人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入的沖擊效應(yīng)與傳導(dǎo)機(jī)制

◆段慧芹 ◆趙為民

內(nèi)容提要：隨著我國老齡化進(jìn)程的加深，研究人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入帶來的抑制效應(yīng)已經(jīng)成為亟待解決的理論問題和現(xiàn)實(shí)難題。文章實(shí)證檢驗(yàn)了人口老齡化對(duì)工資性個(gè)稅、經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅以及財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅收入（個(gè)稅三大分項(xiàng)收入）的沖擊效應(yīng)及其傳導(dǎo)機(jī)制。實(shí)證結(jié)果顯示：人口老齡化對(duì)我國個(gè)稅收入具有顯著的負(fù)面影響，其中對(duì)工資性個(gè)稅和財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅具有顯著的抑制作用，而對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅的影響不顯著。同時(shí)，對(duì)傳導(dǎo)機(jī)制的研究發(fā)現(xiàn)：人口老齡化以勞動(dòng)力供給數(shù)量為中介變量，對(duì)工資性個(gè)稅收入呈負(fù)向影響；以人們的消費(fèi)意愿為中介變量，對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅收入呈負(fù)向影響。鑒于此，我國在進(jìn)一步深化個(gè)稅改革的進(jìn)程中，應(yīng)高度關(guān)注不可逆的老齡化趨勢(shì)帶來的稅收侵蝕效應(yīng)，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

一、引言與文獻(xiàn)綜述

根據(jù)第七次全國人口普查公報(bào)主要數(shù)據(jù)結(jié)果顯示的人口年齡構(gòu)成情況，我國人口老齡化進(jìn)程進(jìn)一步加深，截至2021年，65歲以上老年人口占總?cè)丝诒戎匾雅噬?4.2%，我國正式步入深度老齡化社會(huì)①根據(jù)1956年聯(lián)合國《人口老齡化及其社會(huì)經(jīng)濟(jì)后果》確定的劃分標(biāo)準(zhǔn)，以65歲以上老年人口占總?cè)丝诒戎貋斫缍ㄈ丝诶淆g化進(jìn)程：初級(jí)人口老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)為7%；深度人口老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)為14%；高度人口老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)為20%。，在可預(yù)見的將來，人口老齡化仍會(huì)急劇發(fā)展。隨著人口老齡化程度的加深，勞動(dòng)年齡人口數(shù)量呈下降趨勢(shì)，居民消費(fèi)水平和私人儲(chǔ)蓄規(guī)模也隨之發(fā)生轉(zhuǎn)變，這必然從多方面對(duì)個(gè)人所得稅收入總量帶來沖擊。個(gè)人所得稅作為我國重要稅種之一，對(duì)調(diào)節(jié)收入分配、實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平、保障財(cái)政收入起著越來越重要的作用，同時(shí)個(gè)稅優(yōu)惠政策作為政府調(diào)節(jié)家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)、提振生育意愿的重要工具，在國家稅收政策與人口政策的平衡中扮演著重要角色。此外，黨的十九屆五中全會(huì)明確提出“實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國家戰(zhàn)略”，強(qiáng)調(diào)加快養(yǎng)老保障、醫(yī)療以及就業(yè)領(lǐng)域的制度建設(shè)，財(cái)政養(yǎng)老負(fù)擔(dān)仍然較重，需要通過稅收收入來籌措資金保障養(yǎng)老資源。由此可見，人口老齡化從收入端和支出端對(duì)稅收征管雙向施壓，研究人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入的抑制效應(yīng)已經(jīng)成為亟待解決的理論問題和現(xiàn)實(shí)難題。

