當前中小民營企業的財務現狀及財務戰略選擇

文/李俊欣（臨沂東辰鼎信信息咨詢服務有限公司）

財務戰略是企業戰略的核心內容，是影響企業健康發展的關鍵因素，財務戰略聚焦企業資源以及企業資源的合理分配，具有戰略性、風險性以及長期性等方面的特點。中小民營企業應結合自身的實力、發展規劃等合理選擇財務戰略，為自身的可持續發展奠定基礎。

一、財務戰略概述

財務戰略可以看作是一種思維方式，也可以看作是一種管理方針，同時也是重要的企業決策方式。財務戰略以價值管理為基礎，并在企業戰略范疇內，以實現財務管理目標為主要目的，通過優化企業資源配置的方式來提升企業競爭力和保障企業的健康發展。財務戰略能夠促進企業財務系統更好地適應內外部環境，因此可以促進企業財務能力的提升。除此之外，財務戰略注重系統性分析，因此財務戰略能夠推動企業協同效應的提升。財務戰略具有戰略性以及長期性的特點，更加關注長遠利益，因此可以更好地保證企業的競爭優勢，有助于企業的可持續發展。中小民營企業應結合相關影響因素來規劃和制定自身的財務戰略，具體而言，財務戰略影響因素主要包括以下幾個方面：首先，經濟和金融環境的影響。經濟環境是影響中小民營企業財務戰略的根本性因素，不同時期經濟環境與金融環境均存在一定的差異，應結合經濟與金融環境來合理規劃財務戰略。其次，中小民營企業內部組織結構的影響。企業組織結構是影響企業運營效率的關鍵因素，同時也會對企業的資源配置產生重要影響。因此在企業制定和執行新的財務戰略的過程中，企業的組織結構也要做出相應的調整，以便為財務戰略的落實奠定組織基礎，更好地實現財務戰略目標。最后，生產經營規模的影響。企業生產經營規模會對財務戰略的制定產生重要影響，通常情況下，財務戰略制定的復雜性與企業的規模成正比，企業規模越大，財務戰略制定的復雜性越高，相應的財務戰略實施難度也會隨之提升。反之，企業規模越小，財務戰略制定和實施的難度也會隨之降低。因此在財務戰略規劃過程中，中小民營企業應結合自身的生產經營規模，合理規劃和制定財務戰略。

二、中小民營企業財務現狀

（一）資金積累能力有待提升

中小民營企業在建立之初，原始資本投入相對較少。原始資本投入數量主要受發起人的資本力量的影響。在我國，中小民營企業的原始資本主要來自家族、業主以及合伙人，這一比例達到了90%以上，發起人資本力量有限，進而導致中小民營企業原始資本投入不足。源資本投入通常都無法滿足企業經營目標的需求，再加之中小民營企業的管理經驗不足，管理手段落后，同時缺乏優秀的管理人員，對新技術以及新設備的應用不夠廣泛，缺乏新產品開發能力等，導致中小民營企業在市場競爭中不占優勢，不僅會導致中小民營企業的盈利水平大打折扣，甚至還會威脅到中小民營企業的生存。受盈利水平不高的影響，使得中小民營企業資本增值速度相對較慢，企業規模的擴大難度較高。

（二）融資難度大

中小民營企業發展過程中不僅會面臨著原始資本投入不足以及資金積累能力差的問題，而且還會面臨著融資難度高的問題。一方面原始資本投入不足，另一方面融資難度大，會在很大程度上限制中小民營企業的發展。中小民營企業自身規模小，難以通過銀行等金融機構獲取貸款。中小民營企業要想從銀行獲取貸款難度較大，根據相關統計結果表明，中小民營企業貸款申請成功率僅為77%-78%左右，而大型企業貸款申請的成功率則達到了88%左右。除此之外，中小民營企業即使能夠成功申請銀行貸款，但是僅有16%左右能夠滿足企業發展需求。銀行發放的短期貸款中，個體貸款以及私營企業僅占0.91%左右，由此可見，中小民營企業能夠獲取的銀行貸款額度相對較少。

（三）資本運營水平不高

中小民營企業的投資渠道單一，導致其資本運營水平不高，并且還會面臨著較高的資本運營風險。中小民營企業缺乏優秀的資本運營方面的人才，再加之自身的技術力量比較薄弱，甚至有的中小民營企業不僅缺乏對資本運營的重視，而且還不懂得如何進行資本經營，在投資過程中不僅投資渠道單一，而且還具有一定的盲目性，導致中小民營企業的資本運營不僅收益較低，而且還會面臨較大的風險。投資渠道單一，也會給中小民營企業的發展壯大帶來不利影響，不利于中小民營企業的長遠健康發展。

