財務公司資金管理體系問題研究

曹兵

（中國航發集團財務有限公司，北京 100089）

財務公司資金管理作為影響企業集團發展的核心工作，建立完善的資金管理制度，可保障資金在企業間的合理流動，減少資金使用過程中發生問題，有效防止資金的損失和濫用。現階段，在我國市場經濟穩步發展的情況下，企業集團子公司數量不斷增加，因此也對財務公司資金管理的工作提出更高的要求。合理保障并提高資金的使用效率，完成對資金的合理把控已經成為企業集團管理工作的重要難題。 如果將成員單位的資金上劃到財務公司，形成較高的資金集中度、結算集中度、票據集中度，只有資金流充沛，才能更好地開展財務公司的業務，例如同業存放、同業拆借、投資業務、供應鏈金融業務等，從而更好地為集團服務。充分體現成立財務公司的優勢，只有財務公司把自己的優勢充分地發揮出來，既可以為集團解決貸款雙高的問題，也可以為集團的成本壓降工程盡自己的一份力，還可以通過財務公司保理業務為集團解決兩金高的問題。成立財務公司是一個集團良好運行的基礎，財務公司利用了解集團成員單位的優勢，來和其他商業銀行競爭，讓成員單位積極和財務公司合作，并開展各項金融業務，進而更好地發揮出成立財務公司的優勢，也為財務公司今后的資金歸集等工作的完成奠定堅實的基礎。

一、財務公司概述

以集團整體角度來考慮，成立財務公司是為了更好地進行資金管理，最大限度地解決資金運行困難的問題，盤活整個集團的資金，形成完成的資金鏈，推動集團更好的發展。成立財務公司主要為了進行有效的資金管理，可以為集團減少對外貸款的利息支出，以及銀行手續費。但是大部分財務公司在集團中都很難發揮自己的作用，在歸集資金方面也存在一定的困難，大部分企業是對于資金上劃有抵觸情緒，并且上市公司的資金歸集，還需要披露和限額。

在經濟全球化發展的大環境下，財務公司必須找尋到自己的出路，信息化的改革是十分必要的，推進信息化的工程建設，讓財務公司的資金管理系統更加完善，了解新時代金融市場發展的趨勢和格局。在當今我國金融市場緊縮的情況下，財務公司在和其他金融單位競爭時，要想有自己的市場份額，那就要和集團的發展戰略以及發展趨勢緊密結合，結合自身的特點，發揮出自己的能效，促進自身的良好發展，在行業中立足于不敗之地。

二、財務公司資金歸集存在的問題

資金歸集可以推動整個集團的更好發展，資金充裕的單位可以將資金轉到資金短缺的單位，從而使資金在集團內被高效配置，得到充分利用，營造一個良好的協同經營的環境。集團公司也要全力配合財務公司的資金歸集，為財務公司提供有力的幫助，降低集團的財務成本，也為集團的生產經營帶來更多積極有力的支持，規避集團的金融風險和資金管理風險。

（一）成員單位納入財務公司集中管理的動力不足

財務公司可以通過提高存款利息來提高成員單位上劃資金的積極性，更好的規劃財務公司的經營理念，增加成員單位上劃資金的積極性。大部分成員單位對于上劃資金都有抵觸情緒，為了讓成員單位有積極性上劃資金，一方面需要集團公司行政干預，并給予大力支持；另一方面財務公司也要制定一系列的措施，為了更好地資金上劃。對于某些成員單位是上市公司，上劃資金需要披露還有限額，所以財務公司應提前做好工作，和上市公司簽訂金融服務協議，可以全口徑歸集。也有些成員單位的資金屬于專項資金，如何更好地歸集這些資金，并充分利用，還需要財務公司制定自己的政策方針，從而更好地歸集資金。只有資金集中規模足夠大，貸款規模、同業規模、投資業務、保險業務才能做大，獲得利潤，達到雙贏，才能發揮出財務公司成立的功效。資金集中度是集團考核指標和監管考核指標中最重要的，因此財務公司應想方設法提高其資金集中度。

（二）其他公司與財務公司之間的獨立性存在問題

許多財務公司在集團中的地位不明確，在集團當中地位不高，很多成員單位不愿意把錢上劃到財務公司，讓成員單位都通過財務公司系統來開具承兌匯票，會更好地了解整個集團的票據業務，為今后的票據池打好基礎。成員單位所有的結算業務都通過財務公司，也可以節省整個集團的手續費，降低整個集團的經營成本，更好的為企業增效減負做出財務公司自己的一份貢獻。上市公司在符合監管法規的情況下，積極上劃資金，為整個集團的資金集中發揮出應有的能效。

