ERP環境下的財務分析理念的探討

鄭微

（邁格斯維奇磁性開關（杭州）有限公司，浙江 杭州 311100）

一、財務分析和ERP概述

（一）財務分析的基本理論及其作用

財務分析是指，以會計核算和報表資料以及其他相關資料為依據，采用一系列的專門分析技術和方法，對企業過去和現在的經營活動，進行分析和評價的經濟管理活動。主要是針對企業的償債能力，盈利能力現金流量的健康性，以及企業的籌資能力進行分析和評價。財務分析報告的對象是，企業的投資者，債權人，經營者，以及其他關心企業的組織。它為了解企業的過去和現在，以及未來的企業經營決策，提供了科學和準確的信息和數據。

從財務分析的內容來看，首先是對財務報表的分析。資產負債表可以告訴我們，企業的經濟來源和規模，以及各項資產的質量。利潤表的評價，主要是針對企業的獲利能力進行分析，它也是考核企業的經營和管理者KPI指標的重要依據。利潤表的科學和合理的分析和評價，也為企業的未來的經營決策，提供了扎實的基礎。現金流量表的分析，筆者認為，是三大財務報表中最為重要的。它可以充分反映企業未來現金凈流量的產生能力，評價企業真正的償債能力和財務狀況，同時，在企業的投資和籌資方面，也能充分考慮資金的時間價值，為相關方案的決策依據，給予合理的評價。其次就是對于各項財務指標的分析、償債能力、盈利能力和現金流量。償債能力，主要以流動比率和資產負債率來標識，從而可以分析企業的貨幣資金是否穩健，流動資產的變現能力是否合適，面對償債危機的應變能力如何。盈利能力，則是由銷售凈利率和凈資產收益率來體現。通過評價凈利率，我們可以理解企業，是否銷售收入上升的比率，被反映在凈利潤的同比上升，凈資產收益率則會告訴我們，企業在使用自有資本的效率，同時也是合理運用財務杠桿的理論基礎。銷售現金比率，就是現金流量分析的重要指標，因為它是企業的經營現金凈流量和企業的銷售收入之比，反映企業的短期償債能力的強弱，以及企業流動資產的使用效率。

（二）ERP的基本理論和財務分析的關系

ERP是針對企業的日常集成化管理業務，建立在信息基礎上，其核心思想就是針對供應鏈的管理。它可以使用不同的模塊，如庫存管理，生產制造，銷售采購，財務等企業中，所有用到的職能部門模塊，來達到信息共享，產生數據報告，同時減少溝通成本，提高企業的管理效率和決策水平。

目前的ERP系統，已經完全可以把業務的基礎數據，通過財務的語言，實時生成三大財務報表，相關的比較報表，在預算管理的基礎上，及時和準確地為企業的所有者，經營者以及各級管理人員，提供他們所需要的數據和分析結果。其數據的共享性和及時，準確性，是傳統的財務分析方法所無法比擬的。在財務指標的建立和分析的應用方面，其精細化和客戶化的理念，為企業的財務管理領域，解決了許多的傳統難題，在保障企業業務和財務信息的安全性的基礎上，極大程度地提高了企業的資產運營效率，企業投入和產出的分析能力，從而整體提高企業的經濟利益和持續經營。

二、中小企業財務分析存在的問題

（一）財務報表編制的相關成本高，同時準確性偏低

資產負債表和利潤表是每家企業的基礎的財務報表，反映每家企業，在某個時點上，公司資產和負債，以及所有者權益變動的情況，收入和費用及其經營成果的體現。所有的數據都是取決于企業的會計人員，在確認業務數據和單據的相對準確的基礎上，根據自生對財務和稅法制度的理解，編制財務報表。但是人為的因素，會造成數據準確率低，賬務處理的不合理等。即便是在制度相對比較健全的外資中小企業，這種情況也明顯存在，對于其他中小企業，則尤為突出。

現金流量表的編制，是對一家企業在經營，投資和籌資方面，在一個會計期間，分析現金流的影響。該報表的項目的歸類，編制基礎的確認，直接和間接法的理解，對于中小企業的財務人員的財務知識要求是相對比較高的。通常大多數的中小企業，就會忽略這張報表，或者僅僅是在年度審計中，由審計師來編制。

（二）各項財務指標分析的局限性

償債能力是企業的可長期持續經營的關鍵指標，通過對長短期的償債能力分析，能夠直接反映企業在應對未來債務危機時的應對能力。但是因為財務報表只是對于過去和現在的數據支撐，從而使該指標在長期的負債能力分析上，沒有足夠的理論和數據依據。反映在短期指標上，一些人為的因素在該指標計算項目上的處理，也會造成指標難以體現其實際的含義，產生決策失誤。