關(guān)于人口老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，學(xué)者們普遍將研究重點(diǎn)聚焦于財(cái)政支出端而不是收入端（趙飛，2020），而部分國內(nèi)學(xué)者則關(guān)注到老齡化對(duì)財(cái)政收入的影響：龔鋒和余錦亮（2015）探討了人口老齡化對(duì)財(cái)政可持續(xù)性的影響，認(rèn)為增大老年人對(duì)財(cái)政收入的貢獻(xiàn)是推動(dòng)財(cái)政持續(xù)發(fā)展的重要著力點(diǎn)。康璽（2019）重點(diǎn)關(guān)注老齡化對(duì)財(cái)政收入的影響，并以索洛增長(zhǎng)模型為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)了未來財(cái)政收入的增長(zhǎng)潛力，得出財(cái)政收入在人口老齡化背景下不斷放緩的結(jié)論。柳瑞清和孫宇（2018）認(rèn)為勞動(dòng)力供給市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變對(duì)財(cái)政收入帶來壓力，從而對(duì)歐盟各國的財(cái)政可持續(xù)性帶來嚴(yán)重威脅。關(guān)于人口老齡化與個(gè)人所得稅之間的聯(lián)系，國內(nèi)學(xué)者主要關(guān)注如何通過個(gè)稅政策應(yīng)對(duì)人口老齡化，對(duì)人口老齡化為個(gè)稅收入規(guī)模帶來的負(fù)面效應(yīng)關(guān)注較少，近年來隨著人口老齡化程度的不斷加深，財(cái)政壓力持續(xù)增長(zhǎng)，老齡化對(duì)個(gè)稅收入這一影響也逐漸受到關(guān)注。我國學(xué)者主要通過構(gòu)建模型進(jìn)行實(shí)證分析，韓秀蘭和趙楠（2019）首次將人口老齡化納入個(gè)人所得稅收入的影響因素中進(jìn)行分析，借助平均權(quán)重法對(duì)個(gè)稅總收入在全國層面和國家四個(gè)地區(qū)進(jìn)行分解，陳建東（2020）采用LMDI分解法，將老齡化引入個(gè)人所得稅收入的影響因素，分析均得出人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入具有消極影響的結(jié)論。此外，曹聰玲等學(xué)者（2022）認(rèn)為人口老齡化主要通過影響勞動(dòng)力資源和消費(fèi)水平來影響個(gè)稅收入，進(jìn)而影響財(cái)政可持續(xù)性。

綜上，國內(nèi)學(xué)界對(duì)老齡化和國家財(cái)政之間的研究主要集中于兩個(gè)方面：一是人口老齡化對(duì)財(cái)政支出的影響，二是如何運(yùn)用稅收手段應(yīng)對(duì)日益加劇的人口老齡化，而關(guān)于人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入影響的研究略顯不足。此外，與國外相比，我國關(guān)于人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入的影響研究起步較晚，并且僅局限于探究人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅的影響方向和影響程度，對(duì)其中影響路徑的相關(guān)研究比較缺乏。本文首次在實(shí)證分析中將個(gè)人所得稅按照稅基進(jìn)行分類，探究老齡化對(duì)個(gè)稅三大分項(xiàng)收入的影響程度以及其中存在的傳導(dǎo)機(jī)制，為我國進(jìn)一步深化稅收征管改革提供了改善思路。

二、人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入的影響機(jī)制分析

當(dāng)前我國個(gè)人所得稅共包含9項(xiàng)稅目，為了探析人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅的影響機(jī)制，將收入性質(zhì)相同或相近的稅目合并到一起探討更具意義（崔軍和張雅璇，2015）。2014年《中國稅務(wù)年鑒》中按照收入性質(zhì)將個(gè)人所得劃分為工資性所得、經(jīng)營(yíng)性所得、財(cái)產(chǎn)性所得，根據(jù)《中國稅務(wù)年鑒》的解釋，工資性所得是指居民個(gè)人通過提供勞動(dòng)獲得的工資性質(zhì)的收入，經(jīng)營(yíng)性所得是指居民個(gè)人通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入，財(cái)產(chǎn)性所得是指?jìng)€(gè)人財(cái)產(chǎn)孳息收入及資本利得收入。基于此，本文將個(gè)人所得稅收入相應(yīng)劃分為工資性個(gè)人所得稅收入、經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅收入與財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入①《中國稅務(wù)年鑒》中的提法是“工資性所得”，本文將該部分個(gè)稅收入對(duì)應(yīng)定義為“工資性個(gè)人所得稅”，指的是居民個(gè)人通過提供勞動(dòng)獲得的工資性質(zhì)的收入所繳納的個(gè)稅。其他兩項(xiàng)收入亦是如此，分別指居民個(gè)人通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的收入和個(gè)人財(cái)產(chǎn)孳息收入及資本利得收入所繳納的個(gè)稅。，具體分類見下表：

表1 我國個(gè)人所得稅收入分類

人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅三大分項(xiàng)收入的影響源于對(duì)相應(yīng)稅基的影響，分別為勞動(dòng)稅基、資本稅基和消費(fèi)稅基，如下圖所示：

