鍵表格進行確認，并明確其重要性，不斷使財務報表的質量得到提升，企業的財務數據也能夠被準確反映，促進財務管理工作持續完善。

其二，財務管理工作需要進行監督，負責財務管理的工作人員必須明確責任，準確記錄企業在財務方面的運營情況。國有企業應當在內部樹立控制財務風險的觀念，審計工作不僅要在企業內部開展，還要兼顧企業外部。內部審計工作的關注點為財務報表，而外部審計工作的關注點為如何通過第三方審計機構，對企業的財務管理工作開展審計活動。

最后，企業必須大力培養與財務管理相關的人才，同時，對人才招聘和選拔工作給予高度重視。企業應當在保證自身經營的過程中，對自身的人才缺口進行分析，在選拔人才的過程中確定企業現階段的需求，不斷提升人才的準入門檻。例如，企業應當要求財務管理相關工作人員考取資格證書，或者財務部門的管理者必須具備管理經驗等。在招聘人才的過程中，企業需要公開公正地招聘人才，在必要情況下企業可以委托第三方進行人才招聘。對于現有的財務管理人員，企業需要進行定期培訓，保證財務管理人員的能力以及綜合素質不斷提高。

（四）改變企業原有的融資渠道

其一，政府融資平臺國有企業需要將已經制定的資金計劃作為基礎，對融資的需求量進行科學確定，根據企業現階段運營過程中的實際資金需求、項目建設進度以及投資所需的資金量等，與當前的融資政策以及多種融資方式成本相結合，對融資的規模進行綜合考量并最終確認。如果出現特殊原因而產生的閑余資金，國有企業需要選擇結構性的、保本保值的存款項目，然后對閑余資金進行投放，使資金成本得到攤薄。

其二，政府融資平臺國有企業不僅要做到拓展融資渠道，還應當對融資模式進行創新。一方面，國有企業需要將自身的融資渠道進一步拓寬，使融資所耗費的綜合成本最大限度地降低。國有企業不僅可以通過銀行貸款進行融資，還可以選擇運用其他類型的融資方式，例如發放中長期債券、中期票據、融資租賃、私募債券、股權融資、基金等。另一方面，國有企業之前所籌集的資金，通常投入至區域內的基礎設施建設，在國有企業進行轉型之后，就可以開展融資平臺相關的項目，例如PPP、房地產等。

結語

綜上所述，我國經濟發展已經由以往的高速發展轉變為高質量發展，現代化的經濟體系建設，已經成為我國的重要戰略發展目標。政府融資平臺國有企業能夠帶動區域經濟騰飛、服務地方社會經濟、為現代化的經濟體系建設提供助力。因此，政府融資平臺國有企業必須重視自身財務管理工作中的問題，并運用多種策略加以改進。