（四）缺乏完善的財務制度

相較于大型企業或者國有企業，中小民營企業在運營管理方面缺乏規范性，尤其在財務管理方面更是長期處于較低的水平。之所以會出現這種狀況，主要原因在于中小民營企業缺乏完善的財務制度。財務管理制度不完善，無法對財務管理工作提供規范化指導，不僅資金使用計劃不夠嚴密，而且財務管理也不夠規范，容易出現“白條抵現金”等違規現象。在中小民營企業中，財務管理職能發揮不充分，財務預測、財務預算以及財務決策等都屬于薄弱環節，受此影響，導致中小民營企業的資金籌措能力有限，運營水平不高。

三、造成中小民營企業財務現狀的原因

（一）國有商業銀行的運行機制導致對中小民營企業服務難

國有商業銀行承擔著提供金融服務的責任，但是國有商業銀行所提供的金融服務卻存在一定的傾向性，往往更加傾向于向那些支柱產業以及基礎產業提供金融服務，而為中小民營企業所提供的金融服務則相對較少。國有商業銀行秉持效益性以及穩健性的經營理念，由于中小民營企業自身規模小，發展過程中不確定因素多，向中小民營企業提供金融服務往往需要面臨更大的風險，并且效益性不強，進而使得國有商業銀行不愿意向中小民營企業提供貸款。國有商業銀行對中小民營企業貸款設置的門檻較高，導致中小民營企業難以滿足其相關要求，貸款申請失敗概率較高。國有商業銀行所提供的金融產品缺乏靈活性與多樣性，未能提供符合中小民營企業特點的金融產品，導致其服務水平不高，難以為中小民營企業提供有效的金融服務。

（二）證券市場基本未向中小民營企業開放

證券市場是企業融資的重要渠道之一，但是目前中小民營企業通常都會被排除在證券市場之外，無法通過證券市場融資。證券市場更多的是為國有大中型企業服務，而中小民營企業由于受自身規模等方面因素的制約，難以滿足上市條件。雖然近年來也有中小企業板塊出臺，但是能夠進入二板市場的中小民營企業相對較少，再加之中小企業板市場存在較大的潛在風險，因此對中小民營企業的發展作用十分有限。除此之外，我國目前的債券市場對中小民營企業的開放程度也相對較低，大部分中小民營企業都不具備發放債券的資格，因此無法通過發行企業債券的方式進行融資，中小民營企業融資難的問題未能得到有效地改善，制約著中小企業的發展。

（三）市場準入壁壘

目前國家允許民間資本進入的領域只有40多個，而允許國有資產和外資進入的領域則分別為80多個及60多個。相比較而言，民間資本的市場準入壁壘更加明顯。民間資本不僅能夠選擇的領域相對較少，而且還很少涉及保險、旅游、基礎設施以及科教文衛等領域，受此影響，導致民營企業投資范圍較窄，并且投資結構不均衡，這顯然不利于中小民營企業的發展。

（四）民營企業自身的固有缺陷

很多民營企業都存在原始資本投入不足的問題，再加之中小民營企業的資本積累能力相對較弱，進而導致中小民營企業難以做強做大，在市場競爭中長期占據劣勢地位，自身的生存發展面臨著嚴重的威脅，每年都有大量的中小民營企業退出市場。中小民營企業貸款難度高，再加之中小民營企業自身的信用能力不高，資金需求隨機性強，進而導致中小民營企業融資難度更高，而且商業銀行也難以對其進行有效的監管，因此商業銀行不愿意向中小民營企業提供貸款。一些中小民營企業為家族式企業，在財務管理方面不夠規范，財務報表不規范等現象屢見不鮮，財務管理水平相對較低，不僅不利于中小民營企業自身的發展，而且也導致商業銀行在向其提供貸款時往往會持謹慎態度。

（五）支持力度不足

近年來，為促進中小民營企業的發展，國家以及地方相繼出臺了一系列的扶持政策，給予中小民營企業發展有力的指導，并為中小民營企業的發展營造了更好的環境條件。但是相關政策措施的落實效果不夠理想，導致對中小民營企業的支持力度不足。此外，針對中小民營企業的支持，目前尚未形成完善的體系結構，尤其是信貸支持體系不夠完善，使得中小民營企業融資難的問題得不到改善。除此之外，直接融資體系也不夠完善，使得大部分中小民營企業都無法通過直接融資的方式來解決資金問題，進而制約中小民營企業的發展。