圖1 人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入的影響機(jī)制

（一）人口老齡化對(duì)工資性個(gè)人所得稅的影響機(jī)制分析

1.影響勞動(dòng)供給數(shù)量

根據(jù)2001—2020年《中國人口統(tǒng)計(jì)年鑒》公布的人口年齡結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自21世紀(jì)我國進(jìn)入人口老齡化社會(huì)以來，15～64歲勞動(dòng)年齡人口于2000—2013年呈現(xiàn)逐步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在2013年達(dá)到峰值101041萬人，自2014年開始逐年下降，截至2020年末，我國勞動(dòng)年齡人口僅有96871萬人。與此同時(shí)，我國65歲以上老年人口數(shù)量不斷增多，從2002年9377萬人增長(zhǎng)至2020年19064萬人，老年人口規(guī)模不斷擴(kuò)張，勞動(dòng)年齡人口總量減少，從而導(dǎo)致有效勞動(dòng)供給的總量減少。2013—2021年，我國就業(yè)人員從76301萬人減少至74652萬人。已有研究表明，盡管人口老齡化對(duì)就業(yè)率產(chǎn)生一定程度的正向影響，但對(duì)有效勞動(dòng)供給數(shù)量產(chǎn)生的負(fù)面影響程度更大，因此人口老齡化整體上會(huì)使勞動(dòng)供給數(shù)量減少。①俞會(huì)新,呂龍風(fēng),盧 童：《人口老齡化影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制分析——基于有效勞動(dòng)投入視角》，載《華東經(jīng)濟(jì)管理》，2022年第5期。有效勞動(dòng)供給數(shù)量的減少在相同的工資水平下會(huì)降低勞動(dòng)者整體工資性質(zhì)的收入，而工資性個(gè)稅收入是我國個(gè)稅收入總量的重要組成部分，其中工資、薪金所得在構(gòu)成個(gè)稅收入的稅基中占比達(dá)60%以上，綜上，人口老齡化通過減少有效勞動(dòng)供給數(shù)量對(duì)個(gè)人所得稅收入稅源產(chǎn)生負(fù)面影響。

2.影響勞動(dòng)供給質(zhì)量

隨著人口老齡化進(jìn)程的不斷加深，老齡化和少子化問題愈演愈烈，我國人口的平均年齡也會(huì)提高。在15～65歲勞動(dòng)年齡人口中，中年人口所占的比重提高，加之我國近年來為應(yīng)對(duì)人口老齡化推進(jìn)老年人口就業(yè)來提高勞動(dòng)參與率，這就使我國參與勞動(dòng)的人口中平均年齡提高。而中老年人口的工作質(zhì)量整體不如年輕人，工資水平也整體低于年輕人，從而導(dǎo)致我國整體的勞動(dòng)供給質(zhì)量下降，影響整體工資水平的提升。

3.影響勞動(dòng)供給時(shí)間

人口老齡化對(duì)勞動(dòng)供給時(shí)間的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是老年撫養(yǎng)比不斷增加，勞動(dòng)年齡人口需要花費(fèi)更多的時(shí)間在贍養(yǎng)老人上。二是隨著中老年人口就業(yè)比例越來越高，由于身體原因，中老年人沒有充分的體力用于工作，并且時(shí)常會(huì)因?yàn)閭p少工作時(shí)間，用于工作的時(shí)間天然會(huì)受到影響。總體來看，青壯年人口和中老年人口的工作時(shí)間都會(huì)減少，從而對(duì)整個(gè)社會(huì)的勞動(dòng)供給時(shí)間就會(huì)減少。

圖2 人口老齡化對(duì)工資性個(gè)稅的影響機(jī)制

（二）人口老齡化對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅的影響機(jī)制分析

人口老齡化進(jìn)程的不斷加深勢(shì)必會(huì)對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)的消費(fèi)產(chǎn)生影響，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Modigliani和Bromberg的生命周期假說開創(chuàng)了消費(fèi)與人口年齡結(jié)構(gòu)間關(guān)系的理論先河，根據(jù)該假說，一個(gè)國家或地區(qū)的消費(fèi)需求與勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诘谋戎爻煞幢龋鴥?chǔ)蓄率則與之成正比；反之，老年人口占總?cè)丝诘谋戎卦礁撸M(fèi)需求會(huì)增加，儲(chǔ)蓄率會(huì)降低，資金總量中用于投資的資本就會(huì)減少，而用于消費(fèi)的資本會(huì)增加（易行健和菅倩倩，2019）。65歲以上的老年人口屬于純消費(fèi)型人口，這部分人群雖然也會(huì)貢獻(xiàn)余力，但是本質(zhì)上并不會(huì)為社會(huì)整體創(chuàng)造價(jià)值和產(chǎn)出，同時(shí)每個(gè)家庭不得不將更多的收入投入到撫養(yǎng)老人中，大量資本將流入“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”商業(yè)形態(tài)，資本存量就會(huì)隨之減少，從而影響資本稅基，導(dǎo)致個(gè)人所得稅收入減少。