（三）資金歸集方式的選擇存在問題

很多集團在成立財務公司之前設立結算中心，結算中心一般設置在集團財務部之下，在集團行政干預下，結算中心的歸集度非常高。財務公司成立之后，離開了集團的行政干預，資金集中就是市場化行為，成員單位為了自身利益，必然會對資金歸集到財務公司的政策持抵觸心理，積極性不強。所以財務公司較結算中心，資金集中度不升反降，集團應對財務公司給予一定的支持，在財務公司剛成立的時候，要給財務公司大力的支持，也要對成員單位進行一定的適度的行政干預，幫助財務公司形成大的資金池，可以搭建起自己的結算平臺，游走在集團之外的資金都可以歸集到財務公司，這樣可以更好的發揮財務公司的功效，為整個集團做出自己的貢獻。

尤其上市公司，有歸集資金的限額要求，對資金上劃造成阻礙，因此必須通過一系列的行政手段和方式選擇，突破歸集限額，從而更好地完成資金歸集的任務。在和市場化金融單位的競爭中，財務公司在資金運營方面呈現出弱勢，但是財務公司了解成員單位的實際情況，從這個方面考慮，財務公司還是有自己的優勢，更好的歸集資金，不僅資金集中，還要結算業務集中，票據集中，為了接下來的票據池業務，以及供應鏈金融打下良好的基礎。

三、財務公司資金歸集存在問題的對策建議

（一）增強成員單位納入財務公司集中管理的動力

積極改進集團公司單一融資的方法，更好地完成集團融資，制定良好的融資策略，讓成員單位有信心將資金集中到財務公司。資金充裕的單位可以將其富裕的資金轉移到財務公司，形成內部資金池，再把資金池中的資金貸給資金流比較緊張的單位，把貸款所得的利息按照一定比例歸還給上劃資金的單位，實現雙贏，從而將財務公司的優勢凸顯出來。和地方銀行相比，財務公司的獨特性得到充分發揮，充分發揮內部銀行靈活的優勢，讓成員單位都能在這個制度下享受到好處，讓成員單位更有積極性，愿意將資金上劃到財務公司。在企業生產經營中，會有大量的資金流產生，如果財務公司的資金集中度高，就可以獲得規模效應，將資金池整體進行合理規劃，為集團投融資策略的有效實施做出財務公司自己的貢獻，資金使用效率大大提升，這也是成立財務公司的主要原因。

（二）解決其他公司與財務公司之間的獨立性問題

首先，集團總部應該幫助財務公司提高其在集團的地位，積極支持財務公司的工作，幫助財務公司樹立威信；其次，需要集團公司權衡全部下級公司的利益，制定出多贏的制度，讓下級單位愿意上劃資金到財務公司；最后，財務公司應該修煉好內功，招聘專業的金融人才，能夠充分利用這些資金，獲得最大的收益，財務公司通過高效運轉資金，獲得集團內所有單位的信任，從而進一步提升上劃資金的積極性。作為集團的內部銀行，充分發揮信息透明度高，信息對稱的優勢，讓成員單位愿意配合財務公司開展如結算業務、票據貼現，貸款業務、開具承兌匯票業務，委托投資、委托貸款、投資、保險等各項業務，更好的發揮財務公司成立的意義和必要性。

（三）資金歸集方式的選擇要從公司總體出發

如今，很多財務公司資金歸集的方式是自動上劃，有資金入賬，就會自動上劃到財務公司，成員單位會找各種理由不上劃資金，集團公司應制定多贏的制度，讓成員單位積極上劃資金。財務公司是集團的資金池，明確財務公司成立的原因和必要性。財務公司是整個集團公司唯一掛牌的金融單位，應充分發揮自身的優勢，財務公司持有金融牌照，可以吸收存款、結算業務、信貸業務、票據業務、投資業務、保險代理業務，因此可以從專業的角度幫助下級單位管理好資金，并獲得收益。在成立財務公司之前，這些業務成員單位只能去找當地的銀行做貸款，導致財務費用的很高。有些單位缺錢，所以貸款金額大，財務費用高，這就是“雙高”；而另一些單位資金較富裕，在賬面上閑置，造成機會成本較高，形成浪費，這些都是集團公司比較棘手的事情，降低資金使用成本，不讓集團的資金外流，充分利用好資金，這就是每個集團迫切需要成立財務公司的原因。那么，只有資金集中，才能將貸款規模做大、同業規模做大，為將來實現金融業務平臺打好基礎；結算業務的歸集度提高，形成票據池，為以后的供應鏈金融發揮應有的作用。