公司的管理層和股東也會非常關心企業的盈利能力，雖然可以結合比率分析法，結構分析法，但是也會給到他們一些有失偏頗的結果。過分強調毛利率的概念以及短期的經營財務結果，比如銷售毛利率的計算中，收入和成本的分類和取數是否真實反映了企業的盈利。在現在的大經濟環境下，企業的上下游結構，企業的員工和技術的創新，都是影響企業盈利能力的因素。而相關的單純的利潤財務指標計算，顯然難以給到公司一個滿意的結果。

在通脹預期如此強烈的今天，企業，特別是中小企業，也會倍加關注銷售現金比率這個財務指標。它可以體現企業，每1元的收入，可以得到多少的現金凈經營流入，體現其投入和產出的相關關系。其局限性就在于，公司財務人員對于現金流量表的編制理念的理解，直接影響到該比率計算的正確與否。同時對于一些有關聯交易的企業，銷售收入中包含關聯交易，如何將關聯交易有關的現金凈流量和收入，區別于第三方的收入和金額，也是一個耗時耗力的工作，從而也使該比率的計算結果，難以有說服力，甚至引起決策方向的錯誤。

（三）財務指標分析結論應用的局限性

歷史成本原則基礎編制的報表，以事后控制為導向，都為財務分析結果的時效性，可靠性和可操作性帶來了問題。缺乏以公允價值計量的資產負債數據，沒有未來時間價值的資金成本評估等分析結果，這些都是公司管理層對財務分析不重視不理解的原因，從而迫使公司的運營決策更多的偏向于人為的判斷。沒有以經營分析為基礎的財務分析，更多的就像是空中樓閣，即沒有理論性也沒有實踐性。對于中小企業來說，業財的完全脫離，則任何分析都是毫無意義的。

三、ERP實施對中小企業財務分析影響的案例分析

（一）M公司的概況

M公司是一家中小型的外商投資的制造企業，公司總部在美國，中國工廠相當于OEM加工廠，主要承擔產品的生產制造，少量的新產品研發。中國市場的銷售，還在一個起步階段。公司的主要產品以客戶定制的為多，交期和質量要求高。在目前嚴酷的上下游生存環境之下，公司管理層希望通過大力壓縮內部供應鏈，運營和管理成本，從而擴大企業的持續經營的空間。在多方考慮下，于2019年啟用了NETSUITE的ERP系統。

（二）M公司ERP實施對財務分析的影響

首先，在公司基本信息設置方面，因為集團公司里，包含了不同國家的子公司，所以在設置財務信息時，就會根據不同國家的會計和稅法規則，進行會計賬務的設置。同時，會根據母公司所在國家的會計制度，進行合并報表編制的賬務設置。允許不同的會計和稅法準則在一個ERP系統中存在，所有的關聯交易可以自動抵消也可以互相整合，是其最大的一個特點。

其次，在公司業務工作流的設置時，可以做到，具體到每一個詳細的業務工作步驟，都設置相關的財務賬務處理，保證只要業務工作流程一旦被保存在系統中，其會計處理信息也已同步生成。

最后，可以使用系統自帶的數據分析功能，也可以根據公司的需求，客戶化數據分析功能。數據涵蓋了公司層面的，所有財務的和非財務的信息，其輸出的方式也是多元化的，EXCEL、PDF或者圖片形式，同時實時共享給所有公司內外部相關人員，以公開或非公開的方式。

（三）M公司ERP實施的效果

系統應用至今，企業的下游數據，可以直接來自國外客戶的共享平臺，從銷售訂單觸發，所有的計劃，生產等在一個合理的交期的基礎上，最終到達企業的上游供應商，再回到客戶，相關信息都可以自動生成，且實時共享。

在如此嚴謹的業務數據的環境下，極大地保證了財務數據的有效性和準確性，提高了財務管理的工作。由于其財務分析的結果輸出的多樣化和圖表化，即便是非財務的管理人員也可以輕松理解，及時做出反饋，業財之間的溝通成本顯著降低。尤其是在風險管控方面，將“險中求勝”的財務分析理念滲透到了業務層面，極大的在各個公司層面上，將風險控制在可控范圍中。

四、ERP環境下完善中小企業財務分析的建議

（一）財務報表編制工作的建議

因為ERP系統前期設置時，已經充分考慮到公司涉及的所有業務流程，會計語言也根據不同會計制度，進行了同步匹配。系統中都會如實同步反映業務和財務的數據，相應的數據也會同步到每個時點的資產負債表上。因為數據的共享性，公司的管理層和財務人員，必須接受數據時點的概念，統一觀念，避免數據的認識產生歧義。存貨控制在中小企業中是非常重要的，特別是具有關聯交易的公司，其中的互相抵消邏輯概念在系統中一定要正確建立，以保證所有相關人員理解同一數據。