圖3 人口老齡化對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅的影響機(jī)制

（三）人口老齡化對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅的影響機(jī)制分析

根據(jù)Modigliani和Bromberg的生命周期假說，一個(gè)國家或地區(qū)的消費(fèi)需求與老年人口占總?cè)丝诘谋戎爻烧龋慈丝诶淆g化的發(fā)展會(huì)使居民消費(fèi)水平提高。但是生命周期假說假定一個(gè)人一生的消費(fèi)總額等于其勞動(dòng)收入和財(cái)產(chǎn)收入之和，而隨著老年人口的增加，社會(huì)養(yǎng)老壓力不斷增大，老年人的預(yù)防儲(chǔ)蓄心理也會(huì)隨之發(fā)展，此外，我國獨(dú)特的國情使得老年人往往具有“遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)”，這會(huì)造成居民消費(fèi)的“漏出”現(xiàn)象，即一個(gè)人一生的勞動(dòng)收入和財(cái)產(chǎn)收入并不完全用于消費(fèi)，導(dǎo)致居民消費(fèi)水平不升反降。兩個(gè)方向會(huì)共同作用于個(gè)人所得稅的消費(fèi)稅基，對(duì)個(gè)人所得稅收入造成影響。此外，人口老齡化也會(huì)通過減少勞動(dòng)供給數(shù)量，從而減少個(gè)體工商戶或者個(gè)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來影響經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅收入總額。人口老齡化對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅的具體影響方向與程度，還需通過對(duì)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以實(shí)證分析來得出，如圖4所示。

圖4 人口老齡化對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅的影響機(jī)制

綜上，人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入的影響機(jī)制并非僅僅局限于以上三種類型，還存在復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素影響，如應(yīng)對(duì)人口問題的稅收優(yōu)惠政策與財(cái)政補(bǔ)貼以及人口老齡化帶來潛在的經(jīng)濟(jì)惡性循環(huán)等，而事實(shí)證據(jù)與預(yù)期的影響路徑和結(jié)果是否一致，仍需進(jìn)一步實(shí)證分析的結(jié)果加以佐證。

三、人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入影響的實(shí)證分析

（一）變量選取和模型構(gòu)建

1.變量選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取的被解釋變量有個(gè)人所得稅收入總額tax，在進(jìn)一步分項(xiàng)收入回歸分析中具體劃分為工資性個(gè)人所得稅收入總額tax-a、經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅收入總額tax-b、財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入總額tax-c。被解釋變量數(shù)據(jù)來源于《中國稅務(wù)年鑒》，樣本區(qū)間為2005—2019年。

本文核心解釋變量為老年人口比重，即我國65歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎兀瑯?biāo)記為poap。老年人口撫養(yǎng)比是衡量人口老齡化程度的另一重要指標(biāo)，為檢驗(yàn)基礎(chǔ)模型的穩(wěn)健性，將老年人口撫養(yǎng)比作為解釋變量的替換變量，標(biāo)記為odr。本文選取國內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）、居民人均可支配收入（m）、城鎮(zhèn)化水平（ur）、居民人均消費(fèi)支出（cpi）作為控制變量，來緩解復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)變量對(duì)模型因果關(guān)系估計(jì)的干擾。控制變量數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)地區(qū)數(shù)據(jù)。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)來源

2.構(gòu)建模型

雙向固定效應(yīng)模型能夠有效控制遺漏的個(gè)體特征變量和時(shí)間效應(yīng)，本節(jié)基于我國31個(gè)省市2005—2019年的如上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)作為樣本數(shù)據(jù)，將模型設(shè)定如下：

在上述公式中，taxit表示i時(shí)期t地區(qū)的個(gè)人所得稅收入總額，β0為截距項(xiàng)，poapit表示i時(shí)期t地區(qū)的老年人口比重，odrit表示i時(shí)期t地區(qū)的老年人口撫養(yǎng)比，gdpit表示i時(shí)期t地區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值，mit表示i時(shí)期t地區(qū)的人均可支配收入，urit表示i時(shí)期t地區(qū)的城鎮(zhèn)化率水平，cpiit表示i時(shí)期t地區(qū)的人均消費(fèi)支出，ε為個(gè)體固定效應(yīng)，φ為時(shí)間固定效應(yīng)，σ表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

（二）回歸結(jié)果分析

1.整體回歸結(jié)果分析

本文采用stata15.0雙向固定效應(yīng)模型對(duì)如上文所述面板數(shù)據(jù)按照公式（1）和公式（2）進(jìn)行回歸，此外，為了避免可能存在的內(nèi)生性問題對(duì)研究結(jié)論準(zhǔn)確性的干擾，列示被解釋變量滯后一期的動(dòng)態(tài)面板模型回歸結(jié)果加以分析，同時(shí)將隨機(jī)效應(yīng)模型回歸結(jié)果列示以作參考，得到結(jié)果如下表所示：

表3給出了基于31省市2005—2019年面板數(shù)據(jù)的整體回歸分析結(jié)果，全樣本回歸分析將個(gè)稅總額作為被解釋變量，其中回歸（1）和回歸（4）分別是以老年人口比重（poap）和老年人口撫養(yǎng)比（odr）作為核心解釋變量的雙向固定效應(yīng)模型回歸分析結(jié)果。①本文采用變量替換法來檢驗(yàn)基礎(chǔ)模型的穩(wěn)健性，將老年人口撫養(yǎng)比視為老年人口占比的替換變量，由于篇幅所限，直接將二者作為核心解釋變量的回歸結(jié)果列示圖中以作比較，穩(wěn)健性檢驗(yàn)過程不再單獨(dú)列示。回歸（1）和回歸（4）的R2值分別為0.901和0.899，基礎(chǔ)模型的擬合優(yōu)度較高，回歸結(jié)果能夠較好的衡量各個(gè)解釋變量和控制變量對(duì)被解釋變量的影響，現(xiàn)分析如下：