在財務公司剛成立時，集團公司應該下發《資金集中管理制度》，幫助財務公司提高資金集中度，通過制度讓成員單位把資金集中到財務公司。對于上市公司，在符合監管的情況下，財務公司也可以為其服務，只要保證符合金融服務協議的規定。財務公司要想更好地為成員單位服務，在沒有集團公司幫助的情況下，成員單位也自愿將資金上劃到財務公司，那么就需要財務公司充實自身的實力，提高資金運營的水平，在銀行協定存款、活期存款利率的基礎上上調一部分比例，就可以激發成員單位的積極性。財務公司也要拓展自己的業務，將票據業務做大，以及同業業務、投資業務、保險業務等，這樣在保證滿足利息支出的情況下，利息收入也可以穩步增加。財務公司對集團公司的發展是至關重要的，成立財務公司可以把集團內的資金進行歸集，對資金進行把控，加強資金在整個集團的周轉速度，保證集團資金被合理高效利用。

不同的成員單位發展的側重點不同，有的發展緩慢，資金流富裕，有些成員單位發展迅速，資金流需要旺盛，那么財務公司就起到了自己的作用，因為較其他金融單位更了解本集團單位的實際情況，這樣就可以在資金歸集之后，將資金充裕單位的現金流輸入到資金短缺的單位，這樣可以避免集團出現整體的財務費用較高的局面，使資金得到充分高效的利用。

在當今我國金融市場的緊縮的情況，為了符合供給側改革的需求，財務公司在和其他金融單位的競爭中，要想保持一定的市場份額，就要和集團的發展戰略和發展趨勢保持緊密的聯系，結合自身的特點，發揮出較高的能效，促進自身的良好發展，在行業中立足于不敗之地，也為集團的發展做出自己的貢獻，建立健全符合監管要求的資金管理制度。

四、總結

在集團的經營生產中，會產生大量的現金流，上萬筆的結算業務，有些單位資金匱乏，到金融單位申請貸款會增加財務費用，有些單位資金流充裕，如果資金得不到充分利用，就會造成資金閑置，增加機會成本，為了規避資金各種分配不均的情況，必須成立財務公司。讓資金得到充分的利用，發揮出財務公司自身的優勢，財務公司也要制定相關的政策，降本增效，促進整個集團的良好發展。

通過有效的資金管理模式，充分發揮財務公司的優勢，對資金制度進行創新性的改革，為整個集團的可持續的良好發展做出貢獻。為了保證符合監管的要求，服務好成員單位，也是財務公司面臨的挑戰，有挑戰就有機遇，為了集團公司整體的利益最大化，財務公司要發揮其資金優勢，高效運營，為集團做大做強貢獻出自己的力量。

在監管越來越嚴的情況下，開創出符合規定的創新業務，是財務公司日后需要完成的任務。為了更好地實現自己的價值，在金融全球化的背景下，財務公司有其獨立存在的必要性和優勢，不再需要在集團公司的行政干預下獲得業務和資金。結合集團和自身的特點，開創獨特性的業務，是財務公司勢在必行的歸宿，如何開展創新性業務是財務公司經營管理者需要思考的問題。和其他商業銀行相比，財務公司應充分發揮自身優勢，充分了解成員單位的資金情況，更好地為成員單位提供定制化個性化的服務，為他們創新更好的金融產品，為成員單位和集團整體最大限度地減少財務費用，增加利息收入。

在這樣的情況下，完成資金上劃的歸集率、結算的歸集率，更好地完成財務公司的使命，為集團公司的良好發展貢獻出自己的一分力量，更好地完成成立財務公司的初衷。在集團單位中，作為唯一持有金融牌照的單位，財務公司要發揮出自己的能效，很好地為成員單位服務，讓他們自愿將錢上劃到財務公司，從而更好地為集團公司服務。在為成員單位提供各種服務的同時，應積極開展票據池，完成供應鏈金融的搭建，更好地為成員單位上下游供應商的服務，那么成員單位的業務會獲得更好的發展，財務公司的地位和作用也會不斷提升。