企業財務戰略風險及控制策略研究

文/山今子（伊春市城市建設投資服務中心）

一、企業發展進程中財務戰略風險常見類型

（一）籌資風險

企業若想實現經營規模擴張、生產技術的創新，離不開充足的資金支撐。當前部分企業內部資金鏈相對緊張，在保障企業正常經營的前提之下開展新業務，企業需開展籌資活動。在實際的工作推進中，企業主要融資渠道有股權融資、債務融資等。上述方式可能帶來的風險主要有：1.在規定時間內無法籌集夠充足的資金支持業務活動的開展，企業內部資金鏈斷裂，既定財務戰略規劃無法實施，引發企業經營風險。2.在合同約定時間內，無法償還債務。在資金籌集完成后，企業后續經營過程中管理不善，或受市場經濟變化影響，無法遵循合同約定，對債務進行及時清償，也會導致企業面臨風險。

（二）投資風險

企業為實現經濟效益增加，利用現有流動資金開展投資活動，然而部分企業在投資活動開始前準備工作落實不到位，導致決策失誤，所投資項目不僅無法實現盈利，甚至影響企業正常經營。以互聯網行業為例，部分企業為實現前期市場占有率提升，通常會加大投入力度，然而后期僅有少部分企業能夠從激烈的行業競爭之中脫穎而出。對其他企業而言，倘若前期巨大的資金投入，無法在既定時間內獲得相應的利益回報，不僅影響企業正常資金周轉，甚至會導致企業背負巨大債務，危及企業穩定經營。

（三）運營風險

在企業日常經營管理中，部分管理層對于市場經濟形勢分析不到位，導致決策失誤，產生嚴重經濟損失，引發財務戰略風險。在實際的工作落實過程中，除主觀因素影響外，市場經濟形勢變化、行業壓力等，都會對企業經濟活動質量、最終盈利情況產生較大影響，阻礙運營目標的實現。例如部分企業為實現市場占有率提升，提升客戶認可度，在部分商業交易開展前，為客戶提供自身產品，同時允許客戶通過分期的方式付清貨款。然后，在實際的執行過程中，由于部分客戶經營不善，無法按照約定付清貨款，企業將會產生應收賬款無法及時收回的狀況，進而引發財務戰略風險[1]。

（四）現金流風險

企業內部現金流維持穩定健康的循環，不僅能夠保障企業穩定運營，而且能夠進一步提升企業風險應對能力。以建筑企業為例，建筑企業在項目建設過程中，由于項目建設周期過程長、資金回籠速度較慢，在項目建設期間，倘若無法保障企業內部資金流維持穩定狀況，則易產生資金鏈斷裂風險，不僅會阻礙項目繼續進行，甚至嚴重情況下會波及企業自身經營。當前，部分企業為實現自身經營規模的擴大，在生產、投資方面投入大量的資金，導致企業內部現有可支配資金偏少，在此情況下，倘若受外部環境變化影響，產生財務戰略計劃外的不確定情況，現金流風險產生可能性也會隨之加大。

二、現行企業財務戰略風險分析方法

（一）定性分析法

定性分析法是金融專家基于企業經營現狀，依據企業各項經濟活動數據，憑借自身多年工作經營，對企業潛在的財務戰略風險做出分析與判斷。新經濟形勢下，財務戰略風險特點也在不斷更新，量化分析難度也隨之增加，定性分析方法在應用過程中，基于工作人員豐富的經驗對風險進行準確判斷，能夠在風險產生前進行有效的控制。現階段，頭腦風暴法、專家調查法等為主要定性分析法，同時也包括近年來，在企業間應用較為普遍的風險識別矩陣等。企業在自身發展進程中，基于實際需求，構建風險識別矩陣模式，對風險危害程度及發生概率進行準確判斷，構建風險判斷模型，應用定性分析方法，強化財務戰略風險識別、防控工作質量[2]。

（二）定量分析法

對企業現階段經營管理狀況進行全面梳理，明確財務戰略規劃內容以及會計數據，設計相應財務指標并賦予權重。定量分析法應用的優勢在于能夠充分暴露企業生產經營過程中隱藏的財務風險，幫助管理層更為準確、直觀地了解風險等級，為后續風險防控措施的制定提供良好的參考。在此之中，根據定量分析中所使用的變量不同，又可將其細分為單變量分析和多變量風析。單變量分析只考慮“財務比率”指標。分析企業當前財務比率，并將其與同時間段其他企業財務比率進行對比，倘若浮動區間處于正常范圍之內，則可判斷其為低風險，反之則相反。涉及多變量分析時，應當考量多重指標，例如資產流動性、企業償債能力等[3]。

三、企業實行財務戰略管理的重要意義

財務戰略管理在企業內部的落實，能夠將財務管理與企業發展戰略進行有機結合，從企業發展全局出發，對財務管理工作的落實進行合理規劃。財務戰略管理的落實，要求財務部門主管積極參與到企業發展戰略規劃制定進程中，從財務管理的專業角度出發，對企業決策進行合理評估，切實提升企業盈利能力，盡可能減少財務風險產生的概率。此外，財務戰略管理的全面落實，能夠從外部及內部兩個維度對企業現有資源實現優化配置。在外部環境中，充分考量市場競爭及其他因素影響，對企業戰略規劃進行調整，提升風險防控能力。在內部環境中，借助科學的內控措施，對各項業務活動進行管控，明確其對企業戰略目標實現的價值。財務戰略管理的落實，能夠保障企業日常經營與發展戰略規劃相一致，實現企業核心競爭力的提升。與此同時，財務戰略管理同樣將企業長期發展戰略規劃進行細化與分解，要求各職能部門協調合作，圍繞企業發展戰略規劃，對各項經濟活動進行合理籌劃。在各項經濟活動落實過程中協同合作，充分實現企業發展戰略目標。