表3 基礎(chǔ)回歸分析結(jié)果

（1）人口老齡化指標(biāo)poap和odr的回歸系數(shù)分別為-0.681和-0.537，并且均通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn)，老年人口比重和老年人口撫養(yǎng)比對(duì)個(gè)稅總額都具有顯著的負(fù)效應(yīng)，人口老齡化進(jìn)程對(duì)個(gè)人所得稅收入具有顯著的抑制作用。

上述基礎(chǔ)回歸結(jié)果與人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入的影響機(jī)制分析預(yù)期一致，人口老齡化通過作用于儲(chǔ)蓄率、消費(fèi)結(jié)構(gòu)和有效勞動(dòng)供給等因素，不斷抑制我國個(gè)人所得稅收入增長(zhǎng)，但由于我國經(jīng)濟(jì)總量的不斷增長(zhǎng)，個(gè)人所得稅總額也在隨之增長(zhǎng)，人口老齡化的負(fù)面侵蝕作用并未直接引起社會(huì)廣泛關(guān)注。但我國人口老齡化日異月更，目前已經(jīng)進(jìn)入深度人口老齡化社會(huì)，通過影響勞動(dòng)力供給、勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，對(duì)個(gè)人所得稅稅基造成的影響會(huì)愈演愈烈，最終會(huì)進(jìn)一步抑制個(gè)人所得稅收入的增長(zhǎng)。事實(shí)上，人口老齡化對(duì)我國財(cái)政稅收體系的影響是全方位的，對(duì)我國財(cái)政體系的影響不僅僅體現(xiàn)在個(gè)稅收入，還會(huì)造成流轉(zhuǎn)稅稅基的減少以及財(cái)政支出壓力增大，導(dǎo)致我國財(cái)政可持續(xù)性受到影響。根據(jù)國際數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果，到2050年，我國人口將減少至12.7億，其中老年人比例約占30%，屆時(shí)對(duì)我國個(gè)人所得稅收入的影響乃至整個(gè)財(cái)政體系的影響將會(huì)是顯而易見的。

（2）根據(jù)控制變量的回歸結(jié)果，國內(nèi)生產(chǎn)總值和人均可支配收入水平對(duì)個(gè)人所得稅收入具有顯著且密切的正向影響；城鎮(zhèn)化水平和居民消費(fèi)水平對(duì)個(gè)稅收入的影響顯著且為負(fù)，一般來說，城鎮(zhèn)化會(huì)對(duì)個(gè)稅收入帶來正向影響，而實(shí)證結(jié)果恰與之相反，這或許是因?yàn)槌擎?zhèn)化對(duì)城鎮(zhèn)居民的就業(yè)和工資水平并不具有明顯的促進(jìn)作用，導(dǎo)致城鎮(zhèn)化并沒有顯著提升城鎮(zhèn)居民收入水平。

2.分項(xiàng)收入回歸結(jié)果分析

表4 分項(xiàng)收入回歸分析結(jié)果

分稅基回歸分析是將我國個(gè)人所得稅收入分別按照勞動(dòng)稅基、消費(fèi)稅基和資本稅基劃分為勞動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)性、財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅，從而比較人口老齡化指標(biāo)對(duì)三類個(gè)稅收入的影響程度和影響機(jī)制。①由于未考慮滯納金收入、罰款收入和其他個(gè)稅所得，工資性個(gè)稅、經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅和財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅加總起來并不等于年度個(gè)稅總額。

上述分項(xiàng)收入回歸分析結(jié)果顯示，人口老齡化因素對(duì)工資性個(gè)稅和財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅具有顯著的負(fù)向效應(yīng)，而對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅的影響并不顯著。lnpoap對(duì)工資性個(gè)稅的回歸系數(shù)為-0.343，lnodr對(duì)工資性個(gè)稅的回歸系數(shù)為-0.275，并且都通過了1%水平的顯著性檢驗(yàn)，具有十分顯著的負(fù)面影響；lnpoap對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅的回歸系數(shù)為-1.348，lnodr對(duì)工資性個(gè)稅的回歸系數(shù)為-1.102，同樣均在1%水平顯著性檢驗(yàn)，具有十分顯著的負(fù)面影響；而對(duì)經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅的回歸系數(shù)分別為-0.319和-0.097，但這一負(fù)面影響并不顯著。

