非法募資76億，三家上市公司“踩雷”華領公司實控人孫祺獲刑無期，其公司被判處罰金兩億元

點評

北京天馳君泰律師事務所合伙人董媛媛

非法集資是私募基金管理人不可逾越的底線，而非法集資包含了多項罪名。本案的關鍵在于，行為人是否具有“非法占有目的”。案中被告單位及被告人將募集的資金用于兌付投資人本息、公司運營、個人揮霍等，僅少量資金用于投資、借貸等活動，因而具有非法占有目的，故構成集資詐騙罪。私募基金合規是公司進行全面風險管理的一項核心內容，也是實施有效內部控制的一項基礎性工作，合規管理應當全面覆蓋公司業務及人員，貫穿決策、執行、監督等各個環節，確保合規人員的中立性及獨立性，搭建合規管理組織架構，建立全面、有效的合規管理體系制度。

募集76億元最終賬面僅剩1300元？曾讓康力電梯、上海洗霸、中原內配三家上市公司“踩雷”1.19億元的上海華領資產管理有限公司被判了。

11月24日，上海市第一中級人民法院（下稱“上海一中院”）依法公開宣判被告單位上海華領資產管理有限公司（下稱“華領公司”）、被告人孫祺集資詐騙案，對華領公司以集資詐騙罪判處罰金人民幣兩億元，對孫祺以集資詐騙罪判處無期徒刑，剝奪政治權利終身，并處沒收個人全部財產。

三家上市公司“踩雷”1.19億元

2019年11月25日，康力電梯公告稱，公司投資的華領公司的“華領定制9號銀行承兌匯票分級私募基金”（華領定制9號）最終可能存在期滿相關投資本金及收益不能如期、足額兌付的風險。公告顯示，當時康力電梯共斥資7900萬元，于2018年10月24日分三筆購買了“華領定制9號”。三筆投資的到期日分別為2019年1月23日、4月23日、7月23日。

一紙公告牽出“爆雷”私募，而當時“踩雷”華領公司旗下私募產品的還有另外兩家上市公司。2019年11月7日晚上，上海洗霸和中原內配就華領公司的另一產品發布了相關風險提示公告。上海洗霸的公告表示，公司使用2000萬元自有資金購買的“華領定制5號銀行承兌匯票分級私募基金”（華領定制5號），可能存在清算期滿相關投資本金或收益未能如期、足額兌付的風險，繼而可能會對公司相關期間的整體業績構成不利影響。而中原內配同樣在華領定制5號上栽了跟頭，中原內配披露的投資金額同樣是2000萬元。

庭審現場資料圖片

案發時托管賬戶只剩1300元

資料顯示，華領公司登記類型為“其他私募投資基金管理人”，備案產品托管方均為恒泰證券。公開信息顯示，“爆雷”事件發生前夕，華領公司在管的基金產品達到57只，其中包括票據類基金數量37只、不良資產基金5只、名人影視基金1只、智能制造基金1只、定增類基金2支等。據媒體報道，案發時華領資產托管賬戶里只剩下1300元，受害者超過700人。

此外，孫祺本人出身江蘇國際信托，曾經在該公司證券部擔任總經理助理達5年時間。根據當時華領資產官網，孫祺的學歷為加州大學洛杉磯分校（UCLA）企業金融專業碩士研究生學歷、復旦大學EMBA。

據了解，華領公司當時發行的兩個票據系列私募基金產品的投資范圍主要是：銀行承兌匯票或該等票據的收益權、債券及貨幣性市場基金、現金、銀行存款（包括銀行活期存款、銀行定期存款和協議存款等各類存款）及其他高流動性低風險的金融產品。產品投資者曾向媒體表示：“華領公司在路演、募集和通過其銷售人員、業務員、理財師招攬投資人認購、申購該系列產品的過程中，一再強調該基金主要投資于銀行承兌匯票等‘高流動性低風險的金融產品’，風險等級為R1（謹慎型）、R2（穩健型）?！?/p>

事實上，華領公司發行的總規模為35億元的票據基金，分為優先級份額（A類份額）和劣后級份額（B類份額）。其中，優先級基金份額為23.7億元，劣后級份額為11.3億元。據托管方恒泰證券當時透露，劣后級投資者包括兩個法人劣后級——中海外能源集團有限公司和寧波繁錦企業管理咨詢合伙企業以及兩個自然人劣后級——許映芳和董敏。其中，董敏是孫祺的妻子。而上海一中院公布的犯罪事實顯示，孫祺指使他人將部分套取的資金轉入劣后級投資人賬戶內，充作劣后級出資。

被告公司及實控人被判集資詐騙罪

上海一中院經審理查明：2013年8月，被告人孫祺成立華領公司。2015年1月，華領公司登記為私募投資基金管理人。2016年2月至2018年1月，華領公司先后成立華領澤銀穩健系列和華領定制系列共計35只票據私募投資基金產品。華領公司宣稱基金投資銀行承兌匯票或票據收益權項目，資金全程在銀行間封閉循環運作，且基金產品分級設計，優先級投資的資金安全有保障等，騙取投資人信任。實際經營中，孫祺指使他人以虛假的票據收益權項目作為基金產品的底層資產，開出劃款指令，套取資金轉入孫祺控制的相關賬戶，并將部分套取的資金轉入劣后級投資人賬戶內，充作劣后級出資。經司法審計，華領公司、孫祺非法募集資金人民幣76億余元，用于兌付投資人本息、公司運營、個人揮霍等，僅少量資金用于投資、借貸等活動，造成700余名被害人實際經濟損失人民幣20億余元。

上海一中院認為，被告單位華領公司、被告人孫祺作為華領公司直接負責的主管人員，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額巨大，其行為均已構成集資詐騙罪。華領公司、孫祺的集資詐騙行為給被害人造成特別重大的經濟損失，嚴重破壞國家金融秩序，結合本案事實、性質、情節和社會危害程度等，依法作出上述判決。上海一中院還表示，上海市司法機關將繼續加強對涉案資產的追贓挽損工作。