四、企業財務戰略管理與風險防控存在的問題

（一）現行資本運作及投融資模式相對落后

部分企業對于資本運作及投融資能力建設重視程度不足，雖然具備良好的轉型條件，例如市場環境、轉型規劃等，但依然無法實現預期規劃。甚至導致企業戰略轉型僅停留在表面，并未發揮實際價值。企業在發展進程中，應當樹立正確認知，積極關注當前宏觀政策變化、市場需求情況以及技術發展趨勢等，充分落實前期調研分析工作，以此實現戰略管理質量及效果的提升。

（二）財務戰略管理及風險防控專業人才不足

受企業傳統經營管理模式影響，企業內部缺乏高級財務戰略管理及風險防控專業人才，此項工作的開展通常由會計人員兼任，會計人員缺乏充足的財務戰略管理經驗，無法對外界環境變化作出及時的反映，導致企業財務戰略管理落實效果無法滿足預期，影響企業長期發展。此外，部分企業內部信息化建設水平滯后，無法對財務戰略管理落實過程中的影響因素進行匯總分析，同時無法有效防范財務戰略風險。難以借助先進的信息化手段，實現財務戰略管理落實的全流程管控，及時發掘風險點，保障企業穩定運營。

（三）財務戰略管理與其他職能戰略整合不足

就當前企業經營現狀而言，財務戰略管理作為整體管理的環節，需充分支持企業整體戰略管理。財務戰略管理除了應當強化風險防控外，也需與企業內部研究開發、生產銷售等職能進行相互協調。部分企業缺乏合理的評估機制，整體戰略無法對財務戰略管理落實效果進行有效評估，難以保障財務戰略管理符合企業長期發展戰略要求及外部環境變化。

五、企業財務戰略管理風險防控措施

（一）籌資風險防控

在籌資階段，實現籌資渠道的進一步拓寬，實現風險分攤。當前大部分企業主要以商業銀行貸款作為主要融資渠道，然而近年來商業銀行貸款門檻逐漸變高，部分企業受自身規模影響，已無法滿足商業銀行要求而無法貸款?；诖?，針對當前快速發展互聯網金融平臺，企業可嘗試將其作為備選渠道，推動籌資活動的全面落實，保障企業運營資金的穩定供給，避免資金短缺問題的產生。實現企業資金結構的優化改進，有效降低財務戰略風險帶來的影響?；谄髽I當前市場定位、戰略發展規劃以及自身經營規模，實現資金結構的全面優化，有效控制企業資產負債率，保障企業具備一定償債能力，避免因無法按時償還債務產生籌資風險。

（二）實現財務戰略管理體系建立健全

為促進企業財務戰略管理能力全面提升，企業可基于自身需求，設置平衡積分卡，從財務、客戶、內部流程以及學習成長四方面實現整體戰略框架體系的完善。在此進程中，財務戰略作為企業整體戰略管理的重要內容，同時也是核心部分。企業在工作推進過程中，也應當注重經濟共享中心建設，為企業戰略決策提供良好的支撐。依托先進的信息化手段，對企業各項數據資源實現集中化管理，合理應用管理會計、大數據等技術，為企業經營提供真實準確的經濟信息及分析結果，確保企業財務戰略管理的全面落實。此外，企業還應當進一步完善內部控制體系，保障員工在財務工作落實過程中有章可循。在財務風險防控工作開展前，制定完善的財務控制規劃條例，全面覆蓋企業生產、銷售等環節，基于整體發展視角，評估企業經營管理進程中可能存在的風險。另外，合理規劃員工工作崗位，嚴格遵循不相容崗位相互分離制度，確保員工工作流程的規范性，切實提升企業財務戰略管理及風險防控質量，助力企業實現長足發展。

（三）強化企業財務戰略管理信息化體系建設

加大信息化建設資金投入力度，對現有設備、軟硬件設施等進行優化改善，借助良好的信息化系統，開展資產控制工作，切實提升資源共享率，為各職能部門的協同合作搭建良好的溝通平臺，進一步強化企業資產控制效果，為財務戰略管理工作的落實奠定良好的基礎。此外，在制定信息化技術應用策略的過程中，應當進一步強化對于風險防控的關注度，并對企業經營發展過程中影響風險控制精準性的因素進行研究，切實提升企業風險防控水平。依托于先進的信息化技術，實現企業經濟效益創造水平的提升，充分凸顯財務戰略管理的重要意義，落實風險防控工作，實現財務戰略管理與風險防控的優化構建。

六、結語

在現代化企業發展進程中，對財務戰略管理風險防控重視程度日益提升，在此背景之下，企業在發展進程中應當樹立正確認知，構建完善的風險防控體系，在當前行業環境下保持自身市場競爭力。

相關鏈接

企業財務指企業在生產過程中的價值運動，它常常表現為企業資金的獲得、使用、耗費、分配等一系列活動。它的實質是在生產過程中資金運動所體現的企業與各方面的經濟關系，這種關系表現為：（1）企業與國家之間的財務關系包括：①企業與國家財政之間的繳款，撥款關系。②企業與主管部門之間的資金調撥關系。③企業與國家銀行之間的存款，貸款關系。（2）企業與其他單位之間的財務關系指企業與企業，企業與其他非企業單位之間相互提供產品或勞務而發生的貨幣資金結算關系。其實質體現了單位之間的商品等價關系。（3）企業內部各部門之間的財務關系，指企業廠部與各管理部門以及企業供、產、銷各環節之間在資金占用，耗費上的核算關系。體現了企業各部門和各級單位之間在廠部領導下的分工與合作關系。也是企業責、權、利在各環節之間的反映。（4）企業與職工之間的財務關系。