國內(nèi)生產(chǎn)總值和人均可支配收入水平對(duì)工資性個(gè)稅、經(jīng)營(yíng)性個(gè)稅和財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅均有著十分顯著的正向推動(dòng)效應(yīng)，是推動(dòng)個(gè)人所得稅收入水平提高的根本且最穩(wěn)定因素；城鎮(zhèn)化水平對(duì)個(gè)人所得稅收入影響，主要在于明顯遏制了經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅收入和財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入的增加；居民消費(fèi)水平對(duì)個(gè)人所得稅收入的負(fù)面影響主要是因?yàn)轱@著抑制了財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入，但與前文的預(yù)期相反，沒有促進(jìn)經(jīng)營(yíng)性所得稅收入的增長(zhǎng)，反而抑制了其增長(zhǎng)，消費(fèi)水平的提升對(duì)社會(huì)總體福利的影響具有復(fù)雜的機(jī)制，居民人均消費(fèi)支出的增長(zhǎng)，并不能直接導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性個(gè)人所得稅收入水平的提升。

3.內(nèi)生性解釋

基于人口老齡化變量的自然屬性以及本文研究采用雙向固定效性模型控制了時(shí)間效應(yīng)，可以初步判斷本文研究中不存在嚴(yán)重的內(nèi)生性問題，但為了避免存在無法觀測(cè)的影響因素，本文在基礎(chǔ)回歸分析中引入了被解釋變量滯后一期的動(dòng)態(tài)面板模型，如表3中列（2）與列（5）所示。結(jié)果顯示，人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入的顯著負(fù)面影響同基礎(chǔ)回歸結(jié)果一致，基于此，本研究中不存在嚴(yán)重的內(nèi)生性問題。

四、人口老齡化對(duì)個(gè)稅收入影響的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

基于2005—2019年面板數(shù)據(jù)的整體回歸分析結(jié)果可知，人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入具有抑制作用。那么這一抑制作用是如何產(chǎn)生的？是否具有從中發(fā)揮作用的中介機(jī)制？在前文影響機(jī)制分析和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，本文設(shè)定兩種可能的影響渠道：一是人口老齡化通過減少有效勞動(dòng)供給的數(shù)量來抑制工資性個(gè)人所得稅收入的增長(zhǎng)，二是人口老齡化通過刺激消費(fèi)需求抑制財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入的增長(zhǎng)，基于此選取勞動(dòng)力供給數(shù)量和居民消費(fèi)意愿作為中介變量，來探究人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅收入的影響路徑。

（一）理論分析

中介效應(yīng)分析研究自變量X對(duì)因變量Y的影響是否通過中介變量M實(shí)現(xiàn)，這是一種假設(shè)的因果鏈，根據(jù)這種假設(shè)，本文基礎(chǔ)模型公式（1）就可以被重新描述如下：

其中，Mit為中介變量，依次假設(shè)為有效勞動(dòng)供給emp和平均消費(fèi)傾向cd，相應(yīng)的被解釋變量替換為lntax-a和lntax-b，其余變量的含義均與基礎(chǔ)模型（1）一致。逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)法是中介效應(yīng)檢驗(yàn)被普遍使用的方法，根據(jù)該方法，本節(jié)的檢驗(yàn)步驟可分為以下三步：第一步：檢驗(yàn)β1是否顯著，若顯著，則人口老齡化對(duì)相應(yīng)個(gè)人所得稅收入的影響顯著；第二步，檢驗(yàn)θ1是否顯著，若顯著，則人口老齡化對(duì)中介變量M的影響顯著；第三步，檢驗(yàn)η2是否顯著。若β1、θ1和η2都顯著，說明存在顯著的中介效應(yīng)。

（二）中介效應(yīng)檢驗(yàn)

1.勞動(dòng)力供給數(shù)量的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

工資性個(gè)人所得稅是構(gòu)成我國個(gè)人所得稅收入的主要部分，經(jīng)過分項(xiàng)收入回歸分析結(jié)果，能夠得出人口老齡化對(duì)工資性個(gè)人所得稅收入存在顯著的負(fù)向影響，這一影響主要是通過減少勞動(dòng)供給數(shù)量來實(shí)現(xiàn)的（宋佳瑩和高傳勝，2022），我們將就業(yè)人口規(guī)模作為中介變量來檢驗(yàn)這一影響路徑是否存在。此時(shí)中介變量為emp，被解釋變量為工資性個(gè)人所得稅tax-a，逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)分析結(jié)果由下表給出：

表5 勞動(dòng)供給數(shù)量的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

根據(jù)上述逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)法的分析結(jié)果，回歸（1）和回歸（4）顯示第一步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)β1顯著為負(fù)，回歸（2）和回歸（5）顯示第二步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)θ1顯著為負(fù)，回歸（3）和回歸（6）則表明第三步中就業(yè)人口規(guī)模的回歸系數(shù)η2顯著為正，并且回歸系數(shù)η1也顯著。這說明有效勞動(dòng)供給存在顯著的中介效應(yīng)，即人口老齡化因素通過減少就業(yè)人口規(guī)模，從而降低工資性個(gè)人所得稅收入，這一傳導(dǎo)路徑是存在的。