四、中小民營企業財務戰略選擇

（一）健全財務制度加強財務管理

財務管理是落實財務戰略的重要基礎，而健全的財務制度則是財務管理的重要保障。中小民營企業要構建與現代企業發展需求相符的財務制度，為財務管理工作的開展提供保障和依據，確保財務戰略的順利實施。要根據企業的發展戰略以及市場經濟發展趨勢，建立健全財務制度，并根據企業發展所面臨的內外部情況，不斷對財務制度作出調整和完善，為中小民營企業財務戰略的有效實施奠定基礎。要保證財務制度的完善性，對中小民營企業發展的各個方面，如企業的收支、企業的投資并購等都要以制度的形式作出明確要求。除此之外，還要以制度的形式明確中小民營企業財務管理的責權，尤其要重視責任的明確。還要健全內部會計控制以及內部審計制度，提升中小民營企業財務管理的水平和規范性。要建立憑證制度，要求中小民營企業的任何一筆經濟業務均需要有相關的憑證。建立憑證制度既能規范企業的經濟活動，也能借助相關憑證來追究責任。要做好憑證的編號工作，并且要加強對憑證的審核。還要建立日常核對制度。要求中小民營企業財務人員對賬目與實物進行核對，對賬目與憑證進行核對，還要對賬目與報表進行核對，通過日常核對，可以更好地保障會計信息的真實性與準確性。

（二）轉變經濟增長方式

中小民營企業存在投資渠道單一以及資本運營水平不高的問題，導致中小民營企業的發展受限，并且面臨著較大的經營風險。另外，以往中小民營企業以粗放式的發展模式為主，要想擴大生產規模，往往需要大量的資金投入，但是企業的收益則相對較低。這種經營模式投入產出率相對較低，而且中小民營企業還會面臨較大的風險，同時資金緊張矛盾愈發突出，不利于中小民營企業的可持續發展。因此中小民營企業需要轉變經濟增長方式，由傳統的粗放式管理轉變為集約型發展，由以往的外延式擴大生產轉變為內涵式擴大生產。要注重優秀人才的引進和培養，同時加強對新技術的應用，推動新產品的開發，提升產品的科技含量與附加值。中小民營企業要注重創新自身的服務模式，提升服務水平。要加強成本控制，提升中小民營企業的盈利能力。為了提升中小民營企業經營方式的多元化水平，應給予資本運營高度的重視，通過資本運營來進一步分散投資風險，解決中小民營企業以往投資風險高的問題。例如，中小民營企業可以借助戰略聯盟、股份制改造等形式進行資本運營，通過這些方式，既能拓展融資渠道，也能促進自身組織結構的創新，還可以更好地規避投資風險，保障中小民營企業的可持續發展。

（三）調整企業的資本結構穩健理財

科學的資本結構有助于提升中小民營企業的籌資能力，并且可以幫助中小民營企業更好地規避財務風險。如果企業的負債率較高，則會導致其財務風險加大，一旦遇到企業經營不善的問題，便會導致企業出現財務危機，甚至會使企業被迫退出市場。與此同時，企業的負債率高，還會導致中小民營企業的籌資能力下降，影響自身的發展壯大。因此中小民營企業要注重調整自身的資本結構，通過穩健理財的方式來保證自身的穩定發展。首先在中小民營企業創建之初，要結合資本實力情況來確定企業規模。如果企業發展規模遠超資本實力，則必然會涉及負債高的問題，增加企業的運營風險。其次，在企業發展過程中，要注重拓寬融資渠道，如吸收內部職工資金，這樣既能促進中小民營企業資金規模的擴大，也能更好地調動職工積極性，促進中小民營企業的發展。最后，要合理分配企業利潤，秉持“多留少分”的原則，加強資本積累，用于發展生產，促進企業規模的提升。在保證企業效益的基礎上，可以適度舉債，但是要控制好負債率，以便規避債務風險。穩健理財是保證中小民營企業長遠發展的重要基礎，在自身發展過程中，要避免盲目擴張，規避風險，這樣才能實現中小民營企業的長遠發展。

（四）加強營運資金管理提升資金利用率

中小民營企業受自身規模的限制，使得企業產品銷售數量少，相應的材料采購數量也不多，但是依然需要合理規劃材料采購，減少材料庫存，以免大量占用資金，增加企業的運營成本。企業生產應以產品銷售為依據，盡量做到“以銷定產”，避免產品積壓，保證資金的回流。另外，還要結合企業運營需求，合理確定現金持有量，利用企業的閑置資金進行投資，通過這種方式來增加現金收益。還要做好應收賬款的管理工作，降低壞賬損失率，更好地規避風險和損失，同時提升資金周轉效率。

五、結束語

中小民營企業是社會經濟的重要組成部分，現代社會背景下，中小民營企業發展面臨著機遇和挑戰并存的局面，為保證自身的健康發展，提升中小民營企業的競爭力，需要結合自身的財務狀況，科學規劃財務戰略，保障自身的穩健發展，同時增強中小民營企業的市場競爭力與盈利能力。