在編制利潤表時，對銷售成本的核算和歸集，分配，可以具體跟蹤到每一款產品的生產和銷售。對于中小制造實體企業，效果顯著。財務分析人員可以實時對利潤表所有數據，實際和預算的差異分析，及時發現錯誤，同時進行合理修正。一定要重視各個物料成本的基礎設置，對于有跨境的，同時集團中有工廠和貿易企業的，尤為重要。從BOM的物料成本，到最后的成品銷售，中間的成本結轉在不同的會計準則下，都需要財務分析人員，合理設置和分配，同時深刻理解最后的輸出結果。ERP系統在分析的設置上始終是一個弱項，我們只有讓ERP跟著公司的實際情況設置，而不能跟著ERP走，這樣才能讓我們的利潤表反映的毛利，成本是真實有效的，也是公司產品定價策略的重要基礎。

在資產負債表和利潤表的基礎上，現金流量表亦同步生成。要注意的問題和難點在于經營項目，投資和籌資項目的歸類，在不同會計和稅法準則下。ERP給予財務分析人員全新的理念，以動態和靜態數據相結合的方式，來控制資金成本，但是，更多的還是偏向于靜態數據。在資金集團統一控制模式下的中小企業，可以通過從集團的現金流量表出發，層層分解，最后落實到各分公司。通過ERP系統和外部數據的實時聯動，比如匯率，銀行利率等，內部數據的共享性，在資金的來源和輸出方面，為進一步的公司決策提供可靠的依據。

（二）財務分析指標及應用方面的建議

償債能力指標的分析是財務指標分析體系中的重要指標。傳統的流動和速動比率，以及利息保障倍數的計算，有可能給信息使用者一些誤導，特別是在目前經濟形式多樣和復雜的大背景下。但是，在ERP系統的模式下，財務分析人員可以擴大數據采用的范圍，在原有的基礎上，比如加入對短期證券的變現考核，高質量的客戶的應收賬款的凈額數據分析，存貨小于半年的變現能力分析，因為數據和業務直接數據的內在聯動性，財務分析員和企業的管理者可以在信息共享平臺上，清晰看到，影響企業償債能力指標的主要因素，產品，客戶等，而歷史數據的圖表分析，則可以得到結構和趨勢分析的結果。收付實現制基礎編制的實時的現金流量表，則可以幫助企業對負債現金流進行評估，從經營現金流的角度，分析企業的當期流動負債的償還能力。這對中小企業，特別是融資成本高的企業，這是非常謹慎的評價方法。

另一個重要財務指標就是企業的盈利能力，我們可以在系統中，以一個分析平臺來體現，從企業的現金流量表和利潤表中直接取數，將企業的經營現金流量，凈流量分別和主營業務收入，營業利潤以及凈利潤，得出比率系數，來判斷企業的銷售收入質量，區分企業的現金利潤和賬面利潤的比重，從而得到企業的利潤增長點，也是應收賬款管理的KPI指標的數據基礎，在和業務部門數據共享的同時，可以快速反映和指導業務部門的工作流程。公司管理層，也可以依托這個動態的數據分析，在機會收益和市場環境，客戶的質量等多因素的影響下，找到合理的決策方案，提高企業的盈利水平。而在一個，既有關聯交易，又有第三方交易的多模式的中小企業，財務專業人員的缺乏，這樣的ERP數據分析平臺，是非常高效的。

在瞬息萬變的經濟環境下，無論是靜態還是動態的財務分析，都已經不能滿足企業管理者的需求，他們需要看到更多的非財務分析：經營，顧客和員工。在NETSUITE系統中，基于這個理念的SWOT分析模型，憑借著實時反應的企業經營的業務數據，前期導入的相應的預測值，以及企業的上下游情況，可以具體到每個客戶和供應商，包括潛在的客戶和供應商的機會比率分析，目標市場，供應鏈的波動趨勢。同時也可以在保護企業數據安全的前提下，無縫鏈接外部的相關數據。在線的人力資源管理模塊，亦可以提供，所有和員工有關的數據，薪酬，工時情況，打卡制度的遵從度。從這些角度出發，可以看到，ERP系統已經可以真正幫助企業，在“業財結合’的基礎上，多維度的分析企業，橫縱向聯合，使企業的管理者，可以快速鎖定和控制企業面臨的弱勢和危機，加強和擴大企業的優勢和機會，從而做出合適合理的決策。

五、結束語

在經濟一體化，信息技術飛速發展的今天，企業只有順應環境的變化，才能使企業進入一個良性的循環。無可否認，ERP系統在財務分析方面的功能，對于提升企業的管理水平是明顯的。但是對于企業而言，特別是中小企業，如何吸引有ERP背景的財務專業人才，高昂的ERP維護成本等，也是值得深思的。危和機總是并存的，同時互相聯動，中小企業只有充分意識到這點，才能使企業有一個更廣闊的發展平臺。