2.居民消費(fèi)意愿的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

消費(fèi)傾向，又稱平均消費(fèi)傾向，是指消費(fèi)支出在收入中所占的比率，能夠反映居民的消費(fèi)意愿。在分項(xiàng)收入回歸分析結(jié)果中，人口老齡化對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅的影響也顯著為負(fù)，根據(jù)影響機(jī)理分析，這一影響主要是由于中年一代對(duì)老年人的投資消費(fèi)增加，以及由于代際傳遞模型引起的家庭內(nèi)轉(zhuǎn)移支付增加（趙周華和王樹進(jìn)，2018）。因此本節(jié)假設(shè)這一影響主要是由于消費(fèi)意愿的變化引起，平均消費(fèi)傾向cd為中介變量，能夠較好的衡量人們消費(fèi)意愿的變動(dòng)，此時(shí)被解釋變量為財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅tax-c，為了消除變量間的多重共線性，在該分析中將人均消費(fèi)水平從控制變量中剔除。逐步檢驗(yàn)回歸系數(shù)分析結(jié)果如表6所示。

表6 居民消費(fèi)意愿的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

注：括號(hào)中數(shù)值為t值；***表示1%水平下顯著，**表示5%水平下顯著，*表示10%水平下顯著。

根據(jù)居民消費(fèi)意愿的中介效應(yīng)檢驗(yàn)回歸系數(shù)法的分析結(jié)果，回歸（1）和回歸（4）顯示第一步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)β1顯著為負(fù)，回歸（2）和回歸（5）顯示第二步中人口老齡化變量lnpoap和lnodr的回歸系數(shù)θ1顯著為正，回歸（3）和回歸（6）則表明第三步中平均消費(fèi)傾向的回歸系數(shù)η2顯著為負(fù)，并且回歸系數(shù)η1也顯著。這說明平均消費(fèi)傾向存在顯著的中介效應(yīng)，即人口老齡化因素通過刺激人們的消費(fèi)意愿，從而降低財(cái)產(chǎn)性個(gè)人所得稅收入，這一傳導(dǎo)路徑是存在的。

五、完善人口老齡化背景下稅收政策的建議

本文研究重點(diǎn)在于如何應(yīng)對(duì)不斷加深的人口老齡化進(jìn)程對(duì)個(gè)稅收入的沖擊，并不僅僅強(qiáng)調(diào)提高個(gè)稅收入，而是在人口老齡化背景下，追求財(cái)政體系的平穩(wěn)發(fā)展，尋求稅收政策與人口政策間新的平衡點(diǎn)。基于此，根據(jù)本文實(shí)證分析結(jié)果提出如下政策建議：

（一）持續(xù)深化個(gè)稅改革，加強(qiáng)對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入課稅力度

根據(jù)人口老齡化對(duì)個(gè)稅三大分項(xiàng)收入回歸分析結(jié)果，人口老齡化因素對(duì)工資性和財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅收入具有顯著的負(fù)面效應(yīng)，我國目前個(gè)稅收入以工資性個(gè)稅為主，勞動(dòng)性所得稅率較高，而財(cái)產(chǎn)性所得稅率單一，形成“重勞動(dòng)收入，輕財(cái)產(chǎn)性收入”的格局（劉偉，2022），因此在進(jìn)一步的個(gè)稅改革中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注非勞動(dòng)所得，加強(qiáng)對(duì)超高收入群體的課稅力度，充分發(fā)揮其擴(kuò)大個(gè)稅收入規(guī)模和調(diào)節(jié)收入差距的功能，來有效應(yīng)對(duì)人口老齡化對(duì)財(cái)產(chǎn)性個(gè)稅帶來的負(fù)面效應(yīng)。第一，審視現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策（李文和王佳，2020）。如，我國目前轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票免征個(gè)人所得稅①《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知》（財(cái)稅〔1998〕61號(hào)），1998年3月30日發(fā)布，現(xiàn)行有效。，本文認(rèn)為，不應(yīng)簡(jiǎn)單以是否為上市公司作為免稅標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)將持股期限與持股目的作為減免稅標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)1年以內(nèi)的短期持股應(yīng)減少或取消減免稅優(yōu)惠。第二，加強(qiáng)對(duì)超高財(cái)產(chǎn)性收入的課稅力度。我國目前對(duì)財(cái)產(chǎn)性所得實(shí)施單一的20%稅率②《關(guān)于修改〈中華人民共和國個(gè)人所得稅法實(shí)施條例〉的決定》（國務(wù)院令第707號(hào)），2018年12月18日發(fā)布，2019年1月1日起施行，現(xiàn)行有效。，本文建議設(shè)定累進(jìn)稅率，對(duì)大額資本性收入按照30%稅率課稅，充分發(fā)揮個(gè)稅調(diào)節(jié)收入差距的功能，同時(shí)減少超高收入群體將勞動(dòng)所得轉(zhuǎn)換為財(cái)產(chǎn)性所得造成的稅收流失。

（二）緩解財(cái)政收支壓力，開征社會(huì)保障稅和遺產(chǎn)稅

1.開征社會(huì)保障稅。面對(duì)日益加深的人口老齡化進(jìn)程，建立完善的社會(huì)保障制度是增進(jìn)人民福祉的基礎(chǔ)。目前社會(huì)保障繳費(fèi)存在著征繳率低、配套征收政策落后、地區(qū)發(fā)展不平衡等諸多問題，稅改費(fèi)的呼聲愈來愈高。社會(huì)保障稅制度因具有強(qiáng)制性和專款專用的性質(zhì)，能夠籌措資金擴(kuò)充養(yǎng)老資源，緩解人口老齡化帶來的財(cái)政壓力。

2.開征遺產(chǎn)稅。由于我國特殊的家庭觀念，老年人往往具有遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)，傾向于將財(cái)產(chǎn)儲(chǔ)蓄起來遺留給下一代，人口老齡化程度的加深會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)老年人的遺贈(zèng)傾向（王博娟等，2022），在此背景下開征遺產(chǎn)稅不僅可以增加財(cái)政收入，還有利于社會(huì)財(cái)富的再分配，縮小貧富差距。因此，應(yīng)結(jié)合我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與征收條件，制定符合我國國情的遺產(chǎn)稅稅制，如設(shè)置高額免征額、明確遺產(chǎn)稅征稅對(duì)象，建立完善的遺產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系等，穩(wěn)步推進(jìn)遺產(chǎn)稅制的完善。

（三）開發(fā)老年人力資源，稅收激勵(lì)“初老”群體再就業(yè)

根據(jù)中介機(jī)制分析結(jié)果，人口老齡化因素通過減少勞動(dòng)力供給數(shù)量來抑制工資性個(gè)稅收入，在“人口紅利”逐漸消失的背景下，為有效應(yīng)對(duì)這一負(fù)面效應(yīng)，財(cái)稅政策應(yīng)充分發(fā)揮其調(diào)節(jié)作用，為開發(fā)老年人力資源提供政策支持（何代欣和朱鈺鳳，2022）。

1.完善企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策。對(duì)于企業(yè)雇傭老年人支付的工資，應(yīng)按照實(shí)際發(fā)生額的100%在企業(yè)所得稅稅前加計(jì)扣除，對(duì)其他養(yǎng)老設(shè)備以及基礎(chǔ)設(shè)施等固定資產(chǎn)的投入給予稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼，從而構(gòu)建年齡友好型就業(yè)環(huán)境，推動(dòng)企業(yè)為老年人口提供更多的就業(yè)崗位，提高老年人勞動(dòng)參與率。

2.完善個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策。對(duì)65歲以上的就業(yè)人員，個(gè)人所得稅在基本減除費(fèi)用5000元/月的基礎(chǔ)上再進(jìn)行加計(jì)扣除，并實(shí)施減免稅或降低稅率的優(yōu)惠，可在一定程度上鼓勵(lì)老年人再就業(yè)，開發(fā)老年人力資源，實(shí)現(xiàn)老年人口“自我養(yǎng)老”。

3.強(qiáng)化老年人口自主創(chuàng)業(yè)稅收激勵(lì)措施。推動(dòng)老年人口再創(chuàng)業(yè)是許多發(fā)達(dá)國家應(yīng)對(duì)人口老齡化的重要舉措，也是我國應(yīng)借鑒的方向。對(duì)于具有創(chuàng)業(yè)能力和條件的老年人，應(yīng)盡快出臺(tái)予以鼓勵(lì)和支持的稅收政策，提供增值稅、所得稅等較大力度的稅收優(yōu)惠，減輕老年人創(chuàng)業(yè)壓力，或許可成為破解人口老齡化困局的重要出口。

總之，在進(jìn)一步深化稅收征管改革的進(jìn)程中，需要充分關(guān)注人口老齡化對(duì)個(gè)人所得稅的負(fù)面侵蝕效應(yīng)。一方面，通過加強(qiáng)對(duì)財(cái)產(chǎn)性收入個(gè)稅課稅力度和開辟新興稅源增加稅收收入，緩解財(cái)政壓力；另一方面，運(yùn)用稅收政策扶持老年人口再就業(yè)，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，以尋求稅收政策與人口政策間新的平衡點(diǎn)，推動(dòng)財(cái)政可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。